Vega platform что это

Что такое протокол Vega (VEGA)?

Vega — это децентрализованная платформа, которая позволяет пользователям создавать собственные цифровые активы и управлять ими. Vega использует алгоритм консенсуса Proof-of-Stake для защиты сети и обеспечения быстрых транзакций.

Токен основателей Vega Protocol (VEGA)

Основателями Vega Protocol являются Санни Лу, Дэвид Ворик и Джед Маккалеб.

Биография основателя

Я инженер-программист и предприниматель. Я работаю в индустрии блокчейнов уже более двух лет. Я увлечен созданием децентрализованных приложений и помогаю людям в достижении их целей.

Чем ценен Vega Protocol (VEGA)?

Есть несколько причин, по которым Vega Protocol (VEGA) ценен. Во-первых, Vega Protocol — это новый инновационный способ создания и управления цифровыми активами. Во-вторых, у Vega Protocol сильная команда опытных разработчиков, на счету которых множество успешных проектов. Наконец, платформа VeChainThor является одной из самых передовых платформ блокчейна в мире и имеет большую базу пользователей. Эти факторы делают Vega Protocol (VEGA) ценным вариантом для инвестиций.

Лучшие альтернативы Vega Protocol (VEGA)

1. Ethereum (ETH)
2. Биткойн (БТК)
3. Литекоин (LTC)
4. НЕО (NEO)
5. ЭОС (ЭОС)

Инвесторы

Vega Protocol — это децентрализованный протокол, который позволяет обмениваться информацией между трейдерами и поставщиками ликвидности. Vega использует алгоритм консенсуса Proof-of-Stake, чтобы гарантировать, что все участники имеют равное право голоса в сети.

Зачем инвестировать в Vega Protocol (VEGA)

На этот вопрос нет универсального ответа, так как лучший способ инвестировать в Vega Protocol зависит от ваших индивидуальных обстоятельств и целей. Тем не менее, некоторые потенциальные причины для инвестирования в Vega Protocol включают:

1. Потенциал Vega Protocol стать ведущей платформой для децентрализованных приложений (dApps).

2. Потенциал Vega Protocol стать ведущей платформой для торговли цифровыми активами и инвестиций.

3. Потенциал Vega Protocol стать ведущей платформой для управления и анализа данных.

Vega Protocol (VEGA) Партнерство и отношения

Протокол Vega сотрудничает с рядом организаций, включая Bitfury Group, Bloq и Coincheck. Эти партнерские отношения помогают продвигать протокол Vega и его возможности в индустрии блокчейнов.

Bitfury Group — ведущий поставщик технологий и услуг блокчейна. Они работают с рядом различных компаний, включая Vega Protocol, чтобы способствовать использованию технологии блокчейн.

Bloq — компания, которая предоставляет технологии и услуги блокчейна для бизнеса. Они работают с рядом различных компаний, включая Vega Protocol, чтобы способствовать использованию технологии блокчейн.

Coincheck — это японская криптовалютная биржа, которая недавно была взломана. С тех пор компания сотрудничает с BitGo для обеспечения безопасности активов своих клиентов. Vega Protocol также сотрудничает с Coincheck, чтобы помочь защитить активы своих пользователей.

Хорошие возможности Vega Protocol (VEGA)

1. Это децентрализованная платформа, которая позволяет пользователям создавать собственные цифровые активы и управлять ими.

2. Vega Protocol предлагает быстрый и эффективный способ передачи и торговли цифровыми активами.

3. Платформа предназначена для предоставления пользователям безопасной и надежной среды для проведения транзакций.

Как записаться

1. Для начала вам необходимо создать учетную запись на сайте Vega Protocol.

2. Далее вам нужно будет ввести вашу личную информацию, включая ваше имя, адрес электронной почты и Vega ID.

3. Вам также нужно будет ввести количество токенов VEGAS, которое вы хотите приобрести. Вы можете приобрести токены VEGAS либо за биткойны, либо за Ethereum.

4. Выполнив эти шаги, нажмите кнопку «Купить VEGAS» и введите платежную информацию.

5. Наконец, нажмите кнопку «Отправить», и ваши токены VEGAS будут переведены на ваш счет!

Как начать с Vega Protocol (VEGA)

Vega Protocol — это децентрализованная платформа, позволяющая обмениваться цифровыми активами и услугами. Платформа использует алгоритм консенсуса Proof-of-Stake для обеспечения безопасности транзакций.

Поставка и распределение

Vega Protocol — это децентрализованная платформа, которая позволяет пользователям создавать собственные цифровые активы и управлять ими. Платформа предоставляет пользователям безопасный и эффективный способ торговать, хранить и использовать свои цифровые активы. Протокол Vega построен на платформе блокчейна Ethereum.

Доказательство протокола Vega (VEGA)

Протокол Vega Protocol типа Proof — это протокол на основе смарт-контрактов, использующий блокчейн Ethereum. Vega Protocol позволяет создавать децентрализованные приложения (dApps), которые можно использовать для обмена товарами и услугами.

Алгоритм

Алгоритм Vega Protocol — это децентрализованный протокол, который позволяет обмениваться информацией между объектами. Он использует двухуровневую сетевую архитектуру, в которой узлы отвечают за проверку и передачу транзакций.

Основные кошельки

Существует несколько основных кошельков Vega Protocol (VEGA). К ним относятся официальный кошелек Vega, кошелек MyEtherWallet (MEW) и кошелек Ledger Nano S (LNX).

Vega – протокол для децентрализованной торговли

P.S.: к сожалению, у нас пока проблемы с хостинг-провайдером, поэтому часть картинок по описанию гитхаба выгрузить не удалось.

Сайт: https://vega.xyz/

Краткое описание: инфраструктурный протокол для торговых платформ, на базе которого можно создавать свои продукты, рынки и выступать в роли как маркетмейкера, так и трейдера. Пока разрабатывается на Tendermint, но с оглядкой на агностицизм (возможность работать на более новых и быстрых блокчейнах с PoS), кроссчейн для работы с другими блокчейнами. С натяжкой можно назвать дексом (децентрализованной биржей)

Конкуренты: 0x , Kyber Network , AirSwap , Uniswap

MVP: тестнет https://fairground.wtf/

Этот проект привлек внимание, не будучи известным еще в 2019, по двум причинам: во-первых, у них на Гибралтаре тот же адрес регистрации, что и у Akropolis, во-вторых – в кор-команде несколько человек и из Chainspace, которых недавно выкупил Фейсбук, и из самого Фейсбука. И раньше, когда этот обзор писался в 2019, один из тиммемберов – George Danezis, был эдвайзером в проекте NYM , который получил от нас весьма хорошую оценку. Но на данный момент он отсутствует в списке членов команды.

Метрики:

По сапплаю:

• начальный циркулейт – 2 млн токенов,
• через 6 мес – 11%, 7.5млн токенов,
• через 12 мес – 29%, 19млн токенов
• через 2 года – 60млн токенов (но это не весь сапплай, общий, если отталкиваться от вышеприведенных пропорций, получается 65млн токенов)
• Общий сапплай – 65млн токенов VEGA, что эквивалентно по оценке последнего раунда сейла Coinlist 975 млн долларов.

Early investors: 36,5%, 23,7млн токенов, по доступной информации (более подробно в разделе “Инвесторы”), было 2 раунда финансирования по 5млн USD. При этом на Coinlist почему-то пишут про 5.5млн USD в каждом из раундов. Получается, что на руках ранних инвесторов по максимальной цене на Coinlist токенов на 355,87млн долларов.
На Coinlist помимо указанных в разделе “Инвесторы” двух раундов, которые в публичных источниках назывались как сид и приват, есть еще один раунд – “EARLY BACKERS”. То есть, на самом деле возможно, было 3 раунда, и первый в открытых источниках ранее не упоминался.
Исходя из информации Coinlist (цена и сумма привлеченных инвестиций), мы имеем следующее:

• Участники приватного раунда (который ранее называли сидом), получили примерно 15,27млн токенов VEGA при сборах на 5,5млн USD по цене 0,36 USD за токен (41х по сравнению с последней ценой крауда)
• Участники стратегического раунда получили примерно 7,14млн токенов VEGA при сборах на 5,5млн USD при цене 0,77 USD за токен. (19,4х по сравнению с последней ценой крауда)
• Исходя из расчетов выше, получается, что участники самого первого раунда, Early Backers, прошедшего в августе 18го, получили 1,36 млн токенов.

Точных данных по вестингу и срокам анлоков нет.

Token sale: 7,5%, 4,87млн токенов VEGA. Будет проходить на Coinlist в 3 раунда:

• Option 1: 2 июня, 3 ночи по мск, выделено 1,625млн VEGA по цене 5USD. Персональная капа 100-1000 долларов. Лок на 12 месяцев с дальнейшим вестингом в течении 12 мес.
• Option 2: 2 июня, 20:00 по мск, выделено 1,625млн VEGA по цене 10USD. Персональная капа 100-2500 долларов. Лок на 6 месяцев с дальнейшим вестингом в течении 6 мес.
• Option 3: 3 июня, 3 ночи по мск, выделено 1,625млн VEGA по цене 15USD. Персональная капа 100-10,000 долларов. Полный анлок через 90 дней.

В целом, метрики выглядят довольно топорно: и цена токена, и локи. И получается, что собирают около 41 млн долларов. Это очень много для паблика. И почему-то у меня еще в 2019 были подозрения о том, что капа будет огромная. Только тогда подозрения были на фонды, что слишком много занесут, а в итоге оказалось, что слишком большая сумма на паблике. Но, это как посмотреть. Одно дело, когда написано, что фонды занесли в двух этапах фандрайзинга 5-5,5млн долларов. И возможно, тут специально сделан акцент на занесенную сумму: есл не вникать – пффф, 10млн долларов – не так много. А другое дело, если считать – то алллокация у фондов оценивается не в 10-11млн, а в 355+ млн. Так что метрики действительно оказались не самыми приятными.

Team: 29,7%, 19,3 млн токенов. Точной информации по анлоку и вестингу нет.

Технология:

По поводу организации рынков, маржи, обеспечения и ликвидности – лучше прочитать в вайтпепере, там много компактно сформированной информации, из которой сложно сделать выжимку, не сломав картину. Плюс ожидаются отдельные статьи и дополнения чуть ли не по всем разделам – продукт очень сложный, много нюансов и в рамках одного документа и тем более обзора все охватить невозможно.

Whitepaper

Для начала хотелось бы прояснить один момент: в вайтпепере шикарно расписано все, что касается инструментальной стороны протокола, бизнес-логики и основополагающих моментов. Но описаны они именно со стороны трейдеров-финансистов, нарисовавших картину и поставивших условия, как должно работать. То есть, это именно вайтпепер в классическом его понимании, описывающий продукт. Техпепера пока нет, и поскольку у нас ресурс именно по блокчейн-технологиям, то ниже будет выдержка из того, что есть в вайтпепере и статьях на медиуме касательно технологии.

В настоящее время торговля деривативами и подобными продуктами осуществлялась на специализированных высокоскоростных централизованных биржах. Обычно они проводятся в одной организации – например, Eurex или NYSE. Каждая биржа предоставляет рынок для известного набора финансовых продуктов, держит торги закрытыми для относительно небольших групп участников и обеспечивает контроль безопасности на бирже. Биржа действует как центральная власть. Это гарантирует доступность и проведение торговли в соответствии с понятными правилами.

Соответственно, встает вопрос быстродействия протокола – ведь для маркет-мейкеров и трейдеров требуются миллисекундные задержки. И чем меньше задержка – тем быстрее реакция рынка. Плюс в данном случе децентрализованная система должна быть очень высокопроизводительной, чтобы рассчитывать маржу и управление рисками. Должна быть полная автоматизация, чтобы могли работать традиционные биржевые инструменты – то есть, необходимы смарт-контракты. Поэтому все уже рабочие блокчейны отсекаются – хотя бы потому что им просто не хватает ресурсов по скорости. А для Vega, которые хотят сделать конкурента текущим биржевым решениям – скорость стоит во главе угла – ведь трейдеры для уменьшения миллисекундных задержек по оптоволкну даже переезжают поближе к зданиям бирж. Поэтому цель проекта – разработать новый блокчейн-протокол, без использования уже существующих.

В основе протокола лежат механизм BFT и консесус PoS. Одна из основополагающих частей протокола заключается в том, что он должен достигать консенсуса относительно порядка транзакций между всеми узлами в сети. Чтобы сделать это возможным, команда решила использовать блокчейн на консесусе Proof of Stake (PoS). BFT – потому что по умолчанию считается, что узлы в сети приходят к единому согласию, и злоумышленникам будет сложно играть против как минимум 2/3 узлов – это потребует слишком большое количество застейканных ресурсов. И такая система предполагает большую устойчивость к сибил-атакам – это очень актуально для протокола подобного класса, который делают Vega. Поскольку Vega разрабатывается как полноценный торговый протокол – нужны высокая пропускная скорость и низкие задержки. Под эти требования по мнению команды, подходит Tendermint. Один из основателей проекта, Барни, разработал много трейдинговых движков. И для первого прототипа Vega он написал сверхбыстрый и сверхлегкий механизм сопоставления на Go, который способен обрабатывать миллионы заказов и сопоставлять сделки менее чем за 8 мкс (есть пруф в статье). Chainspace, над которым работает часть команды, несмотря на его скоростные характеристики – не подходит, хотя бы потому что он еще не готов к массовому использованию.

Архитектура публичной сети:

В сети Vega естественно, будут узлы, которые отвечают за поддержание сети, обработку транзакций для управления рынками и тд. Как уже писалось выше – узлы включаются в инфраструктуру сети за счет PoS и обеспечения своего стейка. Клиенты могут подключаться к любому узлу инфраструктуры и отправлять заказы на любой доступный рынок, выполнять рыночные действия и участвовать в управлении сетью или рынками.

Выбор Tendermint основан на том, что после долгого изучения языков программирования в команде выбрали Golang для основных систем Vega. Golang (или Go, как его ласково называют) – это мощный язык, обеспечивающий компилляцию бинарных файлов платформы, он быстрый и не требует интерпретатора байт-кода на каждой машине. В качестве бонуса, это также язык, на котором написан поставщик консенсуса, так что, по мнению команды, Go идеально подходит.

Тем не менее, Vega разрабатывается так, чтобы не зависеть от конкретного блокчейна. Цель проекта – дать протоколу возможность двигаться вперед с постоянно развивающимися исследованиями PoS (реверанс в сторону Chainspace?). И поскольку планируется торговля изначально криптоактивами – то организуются мосты к другим блокчейнам. Первой интеграцией будет Ethereum – с ним проще работать из-за смарт-контрактов, благодаря которым пользователи смогут отправлять эфир или токены на платформу Vega с возможностью их блокировки на промежуточном счете в качестве обеспечения. Узлы Vega считывают регистр Ethereum и преобразуют все заблокированные активы в обеспечение, которое можно использовать для торговли на соответствующих рынках. После завершения торгов клиенты могут выбрать снятие своих активов, введя в реестр Vega транзакцию запроса на снятие средств. Смарт-контракт Ethereum интерпретирует эти транзакции, затем разблокирует и переводит активы в принимающий кошелек Ethereum.

Вдобавок к этому нужен пользовательский интерфейс для торговли ссылками на основе браузера, чтобы пользователи ориентировались в нем на основании своего опыта для других торговых платформ. Ядро этого движка построено с использованием Javascript и React & Typescript. TypeScript выбран из-за его экосистемы инструментов. Эти инструменты позволяют использовать типы, определенные в основных системах Vega, для формирования API-интерфейса GraphQL, который соединяется с внешним интерфейсом за счет инфраструктуры на основе Go. Он использует BlueprintJS и Mosaic от Palantir для быстрого создания удобного и знакомого интерфейса для торговли и связывается с Vega REST API для размещения заказов и асинхронно получает новые сделки через Server Side Events (SSE). API построен на основе REST, который позволит клиентам размещать ордера, просматривать сделки, просматривать позиции и многое другое. Сделано это с использованием уже готовой инфраструктуры Go Gin, чтобы позволить команде сосредоточиться на бизнес-логике, а не заново изобретать другой сервер или инфраструктуру REST на основе HTTP. И приложения на HTTP уже подключаются к локальным или удаленным узлам.

Голосование в сети идет на основе доли участников в сети – логично, ведь консесус PoS. На голосовании будут решаться такие вопросы, как например:

• Создание новых рынков – выносится предложение, в котором указываются инструмент, продукт, модель и параметры риска, режим торговли и параметры рынка. Затем участники сети голосуют за или против, и если решение положительное – то рынку выделяется своя доля при наличии достаточного обеспечения. Прежде чем перейти в нормальный режим торговли, новые рынки в самом начале будут работать в режиме аукциона.
• Закрытие рынков
• Приостановка рынков
• Изменение параметров в сети Vega – это касается только настраиваемых параметров

Структура рынка:

• Сеть – верхним уровнем структуры Vega является сеть, в которой обеспечивается управление рынками транзакциями и охватывающая все рынки, продукты, участников и действия, которые находятся в физической сети Vega. Для лучшей масштабируемости и скорости сеть может разделяться на сегменты.
• Продукты – создаются на основе языка смарт-продуктов Vega и представляют собой своеобразный контейнер с данными, они определяют, как будут вести себя сделки. Он содержит метаданные, которые сообщают протоколу все данные по нему – цены исполнения, даты погашения, поределяет как и когда рассчитывать денежные потоки. Помимо этого, могут подтягиваться внешние данные – с других рынков, или какие-либо события. Из этого определяются логика и риски. Чтобы запустить новый рынок для продукта, участник должен указать базовые активы, даты и другие необходимые параметры смарт-продукта, а затем отправить его в сеть для проверки. Участники сети будут голосовать за принятие нового рынка на основании своих стейков. Предложенный рынок будет автоматически запущен и открыт для торговли после того, как он пройдет период проверки и получит финансовую поддержку одного или нескольких участников рынка. На основе этих данных продуктов уже работают инструменты.
• Инструменты – например, для опциона инструмент будет состоять из продукта, ссылки на оракула для установки цены продукта (сверка с данными в самом контейнере продукта), цены исполнения, даты погашения и модель рисков. Вся совокупность данных защищает интрументы от дублирования на рынках. Затем присоединяются параметры риска, и инструмент выходит на торги.

• Рынки – это уже торгуемые инструменты, которые настроены для определенного метода торговли. Как уже писалось выше – рынок может быть предложен и находиться на стадии утверждения голосованием, может быть активен, приостановлен или закрыт в зависимости от жизненного цикла, управления рисками и рынками. Рынки бывают открытые – обычные, с маркетмейкерами, управляемые сетью и рисками. И могут быть закрытые – нечто вроде ОТС-сделок, в виде аукциона, который идет после утверждения актива, возобновления торговли из-за неликвидности и сликом больших движений цен (ГЭП’ов?) – это позволяет добиться справедливой стартовой цены.

По поводу управления обеспечением – торговый расчет производится в криптоактивах, размещенных на других блокчейнах. И для обеспечения создается некоторый шлюз, внутри которого производятся рассчеты и высвобождается или распределяется ликвидность каждого отдельного трейдера в зависимости от его позиций. Средства депонируются путем оплаты смарт-контракта на хост-сеть. Чтобы избежать штрафов для пересечения попыток двойного расходования обеспечения из-за задержек со стороны других блокчейнов – все максимально перераспределено и у каждого участника по сути получается свой пул ликвидности. Плюс перед выполнением транзакций сначала идет проверка на то, есть ли у трейдера дополнительное нераспределенное обеспечение. И вывод средств требует отдельных действий – запроса в хост, который генерирует транзакцию, она в свою очередь проверяется и подписывается кворумом узлов Vega, и при соблюдении всех условий средства выходят на кошелек.

Странно, что в контексте обеспечния не упоминается токен Vega – но это видимо, уже история для дальнейших обсуждений и развития проекта.

GitHub:

На момент обзора в июле 2019го гитхаба еще не было, но судя по тому, что мы видим – гитхаб они создали чуть позже, осенью 2019го. Выглядит GitHub довольно круто, много своих репозиториев, из 18 репо только 4 форка других репо.

Для начала рассмотрим самый активный репо API: HTML, немножко яваскрипта, питона, шелл – это явно внешняя оболочка. Много контрибуторов, в числе которых Эд Ханнай , инженер; Ashley Gc , инженер – его акк создан только под вегу, основная активность с 2021го; Connor Christie – не упоминается в составе команды; Matthew Russell – инженер еще из старой команды; Джереми Летан – инженер, тоже старый член команды, много репо, связанных с Chainspace, гитхаб довольно крутой. Остальные профили сопоставить не удалось. Хотя у bufdev есть репо, связанные с Uber, с 2018 года. При этом основной массив выгружен Connor Cristie. Обновлеяется репо очень часто, с мая 2020 года .

Следующий наиболее активный репо – также связан с API: https://github.com/vegaprotocol/sample-api-scripts . Этот репо содержит образцы скриптов на разных языках. Эти скрипты используют ядро ​​Vega и API кошелька для взаимодействия с основными узлами Vega и серверами кошельков. Как и в предыдущем – хорошо расписан Readme. Языки – питон, шелл, го. Из контрибуторов можно добавить David Siska , акк которого создан только под вегу и Candida D , контент-менеджера.

Еще один репо, на который стоит обратить внимание ввиду его важности – https://github.com/vegaprotocol/go-wallet . Кошелек Vega, написанный на Go. То есть, скорее всего, взаимодействие будет идти не через метамаск, а через свое приложение.

Остальне репо вторичны и принадлежат к воспомогательным службам.

Токеномика:

Отдельно про нее ничего не написано, поэтому здесь будет выжимка со всего вайтпепера. Во-первых, поскольку консесус PoS – то токен гарантированно будет. Помимо этого, трейдеры за каждую сделку отдают некоторый процент, который идет на награды, распределяемые между ценообразователями, операторами узлов и всеми участниками рынка. Это означает, что маркет-мейкеры в принципе получают вознаграждение как владельцы централизованных бирж, и поэтому у них есть стимул к заинтересованности в общем объеме торгов на этом рынке. Доля комиссионных за общую ликвидность, которую получает маркет-мейкер, зависит от их рыночной доли, деятельности по ценообразованию и исторической долговечности их рыночных обязательств. Торговые сборы динамически корректируются сетью, чтобы привлечь участников рынка туда, где они больше всего нужны.

В данном контексте сильно смущает “на этом рынке” – рынков ведь будет много, по разным активам – и вдруг вознаграждение будет идти не в токенах, а в той криптовалюте, которая торгуется на данном рынке и которую, соответственно, поддерживают в протоколе участники этого конкретного рынка (например, в ETH)?

Команда:

Barnaby Mannerings CEO LinkedIn Twitter Facebook

Бывший СЕО UsePik. 15 июня 2018, сразу после Vega, он зарегистрировал на себя и второго фаундера, Ramsey Khoury, некую Barlog Technology Ltd ., у которой классификация такая же, как и у Vega – “Другие виды услуг, не в ключенные в другие категории”. Что это за проект – пока выяснить не удалось. Как и в случае с Vega, Ramsey вышел из директората спустя месяц. По предыдущей компании – Bistromathics Ltd – обнаружилась связь с другим тиммембером, который входит в состав директоров – Edward Hannay (это подверждается и линкединами). Bistromathics принадлежит сервис Usepick . – платежная платформа для сервисов (SaaS), которым требуется гибкая тарификация – например, журналы, онлайн-издания и тд. Пишут, что проект получил грант от гугла и пока находится в бета-запуске. Единственное, за что можно зацепиться – это то, что Usepick стартовал еще в 2016 году, и готовый продукт пока нельзя пощупать, хотя упоминается, что их API юзают 1млн пользователей в месяц. До этого Барни участвовал в разработке инструментов для Лондонской фондовой биржи и инвестировал в Ethereum еще на стадии ICO – то есть, в теме крипты и биржевой торговли достаточно давно. По соцсетям – фейсбук неактивен, зато твиттер – очень даже – 15,4тыс твитов.

Ramsey Khoury Founder LinkedIn

Действительно, как пишут на сайте – начинал из мира моды – по британскому реестру, он входит в состав Vanity Clothing Ltd – британского подразделения американской Vanity , занимающейся одеждой. До этого c 2000 по 2011 года был в составе директората Head London – консалтингового агенства, занимающегося разработкой программных решений для бизнеса, разработкой различных цифровых продуктов, UI/UX и тд. Дальше в реестре идет еще ворох компаний, не указанных в линкедине – они уже роли не играют, ничего компрометирующего или криминального не найдено – крепкий предприниматель и инвестор. Интересное начинается далее – из-за чего в том числе проект и привлек наше внимание – Рамзи является кофаундером Chainspace – проекта, работающего над созданием платформы для смарт-контрактов с шардингом и DAG (ациклические графы, как у Хэшграфа) еще с 2017 года. И в начале февраля этого года Chainspace выкупил Фейсбук , а часть сотрудников проекта перешли непосредственно в Фейсбук.

Dave Hrycyszyn Engineering (ушел из команды, на его место пришел некий Ashley GC) LinkedIn Twitter GitHub Личная страничка

CEO Chainspace и один из авторов его вайтпепера, на данный момент помимо Vega – Technical programm manager по блокчейну в Фейсбуке. Помимо этих компаний, вместе с Ramsey и Rebecca Simmonds проработал 16 лет в Head London до продажи компании в 2016 – co-founder и CTO. На сайте пишут, что давно работает с Данезисом по блокчейн-направлению – действительно, есть несколько публикаций по блокчейну в соавторстве с Джорджем еще с 2015 года, в том числе про DAG’и, шардинг, децентрализованные сети и тд. Под его авторством написана книга о быстром HTTP-фреймворке Scalatra. Гитхаб умеренной активности, есть коммиты, связанные с репозиториями Chainspace. И на основании всего этого ифнормация, что он строил высокомасштабируемые системы для некоторых крупных корпораций – не вызывает сомнения.

George Danezis security and privacy LinkedIn Twitter Личная страничка

Тоже из Chainspace (один из авторов вайтпепера) и сейчас – в Facebook. Эдвайзер NYM ( обзор тык ). Соавтор и автор большого количества публикаций и научных работ по блокчейн-сетям, p2p и дарквебу, большинство публикаций касаются тематики атак на различные сети. Компетентность без вопросов. Тутор по постдокторантуре – Bart Pereneel, один из титанов криптографии и криптоанализа. Особенный интерес для него представляет применение машинного обучения в сфере кибербезопасности. с 2000 года занимается анонимной связью, технологиями повышения конфиденциальности и анализом трафика. Именно ему, в соавторстве со Стивеном Мердоком принадлежит исследование , показавшее, что анонимность в Tor уязвима, поскольку можно поставить ноды так, чтобы они фильтровали нужный трафик. Также он участвовал в разработке RsCoin, экспериментальной масштабируемой криптовалюты для Банка Англии. На данный момент работает на неполную ставку в Универститете Лондона, где ведет несколько бакалавриатов, магистратур и программ.

Edward Hannay Engineering LinkedIn Twitter GitHub

До Vega с Barnaby Mannerings работал над Usepick, до этого несколько лет работал кодером в различных компаниях, в том числе и аутсорсером над пакетами для альбомов крупных групп в iTunes. С 2014 по 2016 – тимлид кодеров в 7didgital , которые делают над инфраструктуру для потоковых музыкальных сервисов и радио. В твитере много постов на кодерскую тематику. Гитхаб старый и активный, попадаются репозитории, связанные с технологиями, используемыми в криптосфере. Все указывает как на сильного кодера.

Chris Moores Engineering LinkedIn

По нему уже мало информации. На сайте указывается, что его специализация – Bluetooth, NFC, низкоуровневая связь и распредленные базы данных – еще в 2000х он работал над решением проблем распределенных вычислений для мобильных сетей. Еще, судя по описанию на сайте проекта – как и Edd Hannay, участвовал в разработке стартапов потоковой передачи музыки и мобильных приложений – судя по совпадению в их линкединах – это облачный стриминговый сервис Psonar , который уже неактивен. Платежи в том сервисе осуществлялись через платформу, в которой Крис работал ранее – Bango – они помогают с организацей моделей платежей внутри приложений и с построением архитектуры для этого. Производит впечатление опытного кодера, тем более имевшего ранее дело с платежными платформами.

David Siska Quantitative risk LinkedIn Личная страничка

Нет, это не Томми по кличке “Сиська” из “Snatch”. Это профессор-математик, финансист. Специализация Дэвида и его исследования включают математические финансы, теоретические, вычислительные и прикладные аспекты стохастического анализа и уравнения в частных производных. Дэвид представляет исследовательскую группу по вероятности и стохастическому анализу в Управляющем комитете MIGSAA пруф тык . Он также читал лекции по финансовой математике в университете Ливерпуля и проводил исследования в докторантуре в университете Билефельда. Ранее он был количественным аналитиком в BNP Paribas. В группе по исследованиям и стратегиям с фиксированным доходом он разработал, поддерживал и поддерживал торговые столы в использовании моделей ценообразования и рисков для государственных облигаций, процентных свопов, свопов с постоянным сроком погашения, корпоративных облигаций и свопов по кредитным дефолтам.

Rebecca Simmonds Partnerships LinkedIn

C Dave и Ramsey работала управляющим директором в Head London до 2016 года. Затем – бизнес-директором в консалтинговом агенстве Zone , вместе с Дейвом. Ранее осуществляла деятельность в нескольких компаниях на должностях от директора по работе с клиентами до заместителя управляющего директора. Помимо указанных в линкедине компаний, Ребекка входит в состав директората Scope – благотворительной организации, работающей с инвалидами. В целом – весьма компетентна для своей роли в команде.

Candida DaFonseca Content LinkedIn Twitter

Пересечений с предыдущими тиммемберами нет. Акк медиума, указанный на сайте – создан под публикацию статей про Vega, судя по никнейму. Несколько лет опыта работы редактором контента в ряде компаний – это объясняет, почему материалы и статьи по проекту так легко читаются.

Несколько тиммемберов есть в линкедине, но почему-то не указаны на сайте. Особенно интересно это в отношении Matthew Russel – судя по линкедину , он работает на данный момент с октября 2018 фронтенд-инженером в Vega. Есть связи с Ребеккой, Дейвом и Рамзи – Head London и Zone. Вполне может быть, что уже ушел из проекта – последний твит в твиттере 21 февраля и он про Vega. И Christina Norgard Rud – product team и community – кроме линкедина связей с Vega найти не удалось.

Ben Laurie Advisor LinkedIn Twitter

Инженер-программист и криптограф, у него много публикаций по криптографии, среди которых есть несколько работ с Данезисом в соавторах. Помимо этого, знаком с бОльшей частью команды по эдвайзерству в Chainspace. С 2006 года работает ведущим инженером в лондонсоком гугле, в том числе над прозрачностью сертификатов. Создатель Apache-SSL и один из сооснователей Apache Foundation . Ему же принадлежит одна из первых статей по анализу битка, написанная в далеком 2011 – тык . И он твердый сторонник идеи, что биткоин – это схема Понци. Свою позицию он также разъясняет в этом интервью . Полезно почитать, чтобы избавиться от розовых очков по поводу децентрализации и идеи альтернативы банковской системы. Человек со здоровой критикой в криптопроекте – это очень весомая составляющая.

Юридические моменты:

По БД SEC совпадений не нашлось. Регистрацию на Гибралтаре удалось подтвердить только одним сайтом, и не совпадают номера: указанный на сайте проекта: Vega Holdings Limited; Suite 23 Portland House Glacis Road Gibraltar GX11 1AA; Company number 117464. В данных по регистрации же числится 48977.

По юрисдикции Великобритании, откуда СЕО проекта – нашлась зарегистрированная на его имя Vega Protocol Limited , 14 июня 2018го. Сначала компания была зарегистрирована на СЕО Barnaby Mannerings и воторого фаундера – Ramsey Khoury, 30 июля 2018го Рамзи вышел из управления.

То есть, классическое разделение: деньги в мешке отдельно, компания – отдельно.

Инвесторы:

Если опираться на данные в открытых источника и данные Crunchbase , от фондов Vega привлекли 10 млн USD в двух раундах по 5млн USD. Первые фонды, судя по этой статье , заходили в одном раунде инвестиций (предположительно сид-раунд) на 5млн USD осенью 2019го года. Лид-инвестор – Pantera Capital.

Pantera Capital
Xpring – инкубатор и инвестфонд от Ripple.
Hashed
NGC Ventures
gumi Cryptos Capital – портфолио выглядит, как будто заходят куда дают, много среднячковых проектов.
Rockaway Blockchain – уверенный среднячок, но при этом имею в управлении деньги от Polychain, Pantera, 1KX и тд.
KR1 – довольно старый фонд, с 2016 года, который ранее как-то обходили вниманием, поскольку сосредотачивались на азиатских фондах
Eden Block – как и ряд фондов, зашедших в Vega, заходили и в NYM. Это обращает на себя внимание потому что мало пересечений по проектам с другими фондами, инвестировавшими в Vega. KR1 в своем отчете за октябрь 2019 пишут об инвестиции сразу и в Vega, и в NYM. Возможно, этому поспособствовал George Danezis, который теоретически мог выделять аллоку сразу в оба проекта одновременно.
Focus Labs
Greenfield One – по портфолио тоже похоже, что NYM шел в одной пачке с Vega
Monday Capital
RSK Ecosystem Fund – NYM в портфолио отсутствует, но с Greenfield и Edenblock есть общий проект – Pocket

Следующая группа фондов инвестировала суммарно на 5млн USD (предположительно приватный раунд) зимой 2020-в начале весны 2021го, как пишут сами Vega в своем блоге . А Coinlist указывают, что этот раунд прошел в ноябре 2020. Лид-инвесторы – Arrington Capital и Cumberland DRW

Arrington Capital – по новости в их блоге от марта 2021 сроки раунда инвестиций подтверждаются
Cumberland DRW
Zenith Ventures – скорее всего, заходил какой-то из их субфондов, поскольку криптостартапы в портфолио не указаны
CMS Holdings
CMT Digital
Coinbase Ventures
Three Commas Capital – фонд 3коммас встречается довольно редко. Выглядит логично – нвестиции в торговый протокол, который потом можно будет интегрировать в свою платформу.
ParaFi Capital
Signum Capital
SevenX Ventures
Zee Prime Capital

Соцсети:

• Twiiter — 06.07.19 — 327 лайков на 418 фолловеров, первый твит 26 января 2018. По состоянию на 26 мая 2021 – 12,1 тыс читателей. Хорошо качнулись, похоже на органический рост.
• Telegram-чат – по состоянию на 26 мая 2021 5743 подписчика. Весьма умеренно для проекта, который по технологии на момент 2019го считался очень крутым.
• Medium — 40 фолловеров, статьи написаны технарями и в них виден прогресс.
• YouTube — 100-250 просмотров, 3 из 4 видео — прошлого года, и последнее — от 4 марта 2019.
• LinkedIn

Вывод:

Сначала будет вывод, основанный на текущих впечатлениях. А после него – первый, от 19го года, чтобы было, с чем сравнить.

На данный момент общее впечатление очень несбалансированное. Складывается ощущение, что в проекте команда технарей работает в отрыве от кор-команды и в отрыве от тех, кто отвечает за маркетинг, продвижение, сейл и тд. В гитхабе видно хороший прикладной подход. Но, с другой стороны, пепер мог считаться крутым в 19ом. Но не в 20ом и уж тем более в 21ом, когда вокруг куча децентрализованных трейдерских площадок, АММ, фарминговых платформ и тд. В сравнении с ними вайтепер уже не смотрится настолько фундаментально.
Далее – технологии. Опять же, на момент 19го все смотрелось круто. Но сейчас вместо разработки собственного кроссплатформенного решения мы видим реализацию на тендерминте, команде не нужно делать сверхбыстрый блокчейн с нуля. Плюс вопрос конкуренции с остальными трейдинговым площадками – Uniswap и 1inch не проводили сейлов, они просто запустили свои платформы и дропнули токены для их распределения. А Веге почему-то надо собрать 40+ млн на паблике, хотя проект пилится с 2019 года и по большому счету все должно быть уже готово, тем более не на технологиях, создаваемых с нуля.

И ко всему этому вопросы – почему ушел из проекта член команды NYM, почему ушли другие члены кор-команды. Общая картина вырисовывается такой, что кто-то в проекте действительно хотел создать что-то крутое. А кто-то другой – собрать бабла. И в итоге и проект вроде более-менее качественно выглядит, и с другой стороны непонятный баблосбор с сильно завышенной ценой токенов через коинлист, которые явно тоже имеют свою маржу, еще сильнее раздувая суммы сборов и увеличивая разрыв с приватом и сидом.

Вывод от 2019:

Если смотреть с точки зрения того, из-за чего этот обзор привлек внимание – команда – тут все отлично: куча точек пересечения, совместных работ, успешный криптостартап (все же корпорации типа Фейсбука мало кого выкупают из криптопроектов) – получается слаженная и профессиональная команда, способная на создание такого тяжелого продукта. Более того, вайтпепер и статьи в медиуме техничные, виден прикладной прогресс и понимание людьми своего дела без пустых слов и воды. Технология очень крутая, акцент делается на том, что используются готовые решения вместо изобретения велосипеда – и это правильный ход. В плюсы же можно записать и то, что сама по себе идея была сформирована в том виде, в котором есть сейчас, еще в 2017 году, а в 2018, судя по презентациям, сделали уже достаточно многое в MVP. И сид-раунд начали собирать только сейчас. То есть, сначала продукт – а потом уже деньги на дальнейшее развитие. Такой подход внушает доверие.

Идея – однозначно жизнеспособная – текущие дексы не способны работать в условиях большой нагрузки и лишены инструментов, которые присутствуют на централизованных биржах.

То, что нет метрик, мало технических подробностей и не раписана токеномика – следствие ранней стадии проекта, и в минусы пока что занести нельзя.

Предварительная субъективная оценка – 8,5/10 – хочется и выше поставить, но кто знает, какие там метрики будут?

What Is Vega (VEGA) Token?

The guide gives a clear picture of Vega Protocol that strives to be one of the core infrastructures of decentralized finance, just like Ethereum. It aims to build tools that guarantee the freedom to trade and make that freedom accessible to anyone on earth.

The growth of decentralized finance (DeFi) has created alternatives for several people outside of the traditional financial markets in recent years. This means that the challenges of high fees, third-party intermediaries, censorships, and more that have plagued the financial markets for years can now it is possible to avoid. Many platforms have jumped on the DeFi trend, offering several financial products and services through blockchain technology. Vega platform with its VEGA token is one of them. The platform is a decentralized bridge linking blockchain to the world of finance and trading.

Background of Vega

Vega is a decentralized protocol that facilitates the execution and trading of financial products. It is a proof of stake network created for fully automated trading on public networks. Anybody can use the protocol to build decentralized markets. However, the implementation of the protocol can only be done in a distributed manner among nodes that form the network’s backbone. Each node joins the network through the Proof of Stake (PoS) mechanism, and to ensure full security, all the nodes operate a byzantine consensus protocol.

Vega blockchain is built on Tendermint, and this makes it possible to trade derivatives on its decentralized network with similar experience and capabilities as centralized exchanges. Besides, the platform is optimized for decentralized trading and can bridge with several layer-one networks, including Ethereum (ETH).

It is a technical layer that enables all types of sophisticated markets and products to be created on-chain. It is a platform for everyone, including developers, traders, and market creators. The platform’s goal is to be one of the core infrastructures of the DeFi system, and its mission is to develop tools that will enable freedom to trade for everyone.

Vega’s Innovative Approach

The platform uses an innovative approach that takes advantage of the dynamic liquidity marketplace to attract and allocate market-making resources. These inbuilt liquidity incentives enable the protocol to match traders and market makers across any financial product. In order to encourage innovation on the platform, Vega has incorporated a feature known as Smart Products. It allows users to create new products and launch new markets.

A comprehensive suite of economic primitives and product features enables the participants to specify all instructions on cash flows and settlements. In order to ensure the safe trading of complex instruments, the platform also operates based on the standards of decentralized risk management.

Vega Market Network

The Vega Network is the foundation on which other components of its framework, such as the markets, participants, governance actions, and products, sit on. Markets on the network connote tradable instruments designed for a particular type of trading. Markets have different types depending on the instrument lifecycle stage and if any actions impact trade. These are proposed, active, suspended, and closed. Generally, markets fall under two categories:

• Open Markets. They are open for participants with sufficient collateral to trade-in. These are similar to public markets for stocks, forex, etc. Besides, they trade mostly using limit order book, although they also use other modes at times.
• Ad-hoc or OTC Markets. They are created by a participant for a particular purpose, such as initiating a trade based on prices agreed offline or using the Vega protocol to enable the price discovery process.

Vega’s Collateral Management

Safe trading is an essential part of the Vega network. In order to guarantee this, every trade on a public Vega network is subject to sufficient collateralization. Otherwise, they will be closed out. Therefore, the network holds collateral in all assets using a decentralized system that allows easy management with a simple deposit/withdrawal protocol interfacing between the Vega network and the host chain for the crypto asset. This enables adding assets when necessary. The performance of the host chain will determine the speed of deposit and withdrawal. But after the deposit of the assets on Vega Network, Vega Infrastructures determine the speed of allocation, settlement, release, or transfer.

The criteria for an asset qualifying as collateral is the ability of the Vega network to manage it, and this depends on four criteria. Only blockchain-based cryptocurrencies and digital tokens meet these criteria presently.

Trading and Settlement on Vega

Trading and settlement are fully automated on the Vega network in order to ensure that all transactions from the trading instructions to final settlement are taking place deterministically on every node. This is in line with decentralization requirements to ensure that every participant in the market sees the same result for every action.

There are six trading modes, or methods of generating new trades, available on the Vega network. They are continuous trading, discrete trading, auctions, suspended markets, requests for quotes (RFQ), and matched trades. They are applicable in various conditions and meet the standards of fairness and flexibility while meeting the market’s needs. On the other hand, the settlement market ensures traders’ accounts are accurately credited and debited at specified points in the lifecycle of a trade.

VEGA Token

Vega’s native cryptocurrency is the VEGA token. VEGA is an ERC20 token, which means it is compatible with Ethereum and interacts with the Vega blockchain through an Ethereum-to-Vega bridge. The token serves as a governance token, and holders have voting rights on the platform. A part of the token has already been allocated via the ICO. Though they remain locked, holders can stake and delegate the token once the network is live. This means the token holders can participate in the network by delegating tokens to the validator and proposing and voting on topics such as new markets and the governance of the platform. When holders stake or delegate the token, they will get rewards in form of a percentage of the infrastructure fee and from the on-chain treasury.

The total supply of the Vega tokens is 64,999,723. The allocation takes place in the following way:

• Seed round: 26.5% (17 million).
• Strategic round: 11% (7.2 million).
• Team (tranche A): 6.5% (4.2 million).
• Team (tranche B): 23% (15 million).
• Coinlist sale: 9% (6 million).
• Community bounties and grants: 5% (3 million).
• On-chain incentives: 9% (6 million).
• Project treasury: 10% (6.5 million).

Between June 2 and June 3, 2021, Vega ICO took place on CoinList. There, it sold over 4 million tokens worth $59,750,00. The remaining unsold tokens will go for spendings on community and incentives. In other words, Vega will continue to hold a small treasury for future use in additional fundraising or funding other initiatives for further development of the protocol.

Vega ICO

Vega ICO took place on CoinList between June 2 and June 3, 2021. There, Vega sold over 4 million tokens worth $59,750,00. The ICO had three price categories, with tokens going for $5, $10, or $15 depending on some criteria. In particular, $5-tokens have a 12-month lockup with a 12-month release period thereafter, $1,000 maximum. Further, tokens for $10 have a 6-month lockup with a 6-month release period thereafter, $2,500 maximum. Finally, $15-token will be freely trading after a 90-day lockup, $10,000 maximum.

The ICO was a resounding success for Vega protocol.

Conclusion

Vega protocol has a lofty goal of being one of the core infrastructures of decentralized finance, just like Ethereum. It aims to build tools that guarantee the freedom to trade and make that freedom accessible to anyone on earth. Whether it will achieve this or not is still too early to say. Nevertheless, the protocol boasts of several innovative approaches that make it a project worth watching.

Децентрализованный трейдинг в Vega Protocol

Сегодня, в рамках нашей статьи, мы рассмотрим проект Vega Protocol. Углубимся в процесс его работы, познакомимся ближе с командой проекта, его токеномикой, да и в целом, с ним самим. У проекта реально есть на что посмотреть, так что не будем тянуть и скорее приступим к обзору!

Навигация

Что такое Vega Protocol?

Начнем с описания проекта и того, какие возможности он может предложить:

Vega Protocol — это децентрализованная платформа для торговли финансами на основе блокчейна.

Это протокол, на базе которого можно создавать свои продукты и выступать в роли как маркетмейкера, так и трейдера. И как мы уже можем понять, это не просто обычная свапалка на подобии Uniswap и других, а полноценное децентрализованное решение, где мы можем заниматься трейдингом.

В первую очередь, Vega Protocol даёт прозрачность и надежность торговли. Вы просто подключаете свой Metamask и работаете с инструментом так, как вам удобно. Ещё, он поддерживает безумное множество других сетей и разрабатывается на Tendermint, что в свою очередь является мощным программным обеспечением и частью экосистемы Cosmos.

Детальный обзор

Как работает?

Для обеспечения высокой производительности и масштабируемости Vega Protocol использует следующие слои в своём блокчейне:

Consensus Layer: слой, который обеспечивает согласованность транзакций между всеми участниками сети. Проект использует PoS протокол; Liquidity Layer: слой, который обеспечивает ликвидность рынков на платформе. Vega Protocol использует механизмы аукционов и формирования цен, чтобы обеспечить наилучшую цену для каждой сделки на рынке; Network Layer: слой, который обеспечивает связь между всеми участниками сети. Платформа использует распределенную архитектуру, которая позволяет быстро обрабатывать транзакции и поддерживать высокую скорость обмена данными между участниками сети; Application Layer: слой, который обеспечивает доступ к различным функциям и сервисам на платформе.

Ко всему этому, Vega Protocol использует технологию мультичейн — это позволяет создавать новые сети для каждого рынка, что обеспечивает масштабируемость и безопасность сети. Каждая сеть работает независимо от других и имеет свой собственный консенсус.

Vega Protocol также включает в себя механизмы управления рисками. Например:

Хеджирование; Взаимозащита.

Из-за всего этого, проект имеет следующие преимущества:

Снижение риска контрагента; Повышенная безопасность; Улучшенная ликвидность; Более низкие комиссии.

Команда

Vega Protocol был основан в 2018 году и сначала команда работала над разработкой платформы для токенизации активов. Однако, после некоторых выводов, они решили изменить курс и разработать платформу для торговли. Самые значимые люди из команды:

Barnaby Mannerings — Co-founder & CEO. Получил степень бакалавра по экономике в University College London и магистра по экономике в Лондонской школе экономики. Имеет 10-летний опыт работы в финансовой сфере, включая работу в Morgan Stanley, UBS и Citigroup. Ramsey Khoury — Co-founder & CTO. Получил степень бакалавра по информатике в Университете Альберты и магистра по компьютерным наукам в Университете Ватерлоо. Имеет 15-летний опыт работы в области информационных технологий и блокчейн-технологий, в его портфолио IBM, Bloomberg, Chainium и Artifex Labs.

Фонды

Общая сумма инвестиций в Vega Protocol составляет 10 млн долларов.

Seed-round: в октябре 2019 года собрали 5 млн долларов, возглавили список Pantera Capital. Среди инвесторов были Xpring, Hashed, NGC Ventures, gumi Cryptos Capital, Rockaway Blockchain, KR1, Eden Block, Focus Labs, Greenfield One, Monday Capital, RSK Ecosystem Fund.

Series-A: в марте 2021 года собрали 5 млн долларов, возглавили список Arrington Capital и Cumberland DRW. Среди инвесторов были Zenith Ventures, CMS Holdings, CMT Digital, Coinbase Ventures, ParaFi Capital, Signum Capital, SevenX Ventures, Zee Prime Capital.

Токеномика

Vega Protocol имеет свой токен под названием VEGA. Общая эмиссия составляет 65 млн и токеномика проекта выглядит так:

Ранние инвесторы — 36,5% Команда — 29,7% Комьюнити — 26,3% Token Sale — 7,5%

Пользователи могут зарабатывать токен VEGA, предоставляя ликвидность на платформе или кидая токены в стейкинг.

Также, у них проходил Token Sale на платформе CoinList в три раунда:

Option 1: Выделено 1,625 млн VEGA по 5 USD. Лок на 12 месяцев с дальнейшим вестингом в течении 12 мес. Option 2: Выделено 1,625 млн VEGA по 10 USD. Лок на 6 месяцев с дальнейшим вестингом в течении 6 мес. Option 3: Выделено 1,625 млн VEGA по 15 USD. Полный анлок через 90 дней.

Проект имеет свой стейблкоин — vUSD.

Вывод

Наш ресёрч подошёл к концу и мысли тут следующие. Проект выглядит супер безопасным, его строят настоящие профессионалы и технология, серьёзно, очень крутая. Токеномика выглядит хорошо и очень радует небольшая эмиссия. Но есть и свои недостатки: команда делает всё как-то слишком медленно и мнение довольно неоднозначное. С развитием DeFi, токен можно приобрести в портфель, но только в длиннущий холд, и "на всякий случай" я бы не рассчитывал. Не финансовый совет!

Полезные ссылки

Спасибо за прочтения обзора! Не стесняйтесь оставлять комментарии, чтобы сделать нашу рубрику ресёрчей еще интереснее. Следите за рынком и оставайтесь в курсе всех новостей !