Aum в банке что это

Активы под управлением (AUM) — обзор, расчет, примеры

Активы под управлением (AUM), также называемые фондами под управлением, представляют собой общую рыночную стоимость ценных бумаг. Рыночные ценные бумаги. Рыночные ценные бумаги — это неограниченные краткосрочные финансовые инструменты, которые выпускаются либо для долевых ценных бумаг, либо для долговых ценных бумаг компании, акции которой котируются на бирже. Компания-эмитент создает эти инструменты специально для сбора средств для дальнейшего финансирования коммерческой деятельности и расширения. финансовое учреждение (например, банк, паевой инвестиционный фонд или хедж-фонд) владеет или управляет от имени своих клиентов.

Пример AUM для паевого инвестиционного фонда

Давайте возьмем пример паевого инвестиционного фонда с диверсифицированным портфелем акций и облигаций и значительной денежной позицией. Предположим, что портфель паевого инвестиционного фонда состоит из акций на 1,5 млрд долларов, государственных облигаций на 2 млрд долларов, корпоративных облигаций на 1,5 млрд долларов Корпоративные облигации Корпоративные облигации выпускаются корпорациями и обычно имеют срок погашения от 1 до 30 лет. Эти облигации обычно предлагают более высокую доходность, чем государственные облигации, но несут больший риск. Корпоративные облигации можно разделить на группы в зависимости от сектора рынка, в котором работает компания, и от 1 миллиарда долларов наличными.

Общая стоимость активов фонда под управлением составит 6 миллиардов долларов.

Зачем рассчитываются активы под управлением

Общая стоимость AUM является мерой размера финансового учреждения и ключевым показателем эффективности, поскольку более крупная AUM обычно приводит к увеличению доходов в виде комиссий за управление. Вот почему финансовые учреждения смотрят на ценность AUM и сравнивают ее с конкурентами и своей собственной историей, чтобы оценить тенденции бизнеса.

Более того, в некоторых юрисдикциях стоимость активов под управлением может определять, должно ли учреждение соответствовать определенным нормам.

То, как учреждения или инвесторы рассчитывают активы под управлением, может незначительно отличаться. Некоторые банки могут включать депозиты и наличные деньги, паевые инвестиционные фонды. Паевые инвестиционные фонды. Паевые инвестиционные фонды — это совокупность денег, собранных у многих инвесторов с целью инвестирования в акции, облигации или другие ценные бумаги. Паевые инвестиционные фонды принадлежат группе инвесторов и управляются профессионалами. Узнайте о различных типах фондов, о том, как они работают, а также о преимуществах и компромиссах инвестирования в них, а также об их расчетах. Другие учреждения рассматривают только средства, находящиеся под дискреционным управлением, которые учреждение может использовать для торговли от имени клиентов.

Как AUM меняется со временем

Размер активов под управлением изменяется в связи с:

• Приток и отток средств Управление денежными средствами Управление денежными средствами, также известное как управление казначейством, — это процесс, который включает сбор и управление денежными потоками от операционных, инвестиционных и других операций . Например, инвесторы в паевой инвестиционный фонд могут увеличивать или уменьшать размер своих инвестиций, покупая дополнительные акции в фонде или продавая те, которые им уже принадлежат, что изменит общий размер AUM фонда.
• Стоимость ценных бумаг, в которые инвестируется AUM . Например, паевой инвестиционный фонд будет испытывать увеличение (уменьшение) AUM, когда рыночная стоимость его ценных бумаг увеличивается (снижается).
• Количество дивидендов, выплаченных компаниями в портфеле учреждения, если они реинвестированы и не распределены.

В результате действия вышеперечисленных факторов стоимость активов под управлением постоянно меняется.

Вышеупомянутые факторы также определяют, насколько быстро изменяется AUM. Например, при прочих равных условиях следующие условия:

• Фонд с частыми притоками и оттоками будет демонстрировать более высокую волатильность своего собственного капитала, чем фонд с очень преданной и стабильной базой инвесторов.
• Фонд, инвестирующий в волатильные ценные бумаги, будет испытывать более значительные колебания в AUM, чем фонд, инвестирующий в стабильные ценные бумаги с низкой волатильностью.

Однако волатильность AUM может также зависеть от того, являются ли ценные бумаги ликвидными или как часто они проходят рыночную оценку.

• Например, крайне неликвидная ценная бумага может не торговаться так часто, и влияние на AUM может быть не таким частым, как с ликвидными активами.
• Частные ценные бумаги не могут быть выставлены на продажу очень часто, что означает, что стоимость AUM не будет меняться так часто, как это происходит с торгуемыми ценными бумагами.

Деньги инвесторов и волатильность AUM

Фонд с частыми и / или большими притоками и оттоками будет испытывать большую волатильность в AUM, что будет препятствием для эффективного управления стратегиями инвестирования, особенно когда целевые инвестиции неликвидны.

Чтобы избежать потенциального ущерба от частых притоков и оттоков, учреждения, такие как паевые инвестиционные фонды или хедж-фонды, могут полагаться на некоторые частичные решения:

• Периоды блокировки , обычно от нескольких месяцев до нескольких лет, в течение которых снятие средств невозможно.
• Закрытие фонда для инвесторов на постоянной или временной основе, чтобы дополнительные деньги не могли поступать.

Вышеупомянутые меры особенно полезны, потому что:

• Они помогают учреждению избегать таких явлений, как принудительная продажа или покупка ценных бумаг, что будет особенно проблематично в случае неликвидных рынков.
• Они помогают избежать чрезмерного роста AUM, который может привести к проблемам с распределением, поскольку часто бывает трудно эффективно инвестировать большие суммы денег, особенно если задействованный фонд нацелен на опережающую динамику по сравнению с эталонными показателями.

Если волатильность AUM находится под контролем, фонд может следовать своей инвестиционной стратегии без необходимости увеличивать или уменьшать свои позиции из-за притоков и оттоков.

Активы под управлением как мера успеха

Имеем ли мы дело с банками, управляющими активами, страховыми компаниями или другими финансовыми учреждениями, размер AUM является показателем успеха компании. Это потому, что он обычно коррелирует с другими KPI.

• Более крупный AUM обычно коррелирует с более высоким доходом, если ROA постоянный или существенно не меняется.
• Размер AUM также является показателем престижа для учреждения и его менеджмента, поскольку управляющие активами и банки обычно ранжируются на основе этого показателя.
• Более того, компенсационные и бонусные пакеты менеджмента часто зависят от размера AUM.

Активы под управлением и доходность фонда

Чрезмерный рост AUM может быть негативным фактором, особенно для управляющих активами, которые инвестируют с активным стилем и стремятся превзойти контрольные показатели.

• Очень большие суммы денег сложно выделить своевременно и без влияния на цену купленных и проданных ценных бумаг.
• В результате притока больших сумм денег управляющим активами обычно необходимо увеличивать диверсификацию, что может работать против цели достижения значительного превосходства по сравнению с эталонными показателями.

Дополнительные ресурсы

Finance является официальным поставщиком глобального сертификата Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification. Аккредитация Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы, бухгалтерский учет, кредитный анализ, анализ денежных потоков. , моделирование ковенантов, погашение кредитов и многое другое. программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить карьеру, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы:

Что означает показатель Активы под управлением и как его использовать

Активы под управлением (AUM) — это понятие, используемое финансовыми специалистами для отслеживания стоимости активов, которыми их учреждение управляет от имени клиентов или инвесторов. Компании часто отдают приоритет увеличению AUM для улучшения финансового состояния своих клиентов, снижения рисков, точного отслеживания тенденций и проведения расчетов. Понимание AUM может быть важным, если вы хотите работать в сфере финансов, поскольку этот показатель колеблется ежедневно и отражает поток денег и ценовые показатели каждого актива.

В этой статье мы объясним, что такое активы под управлением, покажем, как рассчитать AUM, и приведем пример, который поможет вам сделать обоснованный выбор в области инвестиций.

Что значит активы под управлением?

Активы под управлением — это общая рыночная стоимость активов или ценных бумаг, которыми специалист или учреждение, например, хедж-фонд, фирма по управлению благосостоянием, взаимный фонд или портфельный менеджер, управляет для клиентов. Эти финансовые учреждения часто принимают деньги и перераспределяют их по различным причинам, например, когда клиенты вносят деньги в их банк, что представляет собой активы банка, которыми они управляют. Одним из способов управления этими активами является предоставление займов различным людям и получение процентов по этим займам, которые добавляются к активам.

Другой метод — когда банк делает низкорисковые инвестиции, а доходы становятся частью экономических активов банка. Их главная цель — увеличить AUM, что является общим показателем успеха. Помимо коммерческих банков, финансовые учреждения, использующие AUM, включают страховые компании, сберегательные и кредитные организации, кредитные союзы, брокерские дома и инвестиционные банки. Для всех этих финансовых учреждений AUM — это организованный процесс получения и отчуждения активов и увеличения прибыли с помощью экономически эффективных методов, получая при этом комиссионные за различные операции. Их главная цель — увеличение AUM, что является общим показателем успеха.

Виды активов под управлением

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) устанавливает определения, руководящие принципы, правила и требования к отчетности для AUM. К другим регулирующим органам относятся Управление по регулированию финансовой индустрии (FINRA), Федеральная резервная система, Казначейство США, Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) и Управление контролера валюты (OCC). Активы под управлением обычно делятся на три категории, а именно:

Нормативный AUM (RAUM)

Согласно руководству SEC, (RAUM) включает все активы и ценные бумаги, которыми инвестиционная фирма управляет от имени своих клиентов. SEC определяет, что представляет собой портфель ценных бумаг, и требует, чтобы менеджер или советник имел полную свободу действий в отношении портфелей. Это означает, что инвестиционный консультант или менеджер предоставляет постоянные и непрерывные услуги по управлению и надзору.

Другая метрика RAUM, разработанная SEC, заключается в том, что если менеджер или советник не имеет дискреционных полномочий в отношении клиентского счета, он все равно несет постоянную и непрерывную обязанность давать инвестиционные рекомендации клиенту. Если клиент принимает инвестиционный совет, а менеджер отвечает за организацию или осуществление продажи или покупки инвестиций, этот актив является RAUM.

Личный AUM

Личный AUM — это когда клиенты платят гонорары, основанные на сумме активов, которые они предоставляют инвестиционной компании для управления. Управляющие фондами, желающие приумножить активы своего учреждения, часто предоставляют своим клиентам стимулы, такие как более низкая плата за управление. Финансовые учреждения хотят увеличить активы плюс получить комиссионные от клиентов, чтобы повысить свой рейтинг на рынке.

Активы под управлением (AUA)

Активы под управлением относятся к нерегулируемым активам. Эти виды активов могут быть теми, которые рассматриваются учреждением в рамках финансового плана, или теми, которыми управляет третья сторона, при условии, что другие стороны не имеют права нанимать или увольнять менеджера. Другими двумя основными видами AUA являются:

Специалисты по активам проводят консультации после запроса клиента, а затем клиент принимает окончательное решение

Активы, в которых менеджер не отвечает за текущее управление и получает комиссию

Почему важен AUM?

Активы под управлением важны, поскольку они измеряют успех финансового учреждения через максимизацию активов. Инвесторы часто ищут компании с большим объемом AUM, поскольку это означает высокий доход, если доходность активов постоянна. AUM также важен, поскольку чем выше AUM, тем престижнее фирма на рынке, поскольку бонусные пакеты и компенсации обычно зависят от этого показателя. Кроме того, AUM уточняет, должен ли инвестиционный дом регистрироваться в SEC или только в своем штате.

AUM часто является инструментом маркетинга и рекламы. Чем выше AUM фирмы, тем больше вероятность того, что люди будут иметь с ней дело, особенно если ее AUM вырос со временем. Это связано с тем, что растущий AUM может свидетельствовать о том, что у компании появилось больше клиентов или увеличился финансовый портфель. Учреждения используют эту метрику для сравнения себя с конкурентами. Например, фирмы с высоким AUM могут утверждать, что клиенты доверяют их опыту больше, чем конкуренты с более низким AUM.

Причины использования активов под управлением

Профессионалы используют AUM по двум причинам — чтобы лучше оценить честность фирмы и чтобы оценить связь AUM с типами финансирования фирмы. AUM позволяет провести точное сравнение между историей деятельности фирмы и прозрачностью ее инвестиционного менеджера, поскольку предоставляет информацию, которая помогает оценить политику раскрытия информации учреждения. Также полезно понимать, как AUM работает по отношению к различным типам финансирования, поскольку это может помочь в любой оценке инвестиционных компаний.

Вот четыре типа финансирования и то, как AUM относится к ним:

Фонды с малой капитализацией

Фонды с малой капитализацией вводят ограничения на приток денежных средств через определенные промежутки времени. AUM для такого рода фондов позволяет оценить последствия этих ограничений, которые возникают из-за того, что взаимные фонды растут сверх определенного установленного предела. Крупные акционеры с фондами, которые стали крупными, не могут легко торговать во время колебаний рынка. Чтобы облегчить эту задачу, фонды малой капитализации редко занимаются значительными инвестициями или единовременными выплатами.

Фонды с крупной капитализацией

Фонды с большой капитализацией относятся к фирмам, которые инвестируют большие суммы своих AUM в акции компаний с большой рыночной капитализацией. Это быстрорастущие сегменты рынка, такие как информационные технологии и потребительские товары. Риск несколько выше, но стабильность выше, так как они являются устоявшимися сегментами. Эти инвестиции могут быть глобальными и могут включать фонды с большой капитализацией, которые инвесторы недооценивают. Они часто подходят для инвесторов с пассивным доходом, поскольку коэффициенты расходов низкие, а выплачиваемые дивиденды высокие.

Долговые фонды

AUM играет важную роль в инвестициях долговых фондов, поскольку долговой фонд с более высокой маржой капитала может распределить расходы и фиксированные комиссии на более широкий круг инвесторов. Распределение этих неизбежных расходов между инвесторами снижает их индивидуальные коэффициенты расходов и увеличивает доходность фондов. Увеличение количества активов, существующих в рамках такого фонда, также помогает фирме вести переговоры с эмитентами долговых обязательств по более выгодным и разумным ставкам. Это в конечном итоге помогает AUM и инвесторам.

Фонды акций

AUM может помочь стимулировать постоянство доходности и соблюдение инвестиционных мандатов. Фонду акций необходимо превзойти установленные контрольные показатели во время рыночных максимумов и минимумов, чтобы его прибыль соответствовала установленным квотам. Для достижения этой цели фонды акций полагаются на опыт консультанта по финансовым активам или менеджера для создания устойчивой доходности, которая со временем возрастает.

Как рассчитать активы под управлением

Расчет AUM варьируется в зависимости от компании. Точный расчет AUM инвестиций зависит от того, какими активами располагает учреждение, поскольку фирмы часто используют различные активы в своих расчетах. Некоторые фирмы учитывают весь инвестиционный капитал в своих расчетах AUM, в то время как другие включают только соответствующий капитал их исполнительных инвесторов. Независимо от того, какие активы попадают под AUM конкретного учреждения, различные методы помогают рассчитать эту метрику. Самый основной метод расчета включает в себя анализ инвестиционного профиля фонда. Инвестиции обычно растут, потому что они обеспечивают положительную и постоянную доходность.

Вы можете продолжать подсчитывать рост AUM по мере того, как новые инвесторы размещают свои деньги в фирме, но движение денег в фонд и из фонда может вызвать ежедневные колебания. Вы также можете рассчитать уменьшение и увеличение AUM на основе его рыночной стоимости. AUM может потерять динамику и стоимость из-за плохих инвестиционных показателей, снижения потока финансирования от инвесторов и закрытия фонда. Его стоимость может увеличиваться при благоприятных инвестиционных показателях и открытии новых инвестиционных фондов. Рассчитываемые активы сильно варьируются, но обычно они включают:

Активы под управлением (AUM)

Активы под управлением (Assets Under Management, AUM) — это общая рыночная стоимость инвестиций, которыми физическое или юридическое лицо управляет от имени клиентов. Определения и формулы активов под управлением варьируются в зависимости от компании.

При определении размеров AUM некоторые финансовые учреждения включают в свои расчеты банковские депозиты, взаимные фонды и наличные деньги. Другие ограничивают их средствами, находящимися под дискреционным управлением, когда инвестор передает компании полномочия торговать от его имени.

В целом, AUM — это только один аспект, используемый при оценке компании или объекта инвестиций. Его обычно рассматривают в сочетании с эффективностью управления и опытом управления. Однако, как правило, инвесторы могут расценивать положительную динамику изменения AUM как положительный показатель качества и опыта управления.

КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ

• Активы под управлением (AUM) — это общая рыночная стоимость инвестиций, которыми физическое или юридическое лицо управляет от имени инвесторов.
• AUM колеблется ежедневно, отражая поток денег в конкретный фонд и из него, а также динамику цен на активы.
• Фонды с большим AUM, как правило, более ликвидны.
• Гонорары фонда и управляющего часто рассчитываются в процентах от AUM.

Понимание показателя AUM

AUM является показателем того, сколько клиентских денег финансовая компания (или другое физическое или юридическое лицо) обрабатывает регулярно. AUM — это сумма инвестиций, управляемых взаимным фондом, венчурной фирмой, брокерской компанией или физическим лицом (зарегистрированным в качестве инвестиционного консультанта или портфельного управляющего).

AUM может относиться к общей сумме активов, управляемых для всех клиентов, или к общей сумме активов, управляемых для конкретного клиента. AUM включает капитал, который менеджер может использовать для совершения сделок для одного или всех клиентов, обычно на дискреционной основе.

Например, если инвестор вложил $ 50 000 во взаимный фонд, этот фонд становится частью общего пула фондов AUM. Управляющий фондом может покупать и продавать акции в соответствии с инвестиционной целью фонда, используя все вложенные средства без получения каких-либо дополнительных специальных разрешений.

В индустрии управления финансами некоторые инвестиционные менеджеры могут иметь требования к своим клиентам, основанные на AUM. Это может быть мера, чтобы определить, является ли инвестор квалифицированным для определенного типа инвестиций, таких, например, как инвестиции в хедж-фонды. Управляющие активами хотят, чтобы клиент мог успешно противостоять неблагоприятным рыночным условиям, не принимая на себя слишком большого финансового удара.

Индивидуальный AUM инвестора также может быть фактором, определяющим тип услуг, получаемых от финансового консультанта или брокерской компании. В некоторых случаях отдельные активы, находящиеся под управлением, могут также совпадать с собственным капиталом физического лица.

Расчет Активов Под Управлением

Колеблясь ежедневно, AUM зависит от потока денег инвесторов в конкретный фонд и из него. Кроме того, производительность активов будет влиять на эту ежедневную цифру. Увеличение потоков инвесторов, повышение стоимости капитала и реинвестированные дивиденды увеличат AUM фонда.

Напротив, снижение потоков инвесторов и снижение рыночной стоимости активов уменьшат AUM фонда. В Соединенных Штатах, как только компания имеет более 30 миллионов долларов США в активах под управлением, она должна зарегистрироваться в комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

Методы расчета активов под управлением различаются в разных компаниях. Общий объем активов фирмы, находящихся под управлением, будет увеличиваться при увеличении эффективности инвестиций или при приобретении новых клиентов и новых активов. Факторы, вызывающие снижение AUM, включают в себя снижение рыночной стоимости из-за потери эффективности инвестиций, закрытия фондов и уменьшения числа клиентов. Активы под управлением могут быть ограничены всем капиталом инвестора, вложенным во все продукты фирмы, или могут включать капитал, принадлежащий руководителям инвестиционной компании.

Почему этот показатель важен

Инвестиционные компании используют активы под управлением в качестве маркетингового инструмента для привлечения новых инвесторов. AUM может помочь инвесторам получить представление о размере операций компании по сравнению с ее конкурентами.

AUM также может быть использован для расчета комиссионных сборов. Многие инвестиционные продукты взимают плату за управление, которая представляет собой фиксированный процент от активов под управлением. Кроме того, многие финансовые консультанты и менеджеры по управлению личными деньгами взимают с клиентов процент от их общего объема активов под управлением. Как правило, этот процент уменьшается по мере увеличения AUM; таким образом, эти финансовые специалисты могут привлечь инвесторов с высоким уровнем благосостояния.

Реальный пример использования AUM

При оценке конкретного фонда инвесторы часто смотрят на его AUM. Аналогично рыночной капитализации компании, активы под управлением выполняют функцию указания размера фонда. Инвестиционные продукты с высоким AUM имеют более высокие объемы торговли на рынке, что делает их более ликвидными и более легкими для торговли.

Например, SPDR S&P 500 ETF (SPY) является одним из крупнейших биржевых фондов на рынке акций. По состоянию на 4 апреля 2019 года он имел активы под управлением в размере 264 млрд долларов США со средним ежедневным объемом торгов 80,8 млн акций. Высокий объем торгов означает, что инвесторы, стремящиеся купить или продать свои акции ETF не столкнутся с недостаточной их ликвидностью. Следовательно об этом вопросе, в данном случае, можно вообще не задумываться.

Для сравнения, первый трастовый Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW) имеет активы под управлением $14,2 млн и значительно меньший объем торгов (в среднем 2795 акций в день). Ликвидность этого фонда должна в обязательном порядке учитываться инвесторами рассматривающими его в качестве объекта для своих инвестиций.

Активы под управлением (AUM) — что это такое простыми словами

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Данная статья расскажет вам о том, что такое активы под управлением или AUM. Данный термин и показатель активно используется как среди инвесторов так и среди инвестиционных компаний, брокеров и фондов. В статье вы узнаете как рассчитывается AUM и для чего он нужен. Кроме этого для закрепления понятия приводится два примера фондов и рассмотрение их активов под управлением.

Содержание статьи:

Что такое активы под управлением (AUM)?

Активы под управлением (AUM) — это общая рыночная стоимость инвестиций, которыми физическое или юридическое лицо управляет от имени клиентов. Определения и формулы активов под управлением различаются в зависимости от компании.

При расчете AUM некоторые финансовые учреждения включают в свои расчеты банковские депозиты, взаимные инвестиционные фонды и наличные деньги. Другие ограничивают его средствами, находящимися под дискреционным управлением, когда инвестор наделяет компанию полномочиями торговать от своего имени.

В целом, AUM — это только один из аспектов, используемых при оценке инвестиционной компании или инвестиций. AUM также обычно рассматривается в сочетании с эффективностью управления и опытом управления. Однако инвесторы часто рассматривают более высокий приток инвестиций и более высокие показатели AUM как положительный показатель качества и опыта управления.

Суть активов под управлением

Активы под управлением подразумевают то, каким количеством денег хедж-фонд или финансовое учреждение управляет для своих клиентов. AUM — это сумма рыночной стоимости всех инвестиций, которыми управляет фонд или семейство фондов, венчурный фонд, брокерская компания или физическое лицо, зарегистрированное в качестве консультанта по инвестициям или управляющего портфелем.

Используемый для обозначения размера или суммы, AUM можно разделить по-разному. AUM может относиться к общей сумме активов, управляемых для всех клиентов, или может относиться к общей сумме активов, управляемых для конкретного клиента. AUM включает капитал, который менеджер может использовать для совершения транзакций для одного или всех клиентов, обычно по своему усмотрению.

Например, если инвестор вложил 50 000 долларов в взаимный инвестиционный фонд, эти фонды становятся частью общей AUM — пула фондов. Управляющий фонда может покупать и продавать акции в соответствии с инвестиционной целью фонда, используя все вложенные средства, без получения каких-либо дополнительных специальных разрешений.

В сфере управления активами у некоторых инвестиционных менеджеров могут быть требования, основанные на AUM. Другими словами, инвестору может потребоваться минимальный показатель личного AUM, чтобы этот инвестор имел право на участие в определенном типе инвестиций, таком, как например хедж-фонд. Управляющие частным капиталом хотят гарантировать, что клиент сможет противостоять неблагоприятным рыночным условиям, не нанеся слишком большого финансового ущерба. Индивидуальный AUM инвестора также может быть фактором при определении типа услуг, получаемых от финансового советника или брокерской компании. В некоторых случаях личные активы под управлением также могут совпадать с чистыми активами физического лица.

Расчет активов под управлением

Методы расчета активов под управлением различаются в зависимости от компании. Активы под управлением зависят от потока денег инвестора в конкретный фонд и из него и, как следствие, могут колебаться ежедневно. Кроме того, эффективность активов, прирост капитала и реинвестированные дивиденды увеличивают AUM фонда. Также, общие активы компании под управлением могут увеличиваться при привлечении новых клиентов и их активов.

Факторы, вызывающие уменьшение AUM, включают снижение рыночной стоимости из-за потери эффективности инвестиций, закрытия фондов и уменьшения потоков инвесторов. Активы под управлением могут быть ограничены всем капиталом инвестора, вложенным во все продукты компании, или могут включать капитал, принадлежащий руководству инвестиционной компании.

В Соединенных Штатах Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) имеет требования AUM для фондов и инвестиционных компаний, в которых они должны зарегистрироваться в SEC. Комиссия по ценным бумагам и биржам отвечает за регулирование финансовых рынков с целью обеспечения их справедливого и упорядоченного функционирования. Требование Комиссии по ценным бумагам и биржам для регистрации может варьироваться от 25 до 110 миллионов долларов в AUM, в зависимости от нескольких факторов, включая размер и местонахождение компании.

Для чего нужен AUM

Руководство компании будет контролировать AUM, поскольку это связано с инвестиционной стратегией и потоками продуктов инвесторов при определении силы компании. Инвестиционные компании также используют активы под управлением в качестве маркетингового инструмента для привлечения новых инвесторов. AUM может помочь инвесторам получить представление о размере операций компании по сравнению с ее конкурентами.

AUM также может быть важным фактором при расчете комиссий. Многие инвестиционные продукты взимают плату за управление, которая составляет фиксированный процент от активов под управлением. Кроме того, многие финансовые консультанты и менеджеры по управлению личными деньгами взимают с клиентов процент от их общих активов под управлением. Обычно этот процент уменьшается по мере увеличения AUM. Таким образом, эти финансовые профессионалы могут привлечь богатых инвесторов.

Примеры активов под управлением

При оценке конкретного фонда инвесторы часто обращают внимание на его AUM, поскольку он служит индикатором размера фонда. Как правило, инвестиционные продукты с высокими показателями AUM имеют более высокие рыночные объемы торгов, что делает их более ликвидными, это означает, что инвесторы могут легко покупать и продавать этот фонд.

SPY

Например, SPDR S&P 500 ETF (SPY) — один из крупнейших фондовых биржевых фондов на рынке. ETF — это фонд, который содержит ряд акций или ценных бумаг, которые соответствуют или отражают индекс, в данном случае индекс S&P 500. Все 500 акций фонда SPY включены в индекс S&P 500.

По состоянию на 15 мая 2021 года под управлением SPY находилось 358 миллиардов долларов, а средний дневной объем торгов составлял 75 миллион акций. Большой объем торгов означает, что ликвидность не является проблемой для инвесторов, стремящихся купить или продать свои акции ETF.

EDOW

First Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW) отслеживает 30 акций в промышленном индексе Dow Jones (DJIA). У фонда EDOW имеются активы под управлением (AUM) в размере 100 миллионов долларов, а объем торгов намного ниже, чем у SPY, в среднем около 40 000 акций в день. Ликвидность этого фонда подлежит вниманию инвесторов, а это означает, что может быть сложно покупать и продавать акции фонда в определенное время дня или недели.

Резюме

• Активы под управлением (AUM) — это общая рыночная стоимость инвестиций, которыми физическое или юридическое лицо управляет от имени инвесторов
• AUM колеблется ежедневно, отражая приток денег в конкретный фонд и из него, а также динамику цен на активы.
• Фонды с более крупным AUM, как правило, легче торгуются, так как более ликвидны за управление фондом часто рассчитываются как процент от AUM

А сегодня все про активы под управление и показатель AUM. Надеюсь статья была для вас полезной и интересной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!