Финансовые инструменты
Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» является сложным стандартом, особенно для пользователей и составителей финансовой отчетности. Поэтому неудивительно, что кандидаты АССА тоже считают его сложным. На самом деле, есть известная цитата предыдущего Председателя Совета по Международным стандартам финансовой отчетности (Совета), который сказал: «Если вы понимаете его [стандарт], вы не прочитали его должным образом».
МСФО (IFRS) 9 включен в программу курса «Финансовая отчетность», поэтому в данной статье проводится общий анализ его применения в отношении:
- Финансовых активов
- Финансовых обязательств
- Конвертируемых финансовых инструментов
1. Финансовые активы
Существует два вида финансовых активов (долевые и долговые инструменты), которые можно дополнительно разделить на разные категории.
(а) Долевые инструменты
Долевые инструменты, скорее всего, будут представлены приобретенными акциями компании, недостаточными для того, чтобы предоставить объекту инвестирования значительное влияние (ассоциированное предприятие), контроль (дочернее предприятие) или совместный контроль (совместное предприятие).
Существуют две категории в зависимости от намерения организации. Категория по умолчанию – справедливая стоимость через прибыль или убыток.
Долевые инструменты: справедливая стоимость через прибыль или убыток
Учет по справедливой стоимости через прибыль или убыток применяется в отношении инвестиций в долевые инструменты в случаях, когда затраты по сделке, такие как стоимость брокерских услуг, списываются на расходы и не капитализируются в состав первоначальной стоимости актива. Впоследствии инвестиции переоцениваются до справедливой стоимости по состоянию на конец каждого года, а прибыль или убыток отражаются в отчете о прибыли или убытке.
В качестве альтернативы долевые инструменты можно классифицировать по справедливой стоимости через прочий совокупный доход. Важно отметить, что такая классификация должна быть сделана при приобретении, и инвестиции в долевые инструменты не могут ретроспективно учитываться по справедливой стоимости через прибыль или убыток. Такой вариант возможен только в том случае, если инвестиции в долевые инструменты представляют собой долгосрочные инвестиции.
Долевые инструменты: справедливая стоимость через прочий совокупный доход
При использовании учета по справедливой стоимости через прочий совокупный доход, то есть альтернативного подхода, затраты по сделке могут капитализироваться как часть первоначальной стоимости инвестиций. После этого, как и при учете по справедливой стоимости через прибыль или убыток, инструмент будет переоценен до справедливой стоимости по состоянию на конец года. Большая разница заключается в том, где отражается прибыль или убыток. В случае инструментов по справедливой стоимости через прочий совокупный доход прибыль или убыток признаются в составе прочего совокупного дохода и удерживаются в составе инвестиционного резерва. Таким образом, их учет аналогичен учету основных средств с использованием модели переоценки. Однако, в отличие от метода учета прироста стоимости от переоценки может существовать отрицательный резерв по этим инструментам.
При продаже инструмента, учитываемого по справедливой стоимости через прочий совокупный доход, резерв может быть оставлен в составе капитала или перенесен в состав нераспределенной прибыли.
(b) Долговые инструменты
Как правило, это облигации, векселя или другие инструменты, которые, вероятно, будут включать проценты и капитальный элемент погашения. Учет долгового инструмента зависит от намерения организации, и существует три варианта классификации долговых инструментов.
Долговые инструменты: справедливая стоимость через прибыль или убыток
Категория по умолчанию – справедливая стоимость через прибыль или убыток, но при сдаче экзаменов АССА она встречается редко. Гораздо чаще применяется один из двух альтернативных методов учета – амортизированная стоимость или справедливая стоимость через прочий совокупный доход.
Долговые инструменты: амортизированная стоимость
Для применения данного метода учета инструмент должен пройти два теста; во-первых, тест бизнес-модели и, во-вторых, тест договорных денежных потоков.
- Тест бизнес-модели – организация должна иметь намерение удерживать инструмент для получения процентных платежей и получения выплаты по истечении срока погашения.
- Тест договорных денежных потоков – договорные условия предусматривают возникновение денежных потоков, которые представляют собой выплату исключительно основной суммы и процентов.
На экзамене по курсу «Финансовая отчетность» будет только первый тест, который может быть выполнен (или не выполнен), поэтому руководство должно принять решение о своем намерении удерживать долговой инструмент. Такой подход к учету, как правило, является наиболее распространенным при проведении экзаменов, поскольку он позволяет экзаменатору тестировать принципы учета по амортизированной стоимости.
Принципы учета по амортизированной стоимости требуют, чтобы проценты начислялись на сумму оставшейся задолженности. По многим инструментам это достаточно ясно. Например, по кредиту на сумму $10 млн по ставке 5% с погашением $10 млн в конце трехлетнего периода проценты будут просто начисляться в сумме $500,000 в год.
Проблемы возникают при погашении остатка с премией. Например, условия займа в размере $10 млн, выданного 1 января 20X1 года, могут заключаться в том, что кредитор получает проценты в размере 5% в год, а затем получает обратно $11 млн в конце трехлетнего срока — 31 декабря 20X3 года. Это означает, что теперь кредитор получает проценты двумя разными способами. Во-первых, он ежегодно получает выплаты в размере 5%. Во-вторых, он получает еще $1 млн процентов в течение трех лет, получая больше денег, чем инвестировал.
МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» требует, чтобы к этому балансу применялась постоянная ставка процента, чтобы лучше отражать реальность ситуации. Данная ставка учитывает как годовой платеж, так и премию, подлежащую погашению. В экзамене по курсу «Финансовая отчетность» эта ставка будет указана в вопросе. Вопрос будет содержать информацию об эффективной ставке процента. Допустим, в данном примере эффективная ставка процента составляет 8.08%. Данная ставка применяется к непогашенному остатку каждый год для расчета процентов, полученных от инвестиций, которые представляют собой сумму, учитываемую в составе инвестиционного дохода в отчете о прибыли или убытке.
Самый простой способ продемонстрировать это – использовать таблицу, показывающую движение актива.
Финансовые инструменты: что это и для чего это нужно
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.
Нет возможности читать нас каждый день? Получайте свежие статьи на вашу электронную почту.
Написал
Главный редактор блога трейдеров
Структура финансового рынка и его функции
Что такое SPAC?
Гайд по количественной торговле
Маркетмейкеры на Форекс. Как торговать как маркетмейкер?
Цифровые индикаторы: суть, виды и стратегии на их основе
Что такое MyFxBook, чем он полезен трейдеру и инвестору
Я попробую применить полученные знания на демо-счете, доступном без регистрации
Покажите мне графики валют и как цена на рынке двигается в реальном времени
Я хочу начать копировать сделки профессиональных трейдеров на мой счет
Я готов начать зарабатывать на финансовых рынках и хочу открыть торговый счет
-
LiteFinance в ВКонтакте
Предупреждение о рисках: Торговля на финансовых рынках сопряжена с риском. Контракты на разницу («CFDs») являются сложными финансовыми инструментами, используемыми для маржинальной торговли. Торговля CFD имеет высокий уровень риска, так как кредитное плечо может работать как в Вашу пользу, так и против Вас. Вследствие этого торговля CFD подходит не всем инвесторам из-за высокого риска потери инвестированного капитала. Вы не должны рисковать большими средствами, чем Вы готовы потерять. Перед началом торговли Вы должны убедиться, что Вы понимаете все риски и учитываете их в совокупности с уровнем Вашего опыта при постановке Ваших инвестиционных целей. Перейти к полному документу «Предупреждение о рисках».
Сайт принадлежит и управляется группой компаний LF Global, которая включает в себя:
LiteFinance Global LLC зарегистрирована в государстве Сент-Винсент и Гренадины как общество с ограниченной ответственностью под номером 931 LLC 2021. Юридический адрес: Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines. Email:
Liteforex (Europe) LTD, зарегистрированная как Кипрская инвестиционная компания (CIF) под номером HE230122 и лицензированная Кипрской комиссией по ценным бумагам и биржам (CySEC) под номером 093/08 в соответствии с Директивой о рынках и финансовых инструментах (MiFID). Все деньги частных клиентов застрахованы в Компенсационном фонде инвесторов (при соответствии условиям). Все средства частных клиентов застрахованы в Европейском Инвесторском Компенсационном Фонде (регулируется законом). Email:
LiteFinance Global LLC не предоставляет сервис резидентам стран Европейской Экономической Зоны (ЕЭЗ), США, Израиля, России, Японии и некоторых других стран.
Московская биржа начала маркировать сложные финансовые инструменты
Московская биржа реализовала новый функционал в брокерском интерфейсе фондового рынка – маркировку сложных финансовых инструментов. Он призван помочь брокерам и банкам снизить количество случаев приобретения частными инвесторами продуктов, рисков которых они не понимают.
Маркировка предназначена для профессиональных посредников – банков и брокеров, которые на основе этой информации могут принимать решение о предоставлении своим клиентам доступа к соответствующим продуктам. Это позволит банкам и брокерам автоматизировать разграничение доступа инвесторов к инструментам в зависимости от их статуса (квалинвестор, инвестор, сдавший тест, и пр.).
Таким образом, все инструменты фондового рынка Московской биржи получат новое информационное поле "Сложный продукт", где будет указана соответствующая категория:
- инструмент, доступный всем инвесторам без ограничений;
- инструмент для квалинвесторов;
- инструмент, доступный для инвесторов при условии успешного прохождения тестирования (с указанием номера теста).
Глеб Шевеленков, директор департамента долгового рынка Московской биржи:
"Задача биржи и профессиональных участников – обеспечить начинающим инвесторам безопасный первый опыт работы на рынке. Маркировка сложных инструментов поможет брокерам и банкам упростить процедуры обслуживания розничных клиентов и позволит оперативно внедрить институт тестирования частных инвесторов, который появится на финансовом рынке этой осенью".
Партнёром по предоставлению сервиса является информационное агентство Интерфакс.
11 июня 2021 года вступили в силу изменения в регулировании, предусматривающие ограничение доступа неквалифицированных инвесторов к сложным финансовым инструментам. С 1 октября 2021 года на российском рынке внедряется тестирование для неквалифицированных инвесторов, успешное прохождение которого позволит им приобретать недоступные для них в настоящее время финансовые продукты.
С 1 апреля 2022 года в перечень доступных неквалифицированным инвесторам, прошедшим тестирование, войдут все инструменты, за исключением предназначенных только для квалифицированных инвесторов.
В рамках развития инвестиционной и финансовой грамотности Московская биржа разработала обучающий курс "Путь инвестора", аккредитованный Ассоциацией развития финансовой грамотности (АРФГ). Курс разработан при экспертной поддержке Банка России по методологии Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO), он раскрывает ключевые принципы эффективного инвестирования – от понимания рисков работы на рынке до знания прав инвесторов – и в простом формате объясняет, как организованы биржевые торги.
Курс "Путь инвестора" бесплатен и доступен на сайте Школы Московской биржи в режиме онлайн.
Сложный финансовый инструмент
Сложный финансовый инструмент (Compound Financial Instrument) — финансовый инструмент, содержащий компонент финансового обязательства и компонент инструмента собственного капитала. Сложные финансовые инструменты делятся на производные и непроизводные. Примером сложного финансового инструмента может быть облигация или подобный инструмент, который его владелец может конвертировать в фиксированное количество обыкновенных акций. С точки зрения предприятия, такой инструмент содержит два компонента:
- финансовое обязательство (контрактное соглашение предоставить денежные средства или другой финансовый актив);
- инструмент собственного капитала (опцион «колл», который предоставляет держателю право в течение определенного периода конвертировать его в установленное количество обыкновенных акций).
Экономический эффект от выпуска такого инструмента такой же, как от одновременного выпуска долгового инструмента с обеспечением досрочного погашения и варрантов на приобретение обыкновенных акций или от выпуска долгового инструмента с отрывными варантами на приобретение акций. При конвертации инструмента, когда наступает срок погашения, предприятие прекращает признание компонента обязательства и признает его как собственный капитал.
В бухгалтерском учете компоненты сложного финансового инструмента, который:
- создает финансовое обязательство предприятия;
- предоставляет держателю инструмента опцион конвертировать его в долевой инструмент предприятия,
Расходы на операции, связанные с выпуском сложного финансового инструмента, распределяются на компоненты обязательства и компоненты капитала этого инструмента пропорционально распределению поступлений.
Если первоначальная балансовая стоимость сложного финансового инструмента распределяется на компоненты его собственного капитала и обязательств, на компонент капитала распределяется остаточная сумма после вычета из справедливой стоимости инструмента в целом суммы, которая отдельно определена для компонента обязательства. Стоимость любых характеристик производных инструментов (например, опциона «колл»), встроенных в сложный финансовый инструмент, кроме компонента капитала (например, опцион на конвертацию в обыкновенные акции), включается в компонент обязательств. Сумма балансовой стоимости, разделенная на компоненты обязательств и капитала при первоначальном признании, всегда равна справедливой стоимости, которая была бы установлена для сложного финансового инструмента в целом. Никакие прибыли или убытки от отдельного признания компонентов инструмента не возникают.
Если субъект хозяйствования погашает инструмент, который можно конвертировать, до срока погашения путем досрочного выкупа или повторного выкупа, в котором первоначальные льготы конвертации не изменяются, тогда предприятие распределяет выплаченное возмещение и любые расходы на операцию повторного выкупа или выкупа на компоненты обязательств и собственного капитала инструмента на дату операции. Метод, использованный при распределении уплаченной компенсации и расходов на операцию на отдельные компоненты, согласуется с методом, который использовали при первоначальном распределении отдельных компонентов поступлений, полученных предприятием, когда выпускался сложный финансовый инструмент. После распределения компенсации любая прибыль или убыток, возникающий вследствие этого, рассматривается в соответствии с учетными принципами, приемлемыми для соответствующего компонента: