Фиатные деньги: что это, какие у них преимущества и недостатки
Согласно информации из «Википедии», в мире существует более 150 официальных валют. Только 17 – основные, то есть их можно быстро продать или купить. Каждая валюта – фиатная.
Редакция MC.today разобралась, что такое фиатные деньги, как они работают в Украине и станет ли им конкурентом криптовалюта.
Что такое фиатные деньги
Фиатными деньгами пользуются все. По сути, это обычные монеты и купюры в кошельке. А еще средства, доступные на зарплатной или кредитной карточках. В целом это деньги, за которые можно купить еду, одежду или квартиру, расплатиться с парикмахером, таксистом или стоматологом.
Фиатные деньги – это валюта страны, которую выпускает только Центральный банк. Он же считает, сколько уже выпустил, и прогнозирует, сколько нужно будет выпустить денег в ближайшем будущем.
Стоимость фиатной валюты не привязана к цене серебра, золота или стоимости ее производства. Ценность фиатных денег основывается исключительно на доверии к государству и его авторитете на международной арене.
Не пропустите ни одной важной новости от MC.today
Хорошо, если в стране люди активно тратят свои деньги. То есть покупают товары, ходят в кино, боулинг или спортивный зал – вкладывают средства в развитие или поддержку бизнеса. В этой же валюте платят налоги и коммунальные услуги.
Еще хорошо, если крупные государственные компании в стране выпускают акции и облигации. Иностранные инвесторы их покупают – если видят, что есть условия для того, чтобы инвестиции быстро окупились.
В обратном случае деньги обесцениваются, иногда очень быстро, и вернуть утраченное доверие к государству бывает очень сложно.
На сегодня в фиатной денежной системе работают все страны. Это те же доллары, евро, гривны, фунты, иены и другие валюты.
Отличие от фидуциарных денег
Термин «фиатные деньги» 
англ. fiat money происходит от латинского слова fiat – означает «декрет», «указание», «пусть будет так». Еще есть термин «фидуциарные деньги», от латинского слова fiducia – «доверие».
Оба понятия чаще используются как синонимы. Однако в некоторых источниках их все же разделяют: фидуциарными деньгами называют банкноты, которые обмениваются на золото или серебро, а фиатными – те, которые обменять нельзя.
История фиатных денег
История фиатных денег напрямую связана с эволюцией денег вообще и денежных систем в частности.
Бумажные деньги
До появления денег люди не покупали и продавали, а менялись товарами и продуктами. Например, мясо меняли на зерно или сапоги – на овцу.
Позднее появились слитки, а еще позже – монеты из драгоценных металлов. Монеты чеканились государством и имели четко определенную ценность. Торговцам было неудобно носить с собой много медных монет. Поэтому они стали оставлять их на хранение. Взамен получали расписку, где было сказано, сколько денег они оставили.
Становление бумажных денег заняло несколько веков: первые долговые расписки появились в VII веке, а банкноты начали печатать в XI. Из-за легкости материала первые купюры называли «летающими деньгами». Их можно было поменять на золото, серебро и шелк.
Родина бумажных денег – Китай.
Золотой стандарт
Денежную систему, при которой ценность денег устанавливает государство, пробовали внедрить во многих европейских странах еще с XVII века. Но попытки оказались неудачными: торговля и промышленность развивались исключительно за счет золота, и оно даже вытеснило другие металлы.
Эта система – «золотой стандарт» – укрепилась и начала распространяться в XVIII веке. Суть ее в том, что государственная валюта стала фиксированной и свободно конвертировалась в золото.
Почему именно золото?
- Его используют в неденежных целях, например, ювелиры и так далее, поэтому спрос на него всегда есть.
- Это металл, который не портится со временем и который легко делится на части.
- Золото невозможно подделать так, чтобы подделку не определил профессионал.
- На Земле количество золота ограниченно. Поэтому инфляция сдерживалась скоростью добычи.
Преимуществом системы «золотого стандарта» была стабильность. Например, один доллар гарантированно менялся на 31 грамм золота, и наоборот.
Но стабильность же стала и недостатком: для развития необходима инфляция, пусть небольшая и контролируемая. Кроме этого, чем больше стран настраивали свою экономику на «золотую» систему, тем острее чувствовалось: драгоценного металла всем не хватит.
Фиатная денежная модель помогла решить как минимум эти две проблемы.
Фиатные деньги
Система «золотого стандарта» просуществовала более 100 лет. Страны начали отказываться от нее в 1971 году. На смену пришли фиатные деньги.
Стоимости валюты как таковой здесь нет. Это просто законное платежное средство в каждой конкретной стране.
Фиатные деньги и криптовалюта
И фиатные деньги, и криптовалюта не обеспечиваются золотом и не имеют физического подкрепления своей ценности. Но на этом их схожесть заканчивается.
Вот главные отличия фиатных денег и криптовалюты:
- Фиатные деньги выпускает государство. Криптовалюту – частные структуры. Государство на ее выпуск не влияет и никак этот процесс не контролирует.
- Криптовалюта во многих странах не признана официально, и ее значимость государство не гарантирует. Эти деньги в развитии экономики пока что не участвуют.
За последнее время криптовалюта сильно выросла в цене. Если в октябре 2010 года биткоин стоил $0,10, в начале 2021 года – около $30 тыс., то в ноябре – $68 тыс. Среди ее преимуществ – анонимность переводов, возможность полностью автоматизировать транзакции и избежать посредников между отправителем и получателем денег.
Украина в 2021 году оказалась на четвертом месте на рынке криптовалюты. Для исследования блокчейн-компания Chainalysis изучили данные по 154 странам на основе транзакций с криптовалютой в каждой.
8 сентября 2021 года парламент принял закон «О виртуальных активах». Благодаря ему украинцы смогут легально обменивать криптовалюту и декларировать ее. Но он вступит в силу позже, потому что:
- После этого президент Владимир Зеленский внес свои предложения к закону, которые должна пересмотреть Верховная Рада.
- Чтобы закон заработал, нужно изменить Налоговый кодекс.
Еще одна из обсуждаемых тем – введение центральными банками стран цифровой валюты. Минцифра, «Таскомбанк» и финтех-компания Bitt уже запустили пилотный проект по разработке е-гривны. Если все идеи удастся воплотить, она также будет фиатной.
Виды фиатных валют
Современные фиатные деньги могут быть:
- Наличные, они же фактические. Это обычные бумажные банкноты или металлические монеты.
- Безналичные. В частности, это деньги на депозитном счете человека или организации. Или же кредитные фиаты – обязательства банков в виде векселей, чеков или долговых расписок. В современных фиатных системах основная масса оборота – безналичные деньги.
По информации Национального банка Украины, с января по сентябрь 2021 года доля безналичных операций среди украинцев составила 60,6% В аналогичный период 2020 года их доля была 55,2%.
Наличные и безналичные деньги равноценны: 10 гривен на электронном счету равны 10 гривнам монетой или купюрой.
| Деньги «золотого стандарта» | Фиатные деньги | Криптовалюта | |
| Форма выпуска | Монеты, купюры | Монеты, купюры, электронные деньги | Электронные деньги |
| Кто выпускает | Государство | Государство | Пользователи интернета |
| Ценность | Обеспечивается драгметаллом | Обеспечивается государством | Обеспечивается спросом |
| Цена | Растут в цене | Есть риск обесценивания валюты | Есть риски. Например, сбой сети биткоина, снижение ликвидности и так далее |
Сравнение разных видов современных денег
Преимущества и недостатки фиатной валюты
Плюсы:
- Фиатными деньгами легко пользоваться, их удобно хранить и путешествовать с ними.
- Эти деньги используются во всем мире – это удобная форма валюты для международной торговли.
Минусы:
- Не подкреплены чем-то физическим. Когда в ходу были монеты из драгоценных металлов, гарантия того, что в случае банкротства государства сбережения не обесценятся, была выше. Кроме того, такая система устойчивее. Это причины, по которым время от времени поднимается вопрос о том, что система «золотого стандарта» не исчерпала себя.
- Фиатные деньги не имеют внутренней ценности. То есть их можно «допечатывать» едва ли не в любой момент. Это может привести к гиперинфляции и росту государственного долга. В итоге деньги легко обесцениваются.
- Их легко подделать. В электронном виде полная безопасность также не гарантирована.
Вывод
Фиатные деньги – это современная модель государственного управления деньгами. Пользоваться этой системой удобно каждому. Хотя бы потому, что она позволяет обходиться без наличных денег и совершать денежные операции из любой точки мира.
С другой стороны, любая денежная система – это живой организм, который меняется и совершенствуется. Например, сейчас развивается рынок криптовалют. Согласно закону «О виртуальных активах» можно будет легально обменивать и декларировать криптовалюту.
Что такое фиатные деньги
Один из самых распространенных терминов в криптоиндустрии — фиат или фиатные деньги. Расскажем, что такое фиатные валюты и что такое фиат в криптовалюте.
Определение фиата
Фиатные деньги — это валюты, которые выпускаются разными странами, и они официально считаются единственным законным платежным средством на территории этих государства. Этот тип валюты не привязан ни к одному ценному активу, он просто печатается по усмотрению правительства или Центрального банка. Именно поэтому такая форма денег называется фиатная (от лат. fiat — декрет, указание, «да будет так») или фидуциарная (от лат. fiducia — доверие).
Когда мы используем государственные деньги, мы верим правительству, что валюта имеет ценность. Тем не менее, правительства должны быть осторожны, чтобы избежать чрезмерного обращения, поскольку это приведет к снижению стоимости денег.
Таким образом, самый просто ответ на вопрос, что такое фиатные деньги, – это законная валюта любого государства, например, рубль, доллар, евро, йена, юань и т.д.
Что определяет стоимость фиатных денег
Цена валюты основана на том, для чего ее можно использовать, а не потому, что наличные деньги имеют какую-то ценность: их материал стоит дешевле, чем номинал.
Эти деньги можно использовать в государстве, поскольку они основаны на доверии между эмитентом, держателем и теми, кто их получает. Предложение и спрос, как правило, свободно регулируются правительством и рынком.
Если доверие к валюте, и как следствие, государству, как к главному эмитенту, будет потеряно, она потеряет спрос, что приведет к падению стоимости. Ценность фиата прямо не привязана к физическому активу такому, как драгоценный металл.
Фиатная валюта поступает в виде наличных бумажных денег, монет, кредитов, займов или облигаций. Фиат используется для обмена валюты. Международные услуги по переводу денежных средств позволяют людям брать одну форму фиксированных денег.
Когда появились фиатные деньги
Фиатная валюта впервые появилась в Китае много веков назад в провинции Сычуань, которая начала выпускать бумажные деньги еще в XI веке. Вначале их можно было обменять на шелк, золото или серебро. Позднее, в XIII в., когда власть в Китае перешла к монгольским завоевателям, Хубилай-хан и установил систему фиатных валют. Историки утверждают, что эти деньги сыграли важную роль в падении Монгольской империи из-за чрезмерных расходов и гиперинфляции в корне ее упадка.
В Европе фиат появился в XVII в. в Испании, Швеции и Нидерландах. В Швеции попытка использования фиатной системы оказалась неудачной, и правительство в конечном итоге отказалось от нее в пользу серебряного стандарта.
В течение следующих двух столетий Новая Франция в Канаде, американские колонии, а затем федеральное правительство США также экспериментировали с фиатными деньгами получая смешанные результаты.
Уже в XX в. США снова стали использовать товарную валюту на несколько ограниченной основе. В 1933 году правительство прекратило практику обмена бумажных денег на золото. К 1972 году, при президенте Никсоне, США полностью отказались от «золотого стандарта» и перешли на систему фиатных валют. Эти события и привели мир к использованию фиатной валюты повсеместно.
Криптовалюты vs фиатные валюты
У фиатных денег и криптовалют есть множество принципиальных различий. Рассмотрим самые главные из них.
Одно из важных отличий заключается в принципах управления. В случае с фиатными валютами все просто. Финансовые регуляторы по всему миру контролируют все процессы: изготовление новых купюр, подготовка и выпуск специальных законных актов по регулированию обращения фиатной валюты в той или иной стране и т.д.
У криптовалют принципиально иная форма управления через блокчейн-технологии, заложенные в основу многих из них. Например, распределенная база данных главного цифрового актива всего мира биткоина – это информация, которая упорядочена по определенным правилам и записывается в так называемые цепочки блоков (блокчейн).
У каждого такого блока, в свою очередь, есть свой персональный номер, записи о транзакциях, метка времени, хеш-сумма и сохраненная информация о предыдущем блоке.
Данные, хранящаяся в блокчейне, синхронизируются между собой каждые несколько минут и сверяются с миллионами других записанных копий в разных точках мира.
Следующее кардинальное отличие фидуциарных денег от криптовалюты – это способ проведения эмиссии. У «фиата» есть свои единые центры эмиссии.
Своеобразным эксклюзивом на выпуск национальных валют обладают центробанки государств. При этом суммарный общий объем выпуска фиатных денег ничем не ограничивается. При острой потребности и неуемном желании можно завалить любую страны огромным валом «нарезанной» бумаги. Так происходит при галопирующей инфляции. За примерами далеко ходить не надо – валюты Зимбабве и Венесуэлы проходили или же проходят такие периоды.
Пиковой величины гиперинфляция в Зимбабве достигла в середине ноября 2008 года, составив 79,6 млрд процентов. За один американский доллар давали 35 квадриллионов зимбабвийских долларов. А самой крупной купюрой в стране стали 100 млрд зимбабвийских долларов. Решилась ситуация полным переходом на расчеты в американской валюте.
Для сравнения, в Венесуэле за доллар в 2018 году давали 6 млн венесуэльских боливаров.
При разработке блокчейна многих криптовалют разработчики закладывают в него правило ограниченной эмиссии, которое нельзя изменить. К примеру, в биткоине эмиссия ограничена 21 млн монет.
Многие криптовалюты, которые сейчас существуют на рынке, разработаны таким образом, что не все монеты сразу попадают в обращение (основа алгоритма Proof-of-Work).
Новые криптомонеты добываются при помощи специального майнингового оборудования. Во время майнинга создаются новые цепочки блокчейна и обрабатываются транзакции в нем, тем самым обслуживая сеть и позволяя ей верно функционировать. В свою очередь майнеры получают награду в виде новых криптомонет. Такой подход решает проблему обесценивания (инфляции) многих криптовалют.
Следующее немаловажное различие — это использование комиссий.
В мире фиатных денег банки охотно зарабатывают на комиссиях при обеспечении внутрибанковских и межбанковских переводов. Особенно это касается международных переводов, за них пользователям приходится расплачиваться самыми высокими комиссиями.
Криптовалютные переводы по сравнению с фиатными либо полностью бесплатные либо требуют очень невысокую комиссию.
Впрочем, по такому параметру как волатильность, фиатные валюты выглядят намного лучше, чем их криптовалютные конкуренты в борьбе за мировое господство. Любая криптовалюта может всего за несколько минут упасть в цене на десятки и сотни процентов, всего лишь из-за неблагоприятного новостного фона или словесных интервенций лидеров мнений или же торговых манипуляций участников рынка.
Следующее отличие – анонимность. В случае с фидуциарными деньгами все просто и понятно. Для отправки денежных средств другому человеку нужно подтвердить свою личность и пройти несколько вариантов идентификации.
Система блокчейна криптовалют, напротив, не хранит никаких данных о пользователях сети, а также не требует подтверждения личности при отправке цифровых монет. Более того, по мнению экспертов, многие блокчейн-системы сейчас поддерживают функцию анонимных переводов, где невозможно даже отследить адрес отправителя средств.
Еще одно важное отличие – возвратность средств.
Отличительное свойство криптовалютных сделок — отсутствие функции отмены транзакции. То есть, перед тем как совершить перевод другому пользователю, надо сто раз подумать и принять тот факт, что вы не сможете отменить его и вернуть средства.
С фиатными валютами все проще. При неверном переводе можно через банк-отправитель составить заявление о возврате этих средств. Такая операция называется чарджбек и деньги, пусть и не мгновенно, но гарантировано возвращаются на счет отправителя. Возвращать деньги пользователям научились даже мобильные операторы.
Более того, потерянную банковскую карточку или же доступ к аккаунту всегда можно восстановить довольно быстро. В мире криптовалют все по-другому. Если пользователь теряет приватный (закрытый) ключ, все криптомонеты будут утеряны навсегда — восстановить ключ или без него получить доступ к своим криптоактивам просто невозможно. Так устроен блокчейн большинства криптовалют.
Что такое фиатные деньги простыми словами?
Фиатные деньги — это валюты, которые выпускаются разными странами, и они официально является единственным законным платежным средством на территории этих государства.
Чем ограничена эмиссия фиатных денег?
Эмиссия фиатных денег ничем не ограничена, поэтому зачастую массовый выпуск денег приводит к гиперинфляции. Именно так произошло в Зимбабве и Венесуэле.
В чем проблема фиатных денег?
Финансовые регуляторы по всему миру контролируют все процессы: изготовление новых купюр, подготовка и выпуск специальных законных актов по регулированию обращения фиатной валюты. Банки зарабатывают на комиссиях при обеспечении внутрибанковских и межбанковских переводов. Особенно это касается международных переводов, за них пользователям приходится расплачиваться самыми высокими комиссиями.
Что такое фиатные валюты
В ранней истории человечества функционировал бартерный тип обмена: торговцы использовали товары для покупки других товаров вместо универсального платежного средства. Но затем на смену ему пришли монеты, сделанные из драгоценных металлов, а еще позже — бумажные купюры. Центробанки получили монополию на производство денег и постепенно пришли к денежной системе, не ограничивающей валютный приток. Так в первой половине ⅩⅩ века появились фиатные валюты.
Каждый из нас регулярно совершает денежные операции: оплачивает счета за услуги, переводит деньги компаниям или частным лицам, покупает товары в магазинах и многое другое. Практически ежедневно мы пользуемся фиатными деньгами, но так ли много нам о них известно? В сегодняшнем обзоре мы расскажем, что такое фиатные валюты, какие у них особенности и чем они отличаются отличие от криптовалют. Итак, начнем.
Фиат — что это за валюта
Фиатные валюты — это фидуциарные деньги, не обеспеченные чем-либо: золотом, серебром или любым другим ценным товаром. Слово фиат происходит от латинского fiat, что означает «декрет» или «указание». Это означает, что их стоимость определяется правительством, выпустившим валюту, а не реальной ценностью самих банкнот. Фиатные валюты стоят ровно столько, насколько ценными их считают люди, а правительства регулируют стоимость через процентные ставки и другие инструменты. Поэтому их и называют фидуциарными деньгами, то есть основанными на доверии торговцев к государственным структурам.
У каждой страны или зоны есть собственная законная валюта: для России это — рубль, для США — доллар, для некоторых стран Еврозоны — евро и т.д. Национальная валюта является единственным законным платежным средством на территории государства, выпустившего ее. Но бывают исключения: например, в странах, входящих в состав ЕС, евро используются в качестве основной национальной валюты.
Как появились фиатные валюты и зачем они нужны
До того, как появились деньги, существовал бартер: торговцы обменивали одни товары на другие. Но такая система была далека от совершенства и могло оказаться так, что ни у одного торговца не окажется нужного товара. Постепенно государства начали переходить к более универсальной монетарной системе, в которой покупатель мог приобрести любой товар в соответствии с его ценностью. Кроме того, при таком обмене стало проще определять стоимость товаров
Первая известная форма денег появилась в Месопотамии почти 5000 лет назад, и носила название шекеля, а первые монетные дворы образовали приблизительно в 650–600 гг. до н.э. в Малой Азии — Лидии, Эфесе и Ионии. Часто монеты использовали для оплаты затрат армии. Золотые монеты первыми пустили в обиход лидийцы по указанию царя Креза. Другие государства быстро поддержали инициативу, и золотые монет стали использоваться по всему миру. Также были распространены серебряные, бронзовые и медные монеты.
Китайцы первыми создали круглые бронзовые монеты с квадратным отверстием посередине. Сейчас такую форму монет можно часто встретить на кулонах и других декоративных фигурах. Идея бумажных денег впервые пришла им же в Ⅹ веке н.э.: китайские чиновники экспериментировали с деньгами и стали записывать на бумажные листки стоимость в золотом эквиваленте. Известный писатель Марко Поло в своих рукописях отмечал, что Китайский император династии Сун мог делать сколько угодно записей, что привело к безудержной инфляции, и в период правления династии Мин бумажные деньги пришлось отменить. После этого бумажные банкноты вновь вошли в обиход только лишь в Европе ⅩⅤⅠⅠ века. Люди стали доверять деньгам только тогда, когда бумажные купюры стали обеспечены правительственными резервами.
Золотой стандарт
В начале ⅩⅩ века в США приняли золотой стандарт. Это значило, что печатные деньги подлежали обязательному погашению эквивалентным количеством золота. Каждый мог прийти в банк и обменять свои купюры на золото, хранящееся в резервах — банки не могли ему отказать. Но затем, в 20-х годах, началась Великая депрессия, которая повлекла за собой накопление золота в руках частных лиц и организаций.
Государству просто не хватало золотых запасов, чтобы проводить денежно-кредитную политику в стране и полноценно управлять денежным оборотом. В результате правительство пришло к выводу, что экономике требовалась большая денежная масса, а обеспечение золотом ограничивало выпуск купюр. Поэтому от золотого стандарта пришлось отказаться. Так и появились фиатные деньги, которые известны нам сейчас.
Аргументы в пользу обеспеченных валют сводились к тому, что они гарантировали более стабильный курс и были менее подвержены инфляции, поскольку золотом было дефицитным товаром и постоянно росло в цене. Но правительствам необходимо было пространство для маневров, чтобы они могли без ограничений печатать банкноты для обеспечения текущих нужд экономики.
Почему появились криптовалюты
Первая криптовалюта Bitcoin была создана в 2009 году в качестве альтернативы традиционным деньгам — так их называют современники-криптоэнтузиасты. Это был ответ на глобальный финансовый кризис 2008 года. Криптовалюты указывали на несовершенство текущей денежной системы, в рамках которой государства могли управлять стоимостью фиатных валют, выпуская неограниченное количество денег в оборот.
Криптовалюты не имеют физической формы. С помощью приватных ключей холдеры могут доказать, какая часть цифрового актива им принадлежит. Главной особенностью большинства криптовалют стала ограниченная эмиссия: например, максимальное количество биткоинов составит 21 млн. А, учитывая безвозвратную потерю части монет, их финальное число не достигнет даже 20 млн.
Другая ключевая особенность заключается в децентрализованности. У каждого участника криптоплатежной системы, основанной на механизме консенсуса Proof-of-Work, есть равные с другими пользователями права на выпуск монет. В сети Bitcoin этот процесс называется майнингом по аналогии с добычей золота. Недаром биткоин называют «цифровым золотом», поскольку он, как и золото, является дефицитным активом. Но, в отличие от него, биткоины добываются не физически, а виртуально — с помощью вычислительных мощностей компьютеров или специальных ASIC-устройств.
Отличия фиата от криптовалют
Существенное преимущество пока находится на стороне фиатных денег: торговцам привычно их использовать, а их курс наиболее стабилен по сравнению с криптовалютами. Это обосновывается высокой ликвидностью и более высокой капитализацией — суммарной стоимостью всех активов, находящихся в обращении. Совокупная капитализация доллара превышает этот показатель у биткоина почти в 10 раз: $1,4 трлн против $169 млрд. Хотя это выше, чем капитализация рубля, которая варьируется около $100 млрд. Чем ниже капитализация, тем сильнее волатильность валюты. Это означает, что при одной и той же сумме покупки или продажи стоимость валют будет изменяться с разной скоростью: сумма продажи, которая почти не изменит курс доллара, может обрушить биткоин на 50% и более процентов.
Противники валют указывают на то, что фиат ничем не обеспечен. На самом деле сегодня практически ни один актив не обеспечен ничем. На это можно возразить: “Как же так? Ведь акции же, например, обеспечены.” Чем? Акции дают право на владение долей в компании . Можно сказать, что акции обеспечены товарооборотом компании, но это неверно. Скорее их курс зависит от товарооборота и финансовых показателей компаний, а это совсем другое. Обеспечение — это когда вы можете прийти в банк или другую организацию, сдать документ и вам вернут базовый актив в эквивалентной сумме.
Акции же только привязаны к показателям компаний и, как правило, напрямую зависят от них, а также от будущих прогнозов и позитивных ожиданий инвесторов. И в этом — их существенный недостаток. Криптовалюты же не имеют такой жесткой привязки. Но несмотря на то, что криптовалюты фактически суверенны, наблюдается все более устойчивая корреляция между ними и фондовыми индексами. Например, весной 2020 года в период кризиса, вызванного пандемией COVID-19, корреляция между биткоином и S&P 500 достигла рекордного максимума — 0,92. Это означает, что биткоин практически повторял движения фондового индекса.
Сходятся криптовалюты и фиатные деньги только в одном — отсутствии обеспечения физическими активами.
Достоинства и недостатки фиатных денег
Валютам нет равных в одном: фиат — это единственное законное платежное средство. Каким бы ни был децентрализованным криптовалютных сектор, правительства и законодательные органы остаются централизованными институтами. Если правительство объявит криптовалюты вне закона, то они просто уйдут в тень. Проще говоря, большинство криптовалют децентрализовано, что делает их устойчивыми к цензуре, а фиатные валюты — нет. Теперь перечислим некоторые плюсы и минусы фиатных валют.
Контроль. Выпуск фиатных денег регулируется одним из центральных органов конкретной страны. Ни одно частное лицо не имеет право эмитировать национальную валюту. В экосистеме биткоин и других криптовалют это могут делать все без каких-либо лицензий. Правительство также контролируют оборот денег: практически все денежные операции фиксируются и их легко можно отследить. Особенно это касается виртуальных фиатных валют. Транзакции биткоина отследить сложнее, и они более приватны.
Неограниченная эмиссия. Центробанки могут выпускать неограниченное количество валют, а эмиссия криптоактивов в большинстве случаев известна заранее, строго ограничена и не поддается изменению. Это повышает ценность криптоактивов. Хотя бывают исключения: например, создатели криптовалюты Ethereum пока не определили, каким количество будет ограничена эмиссия монет ETH.
Централизация. Централизованное управление накладывает и другие ограничения. Банки могут блокировать операции, счета. Фактически получается, что они управляют счетами клиентов. Пользователи криптовалют — единственные, кто могут получить доступ к некастодиальному кошельку и полностью управлять им с помощью приватных ключей, если они не были скомпрометированы. С другой стороны, если криптохолдер потеряет пароль, закрытый ключ и seed-фразу от кошелька, то доступ к средствам будет утерян навсегда.
Устойчивость. Фиат более стабилен по сравнению с другими активами, как традиционными, так и цифровыми. Курс криптовалюты может измениться на 50% и более в течение только одного торгового дня. Мало кто использует криптовалюты в качестве платежного средства из-за рисков контрагента.
Вывод
Пока неизвестно, какое будущее ждет криптовалюты и фиатные деньги. Но мы уверены в одном: текущая финансовая система нестабильна и несовершенна. Поэтому рано или поздно на смену ей придёт более новая, улучшенная цифровая экономика. При этом мы пока не знаем когда это произойдет и что придет на смену фиатным валютам. Криптовалютный рынок пока очень молод, и ему требуется решить немало проблем, прежде чем криптовалюты получат массовое распространение по всему миру.
Фиатные деньги
Фиатные деньги (от лат. «fiat» — декрет, указание, «да будет так») – это не обеспеченные золотом или другими драгоценными металлами деньги, номинальная стоимость которых устанавливается и гарантируется государством вне зависимости от стоимости материала, использованного для их изготовления. Также их принято называть фидуциарными (от лат. «fiducia» — доверие) или декретными. Примеры фиатных денег: рубль, доллар, евро, йена, юань и иные официальные денежные знаки государств.
История появления и развития
В процессе эволюции денег в зависимости от способа эмиссии принято выделять такие их виды как товарные, кредитные и фиатные. Товарные деньги известны с древнейших времен, и их ценность определялась ценностью материала, из которого они были сделаны. Кредитные деньги появились с возникновением первых банков, представляя собой их долговые обязательства – банкноты либо депозиты. Ценность таких денег была обеспечена активами банка-эмитента. Фиатные деньги возникли, когда их стали эмитировать государства (преимущественно в форме казначейских билетов). Считается, что впервые фиатные деньги были выпущены в Китае в VIII веке, а первая попытка ввести фиат в оборот зафиксирована во времена Римской империи. Массовый переход к эмиссии фидуциарных денег произошел с крахом системы «золотого стандарта» в результате отмены привязки доллара США к золоту в 1971 году. В дальнейшем с возникновением государственной монополии на эмиссию кредитные деньги, создаваемые банками, были уравнены в правах с фиатными деньгами.
Отличие классических и фиатных денег
В отличие от классических (товарных и кредитных) денег стоимость фиатных денег определяется только их качеством, или, иначе говоря, тем, как они выполняют свои функции и насколько признаются в качестве средства платежа всеми участниками экономических процессов в государстве. Фиатные деньги фактически не имеют собственной ценности, но приобретают ее благодаря тому, что они выполняют свои функции. А кроме того, их стоимость базируется на том, что государство признает их законным средством платежа на своей территории и принимает в качестве уплаты налогов.
Выпуск фиатных денег позволяет получать два вида дохода: сеньораж и инфляционный налог. Сеньораж – это прибыль за счет разницы в цене между стоимостью изготовленных денег и их рыночной, обменной стоимостью. Инфляционный налог – доход, получаемый эмиссионным банком или государством за счет выпуска дополнительных денег для финансирования своих расходов. Эти действия вызывают инфляцию, поэтому и принято называть такую прибыль инфляционной.
В настоящее время деятельность по выпуску современных фиатных денег в обращение не направлена на получение дохода. Современные эксперты считают, что эмиссия в размерах сверх уровня, необходимого для функционирования экономики, приводит к инфляции.
Виды и недостатки фиатной валюты
Фиатные деньги могут иметь наличными, безналичными и электронными. В первом случае речь идет о банкнотах и монетах, во втором варианте о средствах на банковских счетах. Фиатные электронные деньги — это цифровые валюты центральных банков, а также, в зависимости от законодательства конкретной страны – деньги на электронных кошельках.
Поскольку стоимость фиатных денег поддерживается за счёт веры людей в то, что они смогут обменять их на что-либо ценное, то падение авторитета государственной власти приводит к снижению покупательной способности фидуциарных денег, то есть к девальвации, «бегству от денег» (попытки сохранить их покупательную способность путём инвестиций) и т. п. Это является их ключевым недостатком. Кроме того, фиатные деньги напрямую зависят от эффективности системы государственного управления, а значит, высоко чувствительны к политическому риску, могут провоцировать возникновение в экономической системе долговой спирали и финансовых пузырей.
Фиатные деньги и криптовалюта
Часто к цифровым фиатным деньгам относят виртуальные деньги и криптовалюту. Но такое мнение является ошибочным. В большинстве стран криптовалюты не являются фиатными деньгами, поскольку выпускаются децентрализовано и не зависят от решений государственных органов власти. Несмотря на то, что криптовалюты обладают отдельными свойствами товарных и кредитных денег, они не в состоянии полноценно выполнять все функции фиатных денег. Их стоимость обеспечивается только спросом людей, кроме того, большинство криптовалют в отличие от фиатных денег имеет контролируемое и ограниченное предложение.
При этом в государствах, признавшим криптовалюты в качестве средства платежа, в том числе за счет запуска собственных государственных криптовалют, они являются фиатной валютой.