Андрей Нечаев: «100 рублей за доллар — это праздник для Минфина и беда народа»
Для кого из россиян «обустройство» будет самым тяжелым, грозит ли стране «марш пустых кастрюль», долго ли экономика страны может «барахтаться в болоте», какая связь появилась между российской нефтью и таблетками, что будет в 2025 году и о многом другом — в интервью с первым министром экономики в истории новой России, доктором экономических наук, профессором, лидером партии «Гражданская инициатива» Андреем Нечаевым.
Про уровень жизни россиян
— Андрей Алексеевич, возвращаясь к вашей фееричной цитате, прозвучавшей на форуме «Финмаркет»: так сможем обустроиться?
— Мне кажется, что эта фраза, при всей своей неделикатности, в общем отражает ситуацию. Люди действительно адаптируются к падению уровня жизни, а бизнес к новым условиям.
Как я всегда говорю: те, кто раньше ел пармезан, теперь перешли на сырный продукт. Но марша пустых кастрюль мы не видим. И тут дело не только в эффективности официальной пропаганды. Вот когда еще и сырный продукт исчезнет, то тогда, наверное, возможны какие-то серьезные потрясения.
— Да, пока все сытые. Но почему за полтора года СВО и беспрецедентных санкций качество жизни россиян заметно не ухудшилось? Покупатели вернулись в торговые центры, продажи китайских автомобилей — рекордные. Кафе переполнены, заграничные туры раскуплены … Или это какая-то обманчивая картина?
— Я думаю, что если поговорить с широкой публикой, то можно услышать много альтернативных оценок. Даже по официальным данным Росстата уровень жизни россиян стагнирует примерно с конца 2012 года.
С Росстатом, правда, интересное явление: как только там назначают нового начальника, после этого реальные доходы немножко подрастают. Такое забавное лукавство.
— Но ключевой показатель — реальные располагаемые доходы населения — падает даже по данным Росстата.
— Да, в прошлом году было падение на 1%. Вроде немного, но если брать с конца 2012 года, то падение реальных располагаемых доходов составило, даже по официальным данным, 15-20%.
Росстат по итогам прошлого года дал официальную оценку инфляции по индексу потребительских цен — чуть менее 12%. А скажем, Центробанк, который заказывает исследование как домохозяйства, то есть российские семьи, оценивают собственную инфляцию, традиционно дает результаты примерно в полтора раза выше, чем Росстат.
У каждой семьи в зависимости от ее потребительской корзины, от ее структуры потребления — инфляция разная. Как я всегда шучу в этом случае: вегетарианцев мало интересует индекс цен на мясо. Так вот последнее исследование Центробанка в конце 2022 года дало эту оценку в два раза выше, чем официальные цифры инфляции, которые нам преподносил Росстат. То есть по Росстату тогда было 12,5% примерно, а по мнению самих россиян 22-23%.
А, скажем, исследовательский холдинг Ромир проводит оценку инфляции методом среднего чека. И осенью 2022 года, чтоб вы понимали масштаб расхождения данных, их оценка инфляция была 43%. Собственно, каждый может посчитать свою собственную семейную инфляцию и выяснить, насколько он стал беднее. Может быть, кто-то стал богаче, кто, например, сейчас получает большие оборонные заказы.
Но я не думаю, что люди абсолютно счастливы с точки зрения своего уровня жизни.
— А какой группе россиян будет сложнее всего обустраиваться?
— Как вы справедливо заметили, после того, как из-за отсутствия комплектующих в России перестали производиться западные иномарки, люди стали покупать по тем же ценам китайские автомобили с табличкой «Москвич». Про разницу в качестве умолчим.
Я об этом говорил, даже когда выступал перед послами ЕС, что больше всего, конечно, от всей этой ситуации, от санкционной войны пострадал средний класс. Те, кто пользовался международными карточками, кто летал в Европу, а рейсы отменили, кто отдыхал за рубежом. Кто инвестировал в валютные ценные бумаги. И это не единицы, у нас более пары миллионов таких инвесторов. Вот это как раз средний класс. А потом их ценные бумаги оказались заморожены в европейских депозитариях. Я не про олигархов говорю, а именно про средний класс.
Валютный голод: возможен ли обвал рубля и возвращение России в 90-е
Платежный баланс России ушел в минус. Придется расчехлять резервы
По итогам июня платежный баланс России оказался отрицательным впервые с лета 2020 года. В Центробанке такой результат объясняют сокращением экспорта, восстановлением импорта и объявлением российскими компаниями дивидендов.
«Такая ситуация уже наблюдалась в аналогичные периоды предшествующих лет при неблагоприятной ценовой конъюнктуре российского экспорта», — говорится в сообщении ЦБ. Как пояснил аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин, дефицит счета текущих операций в июне составил $1,4 млрд.
— Простыми словами это означает, что впервые за последние годы в России возникла ситуация, при которой суммарные поступления в страну иностранной валюты стали меньше, чем отток валюты из страны. Центробанк объяснил такую ситуацию двумя основными причинами: выплатой российскими компаниями дивидендов и резким падением экспорта. Дело в том, что многие отечественные экспортеры оставляют валютную выручку на зарубежных счетах, и до России она просто не доходит. При этом дивиденды, которые выплачивают российские компании, потом конвертируются в валюту, и эти деньги выводятся из России.
Выплата годовых дивидендов — разовая история, поэтому в последующие месяцы она не будет влиять на потоки капитала. Но надо признать, что за последний год отток капитала из страны увеличился, причем во многом за счет самих россиян — это среднесрочный фактор, который, видимо, сохранится до окончания боевых действий в Украине.
Согласно данным мониторинга Центробанка, экспортная выручка российских компаний в долларах и евро продолжает сокращаться. Если до начала военных действий на Украине Россия имела совокупный приток этих двух валют в среднем за месяц около $35−40 млрд, то в апреле-мае 2023 года приток составил лишь $5−6 млрд. При этом объёмы импорта в долларах и евро в апреле-мае составили $8−8,5 млрд в месяц, то есть оказались выше экспортной выручки в те же месяцы. Поскольку за параллельный и не китайский импорт нельзя расплатиться юанями и рублями, то нарастание дефицита твердой валюты негативно сказалось биржевом курсе рубля, даже несмотря на то, что цены на нефть в последнее время не только не падали, но и немного росли.
«СП»: Как это отразится на экономике страны? На курсе рубля?
— Поскольку нефть в июле-августе, видимо, будет торговаться по более высоким ценам, чем в июне, есть шансы на то, что в конце лета мы не увидим дальнейшего падения экспорта, а если при этом не будет геополитических факторов, которые могут увеличить оттока капитала, то платежный баланс может вновь стать положительным. Это должно стабилизировать курс рубля.
По словам д.э.н., профессора Александра Сафонова, у каждого государства есть баланс платежно-расчетных операций.
— Предприятия, организации, граждане экспортируют товары и услуги, за счет чего приходят денежные средства государству. Соответственно, они формируют условный доход. В то же время экономика государства тратит деньги на приобретение, то есть импорт, товаров и услуг. Соответственно, когда экономика продает больше, чем покупает, у нее положительный баланс, то есть иностранной валюты на территорию страны приходит больше, чем тратится. Это в том числе влияет на укрепление курса национальной валюты, позволяет формировать определенные резервы, соответственно экономика чувствует себя более-менее хорошо. Если нет других проблем. При отрицательном балансе это означает, что в какой-то момент мы потратили больше, чем получили. То есть купили больше товаров, чем продали.
Центробанк отражает то, что у нас происходит в экономике. Санкции, с одной стороны. С другой, сокращение стоимости производимых товаров и услуг, в большей степени товаров. То есть санкции повлияли на то, что мы стали меньше продавать за рубеж газа, нефти, стали и других товаров, в основном сырьевого плана. Это снизило поступление доходов в страну.
За этот период времени, по сравнению с 2020 годом и даже 2021-м и началом 2022-го, снизились цены на сырьевые товары. Это еще больше привело к сокращению поступления выручки от продажи такого вида товаров.
В то же время до текущего года у нас ввоз товаров из-за рубежа был меньше, чем вывоз. Мы видим, что после начала СВО экономике пришлось перестраиваться — закупки за рубежом сократились, цены вырастают, потому что самостоятельно справиться с комплектацией ряда технических продуктов мы не можем, так как у нас нет их собственного производства. Конечно, спрос постепенно растет. При этом из-за изменения логистики поставки дорожают. В том числе проблемы, характерные для ковидного периода, увеличили стоимость готовой продукции в целом по миру. Импорт обходится нам все дороже, поэтому в определенной точке мы получили отрицательный уровень.
«СП»: Насколько это критично для экономики страны?
— В нашем случае отрицательный платежный баланс — это не очень хорошая история в силу того, что мы вынуждены будем тратить наши резервы для поддержания, например, курса валют. Если государство не поддержит курс валют, то придётся увеличивать стоимость иностранной валюты, то есть обваливать рубль, чтобы баланса добиться. А это в среднесрочной перспективе — рост стоимости импортных товаров и, соответственно, раскрутка инфляции внутри страны.
«СП»: Это временная ситуация или она надолго?
— Трудно сказать. Все зависит от того, как будет развиваться ситуация. Возможны разные сценарии. Например, если бы мы наладили внутри страны производство собственных комплектующих, то таким образом сократили бы зависимость от импорта. Это вариант, который нивелирует событие, которое мы обсуждаем.
Если мы ничего не делаем, это плохо. Будет ситуация как в 90-х — денег в бюджете все меньше, соответственно, стоимость жизни будет расти.
Экономику России ожидает холодный душ
Глава Минфина Антон Силуанов должен сделать выбор между восстановлением экономики и увеличением запланированного бюджетного дефицита. Фото РИА Новости
На смену экономическому оживлению первой половины 2023 года в Россию приходит замедление потребления, кредитования и производства. В ближайшие месяцы нашу экономику ожидают сразу три негативные перемены: резкий спад бюджетных расходов, ожидаемое повышение ключевой ставки ЦБ, а также снижение потребления и рост инфляции из-за девальвации рубля. Минфин уже начал решительное сокращение государственного финансирования. А общие госрасходы второго полугодия могут оказаться почти на четверть ниже, чем были в прошлом году. Таким образом, наша экономика скорее всего лишится основного драйвера в виде бюджетного финансирования.
В конце прошлой недели российский Минфин выступил с принципиально важным сообщением о своей бюджетной политике. «В целом в 2023 году объем расходов федерального бюджета будет формироваться исходя из предельного размера бюджетных ассигнований, утвержденных в законе о бюджете (№ 466-ФЗ), и размера дополнительных ненефтегазовых доходов (в соответствии с нормами «бюджетного правила»)», – сообщило ведомство Антона Силуанова. При этом Минфин заявил, что текущий объем расходов федерального бюджета за шесть месяцев 2023 года составил 14,98 трлн руб., превысив показатели аналогичного периода прошлого года на 19%. Но в законе о бюджете на 2023 год (№ 466-ФЗ) прямо зафиксировано, что запланированный уровень госрасходов будет ниже прошлогоднего – всего 29,06 трлн руб. Ведь по факту в прошлом году бюджетные расходы превысили 31,19 трлн руб.
Таким образом, номинальный объем госрасходов 2023 года планируется сократить, а больше половины из этого урезанного объема уже было потрачено в первом полугодии 2023 года (превышение +19%). Отсюда ясно, что на вторую половину 2023 года в казне осталось значительно меньше денег, чем было истрачено во втором полугодии 2022 года. А поскольку бюджетное финансирование пока было основным драйвером для экономики, то спад экономической активности (да еще и на фоне ускоряющейся инфляции) весьма вероятен.
«Чтобы уложиться в лимит, во втором полугодии расходы должны составить 14,1 трлн руб., что на 24% ниже, чем в 2022 году. Минфин начал жестко рубить расходы в июне – на 30% ниже нормы и минус 17% к тому же периоду прошлого года по номиналу», – подсчитал автор Telegram-канала Spydell_finance, экономист Павел Рябов. По его словам, при высокой зависимости экономики от госрасходов и при неизбежном цикле ужесточения денежно-кредитной политики от нашего Центробанка, во втором полугодии «может быть очень больно российской экономике».
Девальвация рубля почти на 70% за последние 12 месяцев неизбежно приведет к ускорению роста цен в стране, по крайней мере на импортные товары или на автомобильное топливо. А вслед за этим подтянутся и другие цены.
«Проинфляционные риски с прошлого заседания совета директоров ЦБ чуть выросли. Это связано и с динамикой курса. Но в июле мы будем принимать решение, исходя из всех факторов», – пообещала в прошлый четверг председатель ЦБ Эльвира Набиуллина. А глава ВТБ Андрей Костин прямо заявил тогда же, что ЦБ РФ «собрался повышать ставку» (см. «НГ» от 06.07.23).
Экономика и дефицит бюджета сейчас во власти Минфина, считает экономист Павел Рябов. По его словам, у правительства РФ сегодня простой выбор: сокращение ВВП во втором полугодии ради попытки сохранить годовой дефицит бюджета в пределах 3 трлн руб. или поддержание текущих темпов восстановления экономики, но ценой трехкратного увеличения годового дефицита федерального бюджета.
 |
| Министерство финансов РФ начало сокращать государственные расходы в июне 2023 года. Фото РИА Новости |
«Если действительно решились выйти на план в 3 трлн руб. дефицита через тотальное сокращение расходов, то это приведет к обрушению экономики», – прогнозирует экономист. «А если оставить текущий импульс ВВП – примерно по 0,5% роста каждый квартал, дефицит необходимо стабилизировать на уровне 9 трлн руб., а все, что ниже, разрушает экономический рост, и чем сильнее сжатие дефицита, тем масштабнее удар по экономике», – подсчитал эксперт.
Прямую зависимость текущего экономического роста от бюджета признают как независимые экономисты, так и официальные власти. «Восстановительный рост основывается на таких факторах, как рост бюджетных расходов, импортозамещение и восстановление внешнеторгового обмена», – отмечается в последнем анализе июньской экономической динамики от Института народнохозяйственного прогнозирования РАН.
«Динамика финансовых потоков показывает, что в июне 2023 года продолжился рост экономической активности. Объем входящих платежей, проведенных через платежную систему Банка России, в июне был на 9,5% выше среднего уровня первого квартала. Рост поступлений наблюдался во всех укрупненных группах отраслей, кроме отраслей, ориентированных на инвестиционный спрос. Наиболее позитивная динамика отмечалась в группах отраслей, ориентированных на государственное потребление и внешний спрос», – отмечается в последнем обзоре российского Центробанка.
«НГ» уже писала, что благодаря щедрому бюджетному финансированию российская экономика продолжала оживать все последние месяцы. Потребительская активность в России уже преодолела спад прошлого года. Текущие расходы граждан в мае оказались даже выше значений 2021 года. Эксперты предлагают более осторожно оценивать перспективы восстановления экономического роста. Наблюдаемое сегодня ускорение в промышленности, в торговле или даже в выплачиваемых зарплатах объясняется увеличением государственных заказов и растущими тратами на оборону. И если вдруг бюджетные расходы снизятся, то и восстановительный рост тоже замедлится или даже вообще иссякнет, считают наблюдатели (см. «НГ» от 29.06.23). К тому же разрушительный эффект девальвации рубля будет только нарастать в ближайшее время.
Правда, российский Минфин обещает некую гибкость в обеспечении необходимых расходов. «Повышенную гибкость управления структурой предельных бюджетных ассигнований в 2023 году – в том числе при необходимости их направления на непредвиденные расходы – обеспечивает наличие нераспределенных резервов, а также высвобождение бюджетных ассигнований в размере 1496 млрд руб. вследствие авансового перечисления Фонду пенсионного и социального страхования в декабре 2022 года отдельных трансфертов, предусмотренных на 2023 год», – сообщило ведомство Силуанова.
Что будет с экономикой России в 2024 году — моё мнение, рассказываю простыми словами
С февраля 2022 года из России ушло множество компаний и были введены разнообразные санкции. Запад попробовал поставить страну на колени и принудить к переговорам на своих условиях. Постараюсь не окунаться в пропаганду и штампы, мол все будет хорошо. Хорошо уже никогда не будет. Но вот на вполне жизнеспособно рассчитывать можно.
Предисловие
реклама
На YouTube крайне мало объективной информации. Недавние эксперты и лидеры мнений заняли одну из сторон и начинают манипулировать данными на свой вкус и цвет. Вот вам экономическая задачка:
Семья из 5 человек зарабатывает 100 рублей в месяц. Старшая дочка вышла замуж и уехала в новый дом. Теперь семья зарабатывает 85 рублей. Как экономист, с графиками и цифрами расскажите об экономической ситуации в семье. Одни скажут, что бюджет уменьшился и семья будет жить хуже. Приведут десяток интерпретаций. Другие скажут, что все отлично, ведь на каждого человека теперь приходится больше денег. А третьи. но их никто не услышит.
Весна 2022 года
реклама
Паника. Именно так можно охарактеризовать все, что происходило в тот период. Банк России вводит ограничение на передвижение капитала и замедляет паникеров и их необдуманные действия. Глобально — инвесторы выводят свои средства из страны. Так как внутри у всех на руках рубли, то для вывода средств нужна конвертация в валюту. Спрос значительно превышает предложение и курс летит в космос.
Лето 2022 года
Введены ограничение на перемещение капитала. Главный банк страны вводит жесточайшие ограничения и полный контроль за финансовым сектором. Любое движение финансового капитала ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО с разрешения и санкции банка. Монетарная политика идет в ручном режиме. Многие не понимают, что это такое. Простыми словами — что, где и сколько покупать — решает банк, а не предприниматель. Есть четкий план и его рамки.
Осень 2022 года
Безработица и миграция за границу. Закрытые предприятия и отсутствие спроса на экспортно ориентированные товары. Нехватка компонентов для полного цикла производства. Некоторые отрасли уходят в небытие. Одновременно с этим включается параллельный и серый импорт. Не решаются все вопросы, но сглаживает острые углы. Нефтянка и газовые сектора встают колом. Автопром, авиация, металлургия, медицина в предынфарктном состоянии. А в это время огромный рост пошива спецодежды, легкая промышленность получает государственные заказы, строительство на линии соприкосновения получает многомиллиардные вливания. В одном месте убыло, в другом месте прибыло.
Зима 2023 года
Поговаривают, что цыплят по осени считают, но в данном случае это зимний период. Экономика медленно и со скрипом начинает перестраиваться. Гражданское производство переходит в производство военного времени. Один танк Т-90АМ/Т-90М стоит как 600 автомобилей Лада Гранта. С одной стороны, можно подумать, что легковые автомобили будут лучшим вариантом, но с экономической точки зрения — это одно и то же. Ни тот ни другой продукт не принимает прямого участия в экономике. Замена одного на другое для экономики не несет ни какого ущерба. Аналогично будет и со снарядами для РСЗО УРАГАН и трубопроката для нефтянки. Рабочих мест и рабочей силы нужно плюс-минус одинаково. Вливания и отдача будет соизмеримой. И так по сотням позиций. Мы живем в век, когда основной оборот в экономике создают услуги. А для этих отраслей не имеет значение, откуда у рабочего деньги.
Весна 2023 года
реклама
Самый главный маркер экономики — это проведение посевной. Большинство читателей блога — люди городские и далеки от сельского хозяйства. Они не задумываются, откуда берутся продукты в их холодильнике. Сходил в магазин и купил. Но сельское хозяйство — это базис и основа. IT-специалисты могут уехать к теплому морю. Инженеры могут устроиться в зарубежную компанию, но вот посевную провести, хлеб собрать, переработать, встроиться в цепочки поставок — огромный, хорошо отработанный механизм не терпящий вмешательства извне. Как пример — около 80% посевного материала в России иностранного производства. Многие думают, что посеять пшеницу или кукурузу — любой сможет. Только в современных посевных материалах технологий больше, чем в процессорах и видеокартах. Еще добавьте обрабатывающие составы для борьбы с вредителями. В России производится малая часть. Техника для посева и уборки. Да, тут зависимость меньше, но так же колоссальная. Любой из поставщиков может заблокировать поставки и не выйдет трактор или комбайн в поле. Перерабатывающая промышленность. Хранение. В глобализованном мире зависимости и связи огромны. Все регулярно слышат про «Зерновую сделку». Единственный компромисс. И на это есть веские причины.
Так вот — посевная 2023 года проведена на 100% и ничем не отличается от посевных за последние 10 лет. Глобальный кризис в обозримом будущем нам не грозит.
Великая депрессия 1929 года в США
Все слышали о данном событии. Только мало кто знает, что она означала. По-простому — это кризис в экономике. Были нарушены все торговые и производственные цепочки. Кризис неплатежей подобен современным санкциям. Ты не можешь купить то, что тебе необходимо. И было найдено простое и элегантное решение. Вообще — это был комплекс мер, но суть одна. Государство печатало деньги и раздавало народу. Нет, никто не стоял на улице. Государственная программа предусматривала строительство и ремонт муниципальной собственности. Люди получали работу. За работу получали деньги. Тратили деньги на покупку товаров. Оживала торговля. За торговлей оживали остальные отрасли. Работы экономиста Джона Кейнса и практические действия Рузвельта всем известны и досконально изучены.
Уход инвесторов
реклама
Это плохо. Это ОЧЕНЬ плохо. Но тут есть некоторые моменты, о которых забывают упомянуть. Зарубежный капитал ушел домой, при этом отечественный капитал также попросили изменить свое проживание. Зарубежные банки поставили жесткие ограничения на выход российских инвесторов из России. И бизнесмены вынуждены инвестировать у себя на родине. Они выкупают производственные линии ушедших компаний за бесценок. Не все из них смогут заработать в полной мере.
Основным инвестором в будущем станет государство. Имея четкий план в монетарной политике (мы знаем, что Эльвира Набиуллина — один из немногих специалистов, способных выполнить большинство поставленных целей), достаточно просто выполнять предписания. В отличие от политической игры, где сотни голов перетягивают одеяло на себя, в банковской сфере все еще работают специалисты высшей категории.
Перспективы 2024 года
Ваш пакет с санкциями мы положим в другой пакет для пакетов. Нет. Такого не будет. Сейчас экономика работает по принципу «Минимальной достаточности». Непонятный период и ожидание неопределенности закончились. Экономика медленно и верно начала перестраиваться. Одни отрасли экономики закрываются, но государство создает другие. Многим может не понравится потерять работу или доходы, но правда жизни такова, что есть люди, у которых зарплата выросла. Вы помните начало Covid 19? Как производители медицинских масок и дезинфицирующих жидкостей озолотились? Сейчас происходит то же самое. Строители со всей России, дорожная техника, инженеры были направлены на строительство фортификаций по линии соприкосновения. Были выделены фантастические средства. Некоторые могут сказать, что закопанные деньги. Но суть состоит в том, что это был гос заказ и сотни тысяч человек получили зарплату, которую потратят в магазинах на товары местного производства. Потратили деньги на сферу услуг. Запустили один из витков экономики. Для государства не имеет значения: потратить деньги на строительство больниц или на строительство блиндажей. Звучит кощунственно, но в данном случае стоит вопрос выживания. С экономической точки зрения, Россия может регулярно делать огромные государственные заказы, связанные с обороноспособностью страны и поддерживать экономику. Работающая экономика гарантирует поступления налогов в бюджет. Поступления от налогов пускаются на новую государственную программу. Если образуется дыра в бюджете, всегда есть печатный станок. Пока на земле украинской более или менее предсказуемая обстановка, никаких потрясений не предвидится.
Контрнаступление Украины
До подписания мирного соглашения и начала выплат репараций никаких резких изменений не предвидится. И самое очаровательное во всем этом — золотовалютные резервы и нефтегазовые поступления на это никак не влияют. Выручка и пополнение бюджета из-за границы сократились заметно, но данный момент компенсирован новыми отраслями и государственными заказами внутри страны. Скажу больше — подавляющее число обывателей никогда не видело денег от продажи углеводородов. Все поступления делились задолго до поступления в бюджет между правильными компаниями. Санкции и ограничения сильнее всего ударили по коррупционным схемам с выводом денег в сопредельные страны. Для экономики от данного обстоятельства ни горячо ни холодно.
Послесловие
Если кратко говорить о будущем — средняя зарплата россиянина в годовом выражении уменьшится примерно на 100$. Сможете ли вы при таком уменьшении домашнего бюджета жить дальше или нет — мне неизвестно.