Инвесторы уходят из акций MicroStrategy и Bitcoin-траста Grayscale
Падение акций ускорилось после очередного транша облигаций MicroStrategy на $1 млрд, все собранные средства были вложены в покупку BTC по цене $52 765.
Это был второй беспроцентный выпуск долговых бумаг, в прошлом году компания собрала $650 млн, тоже потраченных потраченных на приобретение криптовалюты. По факту MicroStrategy вложила в BTC $2,19 млрд, из них $1,7 млрд заемных средств. При этом покупатели облигаций не получают процентов по займу. Реальный их доход зависит от курса акций, обесценившихся на 50%.
В отличие от инвесторов, MicroStrategy в плюсе от криптоинвестиций, оцениваемых в $4,3 млрд, благодаря низкой стоимости первого и второго приобретения BTC в прошлом году. Вложение последнего миллиарда не было таким удачным, возможно текущие дозакупки – это стремление дальнейшего усреднение стоимости входа.
По мнению экспертов, снижение стоимости акций MSTR указывает на то, что инвесторы не верят в дальнейший рост криптовалют выше отметки $50 000. Это косвенно подтверждается аномальным расширением отрицательного спреда акций Grayscale Bitcoin Trust по отношению к спотовой стоимости криптовалюты.
Это крупнейший и старейший фонд, работающий на рынке криптовалют с 2013-го года, одним из первых получивший право выпуска акций на внебиржевом рынке, обеспеченных реальным объемом спотового Bitcoin. Инвесторы вложили в GBTC более $35 млрд, но сейчас уровень инвестиций непрерывно падает с февраля, совпав со снижением спреда.
Как правило, акции Bitcoin-траста на протяжении всей истории торгов, котировались намного выше спота. В марте их можно было купить на 12% ниже курса BTC. Отрицательный спред может указывать на негативные ожидания инвесторов. Они ждут коррекцию, которая может возникнуть при перераспределении глобального потоков капиталов в пользу гособлигаций развитых стран, чья доходность бьет рекорд за рекордом.
Morgan Stanley приобрёл большое число акций Grayscale Bitcoin Trust
Третий по величине управляющий капиталом в мире Morgan Stanley резко увеличил свои позиции в биткоинах.
Согласно документам Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), Morgan Stanley увеличил количество биткоинов посредством продукта Grayscale Bitcoin Trust, что вселяет надежду на возможное одобрение Grayscale Bitcoin ETF.
Значительное количество акций Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) были приобретены при участии нескольких инвестиционных фондов. Согласно заявкам, за период, заканчивающийся 30 сентября, фонд Growth Portfolio добавил 1,5 миллиона акций GBTC, а фонды Insight и Global Opportunity Portfolio – почти 600 000 и 500 000 акций.
В рамках этих трёх фондов Morgan Stanley в настоящее время владеет более 6,6 млн акций GBTC на сумму более $ 300 млн. Это знаменует увеличение GBTC примерно на $ 118 млн за период с 30 июня по 30 сентября.
В дополнение к этому Morgan Stanley владеет значительным количеством акций Microstrategy, крупнейшего корпоративного держателя биткоинов. Управляющий активами решил инвестировать $500 млн в акции Microstrategy ещё в январе, таким образом оказав косвенное влияние на биткоин.
Grayscale Bitcoin Trust, торгуемый на внебиржевом рынке, позволяет институциональным инвесторам получить косвенный доступ к биткоину посредством покупки акций фонда. Однако с февраля этого года GBTC торгуется с дисконтом к стоимости чистых активов фонда. В настоящее время дисконт к BTC составляет около 11,56%, вероятно, из-за 12-месячного периода блокировки акций и высоких комиссий за управление Grayscale.
Конкуренция за криптоинвестиционные продукты институционального уровня усиливается. ETF на биткоин-фьючерсы Valkyrie и VanEck были одобрены SEC в октябре и ноябре и начали торговаться на Nasdaq и CBOE.
Команда Grayscale также объявила о планах преобразовать свой траст в спотовый ETF, но пока SEC не раз говорила о нецелесообразности этого продукта. В ноябре регулирующий орган США по ценным бумагам отклонил заявку VanEck на спотовый биткоин-ETF, заявив, что предлагаемый продукт не соответствует мерам для предотвращения «мошеннических и манипулятивных действий и практик» и «защиты инвесторов и общественных интересов».
MicroStrategy
Microstrategy — американская компания, предоставляющая бизнес-аналитику, мобильное программное обеспечение и облачные сервисы. Основана в 1989 году Майклом Сейлором, Санджу Бансалом и Томасом Шпаром. Компания занимается разработкой программного обеспечения для анализа внешних и внутренних данных с целью принятия бизнес-решений. Microstrategy является публичной компанией со штаб-квартирой в столичном районе Вашингтона.
Новости Microstrategy
Microstrategy и Bitcoin
В августе 2020 года компания Microstrategy инвестировала $250 000 000 в покупку Bitcoin (BTC) в качестве казначейского резервного актива. Компания заявила, что такое решение было вызвано снижением доходности наличных средств, ослаблением доллара (USD) и другими макроэкономическими факторами. В дальнейшем компания продолжила совершать крупные покупки BTC и на сегодняшний момент является самым крупным единоличным держателем цифровой валюты.
Отчеты Microstrategy
Кто такой Майкл Сейлор?
Майкл Сейлор — биткоин-максималист, основатель и до 2022 года генеральный директор компании Microstrategy. Сейлор является инициатором стратегии накопления Bitcoin компанией. Он считает, что Bitcoin является лучшим резервным и инвестиционным активом, который может помочь компаниям защитить свой капитал от влияния инфляции фиатных денег.
Основатель компании Microstrategy утверждает, что инвестирование в Bitcoin — это не просто спекуляция, долгосрочная и выверенная стратегия. Даже после ухода с поста генерального директора Microstrategy, Сейлор не перестает активно продвигать в общественном пространстве идею о хранении корпоративного капитала в криптовалюте.
Компания Grayscale купила за две недели на 170% больше биткоинов, чем было добыто
Инвестиционная компания Grayscale продолжает покупать биткоины. За 16 дней в Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) было добавлено более 40 000 BTC.
Таким образом, с 13 января компания вложила в крипту порядка $1,36 млрд. На это обратил внимание технический директор Glassnode Рафаэль Шульце-Крафт (Rafael Schultze-Kraft). Он написал, что с начала года майнерами было добыто всего 26 000 биткоинов. Это означает, что Grayscale скупала BTC в 2021 году на 54% быстрее, чем их успевали добывать. Однако нужно учесть, что большая часть биткоинов была куплена в последние 16 дней, а это означает, что за две недели Grayscale приобрела примерно на 170% больше биткоинов, чем было добыто за тот же период.
Если темпы покупок не снизятся, то к концу 2021 года Grayscale будет владеть 912 500 BTC, или примерно 5% от всех находящихся в обороте биткоинов.
GBTC является весьма популярным инвестиционным инструментом, в 2020 году траст рос как на дрожжах — об этом свидетельствуют цифры, представленные в официальном твиттере компании. Сумма подконтрольных Grayscale активов за первые девять месяцев 2020 года увеличилась с $1,9 млрд до $4,7 млрд.
Компания совершала ежедневные покупки первой криптовалюты, но прервала их во время праздников и существенно сократила свои аппетиты в первую неделю нового года. В IV квартале 2020 года Grayscale в среднем тратила еженедельно $251 млн на биткоины. Таким образом компания приобрела криптовалюты на $5 млн. В середине января Grayscale потратила $700 млн за 1 день. Спустя несколько дней в покупку первой криптовалюты было вложено еще $590 млн. Стоимость активов под управлением Grayscale превысила $20 млрд.
Аналитики крупнейшего американского финансового холдинга JPMorgan Chase (JPM) назвали Grayscale Investments ключевым фактором бычьего ралли биткоина. Они считают, что трастовый фонд GBTC будет играть решающую роль в том, вернется ли биткоин в ближайшее время к уровню $42 000.