Как купить золото на московской бирже через сбербанк

Торговля золотом и серебром на Московской бирже

В чём отличия от банковских продуктов типа ОМС, инвестиционных монет и слитков?

Зачем торговать спотовым золотом и серебром на бирже?

Кто может приобрести золото и серебро на бирже?

Что нужно, чтобы начать торговать?

Почему выгодно приобретать драгоценные металлы на бирже?

Как можно купить золото и серебро на бирже?

В чём отличие от фьючерсных контрактов на драгоценные металлы?

Как происходит клиринг операций с драгоценными металлами?

Какие есть налоги?

Какие перспективы у драгметаллов?

Почему важно иметь драгоценные металлы в портфеле?

Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

7 способов купить золото: плюсы и минусы каждого

Золото было и остается одним из самых популярных вложений при любой ситуации в экономике, особенно в кризис. Это идеальный защитный актив, спасающий деньги инвесторов от девальвации, инфляции и обвала рынков.

Интерес к золоту сейчас высок: многие уверены, что в ближайшие годы цены на драгметалл ждет рост. По мнению управляющего фонда Quadriga Igneo Диего Парриллы, в течение следующих трех — пяти лет цены на золото вырастут до $3–5 тыс. за унцию с нынешних уровней в $1,7–1,8 тыс. Он объясняет это ожидаемым перетоком денег из-за последствий слишком мягкой кредитно-денежной политики. А в Goldman Sachs ждут, что золото достигнет отметки $2,3 тыс., причем рост начнется уже в 2021 году.

Цены на золото слабоволатильны, но в кризисные времена обычно растут, так как инвесторы надеются с помощью этого драгоценного металла по крайней мере сохранить стоимость своих вложений. Из-за вызванного пандемией падения мировых рынков, снижения процентных ставок и сокращения производств в 2020 году цены на золото взлетели на более чем 40% и держались на уровне $1900 за унцию. В августе 2020 года цена на максимуме находилась на уровне $2075 за унцию.

В 2021 году цены на металл из-за постепенного восстановления экономии и распространения вакцин снизились на 16% относительно августа прошлого года. На данный момент стоимость золота находится на уровне $1794 за унцию. Однако ожидания возможного очередного обрушения рынка, которое может произойти из-за его перегретости вследствие чрезмерного государственного стимулирования экономики, вновь обращают внимание инвесторов на этот защитный актив.

Когда-то золото можно было купить только в физическом виде, но теперь вложиться в него куда проще, чем кажется. В этом тексте мы расскажем о семи главных способах инвестировать в золото, а также о преимуществах и недостатках каждого из них.

1. Золотые слитки

Первый приходящий в голову способ. Слитки можно приобрести в банках — как и с валютами, у каждого из них свои курсы покупки и продажи золота. Также купить слиток можно на бирже, но процедура вывода металла с рынка сложная и неудобная. Еще есть вариант покупки у частных лиц, но это крайне рискованно.

Плюсы: это настоящее физическое золото, которое можно потрогать и хранить у себя в сейфе, в банковской ячейке и вообще где угодно. И порог входа здесь совсем небольшой: можно купить слиток весом всего в один грамм. На 23 мая 2020 года в Сбербанке грамм золота стоил ₽4232.

Минусы: во-первых, придется заплатить НДС 20% — нужно быть большим фанатом золота и покупать его на долгий срок, чтобы смириться с такими потерями. Во-вторых, возникает проблема хранения: просто положить слиток на полку нельзя. Всего одна царапина снижает стоимость слитка — а в случае сильных повреждений его потом вообще не купят.

Можно отнести слиток в банк, но за аренду ячейки он возьмет плату. А еще банк снимет немалую комиссию при обратной продаже слитка. И последнее — большие спреды, то есть разница между ценой покупки и продажи. Она может отличаться на 5–10%.

2. Золотые инвестиционные монеты

Их можно купить в банках, нумизматических магазинах и на аукционах. Цены на монеты определяются стоимостью золота на Лондонской бирже ICE. Обычно выглядят красиво и могут быть классным подарком.

Плюсы: как и в случае со слитками, это осязаемое золото. Но платить НДС при покупке монет не надо. У некоторых редких серий есть дополнительная нумизматическая ценность.

Минусы: те же, что и со слитками — большие спреды и необходимость еще более бережного хранения. Царапины и повреждения снижают цену монет еще сильнее, чем в случае слитков. Продать монеты можно лишь с большой скидкой к биржевой цене золота — потому доход с таких вложений можно получить лишь через пять — десять лет.

Важный момент: кроме инвестиционных монет, существуют монеты коллекционные. Покупка последних облагается НДС.

ETF (Exchange Traded Fund) — это инвестиционный фонд, акции которого обращаются на бирже. Его котировки привязаны к активам в портфеле. У золотых ETF единственным активом является золото — потому их акции полностью повторяют движения рыночной цены на металл.

На Московской бирже есть всего один золотой ETF — FXGD, акции которого можно приобрести за рубли. При этом его валютой является доллар США, что также влияет на стоимость фонда. Один ETF FXGD эквивалентен 0,22 грамма золота. На Санкт-Петербургской бирже торгуются акции иностранных золотых ETF iShares Gold Trust и SPDR Gold Trust — но купить их можно лишь профессиональным инвесторам.

Плюсы: можно легко вложиться в золото без необходимости покупать его физически и беспокоиться о его хранении. Торговать ETF можно точно так же, как и обычными ценными бумагами. Риски куда меньше по сравнению с торговлей фьючерсами.

Минусы: нужно платить комиссию провайдеру: например, оператор FinEx берет плату за обслуживание 0,45% на один ETF в год. ETF в целом слабо распространены в России — а торговля через иностранного брокера омрачается издержками на валютные переводы и комиссии, а также высоким порогом входа.

Хотя некоторые фонды обеспечены физическим золотом, обменять акции на слитки получится не у всех — например, для SPDR Gold Trust обмен доступен для инвесторов с позициями свыше $16 млн.

4. ПИФы драгоценных металлов

Инвесторы покупают паи, а паевые инвестиционные фонды (ПИФы) инвестируют в «золотые» инструменты: акции золотодобывающих компаний, обезличенные металлические счета и фьючерсы. Поэтому котировки ПИФов редко следуют за динамикой цен на золото. Решение о том, во что именно вложиться для наилучшей доходности, принимает управляющий фонда. Вкладываться в ПИФ стоит на срок от года. В России есть 14 «золотых» ПИФов — вот их полный список.

Плюсы: работа ПИФов жестко регламентирована и регулируется государством, что делает вложения более надежными. Операции с паями не облагаются НДС. Не нужно самому тратить время на инвестиции и изучение рынка — за вас будут торговать профессионалы.

Минусы: они делают это не бесплатно — придется платить комиссии управляющей компании. Как правило, вознаграждение составляет около 2–3% от суммы активов. Также есть расходы на сделки с паями: в зависимости от сроков и объемов вложений они составляют 0–3% от суммы инвестиций.

5. Обезличенный металлический счет (ОМС)

По сути, это банковский вклад, его валютой является золото, которое вы покупаете у банка. Стоимость и доходность счета привязана к курсу драгметалла. Как и обычный депозит, ОМС может быть как срочным, так и до востребования. Кроме золота, при открытии ОМС можно выбрать другие металлы: серебро, платину или палладий.

Плюсы: за операции с ОМС не нужно платить НДС. Не нужно тратиться на хранение золота. Более высокая ликвидность по сравнению со слитками и монетами. Порог входа низкий: счет можно открывать от одного грамма. А если металл лежал на ОМС от трех лет, то полученная при его продаже прибыль не облагается НДФЛ. То же правило действует, если сумма проданного металла не превышает ₽250 тыс. в год.

Минусы: счет обезличен и не обеспечен физическим золотом — при закрытии вклада можно получить только денежный эквивалент золота. В отличие от депозитов, у ОМС нет гарантий со стороны Агентства по страхованию вкладов — в случае проблем у банка можно лишиться вложений. Доход не гарантирован: при падении цен на золото вы тоже получите убыток. Между ценой покупки и продажи золота посредством ОМС есть значительная разница.

6. Акции золотодобывающих компании

На такие бумаги влияет много факторов, но стоимость золота является главным — подобно тому, как цены на нефть определяют стоимость нефтедобытчиков. Главные публичные золотодобывающие компании России — «Полюс», «Полиметалл», «Селигдар», «Бурятзолото» и «Лензолото».

Плюсы: акции российских компаний легко купить на Московской бирже. Они достаточно высоколиквидные, а также могут приносить дивидендный доход — причем даже в периоды падения цен на золото. Издержки — только брокерские комиссии.

Минусы: бумаги золотодобывающих компаний могут быть переоценены вследствие различных факторов — например, высокой долговой нагрузки. В этом случае их котировкам может не помочь даже рост цен на золото.

7. Фьючерсы на золото

Это производный инструмент фондового рынка — срочные контракты, по которым покупатель обязуется купить у продавца актив по заранее определенной цене. У них есть дата окончания, когда по контрактам происходит расчет. Курс фьючерсов повторяет динамику золота на мировом рынке. Доход (или убыток) образуется за счет разницы между ценой покупки и ценой продажи контракта. Чтобы торговать фьючерсами, нужно открыть брокерский счет .

Плюсы: высоколиквидный и высокодоходный инструмент. Спреды и издержки на покупку и продажу очень низкие — поэтому торговля фьючерсами открывает возможности для спекуляций и стратегий, недоступных для покупателей слитков и монет.

Минусы: это очень рискованный инструмент — для торговли фьючерсами требуются опыт и знания. Для долгосрочных инвестиций он не подходит.

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг. Подробнее Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли. Подробнее

Покупаю золото и серебро на бирже (зачем?) +Пара советов, которые помогут избежать лишних расходов

В прошлом году я немного подкупал серебро на бирже. После закрытия торгов золотыми и прочими фондами (куда у меня была вложена значительная часть денег), также перешел на покупку золота на бирже.

Дальше я расскажу с какой целью покупаю золото и какую выгоду ожидаю получить. Дам парочку советов, как не купить драгоценные металлы дороже их стоимости и снизить торговые издержки.

Про золото и серебро на бирже

Напомню, что золото и серебро торгуются на валютном рынке Мосбиржи под тикерами GLDRUB и SLVRUB. Минимальные лоты для покупки:

• 1 грамм по золоту;
• и 100 грамм по серебру.

По деньгам это менее 4-5 тысяч рублей по текущему курсу, о котором мы поговорим ниже).

В чем преимущество покупки на бирже? В отличие от биржевых фондов на драгоценные металлы (в первую очередь конечно золото), совершая сделки на бирже напрямую, инвестор не несет никаких расходов на управление. Фонды в этом плане чуть более затратные, хотят с нас содрать свою комиссию. Которую к тому же мы должны платить им постоянно, пока владеем фондами.

Одно дело, когда у нас немного денег или они вложены на короткий срок, тогда наверное комиссиями фондов можно пренебречь, которые варьируются в пределах 0,5-1%. И закрыть глаза на эти дополнительные расходы. Если у меня на руках пара-тройка десятков тысяч рублей, то за год в виде комиссий набежит всего 100-200 рублей. Не так страшно.

Ну а те, кто умеют считать свои деньги, должны оценить возможность бесплатного хранения драгоценных металлов.

Второй плюс в пользу покупки золота и серебра на бирже — это история с заморозкой активов Finex и прочих фондов (в том числе и золотых). В то время как почти все фондовое золото закрыто для инвесторов (ни продать / ни купить нельзя), биржевые металлы торгуются в привычном режиме.

Интересный факт!

Золотой фонд TGLD от Тинькофф хранит не золотые слитки, а покупает на бирже GLDRUB.

Зачем мне золото в портфеле?

Я неоднократно писал, что в период накопления, когда у тебя впереди большой горизонт, не вижу смысла инвестировать в золото (ну и серебро туда же). А вот по мере приближения к цели, когда у тебя сформировался определенный размер капитала или времени осталось чуть-чуть, добавление золота делает портфель менее волатильным и более устойчивым к различным рыночным потрясениям.

Наверное, обидно будет, если незадолго до «дня X» (к которому ты шел много-много лет или десятилетий), все твои вложения в ценные бумаги сложатся в два раза. Наличие золота поможет немного снизить величину потерь. Не всегда, но в большинстве случаев.

После февральских событий и начала СВО, так получилось, что российские инвесторы оказались отрезаны от иностранных инвестиций. Фонды и многие валютные активы заморозили. Доступ на иностранные биржевые площадки многие российские брокеры прикрыли. Иностранные брокеры попросили граждан РФ на выход. А кто-то еще не попросил, могут это сделать в любой момент (я про IB).

По иностранным акциям с Санкт-Петербургской биржи дивиденды не доходят до инвесторов. А какой смысл инвестировать в бумаги, по которым у тебя воруют часть прибыли? Хотя наверное правильнее написать замораживают на неопределенный срок. Но это смысла не меняет.

Мне сразу вспоминается кадр из фильма Леонида Гайдая «Не может быть». Сказал же отдам! . Половину . Потом.

И что нам остается на фондовом рынке? Акции и облигации российских компаний, которые находятся хрен знает в каком состоянии. Неопределенность меня немного пугает и чтобы хоть как-то сгладить риски — я начинаю покупать золотишко. Где? На бирже. Диверсификация, однако!

Вторая причина в пользу золота — это альтернатива доллару. Курс бакса к рублю снизился до неприлично низких значений и грех его не покупать по таким ценам. Но что потом делать с баксом? По валютным вкладам банки предлагают около нулевую доходность. В валютные инструменты, типа еврооблигаций, на бирже вход закрыт. Инфляция в США на максимумах за последние 40 лет (на уровне >8% годовых). И просто лежащий на счетах доллар будет постепенно обесцениваться.

Какие у меня планы на доллар?

1. Дождаться роста курса доллара на несколько десятков процентов. Зафиксировать прибыль.
2. Когда закончится военная спецоперации и (или) снимут санкции и (или) дадут доступ к торгам и (или) начнут платить дивиденды по иностранным бумагам, то можно будет начинать новые инвестиции. И у меня в запасе будет наличный долларовый кэш, купленный ранее по вкусным ценам.

Но когда это произойдет? И произойдет ли в скором будущем? Неизвестно. Поэтому дополнительно я подстилаю себе немного соломки на случай, если что-то пойдет не так. Вернее если никто никуда не пойдет и мы останемся в том же подвешенном положении.

Доллар знатно подешевел. А так как мировые цены на золото привязаны к доллару, то и стоимость золота в рублях тоже снизилась . Почему бы не вложить в него часть денег. Снова диверсификация, однако! )))

Посмотрите на динамику котировок по доллару и золоту за последний год. Двигаются как братья близнецы.

А вот на более длинном интервалом (с 2014 года) котировки золота в рублях выросли в два раза сильнее, чем курс доллара: 167 против 81%. Может ли такое повторится в будущем? Вполне. Золото в моем портфеле — выступает как защитный и антиинфляционный актив.

Особенности котировок золота и серебра на Мосбирже

Я заметил, что биржевые котировки GLDRUB и SLVRUB в последние два месяца немного отличаются от справедливых значений. Хотя ранее все было достаточно точно. Расхождение с реальными ценами было минимальным.

Напрягло меня сильное расхождение по серебру. Биржевые цены были выше процентов на 15-20.

Как это проверить? Есть два варианта.

Простой и быстрый способ!

Я смотрю официальный курс драгоценных металлов, который ежедневно публикует ЦБ). Он позволяет примерно оценить дорого или дешево торгуется серебро или золото на бирже. Минус такого подхода, котировки банк обновляет раз в сутки.

На момент написания статьи, биржевой курс серебра был завешен процентов на десять. А вот золото продавалось с дисконтом (на 5%):

С чем это связано — не знаю. Возможно после того, как брокер Тинькофф (или уже Потанинофф) дал своим клиентам доступ к торговле драгоценными металлами, они массово хлынули на рынок и разогнали цены))) Или маркет-мейкер ушел из стакана и не поддерживает справедливые котировки.

Для себя я решил так.

Если актив тебе продают дешевле его официальной стоимости (если смотреть на курс от ЦБ), то у меня вопросов не возникает почему это происходит. Пока дают скидку, можно брать.

А вот если дороже, тут меня жаба давит переплачивать.

Поэтому, я взял за правило, перед покупкой сравнивать цены на бирже и установленные Центробанком.

Есть второй способ, более точный и правильный. Но и посложнее.

• Нам нужно взять мировые котировки золота (тикер на бирже XAUUSD) или серебра (XAGUSD) в реальном времени.
• Перевести вес из унций в граммы (в одной унции 31,1 грамм).
• Полученную цену за грамм поделить на текущий биржевой курс доллара (USDRUB_TOD).

И вуаля. Мы получим мировой курс золота или серебра посчитанный в рублях в привычных нам ценах за грамм.

Я бы применял второй способ только в моменты высокой волатильности, когда цены на золото и (или) доллар сильно изменяются в течении дня. Или если планируется сделка на большую сумму и хочется быть уверенным, что ты покупаешь (или продаешь) актив по справедливой цене.

Брокеры для покупки золота

Теперь поговорим у какого брокера лучше покупать золото и серебро.

Возможность торговля биржевыми металлами есть не у всех брокеров. По РФ их всего 11. Из популярных — это Тинькофф, Открытие и возможно КИТ-Финанс (куда массово переводят клиентов из Сбербанка).

Брокеры с доступом к торгам драгоценными металлами:

1. АО ИК «АК БАРС Финанс»
2. КИТ Финанс (ПАО)
3. ЗАО «Среднеуральский брокерский центр»
   (торговая марка Финансовое ателье «GrottBjorn»)
4. ОАО «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест»
5. ЗАО «ИК «Риком-Траст»
6. ОАО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент»
7. Акционерное общество «Инвестиционная компания «НФК-Сбережения»
8. АО «Открытие Брокер»
9. АО АКБ «ЦентроКредит»
10. УНИВЕР Капитал, ООО
11. Тинькофф Банк

Актуальный список брокеров, дающих доступ к торгам есть на сайте Московской биржи.

Как показала практика, тарифы на покупку золотых и серебряных грамм у брокеров могут различаться в разы!

К примеру в Тиньке установлен грабительский курс — под 2% на базовом тарифе Инвестор (ссылка на тарифы). Что собственно убивает весь смысл покупки золота на бирже. Отдать 2% на покупку, столько же за продажу — уже 4% комиссий. Жесть.

В Открытии, где я собственно беру драгоценные металлы, на стандартном тарифе «Все включено» — 0,08% за сделку. Это в почти в 24 раза ниже, чем комиссия у Тинькофф.

У каких брокеров выгоднее покупать золото? Я сравнил все тарифы брокеров у которых есть доступ к золоту и свел все данные в одну таблицу. Кому интересно — вот ссылка.

Как вы относитесь к золоту в инвестиционном портфеле? Если покупаете, то каким способом?

Как купить золото на Московской бирже. Плюсы и минусы разных инструментов.

Инструменты, привязанные к цене золота, достаточно часто присутствуют в инвестиционных портфелях. Рассмотрим, какие возможности для покупки золота существуют на Московской бирже. Конечно, если у вас есть доступ к международным рынкам, ваш выбор становится гораздо шире, но это заслуживает отдельного обзора.

Прежде всего, существуют 3 биржевых инвестиционных фонда, которые торгуются на Московской бирже и доступны для покупки любому неквалифицированному инвестору.

1) ETF FXGD от FinEx. Самый старый из фондов (существует с 2013г.), ориентированных на золото, и самый ликвидный. Сам фонд имеет синтетическую репликацию, то есть никакого физического золота, которое где-то хранится, здесь нет. В основе активов этого фонда американские казначейские векселя и фонды денежного рынка, доходность по которым сейчас немногим выше ноля, то есть по большому счету, мало влияющая на общую доходность. Фонд заключает одномесячный своп в отношении LBMA Gold Price AM (лондонский утренний золотой фиксинг) с UBS AG, который как раз и призван отражать изменение цены золота. Базово скорее всего подразумевается, что доход, который приносят облигации, идет на уплату премию по свопу. Как это происходит на практике, учитывая околонулевую доходность краткосрочных долларовых инструментов, неизвестно. Кроме этого, в связи с такой структурой фонда у вас возникают дополнительные риски.

Вы дополнительно принимаете на себя кредитный риск банка UBS (или другого банка), с которым делается своп, и кредитные риски эмитентов всех ценных бумаг, которые входят или будут входить в состав активов фонда. Во-вторых, существует риск изменения стоимости свопа. К примеру, в кризисные моменты, когда на рынках идет глобальный risk off, может быть осложнен поиск контрагента или стоимость такого свопа может взлетать до огромных значений, что, безусловно, вызовет большое расхождение с бенчмарком. Конечно, основная сумма активов фонда (при условии, что подавляющую их долю по-прежнему будут занимать американские казначейские векселя) сильно не пострадает, но все остальное будет зависеть от мастерства управляющих и от конкретных рыночных обстоятельств.

Комиссия FinEx за управление составляет 0,45% годовых.

Доходность фонда (изменение стоимости чистых активов) за 2020 год составила 21,88% (при доходности бенчмарка – 24,17%)

2) БПИФ TGLD от Тинькофф Капитал. Данный биржевой фонд просто покупает акции iShares Gold Trust и ретранслирует его стоимость за вычетом сопутствующих расходов. iShares Gold Trust это один из крупнейших мировых ETF, инвестирующий в физическое золото в слитках от, пожалуй, самой известной управляющей компании США BlackRock. По сути, TGLD дает вам возможность вложиться в данный фонд в российской юрисдикции. Вам не нужен доступ на международные рынки, и вы может получать российские налоговые льготы.

Комиссия Тинькофф Капитал составляет 0,74% в год, дополнительно в iShares Gold Trust комиссия BlackRock 0,25%, итоговая общая комиссия составит 0,99%.

Доходность iShares Gold Trust за 2020г. составила 23,83%. Доходность TGLD смотреть смысла не имеет, поскольку фонд существует лишь несколько месяцев.

3) БПИФ VTBG от ВТБ Капитал. Запущен не так давно, в июне 2020г. Изначально данный фонд также базировался на покупке акций иностранного ETF, однако сейчас он стал иметь собственное физическое наполнение в виде золотых слитков в хранилище ВТБ. Пожалуй, это первый российский фонд, в основе которого лежит непосредственно физическое золото и без дополнительных посредников. Посмотрим, какой результат по сравнению с бенчмарком фонд будет показывать по истечении хотя бы нескольких лет.

Комиссия ВТБ Капитал равна 0,66% годовых.

Фьючерсы срочного рынка GD. Преимущество данного инструмента — это возможность получить маржинальное кредитование на выгодных условиях. Гарантийное обеспечение (ГО) по одному фьючерсу ближайшей серии GDH1, имеющему текущую рыночную стоимость 1813 $, составляет 7% — 9 496 руб. За этот кредит вы платите проценты, которые зашиты в рыночной стоимости фьючерса и в текущий момент составляют около 1,8% годовых от стоимости контракта. То есть по сути вы получаете «плечо» больше чем 1 к 13, платя за это более чем разумную ставку. Из других плюсов: нет никаких посредников (кроме биржи и брокера), цена четко следует за базовым активом, есть хорошая ликвидность. Все это, безусловно, является основными преимуществами фьючерсов.

В то же время, этому инструменту присущи все недостатки, свойственные любому фьючерсному контракту: потенциальное повышение ГО или резкое падение цены базового актива, что может повлечь необходимость довнесения денежных средств в обеспечение вашей позиции. Также, если ваши вложения долгосрочны, вам будет необходимо каждые три месяца перекладываться из одного фьючерса в более дальний из-за его экспирации (если всегда покупать самый ближний контракт как самый ликвидный).

К этому добавляется особенность спецификации самого фьючерса на Московской бирже. Вариационная маржа считается только от изменения цены фьючерса и переводится в рубли по биржевому курсу. Допустим, вы купили 1 фьючерс (1 унция золота) по цене 1840$, через какое-то время цена стала 1850$, а курс доллара вырос с 74 до 74,5 рублей. Вариационная маржа по фьючерсу составит 10 долларов по курсу 74,5 = 745 рублей. Если же вы купили бы ETF или БПИФ (а потом продали) по таким же ценам на золото и доллар, то ваш доход составил бы (1850*74.5-1840*74)=1665 руб.

Мы видим, что при росте курса доллара к рублю ваш доход по фьючерсу меньше, чем при покупке биржевого фонда. Обратно, при снижении цены доллара фьючерс будет давать меньше убытка. Это происходит из-за того, что в расчет не берется переоценка валютной стоимости всего актива, а только изменение его цены. Такой расчет вариационной маржи характерен для всех инструментов товарного рынка на Московской бирже, которые торгуются на мировых рынках в долларах (для нефти, серебра и др.) Такой своеобразный синтетический инструмент. Те трейдеры, кто торгует товарными фьючерсами на Московской бирже (или планирует начать ими торговать), конечно, обязаны это знать.

Покупая фьючерсы, к примеру, на Чикагской бирже, где все расчеты в долларах, в рублевом эквиваленте все будет выглядеть совершенно по-другому.

Кроме этого, существует теоретическая вероятность возникновения ситуаций подобных тому, что случалось с фьючерсами на нефть: сильное отклонение от цены, когда западные рынки не торговались (произошло 25.12.2018г.) или уход цен в отрицательную область и невозможность закрыть позицию (20.04.2020г.). Кто торгует на срочном рынке, прекрасно помнит эти истории. Это риск самой инфраструктуры нашей биржи и особенность инструмента, который по сути зеркально отражает котировки западных площадок.

Также на Московской бирже есть поставочные торги драгоценными металлами (золотом и серебром) в рамках валютного рынка. Поставка драгоценных металлов осуществляется в обезличенном виде. Мало кто из брокеров предоставляет возможность торговать своим клиентам на этой секции. Среди тех, кто дает такой доступ, (из крупных брокеров) — это «Открытие» и «Кит финанс». По сути, для физических лиц это аналог обезличенных металлических счетов, только вы совершаете сделки в биржевом стакане и c биржевым клирингом. Возможно, в скором времени брокеры реализуют возможность физической поставки золота клиенту, поскольку биржа предусматривает такую возможность. Торги проходят в рублях, минимальный лот 10 грамм металла. Список брокеров можно посмотреть на сайте биржи.

Обратите внимание, что золото во всем мире торгуется за доллары США. Соответственно, используя любой из выше перечисленных инструментов (неважно, покупаете вы акции биржевого фонда в рублях или долларах), вы принимаете на себя валютный риск. Вы будете получать дополнительный доход в случае девальвации рубля, и наоборот, убыток при его укреплении. А какой из инструментов выбрать, каждый решает сам исходя из своих задач и своего отношения к рискам. Главное — это минимизировать количество посредников и постараться убрать риски, не связанные с ценой золота.