Объем покупки и продажи при дневном трейдинге
Видео: Привлечение клиентов. 12 способов привлечения клиентов и увеличения продаж. Лидогенерация 2023
Объем — это количество контрактов (или акций или лотов форекс), которые торгуются в течение определенного периода времени. Ежедневный объем — это количество контрактов, которые торгуются в течение одного торгового дня. Одноминутный объем — это количество контрактов, торгуемых в течение 60 секунд.
Высокий объем является показателем того, что рынок активно торгуется, а низкий объем является показателем того, что рынок менее активно торгуется. Некоторые активы всегда имеют большой объем, поскольку они популярны среди дневных трейдеров и инвесторов.
Другие активы, как правило, всегда имеют низкий объем и не представляют особого интереса для краткосрочных трейдеров. Существует также «относительный» объем. Когда акции обычно имеют большой объем, но объем падает, это означает, что трейдеры теряют интерес к активу (по крайней мере временно). Аналогичным образом, когда актив с обычно меньшим объемом видит более высокий объем, он указывает на новые проценты и активность в активе.
Объем часто отображается в нижней части ценовой диаграммы актива. Обычно это показано как вертикальная полоса, представляющая количество акций (или контрактов или лотов), торгуемых в течение периода времени, показанного на графике. Например, при просмотре одноминутного ценового графика на каждом ценовом листе будет вертикальная шкала тома, показывающая, сколько акций изменилось за одну минуту (см. Прилагаемую диаграмму).
Объем покупки и продажи
Общий объем состоит из объема покупки и объема продаж. Объем покупки — это количество контрактов, связанных с покупками, а объем продаж — это количество контрактов, связанных с торговыми сделками.
Это часто путает новых трейдеров, потому что каждая сделка требует как покупателя (трейдера, который покупает контракт), так и продавца (трейдера, продающего контракт).
Тем не менее мы можем отличить объем покупки от объема продаж, исходя из того, происходит ли сделка по цене Bid или Ask.
Ставка и задание объема
Каждая сделка происходит либо по цене предложения, либо по цене запроса.
Цена предложения — самая высокая текущая цена, которую кто-то заявляет, что они хотят покупать акции (или контракты) на. Цена запроса — самая низкая текущая цена, которую кто-то заявляет, что они хотят продать акцию. Всегда есть цена bid и ask в активно торгуемых акциях. Тенденция и запрос меняются, когда трейдеры покупают и продают друг другу или меняют свое мнение о том, какова их текущая ставка и / или предложение. Когда вы решаете купить или продать, вы можете подать заявку на покупку или предложение на продажу, или вы можете сразу купить у кого-то, разместившего предложение, или продать сразу кому-то, кто отправит заявку.
Когда транзакция происходит по цене предложения, она известна как объем торгов.
Объем торгов — это объем продаж, поскольку он имеет потенциал для снижения цены.Предположим, что кто-то предлагает 100 акций по цене 10 долларов США. 01, и кто-то также предлагает 100 акций по цене 10 долларов США. 02. Когда другой трейдер продает 100 акций лицу в размере 10 долларов США. 02, эта заявка исчезнет, и новая ставка будет более низкой ценой в 10 долларов. 01. Объем продаж на торгах снизил цену.
Когда транзакция происходит по цене запроса, она известна как объем запросов. Предположим, что кто-то предлагает (предложение и Ask используются взаимозаменяемо) 100 акций по цене 10 долларов США. 01, и кто-то также предлагает 100 акций по цене 10 долларов США. 02.
Когда трейдер покупает 100 акций стоимостью 10 долларов США. 01, это предложение исчезнет, и новое предложение будет выше по цене 10 долларов США. 02. Объем покупки в предложении повысил цену.
Больше покупателей или продавцов
Когда рынок испытывает больше объема покупок, чем объем продаж, это означает, что есть больше трейдеров, покупающих по цене спроса, которая имеет тенденцию подталкивать цену вверх.
Когда рынок испытывает больше объема продаж, чем объем покупки, это означает, что есть больше трейдеров, продающих по цене предложения, которая имеет тенденцию подталкивать цену вниз.
Однако количество покупателей и продавцов может меняться в любой момент (и часто меняется много раз даже в короткие сроки), и именно это заставляет рынки двигаться вверх и вниз по волнам, а не только в одном направлении.
Конечный мир по объему покупки и продажи
Объем — это количество контрактов, акций или лотов, которые меняют руки в течение определенного периода времени.
Объем покупки — это количество контрактов, которые меняют руки по цене запроса (предложения). Объем продаж — это количество контрактов, которые меняют руки по цене предложения. Изменения объема и количества транзакций, возникающих при подаче заявки или предложения, дают трейдеру кратковременные индикаторы того, где цена может идти дальше. К сожалению, кто покупает и продает, и где, находится в постоянном потоке. Поэтому объем говорит вам довольно много о рынке, но это всего лишь один инструмент, и на него нельзя полагаться в одиночку, чтобы принимать торговые решения.
Как увеличить продажи, сменив ваш объем продаж Фокус
Увеличить продажи, переместив ваш центр продаж — и постройте лояльность клиентов, что приводит к повторным продажам. Научиться.
С использованием лизинговой покупки для покупки недвижимости
Покупка аренды — это соглашение между арендодателем и арендатором предоставляя арендатору возможность приобрести дом. Изучите плюсы и минусы.
Что такое сравнимые продажи для покупки или продажи дома?
Советы о том, как найти сопоставимые продажи, какие они есть, и важность знать их перед покупкой или продажей дома.
Как подружить объемы с графиком
Чем бы технические аналитики не занимались, все сводится к двум вещам. Анализируется либо сама цена на графике, либо ее различные статистические интерпретации. Если добавить к этому уравнению еще и объемы, мы получаем дополнительный, мощный инструмент для оценки психологии толпы. Соответственно, изучая объемы в трендах, мы сможем лучше понять, почему ценовые паттерны вообще работают.
Тем самым мы существенно расширим наш метод поиска суммы доказательств, который описывался ранее. Объемы не только указывают на энтузиазм покупателей и продавцов, но и представляют собой переменную, что полностью зависит от ценовой динамики.
В этой главе мы обсудим базовые приемы по использованию объемов. Позже снова вернемся к этой теме, но уже при детальном обсуждении ценовых паттернов.
Зачем нужны объемы?
Объемы нам помогут в следующих трех ситуациях.
- Когда мы сравниваем цену и объемы, важно понять, работают ли они в унисон. Если да — это лишнее доказательство в пользу тренда.
- Если цена и объем расходятся, значит основной тренд не такой сильный, каким он кажется. Когда подобное расхождение наблюдается при пробое ценового паттерна, значит вероятность ложного сигнала существенно вырастает.
- Бывает так, что price action начинает мягко намекать о возможном развороте тренда. В это же самое время объемы могут выдать такую впечатляющую картинку, что она буквально крикнет о будущих изменениях, прямо в лицо. В результате, если вы теребонькали на цену и полностью проигнорировали объемы, мимо может пролететь очевидное предупреждение или же уникальная возможность. Потом будете плакать.
Основы использования объемов с ценой в любом рынке
Первый и самый элементарный принцип звучит вот так:
Объем обычно следует за трендом
Естественная ценовая динамика — когда объем растет на растущем рынке и падает — на падающем (рис. 5-1).
Рис. 5-1. Объем следует за трендом
При этом нас интересуют лишь самые свежие данные. Просто задумайтесь: в 21 веке каждый день на NYSE проторговывается более миллиарда акций. В начале 20 века эта цифра составляла… 5-6 миллионов и смысла в ней сейчас для нас никакого, поэтому так далеко — в историю — копать не нужно.
Подобное изменение связано, к слову сказать, вовсе не с психологией — просто институционально рынки поменялись и стали более развитыми. Сейчас такие дикие объемы по одной простой причине — на биржу вышла куча компаний. Плюс изобрели разные деривативы (вроде опционов на акции), комиссии за торговлю существенно упали (а местами стали вообще нулевыми) и так далее.
С другой стороны, если на этой неделе торги прошли по 3 миллиардам акций, а месяцем ранее проторговывалось только 1.5 миллиарда акций в сутки — эта информация нам важна. Поскольку отражает такие изменения в рынке, что никак не связаны с его технической стороной.
Как мы уже разобрались, цена никогда не движется в трендах прямой как стрела линией. Цена карабкается наверх и вниз зигзагами. Тоже самое относится и к объемам.
Слева внизу на рис. 5-2 стрелки указывают на рост объемов. Конечно, так красиво происходит далеко не всегда. Бывают и тихие времена, и активные, но обычно рост очевиден и его хорошо видно.
Рис. 5-2. Объемы тоже движутся в трендах
Справа же видно падение объемов, которое тоже бывает рваным, а не одной красивой волной. Так что когда мы обсуждаем рост или падение объемов — речь идет об их трендовом движении. И вполне нормально, если такой тренд на время будет разорван.
Тренды в объемах, как и ценовые тренды, бывают внутри дня, недели, месяца и даже на масштабе нескольких лет, смотря на какой график мы будем зенки пялить.
Вне зависимости от любого объема, есть универсальное правило:
Объем капитала, поступающий в актив, должен соответствовать объему, что из актива изымается
Таким образом, ценовое движение определяется попросту энтузиазмом продавцов или покупателей. Если покупатели настроены решительно, они повышают цены в своих заявках до тех пор, пока они не будут удовлетворены. Если же продавцы реагируют на плохие новости, они могут запаниковать и резко толкнуть цены вниз.
Но в любой момент времени объем проданных активов соответствует объему активов купленных. Это процесс, где ничего не возникает из ничего.
Растущий объем и растущая цена — стандартный и даже обыденный сценарий. Он указывает просто на то, что рыночная движуха идет полным ходом. Особой предсказательной ценности такая ситуация не имеет. Все, о чем она нам говорит — впереди будет неизбежное расхождение между ценой и объемом.
Объем обычно следует за ценой на явно выраженном бычьем движении. Если же новый ценовой максимум не подтверждается объемом, это тревожный сигнал. Уши надо сразу навострить, ведь это намек на то, что основной тренд может развернуться.
На рис. 5-3 цена доходит до максимума С, а вот объем отметился на максимуме лишь в точке А. Тут ситуация стандартна — падающий объем указывает на то, что технически тренд ослабевает.
Рис. 5-3. Расхождение цены и объемов
К сожалению, мы не можем точно выяснить, сколько таких расхождений произойдет перед тем, как тренд развернется. Как правило, чем больше подобных дивергенций, тем слабее цена с технической точки зрения. Кроме того, чем ниже максимумы по отношению друг к другу, тем меньше запаса у ценового движения и тем слабее становится цена, когда энтузиазм продавцов или покупателей исчерпается.
Если же новый максимум достигнут практически без объемов — это медвежий сигнал. Похожий на ситуацию, когда новый ценовой максимум не сопровождается энергично растущим трендом.
Пример показан на графике 5-1 для Mexico Fund. Всплески объемов становятся все меньше и меньше по мере того, как цена растет. В конечном итоге подобное расхождение срабатывает и цена пробивает нижнюю линию тренда.
График 5-1. Mexico Fund, 1995-1996, дневной ТФ
Если растущую цену сопровождает падающий объем (рис. 5-4), это тревожная ситуация. Она указывает на то, что тренд — слабый, а рынок, в целом, медвежий.
Если вы обнаружили подобную рыночную картинку, самое время приготовится к продажам и падающей цене.
Рис. 5-4. Растущие цены и падающие объемы — медвежий сигнал
В целом, объем помогает нам понять, сколько там энтузиазма накопилось у покупателей и продавцов. Если цена растет, а объемы падают — цена движется лишь потому, что мало… продавцов, а вовсе не потому, что покупатели так уж активны. Рано или поздно такой тренд дойдет до точки, где продавцы станут более мотивированными и вступят в игру. За чем и последует падение цены.
Подсказкой здесь может служить существенное увеличение объемов в момент, когда цены только начинают падать. Этот пример показан на рис. 5-5. Как видите, объемы начинают расти именно в тот момент, когда начинаются продажи.
Рис. 5-5. Падение цены и рост объемов — тоже медвежий сигнал
В подобных ситуациях вовсе не обязательно, чтобы цена росла и дальше на падении цены. Вполне достаточно, чтобы она набрала еще пару столбиков после максимума, что обычно и происходит.
На рис. 5-6 показано, как объемная динамика меняется между растущим и падающим рынками.
Рис. 5-6. Изменения динамики объемов в бычьих и медвежьих рынках
График 5-2 для компании Coors демонстрирует, как финальный рост цены сопровождается трендом из падающих объемов.
Рис. 5-2. Акции Coors, 2000-2001, дневной ТФ
Когда же нижняя линия тренда пробивается, объемы резко подскакивают. Это паттерн, указывающий на падение цены, за которым следует еще один.
На графике 5-3 для компании Radio Shack мы видим сразу несколько серьезных медвежьих движений и каждый раз растущая цена сопровождается падением объемов.
График 5-3. Акции Radio Shack, 2000-2001, дневной ТФ
Иногда и цена, и объемы растут медленно, набирают силу и превращаются в сильное движение с финальным ударом, после чего что цена, что объемы резко падают.
Это типичное движение истощения, указывающее на разворот тренда. Особенно если он дополняется 1-2 барными ценовыми паттернами (мы их обсудим позже).
Кульминационная парабола
Значимость такого разворота будет зависеть от силы предыдущего движения и того, как сильно выросли объемы. Дело понятное, что если движение истощения заняло 4-6 дней, оно далеко не так значимо, чем когда на это требуются недели.
Такой феномен называется кульминационной параболой и показан на рис. 5-7.
Рис. 5-7. Параболический рост объемов и цены
К сожалению, как вялое, так и кульминационное движение непросто определить при использовании линий тренда или ценовых паттернов. Поэтому, как правило, финальное движение будет очевидно лишь тогда, когда и цена, и объем дошли до своего максимума.
На графике 5-4 показана цена акций Newmont Mining. Это классический пример экспоненциального роста и цены, и объемов, который заканчивается слезами и резким разворотом в конце сентября 1987 года.
График 5-4. Акции Newmont Mining, 1986-1987, дневной ТФ
Пик продаж
Пик продаж — это полная противоположность кульминационной параболы. Он случается, когда цена падает уже продолжительное время, темп падения ускоряется, равно как растут и объемы. Как правило, по достижению пика продаж цена начинает расти.
Минимум, что образуется на таком росте продаж, едва ли будет пробит в ближайшее время. При этом рост цены с пика продаж по определению сопровождается снижающимися объемами. Это, в сущности, единственная ситуация, когда уменьшение объемов и растущая цена являются нормальной ситуацией.
Впрочем, все равно надо убедиться в том, что на следующих этапах роста цена будет расти, как показано на 5-8. Завершение медвежьего тренда очень часто (хотя и не всегда) сопровождается именно пиком продаж. Также стоит понимать, что после пика продаж и последующего роста цены последняя может начать формировать новые минимумы.
Рис. 5-8. Пик продаж
На графике 5-5 показана компания Dresser Industries. Как видим, в конце лета образуется он самый — пик продаж. Далее следует рост цены, но минимум не стал финальным.
График 5-5. Акции Dresser Industries, 1994-1995, дневной ТФ
На последующем росте цена дошла до нового максимума, а вот объемы — упали, что указывало на типичный медвежий рынок, который и развился вскоре.
Когда цена растет после очень долгого падения и затем реагирует на какой-то минимум, что находится рядом (чуть выше или ниже) с предыдущим, это бычий сигнал. Но при условии, что объем на втором минимуме существенно ниже, чем был на первом.
На Уолл Стрит есть такая старая пословица:
Полным аналогом этой пословицы и является ситуация, когда предыдущий минимум тестируется вновь, но с очень маленьким объемом. Это говорит о том, что продавцы напрочь выдохлись (рис. 5-9).
Рис. 5-9. Низкий объем на новом минимуме
Если цена с участием крупного объема пробивается вниз из ценового паттерна, линии тренда или средней скользящей, такая ситуация указывает на медвежий сигнал, подтверждающий разворот тренда (рис. 5-10).
Рис. 5-10. Растущий объем на пробое вниз — медвежий сигнал
Стандартный сценарий — цена падает, ибо мало заявок на покупку, соответственно, уменьшается и объем. Но если объемы растут на падающей цене, значит продавцы очень мотивированы, а само падение будет более существенным (при прочих равных условиях), нежели ожидалось.
Когда цена растет много месяцев и начинается очередной цикл роста, но уже слабенький, причем сопровождается сильными объемами, сие указывает на то, что цена выдохлась. Это медвежий фактор (рис. 5-11).
Рис. 5-11. Боковик в объемах — медвежий сигнал
Если за падением цены повышаются объемы, а цена особо не меняется — значит идет набор рыночных заявок и это, как правило, сигнал на рост цены (рис. 5-12).
Рис. 5-12. Накопление объемов — бычий сигнал
Если на основном минимуме видны рекордные объемы, перед нами крайне надежный сигнал, указывающий на то, что ценовое дно достигнуто. В основе при этом лежит, как правило, изменение в психологии инвесторов. Подобные развороты настолько сильны, что нередко влияют даже на основной тренд.
Примеры можно увидеть на фондовом рынке США в марте 1978, августе 1982 и 1984, а также в октябре 1998. Похожий паттерн был в 1987 году в облигациях и евродолларе.
Этот сигнал, впрочем, не безошибочный грааль, иногда и ошибается. Например, рекордные объемы были в январе 2001 году у NYSE и NASDAQ, однако цена тогда продолжила падение (не удивительно, учитывая мощнейший кризис 2000 года; подобную модель нужно использовать здраво, в контексте всего рынка, прим. Binguru).
Когда и объем, и цена активно растут, но кульминационная парабола не настает, после чего все падает — это указывает на предстоящую смену тренда. Иногда он полностью разворачивается, иногда цена уходит в боковик и консолидируется там.
Этот пример показан на рис. 5-13 и демонстрирует, что покупатели временно выдохлись. Такая ситуация отлично дополняется 1-2 барными паттернами, которые мы обсудим позже.
Рис. 5-13. Высокий объем поле резкого всплеска — истощение рынка
Если цена формирует небольшую закругленную вершину, а объем — закругленный низ, это вдвойне ненормальная картинка, ведь цена растет, а объем падает после достижения максимума. После него объем растет на падении цены. Такое не есть хорошо и является сигналом на понижение.
Пример показан на рис. 5-14.
Рис. 5-14. Изучайте реакцию объемов на рост и падение цены
А на графике 5-6 можно полюбоваться на пример из реальной жизни. Обратите внимание, что в ценовом движении угадывается буква N, в то время как объем больше напоминает закругленную букву V.
Рис. 5-6. Акции Microsoft, дневной ТФ
Безусловно, безошибочных технических индикаторов не существует в природе, а гарантий и вовсе не завезли, ведь мы не в магазине. Аналогичное можно сказать и про объемы. Однако, если использовать объемы вместе с движениями цены, они существенно повышают математическое ожидание сделок и вероятность того, что определенная ситуация сработает в нашу пользу.
Попозже мы перейдем к обсуждению конкретных примеров, вернемся к теме объемов и обсудим эту тему уже подробнее.
Подведем итоги
- Объем — независимая от цены переменная.
- Как правило, объем часто идет вслед за трендом и когда так происходит, это мало помогает в прогнозировании.
- А вот если объемы идут в противоположную от цены сторону, сие есть рыночная аномалия. Она указывает либо на предстоящий разворот тренда, либо усиливает значимость любого последующего пробоя тренда.
- Объемные тренды могут выдыхаться. Такая ситуация называется кульминационной параболой для максимума рынка и пиком продаж для минимума.
Ну а теперь, ознакомившись с основами, мы переходим к самой мякотке нашего технического батона — к Разделу II. И начнем с очень интересной фигуры — прямоугольника и его взаимодействия с ценовыми паттернами.
Что обозначает объем на фьючерсах?
Нет, не так. Вы путаете тип контракта — «на покупку/на продажу», и операцию с этим контрактом «купля/продажа». Соответственно, количество контрактов разного типа — на продажу и на покупку — одинаково. А весь объём открытых позиций по инструменту — « открытый интерес » — соответственно всегда чётный. Но это совсем другой параметр, не имеющий отношение к графику объёма. Он строится как отдельный график количества открытых позиций.
А вот то, что вы хотели, это разноцветный график объёма отражающий количество в сделках на продажу и в сделках на покупку. Раскраска такого графика должна быть привязана к параметру — «направление сделки» — купля/продажа. Насколько я знаю, хотя возможно я отстал от жизни, в Quik’е можно построить график только по объёму всех сделок, а вот отдельно по объёму сделок на продажу и сделок на покупку нельзя. По объёму заявок отдельно на покупку и отдельно на продажу можно, а вот для сделок нет. И если требуется подобный график, то нужно самому писать скрипт или брать готовый, чтобы строить такие графики по информации из таблицы всех сделок.
Всё, что трейдер должен знать об объемах
Многие начинающие трейдеры не анализируют объемы должным образом. Они их просто не понимают. Это может продолжаться годами, даже у опытных технических трейдеров. Распространенная ситуация: вы думаете, что поняли объемы, видите как цена идет вверх, объем растет, вы покупаете акцию, но ваша позиция обрушивается.
Почему? Причина проста. Объемы констатируют состоявшийся факт. Объем, на который вы полагались, являлся объемом истощения. Трейдеры должны отличать объем истощения от подтверждающего объема.
Испытывая неудачу за неудачей, многие так разочаровываются, что решают совсем не обращать внимания на объемы. Это тоже неправильно. Это все равно, что у вас в комнате находится бык весом почти в тонну. Вы можете делать вид, что его там нет, но только от этого он не исчезнет.
Нужно отметить, что для движения цены требуется определенная волатильность. Объем – это индикатор, отражающий настроение рынка и коллективную психологию активных трейдеров. Знание объемов поможет вам не только зарабатывать, но и избежать потерь. Чтобы цена двигалась, а на графике появлялись достоверные формации, нужны стабильные объемы.
Объем и волатильность
Сильная волатильность на растущем рынке говорит нам о том, что участники рынка спокойно покупают и удерживают позиции, при этом все большее число трейдеров считают, что рост рынка подтверждается, и готовы присоединиться. Важной особенностью является то, что когда все больше трейдеров массово входят в растущий рынок, им приходится платить все более высокие цены за свои позиции.
Обратное верно для падающего рынка. Когда давление покупок ослабевает, и объемы на откатах превышают объемы на росте, это является признаком повышающейся агрессивности продавцов. В общем случае, на медвежьем рынке объем на снижении цены выше, чем на ее росте. Когда толпа начинает считать, что рынок обрушивается, она продает по все более низким ценам, чтобы просто выйти из позиций.
Объемы – это вероятностный сигнал, который подтверждает движение и предупреждает о разворотах. В общем случае, объем подтверждает сделку. Не нужно волноваться насчет выхода, если присутствуют плавно повышающиеся объемы. Это же относится и к случаю, когда цена приближается к уровню поддержки или сопротивления. Когда движение цены сопровождается устойчивым ростом объемов, это является нормальным подтверждением происходящего движения и говорит о том, что оно, вероятно, продолжится. В целом, объемы – наилучший индикатор настроения рынка. Он – как зонтик, под которым находятся все вероятностные сигналы. Об этом всегда нужно помнить.
Движение цены
Нужно иметь в виду, что объем следует за ценой, а не создает ее. Хотя цена значительно опережает объем, она не всегда является его причиной. Ключом к пониманию объемов является то, что сами по себе объемы не настолько важны, как цена и объемы, рассматриваемые вместе.
Каждое движение, в конечном итоге, заканчивается, а предупреждением об этом для нас может стать объем. Без уверенного объема не может произойти ни одно движение, потому что недостаток объемов указывает на отсутствие игроков. Тем не менее, это лишь вероятностный сигнал, требующий толкования.
Давайте рассмотрим, как можно толковать соотношение цены и объема.
А1: Цена растет, объем растет, рынок – бычий.
Когда цена выходит на новые High, стабильно повышающийся объем говорит нам, что это движение принимается многими участниками рынка, все больше трейдеров хотят успеть в него войти и ради этого готовы платить все более высокие цены (см. «Рост цен на кофе»). Но если рост объема чрезмерно ускоряется, а акция становится перекупленной, после чего объем резко уменьшается, надо быть осторожными – вероятен разворот рынка.
Ралли по кофе в 2014 году сопровождалось ростом объемов (А1).
Когда в марте объемы упали (А2), трейдерам следовало подготовиться
к развороту и забрать прибыль
Внимание: Убедитесь, что движение цены не сопровождается настолько высокими объемами, чтобы они начали падать. Необычно высокий объем часто имеет место при достижении вершины, когда покрываются существующие позиции, а спрос иссякает.
А2: Цена растет, объем падает, рынок – медвежий.
В лучшем случае, уменьшающиеся объемы можно рассматривать как нерешительность. В худшем – как предупреждение о приближающемся развороте. При уменьшении объемов происходит снижение ликвидности.
Когда цена движется вверх на понижающемся объеме, можно ожидать разворота, потому что объем говорит нам, что покупателей недостаточно, а это ралли не может привлечь новых игроков.
Внимание: Вблизи последнего High сильного движения зачастую можно наблюдать низкий объем, поскольку движение переводит дух и готовится к продолжению. В таких случаях, лучше всего просто выйти и дать рынку определиться.
В1: Цена снижается, объем растет, рынок – медвежий.
Снижение цены на растущем объеме обычно наблюдается на резко падающем рынке (см. «Падение нефти»). В средине падающего рынка объем обычно возрастает, и если он продолжает расти, это обычно свидетельствует о том, что падение продолжится. Рост объемов происходит из-за появления на рынке все увеличивающегося страха. Но если рост объемов чрезмерно ускоряется, а цена становится перепроданной, после чего объем резко снижается, будьте осторожны – вероятен разворот.
Всплеск объема по нефти, когда начались распродажи в июле.
В конце движения объем начал иссякать, указывая на ослабевающее движение
и возможный отскок
Внимание: Беспокоит то, что мы не можем знать наверняка, продолжатся ли продажи. Поэтому мы должны полагаться на другие вероятностные сигналы, которые могут свидетельствовать о развороте.
В2: Цена снижается, объем снижается, рынок – бычий.
Хотя в средине большинства медвежьих движений объем обычно несколько повышается, он иссякает непосредственно перед разворотом. Уменьшающийся объем говорит о том, что никто не хочет продавать на этом уровне.
Всегда нужно иметь в виду, что объем – это меч с двумя гранями, который может помочь или убить. Ключевые слова – «необычно высокий». Всякий раз, как вы видите чрезмерно высокий объем, стоит подтянуть стоп-лосс. Но это – субъективный сигнал.
Самая большая проблема при толковании объемов заключается в том, что движение цены не всегда соотносится с объемом заранее предопределенным образом. Другими словами, движение иногда может приводить к результатам, которые будут противоречить тем, что наблюдались при таких же условиях ранее. Все это позволяет говорить о том, что понимание объемов – это наука и искусство, причем, искусство здесь играет главную роль.
Внимание: Имейте в виду, что всякий раз, когда объем начинает иссякать, это свидетельствует об отсутствии веры. Недостаточный объем всегда указывает на наличие реальной вероятности отката.
Разворотные модели
Строение бара и объем . Когда мы наблюдаем необычное строение бара в сочетании с нетипичным объемом, это всегда является предзнаменованием. Такие бары, как доджи, в сочетании с уменьшающимся объемом, часто сигнализируют о приближающемся развороте.
Объем на всплесках . Всплески – это пример массового безумства, нашедшего свое отражение на графике цены. Они возникают в результате необычно высокого количества ордеров, которые рынок не может удовлетворить по текущей цене. Всплески обычно сопровождаются объемом в 2, 3 или даже 4 раза больше обычного.
Объем на сжимающемся рынке . Объем обычно дает хорошее понимание того, как разрешится графическая модель со сжатием или консолидацией цены. Большинство трейдеров стараются избегать рынков, которым не хватает уверенности, и предпочитают подождать доказательств вероятного направления движения цены. Когда рабочий график говорит нам, что волатильность и цена движутся на нейтральной передаче, нужно быть терпеливыми и искать повышающийся объем, который подскажет, как разрешится ситуация.
Когда кажется, что на графике формируется сжимающаяся модель, возможно, лучше выйти из позиции и перезайти после того, как цена продолжит движение, подтвержденное объемами. В любом случае, если в акции или фьючерсе значительно снизилась ликвидность, нужно оставаться предельно внимательными.
Открытый интерес
Открытый интерес характеризует фьючерсные и товарные контракты. Распространенным среди новичков заблуждением является представление о том, что открытый интерес во фьючерсах – это то же самое, что объем при торговле акциями. Нет ничего более далекого от правды. Это две совершенно разные вещи. Открытый интерес – это общее число существующих контрактов для конкретного торгового инструмента.
Хотя фьючерсные биржи дают информацию об объемах в течение дня, об открытом интересе они сообщают только на следующий день, поэтому такие данные не являются своевременными для краткосрочного товарного трейдера. Важно понимать, что объем товаров, как он обычно отображается, — это накопительный объем по всем контрактам данного фьючерсного контракта, а не просто контрактного месяца который вы торгуете.
Тем не менее, при торговле товарами, когда объемы являются довольно спорными, открытый интерес дает очень хорошее представление о фундаментальном состоянии фьючерса.
Выводы
По сути, если объем на движении вверх больше, чем на движении вниз, то покупатели ведут себя агрессивно и продолжение движения вверх является более чем вероятным. С другой стороны, если объемы больше на понижении, то рынок обычно продолжит снижаться. Когда все больше участников входят в рынок, чтобы купить (продать), их действия всегда приводят к повышению объема. И наоборот, когда трейдеры начинают бояться и лишают рынок своей поддержки, объем иссякает. По этой причине, объем является важным элементом при интерпретации движений. Влияние объемов является сложным, но упрощенно можно сказать, что повышенный объем улучшает достоверность сигналов, полученных от технических индикаторов и графических моделей.