Кто такие «киты» и как они могут повлиять на крипторынок
Термином «киты» называют инвесторов, которые являются крупными держателями цифровых активов. Например, в их число входят автопроизводитель Tesla, который владеет 43 тыс. биткоинов на $1,7 млрд, а также производитель программного обеспечения MicroStrategy, которому принадлежат 92 тыс. цифровых монет на сумму $3,7 млрд по актуальному курсу на 13:40 мск.
Действия «китов» нередко могут привести к различным событиям на крипторынке. Недавний обвал цены биткоина до $30 тыс. произошел на фоне того, что в Twitter распространялся слух о продаже цифровых монет компанией Tesla. Позже генеральный директор Tesla Илон Маск опроверг эту информацию и заявил, что компания не продала ни одной цифровой монеты с марта текущего года, когда она зафиксировала прибыль в криптовалюте в $101 млн.
Поведенческие факторы и манипуляции
Крупными держателями криптовалюты обычно являются управляющие активами и инвесторы, которые активны на традиционных рынках, имеют опыт инвестирования, а также понимают рыночные тренды, объяснил директор сервиса обмена криптовалют Alfacash Никита Сошников.
«Грубо говоря, это люди с большим профессиональным и экспертным бэкграундом», — отметил он.
Мелкие инвесторы пытаются отслеживать движения «китов», поскольку крупные держатели цифровых активов действуют профессионально и выбирают варианты вложений с наименьшими рисками получить убытки, отметил сооснователь децентрализованной биржи 1inch Network Сергей Кунц.
Поэтому, если киты вдруг распродают активы, то это сигнал остальным участникам рынка, что ожидается падение курса, добавил Сошников. По его словам, в случае покупки «китами» криптовалюты сигнал будет противоположным.
Однако в этом случае нельзя исключать попыток манипуляции рынком, предупредил эксперт. У одного «кита» может быть несколько кошельков: с одного он продает крупную партию, провоцируя снижение курса, а с другого покупает дешевле, утверждает директор сервиса обмена криптовалют Alfacash. Также, по словам эксперта, нельзя исключать личные причины продажи монет по какой-то необходимости.
«Движения по «китовым» кошелькам никак нельзя рассматривать, как единственный и ключевой индикатор роста или падения рынка», — добавил Никита Сошников.
Сложность отслеживания
Обычным пользователям вряд ли будут доступны в режиме реального времени признаки действий «китов», пояснила директор по развитию криптобиржи EXMO Мария Станкевич. По ее словам, трудно предположить, что крупные владельцы цифровых монет будут осуществлять сделки на централизованных биржах, вместо продажи криптовалюты без посредников.
Если говорить о поведении «китов», то их роль в возможном восстановлении или дальнейшем падении рынка будет довольно второстепенной, считает эксперт. По ее мнению, главное значение здесь будет иметь общий новостной фон.
«В принципе, существует такая теория, что есть совсем небольшая группа людей, которая владеет большим процентом биткоина и своими действиями манипулирует рынком, но мне кажется, что тот же Маск оказывает куда более сильное влияние на рынок», — заключила Мария Станкевич.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Финансовые киты: вся правда о маркетмейкерах и рыночных волнах
Уважаемые читатели, в этой статье мы попробуем ответить простыми словами на вопрос о том, кто такие финансовые киты.
Этот термин часто используется для описания крупных игроков на криптовалютных биржах, которые оказывают некоторое влияние на развитие ситуации. В этом случае океан уместен для сравнения с рынком в качестве метафоры. Ведь в нем также водится средняя рыба и мелкие рыбешки, а волны напоминают волатильность рынка криптовалют, который может достаточно резко двигаться в ту или иную сторону.
Однако на самом деле многие неправильно понимают значение термина «кит», применяя его не к тому классу участников рынка. В реальности, игроки, о которых речь пойдет ниже, действительно представляют собой важных участников торгов, но они не являются самыми крупными существами в «океане» криптовалют.
Кто считается настоящим «китом»?
Так кто же эти загадочные участники торгов? Кто скрывается в глубинах рынка и действительно может оказать существенное влияние на развитие ситуации, направив цены в нужную им сторону. Давайте попробуем разобраться.
Технология блокчейн и криптовалюты. Быстрый старт
Получите книгу и узнайте все основы технологии блокчейн и криптовалюты за один вечер
Время от времени на биржах появляются ордера на покупку или продажу крупных сумм Биткоинов – от 1 000 BTC и более. Именно они и считаются «китами» в глазах многих средних и мелких трейдеров. У многих из них сформировался образ неких тяжеловесные игроков, которые способны двигать рынок и манипулировать курсами по своему собственному желанию. Но это не совсем правильное мнение.
Дело в том, что на финансовом рынке имеются еще более крупные игроки, чем так называемые «киты», которые не участвуют напрямую в криптовалютном рынке через интерфейсы торговых площадок. На самом деле все подобные биржи являются ничем иным, как розничным рынком для мелкой рыбешки.
В реальности в категорию по-настоящему крупных игроков входят такие финансовые учреждения, как хедж-фонды и инвестиционные фонды. Некоторые из них уже давно завоевали прочную репутацию в «океане» криптовалют.
Среди таких маркетмейкеров стоит отметить несколько организаций:
- Pantera Capital;
- Bitcoins Reserve;
- Binary Financial;
- Coin Capital Partners;
- Falcon Global Capital;
- Fortress;
- Bitcoin Investment Trust;
- Global Advisors Bitcoin Investment Fund;
Это не значит, что этот список ограничен только этими компаниями, но они являются одними из наиболее известных в мире.
Такие организации обычно манипулируют суммами в сотни тысяч Биткойнов, которые они за кулисами проводят через биржи посредством специальной договоренности, осуществляя свою деятельность вне поля зрения рядовых трейдеров.
Со столь большим финансовым капиталом такие фонды могут принимать те или иные решения на свое усмотрение. Именно в их отношении метафора с «китами» имеет реальный смысл, потому что любой другой житель «океана» криптовалют будет вынужден временно приостановить свою торговлю, если одни их таких финансовых гигантов начнет делать волны на рынке. Даже крупные сообщества рядовых трейдеров не смогут ничего противопоставить таким игрокам и предотвратить их намерение направить рынок в ту или иную сторону.
Как действуют финансовые «киты»?
Путем «инъекции» рынка крупной суммой Биткоинов, например, 50 000 BTC, которую выбрасывают на торги частями в течение недели, можно добиться значительного изменения цены. Тем не менее, делать это только ради своего удовольствия — бессмысленно, поскольку цель любого фонда, как и мелких игроков, заключается в том, чтобы дешево купить и дорого продать. Другими словами – любая подобная операция направлена на получение прибыли.
Покупка 1 BTC сейчас и последующая его продажа приводит к торговым убыткам из-за разброса между ценами на покупку и продажу. Стоит увеличить количество Биткоинов, скажем, до 10 000 BTC. Если рынок сумеет «переварить» эту сумму, то это не просто именит цену, а спровоцирует рост курса. Ведь практически все участники рынка стремятся играть на повышение, чтобы получить прибыль за счет роста цен на криптовалюту.
Следовательно, крупные рыночные транзакции подходят в качестве начала торгов, а не для совершения основных операций с целью получения прибыли. Эффект спреда и инициирование лимитных ордеров в качестве «препятствия» уменьшает чистый эффект от крупных ордеров. Вместо этого, рыночные гиганты вынуждены действовать скрытно, разделяя крупные сделки на сотни или тысячи небольших заказов. Затем их выпускают в течение нескольких часов, дней или недель, в зависимости от стратегии и целей, образуя рыночную волну.
Рыночные «киты» служат маяком для мелкой «рыбешки»
Благодаря стремлению хэдж-фондов максимизировать прибыльность от крупной торговли, которую они сами и начинают, эффект может увеличиваться, если к образовавшейся рыночной волне присоединяются и мелкие трейдеры.
Следовательно, у крупных игроков нет выбора, кроме как «превзойти» рынок, учитывая возможность более широких условий торговли, оценивая «настроение» розничного сектора и его готовность двигаться в определенном направлении.
Как только появляется такая возможность, их задача состоит в том, чтобы двинуть рынок в желаемом направлении. Таким образом, они могут добиться большей отдачи от своих инвестиций. В результате этого движения мелкие участники просто «глотают» наживку и присоединятся к ралли, тем самым увеличивая заданное «китами» движение рынка и создавая так называемый эффект «рогатки».
Рынок Биткоинов – идеальная среда обитания «китов»
Если вам кажется на первый взгляд, что все это звучит невероятно, будьте уверены, что это не просто предложение. Такая практика хедж-фондов – обычное явление. Крупные банки, которые являются маркетмейкерами рынка Форекс, имеют специальные команды трейдеров, которые разрабатывают сложные торговые планы для последующего запуска волн на рынке. Такие «дорожные карты» рассчитаны на совершение определенных торговых операций длительностью от одного дня до нескольких недель.
Рынок криптовалют, в свою очередь, обладает несколькими важными характеристиками, которые делают его идеальным местом для институциональных инвесторов с высоким уровнем риска, таких как хедж-фонды.
Чем Биткоин привлекает «китов»:
- малая рыночная капитализация;
- относительно наивные участники;
- нет конкурентов в лице банков;
- отсутствует внешнее регулирование;
Учреждения, перечисленные в этой статье выше, стали активными на рынке Биткойнов в течение последних двух лет. Нельзя достоверно говорить о существовании сговора, но вполне разумным кажется, что крупные игроки должны хотя бы иногда координировать свои действия. Следует учитывать и факт существования обширных сообществ пользователей криптовалют, владеющих значительным количеством Bitcoin. Это позволяет предположить, что «киты» время от времени вынуждены обсуждать и согласовывать свои действия и не игнорировать интересы своих крупных «сородичей».
В заключение, стоит сказать, что такие суммы как 1 000 BTC, которые довольно часто появляются в списках выставленных на биржах ордеров, не играют большой роли. Этот рынок, несмотря на высокий риск и лежащие в его основе инновации, которые пока многим трудно понять, не предназначен для мелких спекулянтов. Все время, пока они подстраиваются под него, изучая тенденции и прогнозы, где-то на глубине затаившиеся «киты» готовят для них очередную приманку.
Что касается маленькой «рыбешки», то наиболее выгодной для нее тактикой является держаться рядом с крупными обитателями мира криптовалют и следовать за ними или отплывать в сторону, когда на поверхности «океана» начинается шторм. Просто нужно научиться правильно прогнозировать предстоящее штормовое предупреждение.
Редакция: Команда BlockChainWiki
Технология блокчейн и криптовалюты. Быстрый старт
Получите книгу и узнайте все основы технологии блокчейн и криптовалюты за один вечер
Кто такие киты в океане крипторынка?
Кто такие киты? Этим термином называют управляющих активами и крупных инвесторов, которые понимают рыночные тренды, имеют большой профессиональный и экспертный бэкграунд. Стоит отметить, что это могут быть не только крупные финансисты, но и знаменитые личности (автопроизводитель Tesla, создатель ПО MicroStrategy), различные фонды или компании.
Крупных инвесторов назвали по аналогии с млекопитающим из океана. Благодаря их сильной позиции в момент торговли, биткоин-киты способны создавать своеобразную волну, двигая рынок в выгодном им направлении.
Кто такие киты в мире Bitcoin?
Биткоин-китами считаются держатели значительного количества ВТС или трейдеры с большим капиталом. Точно обозначенного порога нет, к данной категории относят обладателей более 1 тыс. монет (около 56 млн. долларов).
Представляют ли опасность крипто-киты для обычных трейдеров?
Согласно данным, которые предоставил BitInfoCharts в январе 2022 года, 2 225 кошельков хранят от 1 тыс. до 10 тыс. ВТС. То есть 0,01% от общего числа держателей криптокапитала способны контролировать 42% ВТС. Еще на 88 адресах располагается 10 тыс. монет (1,5%).
Даже небольшой процент держателей может влиять на стоимость монет (снижать или искусственно завышать). Большое количество ВТС у китов позволяет им:
- во-первых, оказывать влияние на рынок;
- во-вторых, провоцировать рост волатильности ВТС;
- и в‑третьих, снижать ликвидность криптовалюты (монеты, которые лежат в кошельках, не «работают» на рынке).
Обычным инвесторам не стоит опасаться крупных игроков, т.к. они покупают биткоин в момент просадки и заинтересованы в его бычьем ралли.
Как происходит влияние китов на рынок
Предложение о продаже большого объема криптовалюты может спровоцировать панику и цена криптовалюты упадет. Инициатор «волны» скупит монеты по выгодному курсу и соответственно заработает на разнице.
Описанная схема может прокручиваться множество раз. Возможно и обратное действие: покупается большой объем криптовалюты, что, соответственно, провоцирует рост ее цены.
Второй вариант: манипуляция курсом с помощью неисполненных ордеров. Трейдер создает заявку на продажу или покупку, но при этом не планирует ее исполнять. Биржа видит ордер и реагирует на него. В момент, когда цена биткоина смещается в нужном направлении, ордер отменяется.
Крупные держатели монет могут положительно влиять на крипторынок. Например, выкупать криптовалюту в тот момент, когда розничные инвесторы сбрасывают активы, тем самым двигая курс ВТС вверх.
Манипуляторы на рынке: как «киты» используют нас в своих целях?
Криптовалюты – наиболее волатильный финансовый инструмент. В 2022 году капитализация рынка колеблется в диапазоне $842 миллиарда — $2,2 триллиона. Такие колебания создают плодотворную почву для манипуляций на рынке. К тому же, на стоимость цифровых активов влияют несколько факторов: новостной фон, интерес к проекту, законодательные изменения и т.д. Действия «китов» тоже входят в этот перечень.
В биржевой терминологии «китами» называют крупнейших инвесторов, способных влиять на поведение рынка покупками и продажами. Когда «кит» начинает продавать свои активы, мелкие инвесторы ждут падения и размещают ордера на продажу вслед за ним. Далее ситуация напоминает лавину – количество сделок на продажу увеличивается, а цена актива стремительно падает. В случае с покупками ситуация точно такая же, только развивается в обратном направлении.
Аналитики Glassnode усмотрели в «криптовалютной фауне» сразу два вида китов: обычные киты хранят на своих балансах от 1 000 до 5 000 BTC. Кошельки с балансом более 5 тысяч Биткоинов уже принадлежат «горбатым китам».
Статистика BitInfoCharts сообщает, что Биткоин-адресов с балансом более 1 000 BTC насчитывается всего 2 150, но они контролируют 41,24% всех добытых Биткоинов.
Рассмотрим распространенные манипуляции, которые встречаются на криптовалютном рынке:
- Памп и дамп (pump and dump). Искусственные «накачка» или обвал стоимости актива. «Киты» здесь замешаны часто. Крупная сделка на покупку или продажу создает ложные спрос или предложение, поэтому рынок начинает двигаться вслед за размещенными ордерами. Еще один инструмент пампа и дампа – высказывания или посты «инфлюенсеров» рынка.
- Фиктивный трейдинг (wash trading). Инвестор или группа инвесторов искусственно повышают активность рынка, используя несколько кошельков для прогона средств в двух направлениях. В результате, создается иллюзия востребованности актива или площадки.
- Лейринг и спуфинг (layering and spoofing). Размещение фиктивных ордеров, которые сразу же отменяются, когда цена актива подбирается к запланированной. Фиктивные ордера создают иллюзию повышенного спроса и предложения для конкретного актива.
- Торговые боты (trading bots). Ботами пользуются торговые площадки, которым нужно поднять или обвалить позицию актива. Алгоритмы ботов настроены таким образом, чтобы перебивать любой добавленный в стакан ордер на минимальное значение (например, на 0,01 доллар выше указанной трейдером цены). В итоге, инвестору придется выкупить актив по той цене, которая есть в биржевом стакане.
- Манипуляции в медиа. С торговлей такой способ манипуляции никак не связан. В СМИ распространяются слухи о сотрудничествах, листинге на бирже или, наоборот, о запретах, сбоях и т.д. В итоге, цена актива двигается в нужную сторону под влиянием фейковых новостей.
«Киты» участвуют в пампах и дампах, фиктивном трейдинге, а если мы говорим о биржевых площадках, то и торговых ботов порой используют для манипуляций.
Держатели огромных криптовалютных балансов управляют рыночными колебаниями в своих интересах:
- Buy low – sell high. «Покупай дешево, продавай дорого», — базовый принцип инвестора. «Киты» порой решают, что раз уж рынок не двигается сам, нужно ему помочь. С одного «китового кошелька» создаются ордера на продажу, что заставляет мелких инвесторов сбывать свои активы и ждать обвал. Когда цена активно летит вниз, «кит» использует второй кошелек, чтобы откупить свои активы назад. Разница составляет чистую прибыль. В обратном направлении манипуляция тоже работает: сначала покупка, искусственный рост цены, а затем продажа.
- Стрижка лонгистов и шортистов. Криптовалютные фьючерсные контракты – популярный финансовый инструмент. Coinglass информирует, что только в паре с Биткоином общая сумма открытых позиций превышает $13 миллиардов. Пользователи торгуют с кредитным плечом, выставляют стопы для минимизации рисков. Торговые площадки часто используют манипуляции, чтобы сбривать поочередно лонгистов и шортистов, а суточные объемы ликвидации обычно находятся в пределах $200 миллионов.
- Конспирологические теории. Куда же без тайн и загадок? Манипуляции рынком можно использовать в качестве «многоходовочки». Поговаривают, что именно так «убили» экосистему Terra. Конечно, всю правду сообщество узнает не скоро, но если вкратце – в результате сговора «китов» из экосистемы вывели 84 миллиона долларов, а затем разместили крупные шорты на Биткоин, чтобы обвалить BTC. В итоге, экосистема не справилась с лавинным выводом средств, истратила все свои запасы BTC, а итоговый результат мы знаем. Это лишь предположение, но провернуть подобное «китам» вполне под силу, учитывая анонимность криптокошельков.
Манипуляции «китов» всегда определяют конечной целью получение прибыли. Даже в случае с конспирологическими теориями, все упирается в денежный вопрос. А вот что делать мелкому инвестору, когда на рынке наблюдаются подобные колебания?
Когда «киты» зарабатывают миллионы, мелкому инвестору тоже хочется откусить свой кусочек пирога.
Используйте ресурсы, на которых фиксируются все транзакции в сети Биткоина и ряда других активов. Примеры таких ресурсов: BitInfoCharts, Blockchain.com, Sochain. Перемещение крупных объемов может служить сигналом к готовящейся манипуляции на рынке. А еще на кошельки «китов» могут приходить одинаковые суммы BTC (в пределах нескольких долларов). Это не транзакция, а сигнал к покупке или продаже активов.
Но сначала нужно проверить, как все работает. Следите за крупными перемещениями средств и определяйте закономерности. Только после этого можно пробовать совершать сделки вслед за «китами».
Не забывайте о двух важных особенностях:
- Манипуляции обычно носят временный характер, особенно если они касаются фундаментальных активов вроде BTC или ETH. Спустя какое-то время на рынке произойдет коррекция, и цена может откатиться к своим изначальным позициям. Поэтому открывать фьючерсы с большим кредитным плечом – не лучшая затея.
- Когда актив начали усердно пампить, входить можно только на низах. Не позволяйте FOMO эффекту взять верх над вашим разумом – часто инвесторы заходят в актив в преддверии мощной коррекции и теряют свои деньги.
Как и любые другие финансовые махинации, такие манипуляции запрещены законодательством, однако «китов» подобное не останавливает. Несмотря на то, что американский финрегулятор SEC мониторит рынок на предмет манипуляций и периодически даже ловит виновных, доказать факт умышленного понижения или понижения цены крипто актива крайне сложно. Криптовалютные кошельки анонимны, поэтому у одного «кита» может быть сразу несколько кошельков, связь между которыми установить невозможно.
Криптовалютный рынок превращается в мощную экосистему, поэтому финансовые организации предлагают свои инструменты предотвращения манипуляций. Самыми эффективными инструментами считаются продукты от NASDAQ: SMARTS (мониторинг-система), электронная торговая платформа и цифровая система для управления активами. Продукты совместимы между собой и позволяют вычислить факт манипуляции криптовалютным рынком.
Говоря о самом рынке, он постоянно развивается, привлекает новых пользователей. А еще криптовалюты постепенно выходят из тени, внедряются в перечень банковских продуктов. Манипулировать криптовалютным рынком становится сложнее, да и риски оказаться на карандаше у SEC тоже растут.
Конечно, полностью исключить манипуляции «китов» вряд ли удастся, поэтому инвестору важно понимать, как работают такие механизмы, для чего они нужны, и как управлять активами в подобной ситуации.