Что такое медвежий рынок

Платформы

Аналитика

Выберите тип счета

Медвежий рынок: что это такое, что делать инвестору в непростое время

В последние месяцы в профильных СМИ все чаще можно встретить фразу «медвежий рынок». С точки зрения мировой экономики событие это далеко не новое, один из самых ярких примеров – период Великой депрессии в США.

Однако для огромной части молодых частных инвесторов – это первый подобный случай. Мы решили рассказать, что представляет собой медвежий рынок, сколько подобный период может продлиться, и как вести себя инвестору.

Медвежий рынок простыми словами

Медвежий рынок – это падение рынка акций на 20% и более в течение двух месяцев или более. Именно такая ситуация царит на рынке сейчас. Например, за последние полгода акции Tesla упали на 30%, Apple – на 23%, Alibaba – почти на 17%.

Здесь стоит упомянуть похожий тренд — коррекцию. Обычно она краткосрочна и менее ощутима – рынки теряют в цене примерно 10%, но после 1-2 месячного падения продолжают активно расти. Фактически, коррекция – это хорошая «точка входа», когда можно приобрести акции крупных компаний существенно выгоднее, чем до или после такого падения. Кроме того, по статистике, коррекция происходит существенно чаще. В среднем, с 1950-х медвежий рынок (по индексу S&P) наступает каждые 7,7 года, коррекция – каждые 1,8.

Почему это важно?

Может возникнуть логичный вопрос: если это далеко не первый медвежий рынок в истории и, в целом, достаточно «стандартная» ситуация, проявляющаяся с определенной периодичностью, то почему тогда к ней столько внимания? Причин этому, как минимум, три:

Это очень стрессовый период для любого инвестора, поскольку в стоимости теряют даже, казалось бы, стабильные, крупные компании.
Волнение подогревается неопределенностью. «Сколько продлится падение?» «Усилится ли оно со временем?» «Продать активы сейчас, пока они совсем не упали или дождаться роста?»
Это первый медвежий рынок, который затронул крупное сообщество молодых инвесторов (в возрасте 18-25 лет). Согласно исследованиям Investopedia, опубликованным в апреле 2022 года, примерно 54% от числа опрошенных молодых людей инвестирует в различные средства, в том числе, 26% – в акции, около 25% – в криптовалюту, 10% – в NFT. На текущий момент, в среднем, акции в их портфелях (по данным MarketWatch) просели на 43% от годового максимума.

Сколько длится медвежий рынок?

Этот вопрос стоит не менее остро, и дать ответ на него по понятным причинам невозможно. Но можно обратиться к статистике, чтобы иметь общее представление. Например, к отчету Yardeni Research, Inc., опубликованному 3 июня 2022 года и, в частности, к таблице коррекций и медвежьих рынков индекса S&P 500.

Что делать?

И, наконец, попробуем дать несколько важных советов относительно того, как вести себя в это напряженное время.

Не паниковать. Это, без преувеличения, самый важный совет и одна из самых действенных тактик: не делать лишних движений. Истории уже известен не один десяток медвежьих рынков и коррекций, и после каждого из них рынок оправлялся. Соответственно, поспешно продавать купленные акции не стоит.
Альтернативная стратегия, работающая во все времена – «усреднение цены». То есть, даже в период медвежьего рынка можно продолжать регулярно покупать акции, например, раз в месяц. Возможно, психологически это не очень комфортно, однако рынок рано или поздно оправится. Также стоит учитывать и получаемые дивиденды.
Ребалансировать портфель. Если не диверсифицировать инвестиционный портфель, большую его часть могут составить высокорисковые активы, которые в условиях медвежьего рынка могут обесцениваться сильнее остальных. Впрочем, ребалансировкой рекомендуется заниматься регулярно, минимум, раз в квартал. К слову, подобная «подготовка» способна минимизировать потери при наступлении медвежьего рынка. Она не исключает уход портфеля в минус, но вполне может сделать его менее ощутимым.
Обратите внимание на хеджирование – на производные биржевые инструменты: фьючерсы, форвардные контракты, опционы – на то, что инвесторы часто обходят стороной из-за высокого риска. Это потенциально высокодоходные инструменты, которые помогут компенсировать падение «основных» активов. Но будьте готовы к тому, что с ними придется активно работать и изучать новые методы и механизмы торговли.

Lime Trading (CY) Ltd сертифицирована и регулируется Кипрской Комиссией по ценным бумагам и биржам в соответствии с лицензией No.281/15 от 25/09/2015. Торговая марка "Just2Trade" принадлежит LimeTrading (CY) Ltd..

Адрес: Lime Trading (CY) Ltd
Magnum Business Center, Office 4B, Spyrou Kyprianou Avenue 78
Limassol 3076, Cyprus

Заявление об ограничении ответственности:
Вся информация и материалы, размещенные на сайте компании могут использоваться исключительно с разрешения компании. Для получения дополнительной информации обратитесь к представителям компании.

Предупреждение о рисках:

Торговля финансовыми инструментами связана с существенным риском. Стоимость инвестиций может как увеличиваться, так и уменьшаться, и инвесторы могут потерять свой капитал. В случае маржинальной торговли потери могут значительно превышать изначально инвестированный капитал. С подробной информацией о рисках, связанных с торговлей на финансовых рынках, можно ознакомиться в разделе Общие правила и условия оказания инвестиционных услуг.

В чем разница между бычьим и медвежьим рынком?

Для новичков в криптовалютах важно понимать два различных типа рынков, известных как бычьи и медвежьи рынки. Проще говоря, они относятся к общему настроению рынка и во многом схожи с традиционными финансами, которые в основном диктуются мировой экономической ситуацией.

Давайте рассмотрим, что такое бычий и медвежий рынки, а также положительные и отрицательные стороны каждого из них.

Что такое бычий рынок?
Самый простой способ описать бычий рынок — это когда цены на криптомонеты и токены растут. Это считается хорошим явлением и означает, что люди уверены в будущем рынка и готовы инвестировать.

На данный момент цена биткоина является идеальным индикатором для определения “бычьего” рынка, поскольку он является ведущей криптовалютой и доминирует на рынке. Если цена биткоина растет или остается стабильной, альткоины (все остальные криптовалюты) последуют ее примеру. Во время бычьего рынка альткоины, как правило, превосходят биткоин, что часто рассматривается как признак того, что рынок здоров и растет.

Важно отметить, что то, что растет, в конечном итоге должно упасть. В какой-то момент бычий рынок закончится, и мы увидим, что цены снова начнут падать.

Что такое медвежий рынок?
Медвежий рынок фактически является противоположностью бычьего рынка. Цены на криптомонеты и токены падают в течение длительного периода времени, а настроение рынка оставляет желать лучшего. Медвежьи рынки означают отсутствие уверенности в будущем рынка и обычно ассоциируются с мировыми экономическими спадами и рецессиями.

Как долго они обычно длятся
Бычий и медвежий рынки криптовалют могут длиться от нескольких месяцев до нескольких лет. К сожалению, не существует установленных временных рамок для продолжительности бычьих и медвежьих рынков, а медвежьи рынки часто оказываются длиннее бычьих. Последний криптовалютный медвежий рынок длился более двух лет, с января 2015 года по декабрь 2016 года.

Положительные и отрицательные стороны обоих рынков
Конечно, инвесторам легче процветать на бычьих рынках, но есть и те, кто хорошо себя чувствует на медвежьем рынке. Оба рынка предлагают возможности для заработка, если вы знаете, что делаете.

В криптовалюте есть некоторые явные преимущества и недостатки как бычьего, так и медвежьего рынков. Давайте рассмотрим некоторые из них.

Положительные стороны бычьих рынков:
Главный положительный аспект бычьих рынков заключается в том, что они дают инвесторам возможность получить прибыль. Когда цены растут, классическое правило “покупай низко и продавай высоко” становится намного проще. Легче получить прибыль, а значит, криптовалюта привлекает больше стороннего интереса, что ведет к увеличению ликвидности и, в свою очередь, приносит больше ликвидности.

Отрицательные стороны бычьих рынков:
Бычьи рынки иногда могут быть иррациональными и обусловлены спекуляциями, что приводит к завышенным ценам, часто приводящим к стремительному падению цен. Это также может привести к большому притоку новых проектов в эту сферу, подпитываемых поддержкой инвесторов и венчурных фондов. Хотя это может быть положительным фактором для отрасли, при таком большом количестве шумихи вокруг новых проектов становится сложнее определить, какие из них будут успешными и прибыльными для инвесторов.

Положительные стороны медвежьих рынков:
Самое большое преимущество медвежьих рынков заключается в том, что они предоставляют инвесторам возможность накопить больше криптовалюты по низкой цене. Если вы верите в долгосрочные показатели криптовалюты, то “покупка во время падения” потенциально может означать большую прибыль.

Медвежьи рынки также являются отличным временем для построения проектов вдали от всей шумихи и шума, которые окружают бычьи рынки. Медвежьи рынки дают нам шанс отсеять проекты, которым не хватает блеска, качества и команды, оставив высококачественные. Таким образом, вы будете готовы в полной мере воспользоваться возможностью, когда наступит следующий подъем.

Отрицательные стороны медвежьих рынков:
Здесь не нужно много говорить, кроме очевидных фактов: цены низкие, ликвидность высасывается из рынка, и мы, к сожалению, теряем много потенциально отличных проектов из-за отсутствия финансирования. Однако важно помнить, что здесь действует обратная зависимость от бычьих рынков, и то, что падает, имеет потенциал для роста.

Независимо от того, на каком типе рынка мы находимся, всегда есть возможности извлечь выгоду из криптовалют. DeFi предлагает инвесторам множество возможностей накопить больше токенов с помощью ставок и фермерства. Мы предлагаем нашим пользователям возможность получать пассивный доход, делая ставки и занимаясь фермерством на платформе Seedify.

Чтобы начать работу, приобретите несколько наших собственных токенов $SFUND ЗДЕСЬ и делайте стейкинг или занимайтесь фермерством, чтобы начать зарабатывать криптовалюту. Стейкинг и фермерство позволяют вам получать вознаграждения и накапливать очки Seed Staking, которые впоследствии дадут вам токены из инкубируемых проектов Seedify бесплатно.

О Seedify

Seedify — это инкубатор, ориентированный на блокчейн-игры, и экосистема launchpad, расширяющая возможности новаторов и разработчиков проектов благодаря доступу к финансированию, созданию сообщества и партнерств, а также полной системе поддержки, помогающей определять будущее игр и блокчейна.

Медвежий рынок: фазы, стратегии инвестирования, как заработать

Июнь 2023. Forbes пишет, что Америка движется к рецессии, которая явственно обозначится к концу текущего года. Для фондового рынка рецессия это всегда проблематично. И хотя S&P 500 отыграл часть своих потерь в 2022 году, если считать с января, ситуация может снова ухудшиться, если экономические условия станут более пессимистичными.

Готовы ли инвесторы к новой волне падения цен на акции? И так ли плох медвежий рынок? Или на нем все же можно зарабатывать. Попробуем разобраться.

Медвежий рынок: характеристики и особенности

Медвежий рынок — это продолжительный период падения цен на акции, характеризующийся снижением основного фондового индекса на 20% и более. Негативные настроения инвесторов в данном случае — ключевая движущая сила. Пессимизм инвесторов часто берет основы в ухудшающих экономических условиях, потому что за ними обычно следуют разочаровывающие результаты по доходам.

Отрасли и компании по-разному реагируют на экономические циклы. Например, акции потребительских товаров и коммунальных услуг часто в состоянии пережить рецессию без значительного снижения выручки. Тем не менее, этого недостаточно для поддержания стабильности цен на акции. Если инвесторы нервничают, цены на бумаги могут обрушиться без существенных изменений в бизнес-результатах.

Вот почему медвежьи рынки могут отправить вниз цены на акции даже самых крепких компаний. Это один из наиболее разочаровывающих аспектов медвежьего рынка, особенно для начинающих инвесторов, которые не сталкивались с подобным ранее.

Статистические данные медвежьего рынка: ключевые показатели

Самый простой способ избежать медвежьего рынка — отказаться от акций. Но этот вариант не очень, если вам интересно долгосрочное накопление капитала и прочные будущие перспективы, что возможно только на фондовом рынке. Самый рабочий вариант — принять циклы спада как данность и использовать их для повышения долгосрочной доходности портфеля.

Ниже — базовые факты о медвежьих трендах, которые надо принять как данность и нормально к ним относиться:

Медвежьи рынки случаются регулярно. С 1928 года было 27 эпизодов для индекса широкого рынка S&P 500. Медвежьи эпизоды имели место в среднем каждые 3,5 года.
Медвежьи рынки недолговечны. Средняя продолжительность эпизода составляет менее 10 месяцев. При этом средний бычий рынок длится 2,7 года.
Медвежьи рынки не так уж плохи. Около 42% максимально успешных торговых дней S&P 500 за последние два десятилетия пришлись на медвежьи рынки.

Это все данные Forbes, которым можно доверять.

Медвежьи рынки являются естественной, органической, нормальной частью инвестиционного процесса, если вы на рынке долго. Признайте этот факт, примите его и сосредоточьтесь на использовании медвежьих эпизодов для увеличения долгосрочной прибыли.

Почему инвестирование в периоды медвежьего рынка — хорошая стратегия

Основная формула получения прибыли заключается в том, чтобы купить актив и удерживать его до тех пор, пока стоимость не вырастет. Многие инвесторы сосредотачиваются на второй половине формулы, ожидая роста стоимости своих акций. Но медвежьи рынки создают возможность для получения прибыли по-другому — за счет снижения цены покупки.

Вы покупаете бумаги по более низким ценам и получаете больше акций из расчета на вложенный доллар. Более высокая доля акций даст вам возможность получить большую прибыль по мере восстановления рынка. Более трети (34%) самых сильных торговых дней за последние два десятилетия пришлись на переходный период от медвежьего рынка к бычьему… Прежде чем стало очевидно, что стартует новый цикл.

Приведем пример. Допустим, вы решили инвестировать в SPDR S&P 500 ETF (SPY) в начале 2020 года, когда инвесторы мощно паниковали по поводу того, как пандемия повлияет на мировую экономику.

Во время последней недели февраля 2020 года по 23 марта 2020 года цена SPY упала с $311,50 до $218,26. Если бы вы купили четыре акции по $300 каждая, к сентябрю вы получили бы $200 нереализованной прибыли, не считая дивидендов. Сегодня эти четыре акции выросли бы примерно на $477, несмотря на медвежий рынок 2022 года. Это годовая доходность, равная примерно 13%.

Проще говоря, покупка по низкой цене настраивает вас на большую прибыль на растущих рынках. Это также снижает риск падения на будущих медвежьих рынках.

Стратегии инвестирования во время медвежьего рынка: ключевые подходы

Инвестировать в медвежий рынок эмоционально непросто, поэтому многие инвесторы избегают этого. Придерживайтесь своего плана, даже если стоимость вашего портфеля мощно колеблется. Это в том случае, если у вас долгосрочная стратегия.

Лучшие стратегии выживания на медвежьих рынках

1. Не забывайте о диверсификации

Вы никогда не сможете полностью предугадать, как медвежий рынок повлияет на конкретную компанию или отрасль. Разумно распределяйте риск по разным типам активов, отраслям и компаниям.

2. Используйте усреднение стоимости в долларах (DCA)

DCA — это практика регулярного инвестирования определенной суммы, например, $500 ежемесячно. При такой стратегии инвестирования, вы покупаете больше акций, когда цены на них ниже средних значений.

Придерживаясь ежемесячного или еженедельного графика покупок, вы усредняете свои затраты по нескольким транзакциям. Это полезно, когда цены на акции падают, потому что это снижает среднюю стоимость акций. Более низкая базовая стоимость, в свою очередь, означает большую прибыль в будущем.

3. Покупайте защитные акции, приносящие дивиденды

Защитные акции, приносящие дивиденды, более устойчивы на медвежьем рынке.

4. Реинвестируйте дивиденды

Если вам действительно не нужна наличность, всегда инвестируйте свои дивиденды на медвежьем рынке. Реинвестирование дивидендов по более низким ценам на акции быстро увеличивает количество ваших акций. Это означает более высокий доход и больший потенциал прибыли в будущем.

При высокой инфляции в 4,9% дивидендные акции предлагают один из лучших способов побороть инфляцию и создать надежный поток дохода.

Что нужно и что нельзя делать во время медвежьего рынка

Соблюдайте спокойствие, следуя правилам…

Сосредоточьтесь на долгосрочной перспективе

Помните, о том, что происходит сегодня на рынке, не так уж важно, если только вам не нужно ликвидировать свои акции прямо сейчас. Если вы владеете хорошими компаниями, они должны пережить спад и быстро восстановиться. Ожидание восстановления часто оказывается самой прибыльной стратегией инвестирования на медвежьем рынке.

Продолжайте покупать, если у вас достаточно ликвидности

Вам выгодно инвестировать, когда цены на акции падают. Но ваша личная ликвидность также является фактором. Если у вас мало наличных и нестабильный доход, инвестирование даже по низким ценам может быть слишком рискованным. И да… Вам нужно избежать сценария, когда вам придется продавать акции до того, как начнется восстановление.

Всегда вовремя выявляйте риск в своем портфеле

Возьмите за правило идентифицировать самые рискованные активы в портфеле. Проанализируйте позиции и решите, стоит ли их сохранять или стоит ребалансировать портфель. Хотя продавать во время спада не идеально, имеет смысл снизить убытки, если долгосрочные перспективы акций ухудшились.

Не засекайте рынок

В идеальном мире вы бы продали на вершине рынка и реинвестировали в нижней ценовой точке. К сожалению, даже финансовые эксперты не могут последовательно предсказывать рыночные пики и спады (точные ценовые значения). Попытка зафиксировать рынок и потерпеть неудачу может оставить вас ни с чем, когда цены на акции снова взлетят вверх. Это может иметь катастрофические последствия для вашей долгосрочной прибыли.

Избегайте такого исхода, практикуя усреднение стоимости в долларах вместо выбора жестких временных рамок.

Не будьте чрезмерно придирчивы

Если финансовые заголовки заставляют вас нервничать, просто отвлекитесь от новостей. Убедитесь, что ваши компании фундаментально надежны, автоматизируйте свои ежемесячные инвестиции и оставьте свой портфель в покое — просто действуйте по плану и оставьте портфель свободным от излишних эмоций! Не нужно заниматься микроменеджментом. Направьте энергию на ожидание восстановления цен.

Примеры успешных инвестиций на медвежьем рынке

Вы сможете убедиться, прочитав текст ниже, что медвежьи рынки могут выглядеть катастрофическими в моменте, но по факту они оказываются с отличными возможностями для заработка.

1. Microsoft

Один из наиболее заметных медвежьих рынков — коллапс технологического сектора в начале 2000-х годов. Nasdaq начал снижаться в феврале 2000 года и не восстанавливался вплоть до 2014 года. Повсеместно пострадали акции технологических компаний, что вызвало широкомасштабную панику среди акционеров.

В декабре 1999 года акции Microsoft превысили $58 с поправкой на дробление акций. Год спустя, после того, как пузырь «доткомов» лопнул, акции упали более чем на 50%. Это была минимальная ценовая точка.

Сегодня одна акция MSFT стоит $320. Если бы вы купили Microsoft на ее пике в 1999 году, вы бы в конечном итоге заработали деньги — просто дождавшись восстановления.

История могла бы выглядеть еще более убедительно, если бы вы практиковали DCA на медвежьем рынке «доткомов». Предположим, вы бы ежемесячно инвестировали $250 в Microsoft в период с декабря 1999 по декабрь 2004 года. Вы бы потратили $15 250 и приобрели около 535 акций. Сегодня этот портфель стоил бы около $170 000 без учета дивидендов.

2. Walmart

Медвежьи рынки также создают возможности для покупки устойчивых к рецессии акций. Давайте рассмотрим в качестве примера розничную сеть Walmart.

В сентябре 2008 года акции Walmart торговались примерно по $60 за акцию с поправкой на дробление. Затем медвежий рынок опустил цену примерно до $47. Затем цена акций держалась где-то между $40 и $50 до 2012 года.

Если бы вы постоянно инвестировали в Walmart во время медвежьего цикла, вы бы выстроили позицию со средней стоимостью одной акции около $50. Сегодня Walmart торгуется примерно за $150.

Часто задаваемые вопросы о медвежьем рынке

Что такое медвежий рынок и чем он отличается от бычьего?

Медвежий рынок — это длительный период снижения цен на акции, отмеченный 20-процентным падением основного индекса вроде Dow Jones или S&P 500. Бычий рынок имеет противоположные характеристики — 20% рост индексов.

Как долго обычно длятся медвежьи рынки и насколько серьезными они могут быть?

Медвежьи рынки длятся в среднем 9,7 месяца. Основные рыночные индексы снижаются в среднем примерно на 35%, но могут торговаться намного выше. Например, после финансового кризиса 2008 года индекс Dow Jones упал на 54%.

Стоит ли продавать все свои портфельные активы во время медвежьего рынка?

Продажа акций во время медвежьего рынка обычно работает против вас. Во-первых, вам придется продавать по низким ценам. Во-вторых, некоторые из самых сильных эпизодов роста на фондовом рынке произошли именно на медвежьих трендах.

Какие хорошие защитные акции следует учитывать во время медвежьего рынка?

Выплачивающие дивиденды компании в сфере потребительских товаров, здравоохранения и коммунальных услуг обычно относительно хорошо держатся на медвежьих рынках. Эти отрасли выигрывают от устойчивого спроса и стабильных денежных потоков. Как правило, люди продолжают покупать туалетную бумагу, лекарства и электроэнергию даже в условиях негативных настроений инвесторов и ухудшения экономической ситуации.

Могу ли я по-прежнему зарабатывать деньги, инвестируя во время медвежьего рынка?

Да, вы можете зарабатывать деньги, если у вас есть время дождаться восстановления рынка. Покупка акций в медвежьем цикле эффективна из-за низких цен. И еще при высокой инфляции в 4,9% дивидендные акции предлагают один из лучших способов побороть инфляцию и создать надежный поток дохода.

Другие материалы для быстрого профессионального роста в трейдинге:

Как инвестору вести себя на «медвежьем рынке», чтобы не потерять деньги

Это период, когда цены активов подолгу падают. В названии неслучайно упоминаются медведи: во время атаки эти животные сбивают жертву с ног и разрывают её на части. Похоже поступают инвесторы-«медведи», которые зарабатывают на падении цен.

Чёткого определения, насколько активы должны снизиться в стоимости, нет. Обычно о «медвежьем рынке» говорят, когда цены падают минимум на 20% в сравнении с ближайшими пиками, а процесс продолжается дольше двух месяцев.

Обрушиться может стоимость любых активов — от акций и облигаций до недвижимости и промышленных металлов. Порой падают отдельные виды активов или даже конкретные ценные бумаги, и это тоже «медвежий рынок», но только в определённой отрасли или стране.

От «коррекции», то есть краткосрочного снижения стоимости активов, «медвежий рынок» отличается длительностью: в среднем он продолжается около года, но иногда и дольше.

К сожалению, кризисы — неизбежная часть экономического цикла, как и рост во время «бычьего рынка». Универсальную причину происходящего выделить нельзя. Это могут быть рыночные «пузыри», политические и военные проблемы, замедление экономического роста и так далее. Падение обычно усугубляют сами инвесторы, которые сначала до последнего верят в успех, а затем начинают паниковать. В итоге активы распродаются, волатильность подскакивает, а цены снижаются.

Так вели себя три крупнейших мировых индекса — S&P 500, DJIA и NASDAQ Composite — с 1986 по 2021 год. Круги — периоды «медвежьего рынка», каждый длился не менее полугода. Скриншот: Yahoo Finance

Так, Великая депрессия пришла вслед за «маржинальным пузырём», когда инвесторы предпочитали занимать, а не вкладывать свои деньги. А финансовый кризис 2008 года случился из‑за просрочек по ипотекам.

Что происходит перед «медвежьим рынком» и во время него

Обычно «медвежьи рынки» делят на три этапа: начало, ралли и конец.

Падению всегда предшествует время роста — «бычий рынок». Но однажды скорость экономического развития и ожидания инвесторов не сходятся. Активы стоят гораздо дороже своей справедливой цены, например компании могут оценивать в 100–150 годовых прибылей при условной норме не выше 30. В то же время реальное положение ухудшается и фирмам становится всё труднее зарабатывать и вкладываться в развитие.

А потом случается какое‑то неприятное событие вроде технического дефолта банка Lehman Brothers — и рынок обваливается. Затем наступает ралли. Это обманчивый период: цены активов скачут вверх и вниз, иногда даже устойчиво растут много дней и недель подряд. Из‑за высокой волатильности непонятно, достиг ли рынок дна и теперь начинается восстановление или же настоящий кризис ещё впереди.

Так вёл себя индекс S&P 500 во время финансового кризиса 2007–2009 годов. Скриншот: Yahoo Finance

Под конец «медвежьего рынка» скачки цен успокаиваются. Активы медленно, устойчиво и печально снижаются. Подобный масштабный экономический кризис может продолжаться месяцами и даже годами. Однако постепенно бизнесы восстанавливаются, люди начинают вновь покупать товары, а инвесторы — вкладываться в подешевевшие активы. Наступает новый «бычий рынок».

Как инвестору защититься от «медвежьего рынка»

Предсказать масштабный кризис очень сложно, как и сразу определить разницу между небольшой коррекцией и длительным падением. Экономисты и финансовые аналитики пытаются оценивать мультипликаторы, изучают отраслевые данные, индексы волатильности и настроения инвесторов. И хотя порой прогнозы специалистов оказываются верными, гораздо легче подстраховаться заранее.

Диверсифицировать портфель

Если капитал разложен по разным активам, то снижение цен будет не таким болезненным. Акции, облигации, наличные, недвижимость, золото и биткоины не могут упасть одновременно и намного. Инвестор с широко диверсифицированным портфелем потеряет меньше своего коллеги, который вкладывался только в технологические или нефтегазовые компании.

Диверсификация не убережёт от убытков при масштабном кризисе. Но лучше потерять 25%, чем 40–50% на отдельных рискованных вложениях.

Так, в 2008 году на фондовых рынках обвалилось почти всё. Но диверсифицированный портфель, в котором смешаны самые разные классы активов, показал себя куда лучше большинства отдельных позиций.

Класс актива	Падение, 2008 год
Среднесрочные облигации	5,2%
Наличные / казначейские векселя	1,8%
Диверсифицированный портфель	−25,4%
Высокодоходные облигации	−26,9%
Акции компаний малой капитализации	−33,8%
Товары	−35,6%
Акции компаний крупной капитализации	−37%
Фонды недвижимости	−37,7%
Акции компаний развитых рынков	−43,1%
Акции компаний развивающихся рынков	−53,2%

Держать облигации и активы из «защитных» секторов

Чаще всего в кризисы падают цены рискованных активов, в то время как облигации государств с устойчивым бюджетом или крупных надёжных компаний сохраняют свою стоимость. Поэтому при возможном приближении экономического кризиса имеет смысл приобрести побольше облигаций.

Также стоит присмотреться к акциям компаний из «защитных» секторов. Фирмы из подобных отраслей либо не теряют в деньгах во время кризисов, либо даже больше зарабатывают. Можно обратить внимание, например, на товары повседневного спроса (PepsiCo, Walmart, «Магнит»), телекоммуникации (Google, «Ростелеком»), здравоохранение (Pfizer, UnitedHealth), коммунальные услуги (Consolidated Edison, «РусГидро») и некоторые промышленные компании («Полюс», ExxonMobil).

Иметь свободные деньги

Никогда не помешает держать часть портфеля «кешем», то есть иметь ни во что не вложенные деньги на брокерском счету. Или хотя бы краткосрочные облигации: их легко продать в любой момент, и они приносят небольшие средства. Инвестор со свободными деньгами будет способен когда угодно скорректировать собственный портфель и даже купить перспективные активы задёшево.

Как инвестору вести себя во время «медвежьего рынка»

Если кризис уже наступил, надо действовать с умом.

Не паниковать и не распродавать активы

«Медвежий рынок» не вечен, однажды экономика вновь начнёт расти и активы вернут свою стоимость. Потому лучше не расставаться с хорошими вложениями за бесценок.

Убытки на графиках и в брокерских приложениях — «бумажные», ненастоящие. Реальными потери станут, только когда инвестор распродаст бумаги и увидит на счёте меньше денег, чем вложил. До этого потерь, по сути, не существует.

Более того, распродажа может долго тянуть рынок вниз. Например, во время кризиса 2008 года индексы достигли минимума только 9 марта 2009‑го, больше чем через год после начала спада. Так что не стоит повторять за другими пугливыми инвесторами и бросаться продавать активы.

Не играть с «шортами»

Краткосрочные сделки, спекуляции на ценах, ставки на падение рынка — поле работы профессиональных трейдеров. Они знают, куда смотреть, чем торговать и как реагировать за доли секунды. У частного инвестора редко есть время и силы на подобное. Значит, обыграть трейдера будет очень сложно.

Особенно — на поле маржинальной торговли, когда совмещаются ставка на падение каких‑нибудь акций и займы на это у брокера. Даже трейдерам не всегда по плечу такая рискованная стратегия, а грозит она серьёзными долгами.

Прочие спекуляции на скачках цен в кризис тоже опасный способ заработать. Если очень хочется, лучше выделить кусочек портфеля, который не жалко потерять. В подобной ситуации вы скорее играете в казино, чем делаете сколько‑нибудь надёжные инвестиции.

Сделать вид, что вокруг распродажа

Дополнительные прибыли на «медвежьем рынке» вполне возможны, нужно только внимательно подбирать вложения. Особенно если инвестор знает, чего хочет, видит перспективные фирмы и ждёт прибыли не сегодня, а в будущем. Тогда каждый «медвежий рынок» — подарок. Это шанс инвестировать в хорошие компании подешевле. Неслучайно Уоррен Баффетт советовал: «Будьте пугливы, когда рынок жаден, и будьте жадными, когда рынок пуглив».

Инвестор, который покупал акции во время кризисов, мог в несколько раз (или десятков раз) отбить свои вложения в течение всего нескольких лет. Скриншот: Yahoo Finance

Допустим, инвестор верит в успехи «Газпрома», но с декабря 2019‑го акции компании рушатся — к июлю 2020 года они теряют 24,4%. Всего лишь спустя год с небольшим фирма выбралась из кризиса и стоит гораздо дороже. Оба пути — вложить в 2019‑м и в 2020‑м — прибыльные, но разница огромна.

Цена покупки, рубли	Цена продажи, рубли	Прибыль, проценты
Декабрь 2019 года	260,1	358,4	37,8
Июль 2020 года	195,4	358,4	83,4

При этом необязательно выжидать самого дна «медвежьего рынка». Всё-таки никто не знает, когда это случится: для акций «Газпрома», например, нижней границей был октябрь 2020 года, тогда бы вложение принесло аж 109,3%.

Лучше не гадать, а выбрать стратегию усреднения. Суть в том, чтобы просто покупать активы — каждый месяц, квартал, полгода или год. Независимо от цены вкладываться в компании, которые инвестор считает подходящими для его целей. Это не так выгодно, как угадать дно и пик цены, зато более реально.

Что такое медвежий рынок