Что будет с юанью в 2022

Покупать ли юань? Что будет с китайской валютой? Отвечаем на ваши вопросы

В 1994 году китайские власти зафиксировали курс юаня на уровне 1 доллар = 8,27 юаня. Но через 11 лет к 2005 году Китай отказался от привязки юаня к доллару, и курс валюты стал определяться из его отношения к валютной корзине 13 стран.

Курс юаня определяется из его отношения к валютной корзине, состоящей из следующих валют: Доллар США, евро, британский фунт, российский рубль, австралийский, гонконгский, канадский, новозеландский и сингапурский доллары, малайзийский ринггит, тайский бат, южнокорейская вона и японская иена

13 валют — основные валюты торговых партнёров Китая

Такая привязка позволяет максимально чувствительно реагировать на изменение экономической конъюнктуры в мире, при этом юань защищён от жесткой привязки к одной валюте — доллару США. Со временем курс юаня укрепился ещё больше — более чем на 20% за первые 3 года.

Юань — одна из резервных валют SDR официально, но не до конца признана ведущими странами

30 ноября 2015 года МВФ принял решение о включении юаня в корзину резервных валют SDR (специальные права заимствования; Special Drawing Rights, SDR) — главной расчётной единицы Международного валютного фонда.

Всего в мире 5 мировых резервных валют: доллар США, евро, китайский юань, британский фунт стерлингов, японская иена. Также существует 3 валюты, которые не являются резервными, но которые учитываются в статистике резервов центральных банков: швейцарский франк, канадский и австралийский доллары.

При этом по факту юань не является по-настоящему мировой резервной валютой, т.к. его доля в резервах центробанков ведущих стран не велика, юань не так широко использутеся в трансграничной торговле, как, например, доллар США. И, конечно, главное — юань не является свободно конвертируемой валютой (когда цену валюты определяет только рынок).

• Юань не используется в расчётах международной платёжной системы валютных операций CLS (в ней не представлены ни Россия, ни КНР)
• Юань не торгуется активно на рынке FOREX
• Обменный курс регулируется Народным банком КНР

Почему юань может представлять интерес для инвесторов

Альтернатива доллару США

Сейчас золотовалютные резервы центральных банков используют следующие валюты для своих активов:

• Доллар: 59,1%
• Евро: 20,5%
• Японская йена: 5,8%
• Британский фунт: 4,8%
• Китайский юань: 2,7%

После того, как вследствие санкций были заморожены часть активов ЦБ и ФНБ, состоящие из долларов США и Евро, интерес к китайскому юаню вырос по всему миру, особенно в развивающихся странах, которые всё активнее вовлекаются во взаимоотношения с Китаем.

Влияния Китая на развивающиеся страны огромно: доля экспорта «средней развивающейся страны» в Китай в 2000 году составил 2,2% от их общего экспорта. Сейчас эта доля — 11,3%. Значительная часть экспорта оплачивается именно в китайских юанях.

После анализа индекса развивающихся стран MSCI и курса юаня эксперты обратили внимание, что значения этих графиков очень сильно коррелируют друг с другом.

Графики курса юаня (черный) и индекс MSCI развивающихся рынков (красный)

Недавно было объявлено, что Саудовская Аравия планирует перевести расчёт за нефть, поставляемую в Китай, за юани. Всё больше стран переходят на юань в качестве основной валюты для международных расчётов.

Низкая волатильность и укрепление по отношению к доллару США

Из-за того, что курс юаня определяется в первую очередь Народным банком Китая, волатильность валюты находится на низком уровне — это одна из самых наименее волатильных валют.

Волатильность мировых валют на декабрь 2021 года, сортировка по убыванию

За последние несколько лет китайский юань укрепляется по отношению к доллару США. За последние 5 лет юань стал дороже доллара США на 8%.

График котировок доллара США к китайскому юаню

Другое мнение: почему китайский юань может быть не лучшей альтернативой доллару США

Главное, что может волновать инвесторов, которые хотят «переложиться» в юань — это жесткий контроль курса национальной валюты со стороны Народного банка Китая.

Основной риск — регулирование курса юаня со стороны национального банка КНР. Рынок не способен повлиять на решения властей.

Один из возможных рисков в отношении китайского юаня

Также среди потенциальных рисков для китайского юаня есть:

• Геополитический риск, в центре которого находится остров Тайвань. Как разрешится этот вопрос, будет ли он вообще когда-либо подниматься на уровень, требующий окончательного решения — об этом не известно. Очевидно, что любой конфликт с участием Китая негативно скажется на национальной валюте.

• Опасность слишком «дорогой» валюты. Как и в случае с японской йеной быть сильной валютой в стране, которая много производит и экспортирует — не лучший сценарий. Чем дороже внутренняя валюта, тем менее выгодно импортёрам покупать товары и услуги из этой страны.

Где можно купить китайские юани (CNY)

Юани можно купить в России довольно просто. Вот самые распространённые способы в зависимости от того, как вы планируете их использовать:

Где купить наличные юани

• Банк ВТБ
• Почта банк
• Сбербанк
• Газпромбанк
• Альфа банк
• Россельхозбанк

Где купить юани по лучшему курсу

Самый простой способ купить юани по биржевому курсу на Мосбирже — это через брокерское приложение. Если у вас ещё нет брокерского счёта, то это можно сделать буквально за несколько минут в онлайне. Мы подготовили удобный рейтинг брокеров, чтобы вы могли выбрать наиболее подходящего.

Купить юани в приложении банка

Многие банки позволяют открывать счета в юанях, которые вы сможете пополнить в онлайне. Курс банка часто отличается от биржевого, поэтому перед покупкой проверьте курс юаня.

Покупка юаней в приложении Тинькофф Инвестиций
Покупка юаней в приложении Альфа Инвестиций

Курс китайского юаня к рублю (CNYRUB)

Чтобы узнать актуальный курс юаня в реальном времени, а также исторические данные за последние несколько лет, мы сделали удобный сервис — Валюты на BestStocks.

Что делать частным инвесторам

1. Если у вас есть свободные денежные средства, то юань может быть неплохой валютой в среднесрочной перспективе (до конца 2022 года), потому что его можно купить без комиссии, которая применяется к долларам, евро и британским фунтам.
2. Падение рубля по отношению к доллару и юаню практически одинаковое, поэтому юань можно использовать в качестве альтернативы доллару США.
3. Если вы приняли решение о покупке юаня, не покупайте «на все», т.к. в текущей ситуации это скорее защитный актив, просто диверсифицируйте свой портфель.
4. Не рассчитывайте на колоссальную доходность, т.к. курс юаня регулируется государством, а не рынком. В таких случаях большой доходности не бывает.

Купил ли я лично юани?

Да. Теперь доля юаня в моём портфеле около 1%. Возможно, я буду увеличивать долю юаня, но в ближайшее время я не планирую иметь более 3% юаней в своём портфеле. Вот чем я руководствовался:

ПРОГНОЗ ЮАНЯ

Курс юаня на завтра 12.67 рублей. Сегодня цена за 1 CNY составила 12.67 RUB. Вчера курс был 12.59 RUB за 1 CNY. Торги CNY/RUB проходили в диапазоне 12.67 – 12.67 . Разница по сравнению с предыдущим днём составила 0.64% .

Когда вырастет юань?

В ближайший месяц курс юаня вырастет. Ожидается, что начало роста юаня – воскресенье, 30 июля 2023. По мнению экспертов, рост курса юаня закончится 17 августа 2023. Рост курса составит 13.05%

Прогноз курса CNY RUB на следующую неделю

На неделе 24 июля юань будет торговаться в диапазоне 12.56 – 12.97 рублей. Неделя начнётся с 12.75 рублей за 1 юань. Значение курса юаня к концу недели достигнет 12.56 рублей, изменение составит -1.49% .

Прогноз курса CNY RUB через неделю

На неделе 31 июля юань будет торговаться в диапазоне 12.59 – 13.11 рублей. Неделя начнётся с 12.70 рублей за 1 юань. Значение курса юаня к концу недели достигнет 13.11 рублей, изменение составит 3.24% .

Прогноз курса CNY RUB через 2 недели

На неделе 7 августа юань будет торговаться в диапазоне 13.33 – 14.18 рублей. Неделя начнётся с 13.33 рублей за 1 юань. Значение курса юаня к концу недели достигнет 14.18 рублей, изменение составит 6.35% .

Точный прогноз курса CNY/RUB на месяц

дата	курс	изменение
20 июля	12.67	0.04%
21 июля	12.77	0.78%
22 июля	12.65	-0.99%
23 июля	12.68	0.26%
24 июля	12.75	0.50%
25 июля	12.91	1.31%
26 июля	12.97	0.47%
27 июля	12.83	-1.09%
28 июля	12.79	-0.33%
29 июля	12.69	-0.81%
30 июля	12.56	-1.03%
31 июля	12.70	1.16%
1 августа	12.59	-0.88%
2 августа	12.76	1.40%
3 августа	12.90	1.03%
4 августа	12.93	0.24%
5 августа	13.11	1.43%
6 августа	13.11	-0.01%
7 августа	13.33	1.66%
8 августа	13.41	0.57%
9 августа	13.56	1.18%
10 августа	13.68	0.87%
11 августа	13.96	2.02%
12 августа	14.05	0.67%
13 августа	14.18	0.87%
14 августа	14.15	-0.17%
15 августа	14.17	0.13%
16 августа	14.15	-0.15%
17 августа	14.19	0.32%
18 августа	14.09	-0.75%

Прогноз курса юаня на 2023 год

Курс юаня в 2023 году будет находиться в диапазоне 12.63 – 14.18 RUB за 1 CNY. Минимальное значение 12.63 RUB будет достигнуто в июле, а максимум 14.18 RUB – в августе 2023 года. Курс CNY на конец 2023 года 13.56 RUB, изменение составит 6.48% за год.

Прогноз курса юаня на 2024 год

Курс юаня в 2024 году будет находиться в диапазоне 13.66 – 16.88 RUB за 1 CNY. Максимальное значение 16.88 RUB будет достигнуто в мае, а минимум 13.66 RUB – в ноябре 2024 года. Курс CNY на конец 2024 года 13.66 RUB, изменение составит 0.70% за год.

Стоит ли покупать юань и другую валюту прямо сейчас? Отвечают эксперты

Несмотря на усиление геополитической напряженности и объявление частичной мобилизации в России, курсы доллара и евро обновляют многолетние минимумы. В начале торгов 23 сентября курс доллара вырос на 11 коп. — до 58,95 рубля, евро — на 7 коп., до 57,69 рубля. Однако уже в течение дня евро опустился ниже 57 рублей, доллар торгуется в районе 58,4 рубля.

Юань находится в диапазоне 8,25–8,4 рубля.

При этом индекс доллара, который показывает отношение доллара к шести валютам — евро, иене, фунту стерлингов, канадскому доллару, шведской кроне и швейцарскому франку, растет до многолетних максимумов. Так, показатель поднялся выше 112 пунктов впервые с июня 2002 года.

Чего ждать от долларов и евро в России

Учитывая возрастающие риски ужесточения санкций со стороны «недружественных» стран, покупка их валюты в текущий момент выглядит необоснованной, считает главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич.

Дополнительным фактором здесь выступают отсутствие возможности получения «недружественных» валют в наличной форме, а также комиссии, которые ввели банки и брокеры за хранение валюты на счетах, что ведет к дополнительным издержкам, подчеркивает он.

«В результате доллар и евро сейчас не выглядят привлекательными для диверсификации сбережений по валютам», — полагает Зварич.

При этом, по его мнению, в среднесрочной перспективе рубль может продемонстрировать ослабление. «Рост спроса на валюту со стороны импортеров на фоне восстановления поставок товаров из-за рубежа, возможное снижение поступления валюты от экспортеров в связи со сложной ситуацией на товарных рынках, а также восстановление покупок иностранной валюты по бюджетному правилу в среднесрочной перспективе могут вернуть доллар в район 70–75 рублей», — не исключает он.

«Доллар и евро токсичны, хранение их на счете в большинстве банков стоит денег. Тогда как по вкладам ставки ниже долларовой инфляции», — говорит начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин.

В базовом сценарии произойдет некоторое ослабление рубля к концу года, считает он: «Доллар будет выше 65 рублей». Причина потенциального ослабления рубля заключается в возможном снижении объема валютной выручки, поясняет он. «Тем более в декабре вступает в силу эмбарго на морские поставки в ЕС. Плюс может продолжить восстанавливаться импорт», — замечает аналитик.

Станет ли юань заменой долларов и евро для россиян

Из валют дружественных стран основной альтернативой доллару и евро выступает китайский юань, считает Зварич.

«Валюта представляет одну из лидирующих мировых экономик. Плюс к этому товарооборот России и Китая в ближайшее время будет только расти, что будет способствовать интересу к валюте этой страны со стороны бизнеса», — говорит он.

И хотя в текущих условиях ужесточения денежно-кредитной политики США юань смотрится слабее доллара, с учетом рисков именно юань можно рассматривать для диверсификации валютных активов и снижения рисков ослабления рубля, отмечает он.

По его прогнозу, юань в среднесрочной перспективе может укрепиться до 9,5–10 рублей. «В такой ситуации перевод части активов в юань позволит снизить влияние ослабления национальной валюты на сбережения», — считает он. К тому же сейчас банки все активнее предлагают вклады в юанях, в результате чего со сбережений в юанях можно получать и некоторый пассивный доход в виде процентов по вкладу, отмечает он. С долларами и евро такой возможности сейчас нет, напоминает он.

Россиянам действительно лучше обратить внимание на альтернативные валюты дружественных стран, согласен Карпунин. «Например, гонконгский доллар железно привязан к курсу доллара», — замечает он. То есть он фактически копирует динамику доллара, но менее рискован для россиян.

С помощью сервиса Банки.ру вы можете больше изучить тему инвестиций, найти подходящего брокера, подобрать дебетовую или кредитную карту, а также выбрать оптимальные условия по кредиту.

Падающий юань: почему обесценивается самая перспективная для России зарубежная валюта

Интерес к юаню на российском валютном рынке стремительно растет. По данным ЦБ, его доля в объеме биржевых торгов валютой в августе достигла 26%, притом что еще в апреле составляла 6%. За это время доля доллара и евро в валютных торгах заметно сократилась — с 58% до 43% и с 32% до 23% соответственно. Основные покупатели китайской валюты — банки, но растет активность и физлиц: в августе они купили юаней на 39 млрд рублей, что превышает их нетто-покупки в предыдущие месяцы.

Основной альтернативной зарубежной валютой для россиян вместо доллара и евро становится юань, отметил в интервью РБК замминистра финансов Алексей Моисеев. «Там и рынок большой, и курс стабильный, во всяком случае, по отношению к курсу доллара», — говорит замминистра.

Однако за последние пять месяцев юань потерял 8,6% по отношению к доллару. Почему китайская валюта обесценивается и стоит ли россиянам рассматривать ее как инвестиционный инструмент?

Что происходит с юанем

В понедельник, 5 сентября, Народный банк Китая объявил о снижении нормы обязательных резервов по депозитам в иностранной валюте для банков с нынешних 8% до 6%. Такой шаг Центробанк Китая предпринимает уже второй раз за год — в апреле норма резервирования была снижена с 9% до 8%. Смысл такого шага в том, что предложение валюты на рынке увеличится, а покупка юаня станет более привлекательной для трейдеров.

Кроме того, с конца августа Центробанк ежедневно устанавливает более высокий официальный курс обмена юаня на доллар, чем оценивают аналитики, пишет Bloomberg. Тем не менее юань продолжает снижение по отношению к доллару — Bloomberg называет «ключевым» уровень в 7 юаней за доллар, а на 8 сентября один доллар стоит уже 6,96 юаня.

«Китайские власти не оставляют сомнений в своей решимости ослабить девальвацию юаня. Ясно и то, что власти не собираются защищать какой-то конкретный уровень курса», — считает руководитель отдела азиатских исследований в Australia & New Zealand Banking Group Хун Гох.

Почему юань обесценивается

Основная причина ослабления юаня — это укрепление доллара по отношению к большинству валют, объясняет эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Евгений Миронюк. Он обращает внимание, что в апреле индекс доллара США (DXY) вырос за месяц всего с 98 до 103 пунктов, как раз в это время и начал снижаться юань. В «БКС Мир инвестиций» также считают, что в долгосрочной перспективе укрепление индекса доллара продолжится. Тем не менее юань, несмотря на некоторое ослабление, в среднесрочной перспективе остается стабильным по отношению к доллару, подчеркивает Миронюк. В мае DXY находится на пике с 2002 года и доходил до 113 пунктов. Сейчас индекс снизился незначительно, до 109 пунктов, — выше он был только в 2003 году.

Доллар США укрепился после того, как ФРС приступила к циклу ужесточения денежно-кредитной политики и повышения ключевой ставки. Тогда доходность десятилетних казначейских облигаций США поднялась до более чем трехлетнего максимума, и разница между доходностью 10-летних государственных облигаций Китая и США сократилась. Раньше доходность облигаций США была ниже китайских облигаций, поэтому инвесторы покупали китайские облигации для большей доходности. Это в теории меняет инвестиционную стратегию участников рынка, пишет CNBC.

Еще одна причина снижения юаня — замедление экономического роста Китая за последние три года. Строгая политика КНР по борьбе с COVID-19 снижает динамику развития местной экономики, что также ведет к ослаблению позиций юаня, указывает аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин. Ужесточение контроля над ковидом в этом году включало двухмесячный локдаун Шанхая, а Всемирный банк снизил свой прогноз роста ВВП страны на 0,8%, до 4,3%, в 2022 году.

Тем не менее последние действия Пекина показывают, насколько важен обменный курс юаня к доллару, указывает CNBC со ссылкой на отчет главного экономиста по Китаю Тинг Лу в финансовом холдинге Nomura. Экономист назвал две причины, почему сейчас курс так важен для страны: