Памп и дамп на фондовом рынке – как это работает?
Памп – это когда трейдеры разгоняют цену акции, чтоб на этом заработать. То есть они начинают скупать акции в большом количестве, цена акции начинает расти, другие трейдеры, что акция начала расти, и начинают тоже покупать. Цена растет еще выше. Когда цена вырастает до определенного момента (ну, допустим, памперы решили, что хватит им денег), они продают акции и выходят из игры. Цена акций падает. Догадайтесь, кто покупает акции у памперов по высоким ценам? Правильно, хомяки.
Хомяки – это новички на бирже, обычно без каких-либо знаний. Они частенько входят в позицию на «все котлету», да еще и с плечами. Обычно рано или поздно они сливают свой бюджет. А если попадают на такой памп, с плечами и на все деньги, то потерять весь свой капитал они могут за пару часов. Когда трейдеры зарабатывают, а новички теряют, на биржевом жаргоне это называется «обкэшиться об хомяков».
Существует еще такое понятие, как дамп. Это тоже самое, только наоборот. Трейдеры опускают цену вниз, продавая акции. А потом покупают на дне по низкой цене. И в этот момент кто-то из хомяков, видя как цена летит вниз, паникует и продает акцию с убытком. А пампер покупает и зарабатывает.
Когда акция начинает сильно расти или падать, не нужно сразу ее покупать/продавать – нужно сначала узнать, есть ли основания для такого роста/падения. Если оснований нет, то лучше пропустить эту гонку, особенно новичкам. Скорее всего акцию пампят или дампят. Опасность тут в том, что вы не знаете до какого уровня будут разгонять или опускать цену и, возможно, не сможете среагировать вовремя.
В Америке есть такая компания Gamestop – сеть розничных магазинов, которая занимается продажей игр на дисках. Так как игры уже давно можно скачать в интернете, то дела у компании идут не очень. В ковидный год эта компания была на грани разорения. Она закрыла более 400 магазинов.
В итоге аналитики и хедж-фонды сделали ее лидером в ставках на падение (когда у компании проблемы, то цена акций падает). Фонды активно шортили акции Gamestop (шорт-короткая позиция – когда трейдеры зарабатывают на падении цены). Глава инвесткомпании Citron Research назвал Gamestop банкротом и посмеялся над трейдерами-любителями.
Среди трейдеров-любителей оказались поклонники данной компании, они разозлились и решили наказать хедж-фонды, которые шортили акции компании.
В соцсети Reddit есть такое сообщество WallStreetBets, где сидят несколько миллионов трейдеров. И вот, в январе 20г они договорились и стали скупать акции Gamestop. За 11 дней они разогнали цену с 20 долларов до 483 долларов (см. график ниже). А потом Robinhood (самая популярная торговая платформа в Америке) закрыла покупку этих акций. То есть больше никто купить их не мог, можно было только продать. Поэтому мы так и не узнали, до скольки все-таки можно было ее разогнать.
В итоге хедж-фонды понесли огромные убытки – им пришлось закрывать свои шортовые позиции. Если кто не понял – хедж фонды играли на понижение – то есть они бы заработали, если бы цена акций упала – она теоретически должна была падать, потому что дела у компании были плохи. Но из-за трейдеров с Reddit цена выросла на сотни процентов, соответственно, вместо прибыли фонды понесли убытки. Больше всех пострадали Melvin Capital и Citron Research. Совокупный убыток фондов был около 7 млрд. долларов.
Но этого трейдерам показалось мало. Они стали пампить и другие акции.
Так, например, акции Nokia выросли на 60% — лучший показатель за многие годы. Акции BlackBerry выросли на 30%, бумаги производителя наушников Koss за день поднялись на 480%, а за три дня — на 1000%. Акции сети кинотеатров AMC выросли за день на 300%.
Я сама лично наблюдала за этим пампом – это было очень захватывающе, это вообще афера века)) В пампе АМС тоже участвовала – вообще я не приветствую такие вещи, но тут жадность взяла свое�� Следила за планами ребят с Reddit и тоже заработала.
Не обошлось и без криптовалют. Сильнее всех выросла монета Dogecoin — на пике ее стоимость прибавляла до 1000% за сутки
Конечно, такие действия незаконны и в США за этим строго следит SEC – комиссия по ценным бумагам. Искали организаторов, кому-то предъявляли обвинения, кто-то судился и т.д. Но суть не в этом. Суть в том, что такого масштаба никогда не было и этот случай вошел в историю.
Сейчас на российском рынке тоже пампят акции 3-го эшелона. Не так масштабно, но все же. Ниже в табличке есть список с результатами. Но это, конечно, детский сад по сравнению с Reddit.
Про памп Gamestop даже сняли документальный фильм. Посмотрите – это супер-история. Называется «Игры Уолл Стрит». Рейтинг на Кинопоиске 7,7.
Pump&Dump на рынке криптовалют: как защититься от манипуляций CDLCONLINE24
В этом году капитализация криптовалютного рынка вплотную подобралась к отметке в 200 миллиардов долларов. При этом 80% от всей суммы приходится на биткоин, эфириум и биткоин-кэш. Сотни же других валют никак не могут выйти в топ — они пользуются низким спросом и, соответственно, мало стоят. Однако именно их чаще всего используют для проведения мошеннических схем вроде Pump&Dump.
Эксперты называют Pump&Dump каноническим образцом рыночных манипуляций. В основе схемы лежит манипулирование курсом криптовалюты для получения прибыли от продажи монет по искусственно завышенной цене.
Сама схема не является чем-то новым — еще в прошлом веке ее активно использовали финансовые брокеры на Уолл-Стрит. Однако если фондовые биржи сегодня регулируются на законодательном уровне, то неконтролируемый криптовалютный рынок — настоящий рай для любителей Pump&Dump.
Специалисты утверждают, что мошенническая схема процветает на большинстве криптовалютных бирж. Особенно отличились Bittrex (США) и Yobit (Россия). Журналисты тематического издания Business Insider выяснили, что на этих площадках схема Pump&Dump применялась для раскрутки целого ряда криптовалют. Как минимум, речь идет о Magi Coin, VCash, Indorse, Chill Coin и UBQ.
То есть проблема эта распространенная и актуальная, а еще чрезвычайно опасная для новичков, которые чаще всего и попадаются на удочку мошенникам. Поэтому не лишним будет узнать, как работает Pump&Dump, кто может провернуть такую схему и как защититься от рыночных манипуляций.
Как работает Pump&Dump на рынке криптовалют?
Схема осуществляется в два этапа: pump (с англ. «накачка», резкое повышение стоимости криптовалюты) и dump (с англ. «слив», резкое падение курса).
При Pump&Dump повышение курса всегда связано с большим объемом покупок валюты, а понижение — с большим объемом продаж. Но как это выглядит на практике?
Сначала пампер (то есть трейдер, который собирается накачать криптовалюту) выбирает малоизвестные на рынке монеты и искусственно раздувает их курс. Делается это посредством обильных финансовых влияний, в некоторых схемах фигурируют даже шестизначные суммы. Пампер — это первичный инвестор в Pump&Dump, так называемый инсайдер. Он скупает монеты и создает заявки с завышенной ценой (большие стенки покупки), а затем продает их вторичным инвесторам. В роли последних выступают вкладчики, которые не знают о намечающейся махинации (аутсайдеры) и начинают массово вкладывать деньги в «успешную» криптовалюту.
Из-за новых вливаний стоимость монеты поднимается еще больше. А когда она достигает нужного памперу уровня, он быстро «сливает» новичкам скупленные ранее активы по завышенной цене. Это и есть дамп, последствием которого становится резкое падение искусственно раздутого курса. В итоге трейдер остается с прибылью, а вторичные инвесторы — с кучей ненужных монет.
Организатором Pump&Dump может быть как один человек, так и целая группа людей.
В криптовалютном сообществе памперов-одиночек называют «медведями». Как правило, это состоятельные люди, которые могут себе позволить вложить в накачку малоизвестной валюты десятки, а то и сотни тысяч долларов. Все этапы они проходят в одиночку: сами скупают валюту, сами инициируют ее продажи и сами же продают активы аутсайдерам (которых, к слову, называют «хомячками»).
Интересно, что иногда им даже не приходится прикладывать особых усилий для раскрутки выбранных монет. Например, довольно известный в криптовалютном сообществе «медведь» с ником Fontase инициирует продажи нужных ему монет при помощи собственного аккаунта в Twitter. Он запустил Pump&Dump мункоина и доджкоина, просто сделав посты о резком росте курса этих валют. Естественно, предварительно он сам и накачал эти «перспективные» монеты.
Накачивать криптовалюту вместе с другими людьми гораздо проще и дешевле. Не нужно поднимать курс в одиночку — достаточно объединиться с другими памперами и раскачивать рынок общими усилиями. Как правило, находится некий координатор, который создает общую группу для проведения Pump&Dump. Большинство новичков становятся жертвами именно коллективных памперов, поэтому имеет смысл рассмотреть схемы их работы более подробно.
Как действуют памп-группы при манипуляции?
Современные памп-сообщества активно развивают свою деятельность в социальных сетях и мессенджерах. Особенно полюбился им хорошо зашифрованный Telegram — в нем действуют группы PumpKing, WePump, Crypto4Pumps, Pump.in, AltTheWay и др. Лидирует сообщество PumpKing, в котором насчитывается уже более 17000 участников и которое всегда придерживается проверенной 4-фазной схемы Pump&Dump.
- Фаза 1. Захват и накачка
Координатор группы сообщает другим участникам название монеты для накачки и площадку, на которой пройдут торги (то есть, криптовалютную биржу). Тысячи пользователей в оговоренное время начинают памп — массово скупают выбранную криптовалюту, увеличивая тем самым ее цену в несколько раз.
- Фаза 2. Ажиотаж и закупка
Теперь инсайдерам нужно привлечь как можно больше вторичных инвесторов. Для этого они отправляются на популярные рекламные доски и тематические форумы, где рассказывают о внезапном скачке курса криптовалюты и всячески пиарят ее перед другими посетителями. Очень часто они отправляют цепляющие тексты в личные сообщения пользователям Telegram. Действуют при этом довольно продуманно — ищут аутсайдеров на каналах, посвященных криптовалютам, и рассылают призывные сообщения вроде «Друг! Я узнал, что завтра цена криптовалюты X вырастет в 10 раз. Я и моя друзья решили вложиться в нее, но мы хотим привлечь побольше людей, чтобы получить еще большую прибыль. Ты с нами?».
Другой характерный ход — создание ложных инфоповодов в сети. Инсайдеры заранее распространяют рекламные статьи с интригующими названиями и призывами вложиться в «очень успешную криптовалюту, которая в скором времени затмит биткоин». В результате многие доверчивые аутсайдеры скупают монеты и повышают курс еще больше.
Важно, что на этом этапе накачанная криптовалюта действительно выглядит очень популярной и перспективной. Об ее успехе свидетельствует не только резко подскочившая цена, но и высокие стенки продаж (то есть огромные ордеры на покупку монет). Несложно догадаться, что стенки эти тоже искусственно создаются самими инсайдерами. К слову, довольно часто для их создания используют специально запрограммированных ботов.
- Фаза 3. Распродажа
После того как аутсайдеры раскачали выбранную монету, а ее цена достигла запланированного пика, инсайдеры массово распродают свои активы по завышенной цене. На этом этапе рекламная кампания продолжается — интерес к валюте поддерживается для того, чтобы инсайдеры гарантированно продали все свои активы вторичным инвесторам. На биржах при помощи всё тех же ботов выставляются теперь уже огромные стенки продаж.
- Фаза 4. Тупик
Когда инсайдеры избавились от приобретенных активов и заработали достаточно денег на манипуляциях с курсом, рекламная кампания прекращается. Заоблачные ордеры исчезают, ликвидность криптовалюты неуклонно падает, а курс опускается до начального уровня или даже еще ниже. Аутсайдеры остаются с монетами, которые резко потеряли в цене и которые просто некому продать.
В последнее время активно применяется и другая схема Pump&Dump — так называемый скрытый памп через ICO. Памперы подбирают идею, которая может заинтересовать участников криптовалютного сообщества, и начинают массово пиарить ее по всем возможным каналам. Чаще всего публикуются фальшивые «аналитические» статьи о невероятных перспективах проекта, и многие инвесторы действительно вкладывают в него свои деньги. Организаторы собирают средства от инвесторов, выводят свои токены на криптовалютные биржи, продают их по завышенной цене, а затем просто исчезают, оставляя вкладчиков с никому не нужными псевдокоинами.
Сегодня ситуация с Pump&Dump на рынке криптовалют уже выглядит критической. Однако, проанализировав описанные выше схемы, можно легко понять, как не стать жертвой мошенничества.
Как защититься от Pump&Dump при торговле криптовалютой?
- Не ведитесь на неправдоподобные новости, опубликованные на малоизвестных площадках.
- Не читайте чаты на биржах во время формирования стенок покупки — очень часто именно в это время памперы размещают недостоверную информацию о продвигаемой ими валюте.
- Не спешите вкладываться в неизвестную валюту, которая внезапно резко набрала в цене — скорее всего, ее как раз накачивают памперы.
- Делайте инвестиции в ICO, ориентируясь на прогнозы признанных экспертов и собственный опыт, а не рекламные публикации в социальных сетях или подозрительные спам-рассылки в мессенджерах.
Опытные трейдеры говорят и о характерных признаках Pump&Dump, по которым можно быстро понять, что перед вами — мошенническая схема, а не перспективный проект. В числе главных признаков значится:
- внезапное увеличение информационного фона вокруг ранее непопулярной валюты (PR в соцсетях, рекламные сообщения на тематических форумах);
- резкое увеличение торгов на криптовалютных биржах (особенно на Bittrex, где Pump&Dump прижился лучше всего);
- наличие искусственных стенок покупки и продажи валюты (слишком высокие цифры в ордерах как для малоизвестных монет);
Кроме того, существуют специальные сервисы (например, CoinData), которые отслеживают памп и дамп криптовалют на разных биржах. Использование таких площадок платное, зато при необходимости вы сможете точно узнать, является резкий рост курса интересующей вас криптовалюты закономерным или вы имеете дело с Pump&Dump.
Однако многие трейдеры используют подобные сервисы не для того, чтобы убедиться в оправданном росте валюты, а чтобы самим заработать на пампе. Ведь памперы получают огромную прибыль от накачки и последующего слива криптовалюты. Если повезет, вложив 10 тысяч долларов, можно, как говорят сами памперы, «состричь с хомячков» все 50 тысяч. Но всем ли так везет и можно ли использовать Pump&Dump как средство для инвестирования, а не мошенническую схему?
Можно ли заработать на Pump&Dump?
Если вы не собираетесь становиться «медведем» или приобщаться к памп-группе вроде PumpKing, остается только один способ заработать на Pump&Dump — скупать валюту до пика роста и продавать ее до фазы распродажи.
Например, вы покупаете накачанную валюту, пока она стоит еще 1 доллар. Затем ждете пика (допустим, 10 долларов) и быстро продаете активы по более выгодной цене. Таким образом с каждой единицы криптовалюты вы получаете 9 долларов чистой прибыли.
Однако способ этот очень сомнительный. Являясь аутсайдером, вы ничего не знаете о запланированной пиковой цене валюты, после которой начнется дамп. Один неверный шаг — и вы просто останетесь с грудой ненужных монет. Такой путь подходит только опытным трейдерам, которые уже научились прогнозировать сливы, и уверены, что сумеют вовремя избавиться от скупленных активов.
Кроме того, нельзя забывать, что на всех регулируемых фондовых рынках схема Pump&Dump считается незаконной. Рынок криптовалют пока что остается нерегулируемым, однако большинство экспертов сходятся во мнении, что скоро ситуация может измениться. Лондонская и Нью-Йорская фондовые биржи выступили с заявлением, что биржи криптовалют должны регулироваться так же, как и фондовые биржи. А американская Комиссия по ценным бумагам и биржам предложила правительству выдать закон, который приравнял бы криптовалюты к ценным бумагам и регулировал деятельность криптовалютных бирж на законодательном уровне.
Как будет развиваться ситуация дальше, неизвестно. Однако уже сейчас понятно, что Pump&Dump — это проблема криптовалютного рынка, а не способ заработка для обычных пользователей. Заработать на накачивании курса могут только «медведи» и координируемые памп-группы, но никак не рядовые инвесторы. Последним лучше всего запомнить меры защиты от Pump&Dump, не вестись на провокации в сети и вкладываться только в проверенные криптовалюты.
Что такое Pump and Dump?
Эта статья написана трейдерами для трейдеров. Здесь вы увидите как графически выглядит Pump&Dump, узнаете где находить акции, переживающие стадию накачки, познакомитесь с ценным практическим опытом торговли пампов и получите общее представление что это такое и что с этим делают трейдеры. Мы постарались простым языком объяснить стратегию пампов и поделиться опытом торговли таких акций — своим и трейдеров из нашего пропа.
Что такое Pump and Dump
Pump and dump сделаем перевод с инглиша. Памп — это накачка (насос, помпа, качать). Дамп это сброс. Получается, что это накачка роста цены акции с последующим её “сливом”. Такая модель поведения цены образует устойчивый графический паттерн. Модель памп и дамп встречается на всех таймфреймах — от дней до минут. Но, как правило, пампы больше всего любят интрадей трейдеры. Это однозначно их приоритет.
Пример pump and dump на акции, фондовый рынок, D1
Тикер BIMI, компания занимается energy saving технологиями. Рост с $4 до $25 за несколько месяцев. Это более 500%. И такое же стремительное падение
Пример pump and dump на криптовалюте, W1
Это наш любимый Биткоин — BTC/USD.
Стратегии торговли пампов
Пампы можно как покупать, так и шортить. В каждом из этих подходов есть свои преимущества и недостатки. По сути это обратные стороны одной монетки.
1) Покупка пампов это много сделок с результатом около нуля или в небольшой минус и потом одна большая сделка, перекрывающая все мелкие убытки.
2) Продажа пампов — история с точностью до наоборот. Это много прибыльных сделок с относительно небольшим профитом и редкие, но крупные, минусовые сделки..Здесь будет и красивый коэффициент Шарпа и стремящаяся вверх кривая доходности. Стратегия шортов пампов по статистике одна из самых прибыльных. Результаты трех конкурсов трейдеров Fondexx Prop Contest, показали, что именно шортисты пампов достигают самых высоких показателей доходности при умеренных рисках на коротких дистанциях.
Сколько можно заработать на памп и дамп трейдинге?
Статистику и результаты трейдера, использующего стратегию торговли пампов, можно посмотреть в этом видео-отзыве.
Как образуются пампы
Синоним пампа — это хайп, всеобщая истерия, когда всем и каждому непременно нужно купить эту акцию или криптовалюту (см. выше график биткоина). Этот хайп может быть естественным, а может быть и искусственно созданным.
Мы говорили о том, что пампы можно покупать и продавать, но создание пампов это тоже стратегия. Стратегия крупных игроков или аферистов.
Такие игроки пытаются повысить цену акций, руководствуясь рекомендациями, основанными на ложных, вводящих в заблуждение либо сильно преувеличенных заявлениях, слухах, ожиданиях. Исполнители данной схемы, которые уже вошли в лонговую позицию по акциям компании, закрывают свои позиции, продают акции и фиксируют прибыль после того, как шумиха привела к резкому росту котировок акции. Закон США о ценных бумагах запрещает данный вид трейдинга и предусматривает наказание в виде крупных штрафов, но так или иначе “Pump and dump” всё равно случается и сейчас. В основном на внебиржевых акциях — OTCBB.
Как правило, раньше данная схема реализовалась через холодные звонки. С появлением интернета, данная стратегия стала еще популярней. “Pump and dump” схемы направлены на акции с малой и микро-капитализацией, так как ими легче всего манипулировать.
Схема “Pump and dump» стала основной темой фильмов “Котельная” и “Волк с Уолл-Стрит”, оба из которых прославляли работающих по телефону брокеров, которые “накачивали” акции. Главные герои фильмов мотивировали своих агентов по продажам высокими комиссионными и бонусами продажу акций максимально возможному количеству клиентов. При этом брокеры увеличивали цену акций благодаря большим объемам продаж. После того, как объемы продаж достигали критической массы и покупателей больше не было, фирмы сбрасывали свои акции и получали огромную прибыль. Это опускало цену акции вниз, часто ниже первоначальной цены продажи и приводило к большим потерям для клиентов, так как они не могли продать свои акции вовремя.
Такая же схема может быть реализована любым человеком, который имеет доступ в интернет и может убедить инвесторов покупать акции, которые якобы должны вырасти. В связи с определенной податливостью этого типа акций (вызванной низкими объемами), не требуется большого количества покупателей, чтобы вытолкнуть цену вверх. Рост цены побуждает других инвесторов покупать акции активнее, тем самым накачивая акции еще больше. В любой момент, когда “Pump and dump” трейдер чувствует, что поток покупателей заканчивается, он может сбросить свои акции и получить хорошую прибыль.
Заявление о “break out” акций необходимо воспринимать с огромной осторожностью. Всегда проводите собственный анализ рынка перед тем как совершать сделку по той или иной акции.
Пример пампа из совсем недавнего прошлого
Греческая компания DryShips Inc. (DRYS) – оператор морских грузоперевозок. Кстати, совсем не OTC акция, показала фантастический рост с 0,31$ до более чем 100$, и такое же драматическое падение. Данное движение было спровоцировано информацией о продаже ряда судов компании с целью погашения долгов. По состоянию на 23 ноября 2016 года компания продала и доставила покупателем все 5 судов, продажа которых была анонсирована 31 октября 2016 года.
Как находить памп и дамп акции?
Самый простой способ это использовать скринер на finviz.com. Например, в поле “Signal” выбрать “Top Gainers”. Получится примерно такая картинка. Среди этих акций, в большинстве случаев, попадут все пампы последних дней. Вообще, умение торговать пампы требует определенных навыков и понимания происходящих в акции процессов.
Как и где научиться торговать пампы
Для более детального изучения и освоения тонкостей торговли пампов на фондовых биржах, Вы можете пройти профессиональный курс «Стратегия Pump&Dump». Также, если вы новичок, то подготовить базу знаний для изучения профессиональных стратегий можно на базовом курсе обучения и безрисковой торговле на демо счете.
Что такое pump and dump и законно ли это?
Насколько я понимаю, памп и дамп — это способ поднять цену акций, чтобы их выгодно продать. Но как это устроено? Законно ли это?
Pump and dump переводится как «накачка и сброс». Это вид манипуляции с ценными бумагами, когда их цену искусственно взвинчивают, чтобы распродать на пике стоимости.
В итоге происходит обвал котировок — и многие инвесторы, которые купили актив во время ажиотажа, получают убыток.
Скидка 35% на все курсы Учебника Т—Ж
Как работает pump and dump
Схема pump and dump легла в основу сюжетов двух популярных фильмов: «Бойлерная» и «Волк с Уолл-стрит».
В обеих картинах показан офис, полный биржевых маклеров, которые по телефону продавали акции сомнительных компаний. Сама фирма, которая тоже владела большим пакетом акций, поощряла маклеров хорошими бонусами за продажу ценных бумаг как можно большему числу клиентов. За счет высокого спроса на акции взвинчивалась их цена. Как только покупатели иссякали, фирма сбрасывала свои акции на пике цены и получала баснословную прибыль. Это влекло обвал цены и убытки для клиентов.
В этом суть схемы: заставить цену какого-то актива вырасти и продать его дорого. Те, кто вовремя купил и затем дорого продал, зарабатывают, а те, кто купил дорого, теряют деньги.
Изначально схема работала через телефонные звонки. Но сейчас все переместилось в онлайн: авторы схем рассылают сообщения по электронной почте и публикуют поддельные новости. Как правило, это преподносится под видом инсайдерской информации: например, что грядет поглощение, крупный заказ или что продукт компании одобрит надзорный орган.
В последние годы схема также работает через мессенджеры и соцсети. В результате сообщество инвесторов может двинуть цену в нужную сторону. Именно за счет этого эффекта стали появляться акции-мемы , например Gamestop. В январе 2021 года акции этой компании выросли на сотни процентов — только за одну торговую сессию 27 января котировки взлетели с 147 до 347 $.
В мессенджерах и соцсетях можно организовать рост цены какого-то актива. Так, в «Телеграме» администраторы больших групп с бесплатными сигналами объединяются и выбирают шиткоин — криптовалюту без фундаментальной ценности и потенциала.
Участники платных групп вступают в игру на фазе накопления, пока цена еще не выросла. Бесплатные группы уведомляют о пампе на более позднем этапе, когда цена уже подросла. Также перед основным импульсом происходит несколько пробных, чтобы прощупать почву: где возможно сопротивление, каково общее настроение других держателей и так далее.
В итоге цена криптовалюты растет и администраторы — организаторы пампа — продают ее. Организаторы и участники платных групп — но не все — заработают на этом, а вот многие участники бесплатных групп могут получить убыток, купив слишком поздно и вовремя не выйдя из актива.
В каких активах происходит pump and dump
Pump and dump обычно проворачивают с так называемыми грошовыми акциями — бумагами компаний малой капитализации, часто представленными на внебиржевых площадках. Последние слабо регулируются, там маленькая ликвидность, нет маркетмейкеров, а ценой легче манипулировать. Таким образом, не требуется много денег и покупателей, чтобы толкнуть котировки.
Еще подобные компании менее открыты и не предоставляют достаточно сведений о своей деятельности. Поэтому любая новость или слух легко используются мошенниками, а потенциальные инвесторы не имеют возможности все перепроверить.
В последние годы практически в неизменном виде схема pump and dump перекочевала и на рынок криптовалют. Этому способствовало отсутствие регулирования. Сейчас существуют тысячи криптовалют, многие из которых малоизвестны и имеют низкую капитализацию. Их цена может легко пампиться.
Исследование криптовалютной экосистемы pump and dumpPDF, 353 КБ
Насколько законна схема
В США до 20 века большинство рыночных махинаций затрагивали только небольшой круг довольно зажиточных инвесторов, и правительство особо не вмешивалось в эти процессы. Ситуация изменилась после Первой мировой войны, когда многие американцы — представители среднего класса открыли для себя фондовый рынок. Манипуляции приобрели массовый характер, и в 1934 году для регулирования рынка основали Комиссию по ценным бумагам и биржам — SEC.
Подобную практику в итоге признали незаконной. Она считается мошенничеством с ценными бумагами, которое может привести к крупным штрафам и даже тюремному сроку в зависимости от масштабов махинации.
Например, в 1992 году на 46 месяцев заключения за мошенничество с ценными бумагами приговорили Мейера Блиндера. Его компания работала с грошовыми акциями и была известна благодаря методу «трех звонков», когда брокеры, чтобы укрепить доверие клиентов, звонили им несколько раз, прежде чем дать рекомендацию о покупке. Эта тактика использовалась для продажи акций подставных компаний, что позволило Блиндеру заработать 100 млн долларов.
Другой пример. В сентябре 2000 года SEC рассматривала дело против 15-летнего старшеклассника Джонатана Лебеда. Это был первый несовершеннолетний, привлеченный к ответственности за мошенничество на фондовом рынке. В течение полугода он пампил акции через интернет, размещая сотни сообщений под вымышленными именами на досках объявлений Yahoo Finance. В день он выручал от 12 000 до 74 000 $. В итоге парню пришлось вернуть незаконно нажитое плюс проценты, которые составили 285 000 $.
А в 2021 году прокуратура обвинила Джона Макафи, основателя известной антивирусной компании, в том, что он нажил миллионы, якобы манипулируя рыночной ценой некоторых криптовалют.
Регуляторные меры SEC, а также FINRA — Управления по регулированию финансовой отрасли — позволяют в некоторой степени пресечь нечистые схемы брокеров наподобие случая Блиндера.
Однако это не дает защиты от пампа со стороны отдельных граждан и незарегистрированных групп вроде сообщества пользователей в сети. Например, по факту случившегося с акциями Gamestop регулятор SEC провел расследование и не нашел признаков мошеннических действий.
В России регулятором выступает ЦБ, который время от времени фиксирует манипуляции ценой в отношении акций третьего эшелона. Но обычно все ограничивается предупреждениями, что так делать нельзя, и небольшим штрафом.
Согласно кодексу об административных правонарушениях штраф за манипулирование — всего 3000—5000 Р . А вот если будет уголовная ответственность, например в случае с организованной группой или особо крупным доходом, то все куда серьезнее: организаторам грозит до 7 лет лишения свободы.
Что в итоге
Pump and dump — схема манипуляции на рынке, когда вокруг актива создают искусственный ажиотаж. Игроки разгоняют котировки, чтобы продать актив на пике цены. Те же инвесторы, кто приобрел актив по завышенной цене, остаются в минусе.
Манипуляции обычно происходят с дешевыми и не очень ликвидными акциями, в том числе торгуемыми на внебиржевых площадках, а также на криптовалютном рынке. Маленькие, некачественные и низколиквидные активы проще поддаются манипуляции.
Контроль за манипуляциями в США осуществляют организации SEC и FINRA. За нарушения возможны большие штрафы и даже тюремный срок.
В России за рынком следит ЦБ, но факты манипуляций констатируются редко, и обычно виновные отделываются копеечным штрафом.