СПБ Биржа избавилась от последнего крупного подсанкционного акционера
Крупнейший в России организатор торгов иностранными ценными бумагами — СПБ Биржа — больше не имеет крупных акционеров, попавших под блокирующие западные санкции. Последним из таких был Совкомбанк, он вышел из капитала площадки, сказал РБК источник на банковском рынке. Еще один источник РБК на финансовом рынке слышал, что Совкомбанк сокращал долю в капитале СПБ Биржи. Такая сделка обсуждалась и планировалась кредитной организацией, сказал еще один собеседник РБК. Кто выступил покупателем пакета, источники РБК не раскрывают.
С марта структуры СПБ Биржи перестали раскрывать состав акционеров, писали Frank Media. По данным издания, на 15 февраля 2022 года Совкомбанку принадлежало 8,6% акций торговой площадки. США ввели санкции против кредитной организации 24 февраля, в день начала российской военной операции на Украине. По словам одного из источников РБК, сделка состоялась до санкций. Никаких сообщений на портале раскрытия корпоративной информации о выходе из капитала СПБ Биржи Совкомбанк не публиковал.
Представители СПБ Биржи и Совкомбанка отказались от комментариев.
На 22 ноября капитализация СПБ Биржи составляла 15,8 млрд руб. (118,6 руб. за акцию), с начала февраля она упала в 6,6 раза (103,6 млрд руб., или 778 руб. за акцию на 1 февраля). Таким образом, до начала кризиса рыночная стоимость пакета Совкомбанка могла составлять 8,9 млрд руб., а к текущему моменту она снизилась до 1,36 млрд руб. Минимума котировки достигали 3 августа (87,8 руб. по итогам торгового дня, 1 млрд руб. за эквивалент пакета Совкомбанка).
Что известно о других акционерах торговой площадки
В феврале 2022 года под санкционные ограничения также попал банк ВТБ, чей пакет в СПБ Бирже составлял 9,3%. В мае кредитная организация сообщила о сокращении своей доли до нуля «в результате сделки».
Остальных крупных акционеров СПБ Биржи, известных до закрытия отчетности, блокирующие санкции США не коснулись. На середину февраля, по данным Frank Media, 14,5% акций принадлежало структурам Freedom Holding, 4,3% — венчурному фонду Amereus Group, 4,3% — TCS Group, контролирующей Тинькофф Банк, а еще 2,2% — БКС. Среди крупных держателей-физлиц фигурировали гендиректор СПБ Биржи Роман Горюнов (6,7%), бенефициар банка «Держава» Сергей Ентц (3,9% через ЗПИФ «Москва»), также братья Иван и Вадим Тырышкины (7,4% через ЗПИФ «Экватор+»). Один из них, Иван Тырышкин, в мае стал совладельцем банка «Хоум Кредит» после сделки с чешской PPF Group, а в конце июня попал за это под санкции — но только британские.
Как уход подсанкционных акционеров повлияет на позиции СПБ Биржи
СПБ Биржа — один из ключевых организаторов торгов ценными бумагами международных компаний на российском финансовом рынке. Торги иностранными акциями на бирже начались в 2014 году. В ноябре 2021-го площадка провела IPO по верхней границе ценового диапазона и смогла привлечь $175 млн. Компания разместила 12,2 млн обыкновенных акций, что на тот момент составляло 13,3% ее акционерного капитала.
По данным СПБ Биржи, на конец октября на площадке насчитывалось 1,76 млн счетов с открытыми позициями, из них 175 тыс. активных. Объем сделок, заключенных на торгах по группе инструментов «иностранные ценные бумаги», по итогам прошлого месяца составил всего $2,47 млрд. По сравнению с октябрем 2021-го показатель упал в 12,5 раза.
«Вопрос о том, когда именно произошла сделка по выходу Совкомбанка из капитала СПБ Биржи, влияет только на одно — нарушил ли приобретатель доли санкционные ограничения», — говорит юрист Forward Legal Олесь Груздев. По его словам, если сделка была закрыта до введения санкций, то для покупателя риски не возникают, а если после — то да.
«Причем характер рисков не зависит от формы встречного предоставления — заплатил ли покупатель деньгами или передал другие активы, — это значения не имеет. Ведь суть санкционных ограничений в том, чтобы оградить весь мир от операций с подсанкционным лицом, а также ограничить любые сделки, которые могут повлечь обход санкционного режима», — добавляет эксперт.
Специальный советник по санкционным вопросам коллегии адвокатов Pen & Paper Кира Винокурова тоже указывает на важность тайминга сделки. По ее словам, после введения ограничений любые сделки с подсанкционным лицом запрещены, если только на них не выдано специальной лицензии.
«Целью данной сделки был выход подсанкционного лица из акционерного капитала, а такие сделки, как правило, разрешаются генеральной лицензией», — говорит юрист.
Если у СПБ Биржи нет подсанкционных лиц ни в капитале, ни среди фактических бенефициаров, то это снижает риски компании (хотя и не полностью), считает Груздев. Винокурова тоже говорит, что выход подсанкционных акционеров из капитала делает компанию «нетоксичной». «Она не будет значиться в комплаенс-базах данных как принадлежащая фигурантам санкционного списка», — поясняет юрист, но подчеркивает, что принадлежность подсанкционным лицам — всего лишь один из факторов риска.
Как санкции уже затронули клиентов СПБ Биржи
С начала марта на фоне западных санкций из-за военной операции на Украине и вследствие ответных мер ЦБ российским инвесторам стало сложнее совершать операции с иностранными ценными бумагами. Весной мост между российским депозитарием и европейскими клирингами Clearstream и Euroclear был заморожен, а в начале июля НРД попал под санкции Евросоюза — все операции российских клиентов с бумагами, учет которых ведут эти западные организации, были остановлены.
Ограничения затронули и СПБ Биржу напрямую: в конце мая Банк России запретил на площадке торги ценными бумагами компаний, которые прошли первичный листинг на иностранных площадках, если их активы были заблокированы иностранными депозитариями (примерно 990 наименований). Исключения были сделаны для бумаг компаний, зарегистрированных за рубежом, но работающих в России, вроде TCS Group, Ozon или «Яндекса». СПБ Биржа оценивала долю недоступных для операций бумаг примерно в 14% торгового клиентского портфеля.
На фоне санкций СПБ Биржа запустила торги акциями компаний из Гонконга и заявила о планах расширять линейку инструментов, в том числе за счет новых юрисдикций. Компания также прорабатывала вопрос увеличения числа депозитариев, обеспечивающих учет ценных бумаг на торгах, за счет организаций Гонконга, Китая, Казахстана, сообщал «Коммерсантъ». Наконец, в октябре гендиректор СПБ Биржи Роман Горюнов заявил, что площадка готовится обменять с одним из иностранных участников рынка активы примерно на $300 млн, которые были заблокированы из-за разрыва моста НРД — Euroclear и введения санкций. В конце октября это удалось.
Что делать с биржей в СПб?
В свете всей этой санкционной шумихи, можно задать только один вопрос — когда она остановится.
Думаю, с русской стороны, имеет смысл подумать над большей безопасностью относительно недружественных иностранных ценных бумаг (расписок), торгуемых через биржу в Санкт -Петербурге.
Не хотелось бы сгущать краски, но просто имеет смыл задать вопрос — зачем лишать отдельных брокеров западных лицензий, в России, если можно просто перекрыть доступ ко всем торгам сразу?
Деньги, они там (коварные европейцы), понятное дело, не вернут. Раз воровство уже произошло и происходит дальше, имеет ли смысл обезопасить хотя бы собственных граждан? Возможно следует выпустить предписание, с рекомендацией о принудительном закрытии всех позиций, со стороны резидентов России, имеющих ИЦБ-редисок на балансе у русских брокерских организаций?
К тому же, можно показать что такое кузькина мать, по-русски — одним днём закрыть всё недружелюбные иностранные бумаги. Так сказать, сыграть на понижение против экспроприаторов. ��
Просто я задаюсь вопросом: если биржа в СПб, возможно, следующая, после НРД, не пора ли начать действовать на опережение ? К тому же, деньги от продажи всей этой иностранщины хлынут мощным (��) потоком на русский рынок. Как ни крути — одни плюсы!
Послесловие . Для тех, кто будет возмущаться, дескать, не хочу закрывать минусовые позиции. А все деньги вы хотите потерять?
Игра уже пошла, конкретно, не по правилам, и просто стоять и наблюдать, или надеяться на отмену санкций, ну такое себе развлечение.
Так что альтернатива с покупкой русский ценных бумаг, в этом ключе, мне видится чем-то более перспективным, особенно — для местных резидентов.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям. Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей.
Финансист Кравцов оценил перспективы СПБ Биржи после потери крупных брокеров и оттока клиентов
«Объемы торгов на СПБ за прошлый год упали больше чем в три раза, поэтому биржа оказалась в очень сложной ситуации, — рассказал «Российской газете» финансовый эксперт маркетплейса «Финмир» Антон Кравцов. — На фоне введенных санкций, происходит отток клиентов и падение доходов».
Чтобы выжить, по словам эксперта, СПБ стала ориентироваться на рынки дружественных стран. Предполагается увеличение числа гонконгских бумаг до 500, а в ноябре 2022 года начались торги международных ETF.
В 2023 году СПБ планирует выйти на рынки Индии, Бразилии, Мексики и ЮАР, помимо этого будет создаваться среда для развития рынка цифровых финансовых активов.
«Основной проблемой в 2023 году для СПБ станет снижение ликвидности, поэтому для ее поддержки следует развивать сотрудничество с крупными инвесторами и существующими состоятельными клиентами», — отметил Антон Кравцов.
Он не исключает, что в ближайшие два-три месяца уже будет создана биржевая площадка в Казахстане под названием ITS, где основой будут российские технологии СПБ биржи, которая будет владеть 10% минус 1 акция.
«Это даст возможность инвесторам приобретать иностранные ценные бумаги вне российской юрисдикции, однако пока не ясно, пойдут ли на такой шаг казахские партнеры, поскольку возможно давление со стороны Запада», — заключил эксперт.
СПБ Биржа разблокирует часть замороженных из-за санкций иностранных активов
СПБ Биржа предоставит возможность участникам торгов и их клиентам — инвесторам с 31 октября заключать биржевые сделки с частью заблокированных ранее иностранных ценных бумаг.
«Это будет возможно благодаря тому, что СПБ Банк — расчетный депозитарий Биржи — переведет часть иностранных ценных бумаг (680 наименований) с неторговых разделов субсчетов депо участников торгов (брокеров) на торговые разделы этих субсчетов», — говорится в сообщении площадки.
Уточняется, что стоимость активов, которые будут переведены на торговые разделы субсчетов депо и станут доступны инвесторам для заключения биржевых сделок, составит $312 млн.
В частности, будет разблокирована часть акций Apple, Chevron, Cisco, Coca-Cola, Dell, Domino’s Pizza, Ford, Johnson & Johnson, Microsoft, NIKE, Pfizer и Visa.
«Для перевода части ценных бумаг на торговые разделы с неторговых СПБ Биржа достигла договоренностей с иностранным институциональным инвестором. Этот инвестор обменяет внутри СПБ Банка свои свободно обращающиеся иностранные ценные бумаги, в цепочке учета прав на которые нет НРД, на равное количество бумаг тех же эмитентов, которые находятся на неторговых разделах участников торгов и цепочка учета прав по которым включает НРД. При такой процедуре обмена дисконтов не возникает: такие операции являются депозитарными, а не сделками купли-продажи», — указывается в пресс-релизе.
Сообщается, что разблокированные бумаги СПБ Банк распределит среди участников торгов пропорционально количеству ценных бумаг соответствующего наименования, которые находятся у участников торгов на неторговых разделах; каждый брокер будет самостоятельно определять порядок распределения активов среди своих клиентов.
«У ценных бумаг, которые будут переведены на торговые разделы, сменится цепочка учета прав: она не будет включать НРД. Инвесторы смогут совершать биржевые сделки с такими бумагами после завершения депозитарной операции СПБ Банком», — отмечается в сообщении.
На фоне новости о переводе части иностранных бумаг с неторговых на торговые счета акции СПБ Биржи утром 24 октября взлетели на 8,58%, их стоимость составила 126,6 руб., отмечает РБК.
В июне против НРД были введены санкции Евросоюза, сумма заблокированных бумаг оценивается в 6 трлн руб. В августе Центробанк на полгода запретил российским депозитариям проводить операции с ценными бумагами, которые были зачислены со счетов иностранных депозитариев после 1 марта.