BINANCE | Маржинальная торговля и Фьючерсы
Если вы читаете это, то скорее всего вы только начинаете работу на Binance. И худшее, что мы можем сделать — это начать грузить вас сложными терминами и цитатами с официального сайта, которые вы и сами можете прочитать
Но почему именно Фьючерсная торговля? Все просто: Маржинальная и Фьючерсная торговля позволяет увеличить прибыль за счет использования кредитного плеча
Вернемся к различиям между Маржинальной и Фьючерсной торговлей, основные это:
Первое отличие:
Величина кредитного плеча, которое вы можете использовать для совершения сделок
Второе отличие:
Механизм работы
При Маржинальной торговле плечо возникает потому что вы занимаете деньги у биржи (в нашем случае у Binance) и далее используйте их для покупки актива (например Биткойна) Таким образом, маржинальная торговля происходит на спотовом рынке
При Фьючерсной торговле вы покупаете контракт, цена которого отражает цену актива (Например: Биткойн — это актив, лежащий в основе фьючерса, тогда фьючерс будет отражать спотовую цену Биткойна). Плечо в торговле Фьючерсами возникает из-за того, что вам нужно оплатить только часть контракта в момент совершения сделки. При торговле Фьючерсами, трейдеры размещают ордера на покупку или продажу контрактов на рынке деривативов
Таким образом, Маржинальная и Фьючерсная торговля – это два разных рынка
А теперь давайте на реальных примерах разберем каждый из видов торговли
2. Торговля на Фыючерсах
Если ранее вы никогда не торговали Фьючерсами, вам сначала потребуется открыть Фьючерсный аккаунт. Для этого перейдите во вкладку «Фьючерсы» или нажмите на кнопку «Активировать», находясь в кошельке
Вам предложат посмотреть обучающее видео и пройти тест, отвечать можете как угодно, ведь все правильные ответы после прохождения будут подсвечены и будет возможность исправить их
Поздравляем, теперь вы можете торговать Фьючерсами!
Теперь самое время разобраться, как именно это делать и какие возможности нам предоставляет Binance, начинаем:
Как пополнить Фьючерсный кошелек
Перед началом торговли надо перевести на Фьючерсный кошелек средства. Для этого переходим по вкладку «Фьючерсы», нажимаем «Перевод» и устанавливаем нужную сумму (в USDT), которую хотите перевести
Вскоре вы сможете увидеть баланс, добавленный на ваш Фьючерсный кошелек. Аналогичным образом можно совершить перевод с Фьючерсного кошелька на другие
Маржа — кросс и изолированная
Выбор маржи напрямую влияет на то, когда ваша позиция может быть ликвидирована
Поддерживаемая маржа — это минимальное значение, необходимое для поддержания открытых позиций. Она зависит от размера ваших позиций. Для более крупных позиций требуется более высокая поддерживаемая маржа
Коэффициент отображается в графе Риск
Если ваш коэффициент маржи достигнет 100%, ваши позиции будут ликвидированы
Если вы используете режим Кросс маржи, этот баланс будет распределяться между всеми вашими позициями (при ликвидации позиции вы потеряете все, что у вас лежит на балансе Фьючерсного кошелька)
Если вы используете режим Изолированной маржи, этот баланс можно распределить по каждой отдельной позиции (при ликвидации позиции вы потеряете только ту сумму, на которую вы вошли в позицию)
При ликвидации, ваша открытая позиции отменяется. Если ваша позиция близка к ликвидации, стоит рассмотреть возможность закрытия позиции вручную вместо ожидания автоматической ликвидации. Мы сами используем и рекомендуем именно Изолированную маржу
Плечо
Простыми словами плечо — это степень риска, которую вы выставляете вручную на каждую позицию. Его вы можете отрегулировать в ручную для каждой позиции
Обратите внимание, что использование более высокого кредитного плеча сопряжено с более высоким риском ликвидации. Мы рекомендуем выставлять плечо не более 20Х
Ордера
Фьючерсы Binance позволяют использовать несколько различных типов ордеров, мы в своей работе используем:
Лимитный ордер
Ордер, который вы размещаете с определенной предельной ценой. Когда вы размещаете лимитный ордер, сделка будет выполнена только в том случае, если рыночная цена достигнет вашей лимитной цены. Следовательно, вы можете использовать лимитные ордера для покупки по более низкой цене или для продажи по более высокой цене, чем текущая рыночная цена
Рыночный ордер
Простыми словами — вы покупаете или продаете по текущей рыночной цене
Стоп-лимитный ордер
Стоп-лимитный ордер разделен на стоп-цену и лимитную цену, которые вам надо указать. Стоп-цена — это цена, которая запускает лимитный ордер, а лимитная цена — это цена лимитного ордера, который запускается. Это означает, что как только ваша стоп-цена будет достигнута, ваш лимитный ордер будет немедленно размещен
Стоп-маркет ордер
Подобно стоп-лимитному ордеру, стоп-рыночный ордер использует стоп-цену в качестве триггера. Однако, когда стоп-цена достигается, запускается рыночный ордер
Пример
Мы рассмотрели все, что надо знать перед началом торговли Фьючерсами. А сейчас пример: мы хотим открыть позицию по монете MASK, будем использовать изолированную маржу и 20Х плечо
Переведем 10 USDT на наш Фьючерсный кошелек, для этого надо нажать на кнопку «Перевод»
Мы покупаем по рынку, поэтому нам остается ввести сумму, её надо вводить с учетом плеча (если у нас на балансе 10 USDT, мы можем купить на 200 USDT, так мы и сделали)
Чтобы закрыть позицию, надо нажать вот сюда. Закрывать позиции можно с помощью рыночного или лимитного ордеров
Финалочка
Ну что, мы рассказали вам самые прибыльные способы заработка на Binance, которыми мы пользуемся каждый день. фьючерсы
И цель этого — поселить в вас интерес, попробуйте эти инструменты, если вы никогда этого не делали. Ведь все мы с чего-то начали.
Спотовая, фьючерсная, маржинальная — в чём разница между разными видами торговли?
Заходя на биржу, вы наверняка видели разные варианты торговли и возможно даже путались, какой из них подходит именно вам. Сегодня мы рассмотрим все виды торговли на криптовалютном рынке и определимся, какой из них лучше выбрать новичкам, а что куда неопытному трейдеру лучше не лезть.
Вообще «Спотовая торговля» появилась задолго до зарождения криптовалютного рынка. Само слово Spot в переводе с английского означает «на месте». То есть спотовая сделка — это максимально быстрая транзакция.
Давным-давно, когда спотовая торгровля только появилась на фондовом рынке, сделка могла «висеть» в течение 2-3 дней. Сейчас, когда у нас есть возможность торговать онлайн и ликвидность бирж возросла в разы, обмен занимает долю секунды.
Спотовая торговля — это сделка между двумя участниками рынка: продавцом и покупателем. Здесь действует банальный механизм: чтобы что-то купить, нужно, чтобы кто-то тебе это продал. Соответственно, вы можете выставить заявку на покупку/продажу актива и дождаться, пока кто-то ее примет.
Важно, что на фондовом рынке при спотовой торговле вы меняете фиатные деньги на актив, в то время как рынке криптовалют необходимо иметь валютную пару: одну криптовалюту вы меняете на другую.
Пока что купить акции Яндекса за акции Газпрома нельзя:)
Почему на начальных этапах мы всегда предлагаем спотовую торговлю? — потому что она подразумевает лишь обмен реальными активами. Рисков влезть в долги, как например, при маржинальной торговле, здесь нет.
Трейдеры, считающие себя суперпрофессионалами, часто решают перейти к маржинальной торговле с кредитным плечом. Cуть этого метода в возможности брать активы в долг у биржи/брокера и совершать более дорогие сделки. Соответственно, маржинальная торговля дает возможность как больше зарабатывать на сделках, так и больше потерять.
Маржинальная торговля отличается с спотовой еще и тем, что продавец актива, как и покупатель, не является его 100%-м владельцем.
Существует два вида маржинальных позиций: шорт и лонг.
Длинные позиции (или лонг) подразумевают ожидание роста актива. Работает это так же, как и на классическом рынке: если вы верите, что актив вырастет, вы его покупаете и ждете иксов. Отличие в маржинальной торговле — кредитное плечо, когда сумму сделки вы увеличиваете за счет долговых средств.
Короткие позиции (или шорт) — продажа актива с целью заработать на его падении. Если цена актива идет в правильную сторону, трейдер может зафиксировать прибыль, которая пропорционально плечу увеличивается.
Банальный пример: если вы купили часть Биткоина по 10$ с плечом 2Х, при росте на 1$ ваша прибыль равнялась бы 2$. То же самое при падении на 1$: с кредитным плечом 2Х вы потеряли бы не один доллар, а два.
Что будет, если при маржинальной торговле актив упадет слишком сильно?
А будет очень больно, к сожалению. При любой сделке биржа устанавливает границу, при достижении которой идет принудительное закрытие сделки. Называется она маржин колл.
Почему колл? — потому что при достижении нижней границы возможных потерь трейдеру приходит уведомление о необходимости внести на счёт дополнительные деньги. Если такой возможности нет — сделка принудительно закрывается.
Торговля фьючерсами относится к использованию деривативов, то есть производных инструментов от определенного актива.
Фьючерс — это контракт между двумя участниками торгов о покупке/продаже определенного актива в определенное время по указанной в контракте цене.
Например, ожидая роста актива через три месяца, трейдер может открыть позицию на повышение через фьючерсный контракт на этот временной промежуток. Когда срок действия контракта заканчивается, участники совершают сделку и контракт закрывается.
Важно здесь то, что в отличие от вышеуказанных видов торговли в фьючерсах мы не покупаем и не продаем активы сразу. Вместо этого мы заключаем контракт (договоренность) на разницу в цене.
Фьючерсная торговля похожа на спотовую и маржинальную тем, что мы пытаемся предсказать будущую цену актива. Просто делаем мы это разными способами: в спотовой и маржинальной торговле мы покупаем актив, а в фьючерсной «делаем ставку» на рост, беря на себя определенные обязательства.
Фьючерсные контракты бывают и бессрочными, когда даты истечения срока действия в контракте нет.
Если вы новичок на криптовалютном или даже классическом рынке, вам не стоит идти в маржинальную или фьючерсную торговлю. Пока вы наверняка не уверены в своих трейдерских способностях, лучше воспользуйтесь спотом.
Помните о рисках, которые несут маржинальная и фьючерсная торговля и только осознавая их совершайте сделки.
Чем маржинальная торговля отличается от фьючерсной? Какой инструмент выбрать?
Кредитное плечо, или леверидж, — это механизм, который позволяет открыть позицию на большую сумму, чем есть на счету у трейдера. С помощью него можно увеличить потенциальную прибыль при длинных покупках и заработать на падении цен через короткие продажи.
Размер плеча — это соотношение суммы позиции с заемными активами к средствам, которые выделил трейдер. Например, при кредитном плече 10х пользователь с депозитом $1000 может купить или продать активы на $10 000.
Использование плеча повышает не только потенциальную прибыль, но и убытки. При покупке с плечом 10х можно потерять всю маржу, если котировки актива упадут на 10%.
Что такое маржинальная торговля?
Маржинальная торговля — это торговля с кредитным плечом на спотовом рынке. Трейдер продает и покупает криптовалюты, которые затем может вывести на внешние кошельки.
Чтобы открыть позицию, он одалживает дополнительные средства под залог гарантийного обеспечения — маржи. В качестве кредиторов выступают торговая платформа или вкладчики ее инвестиционных продуктов.
Что такое торговля фьючерсами?
Торговля на фьючерсах — это операции с производными контрактами (фьючерсами), когда стороны договариваются о покупке или продаже актива в будущем по цене на момент завершения сделки.
Для открытия позиции на фьючерсном рынке нужно внести гарантийное обеспечение — сумму, которая покроет ее потенциальный убыток.
На криптобиржах торгуются бессрочные беспоставочные фьючерсы: покупатель и продавец делают ставки на изменение цены актива, а по завершении сделки рассчитываются в стейблкоинах. Они не могут выводить контракты или запрашивать поставку криптовалют.
Что такое маржин-колл и ликвидация при торговле с плечом?
Маржин-колл — это уведомление со стороны биржи с просьбой внести дополнительную маржу или обеспечение к убыточной позиции. Например, Poloniex отправляет трейдеру маржин-колл при убытке в размере 75% от маржи.
Ликвидация — это принудительное закрытие позиции с возвращением одолженных средств кредиторам. Криптобиржи прибегают к ликвидации, когда убыток достигает 100% от обеспечения.
Какие комиссии на маржинальных и фьючерсных рынках?
Торговые комиссии на фьючерсном рынке всегда ниже. Это связано с тем, что при спотовой торговле биржа перемещает криптовалюты между счетами продавца и покупателя, а при фьючерсной — нет.
При удержании позиций на обоих рынках трейдеры дополнительно платят:
- при маржинальной торговле — почасовую процентную ставку за пользование заемными активами. Средний размер ставки для биткоина, Ethereum и Tether — от 3,65% до 1,27% годовых в зависимости от объемов торговли;
- при фьючерсной торговле — ставку финансирования каждые восемь часов. Если контракт торгуется дешевле спота, покупатели платят продавцам, и наоборот. Так, суммарная ставка финансирования для держателей длинных позиций BTCUSDTPERP на Poloniex в апреле составила 0,754% или 9,05% годовых.
В чем отличия между маржинальной и фьючерсной торговлей?
- Маржинальная торговля ведется на спотовом рынке, а фьючерсная — на рынке криптодеривативов. В первом случае покупатель может вывести активы на внешние кошельки, а во втором — нет.
- Максимальное плечо в трейдинге на маржинальном рынке — до 3х, на фьючерсном — 100x.
- Ограничение по размеру позиции при маржинальной торговле — до 120 BTC, на фьючерсном — до 25 BTC.
- Фьючерсных контрактов больше, чем пар для маржинальной торговли. Например, на Poloniex торгуются 38 фьючерсов, а для маржинальной торговли доступны только 12 криптовалют.
- Благодаря более высокому торговому плечу фьючерсный рынок более волатилен. Это повышает риск ликвидации и закрытия позиции по стоп-ордеру.
- При маржинальной торговле нужно использовать две криптовалюты для длинных покупок и коротких продаж. На фьючерсном рынке трейдер вносит обеспечение в одной валюте вне зависимости от направления позиций.
Что лучше для новичков — маржинальная торговля или фьючерсы?
Начинающим трейдерам больше подойдет маржинальная торговля. Она несет меньше финансовых рисков благодаря нескольким факторам:
- низкое кредитное плечо до 3x;
- меньшая волатильность спотового рынка;
- фиксированная почасовая ставка за пользование средствами;
- торговля только наиболее популярными и ликвидными криптовалютами.
Торговля фьючерсами позволяет зарабатывать больше, но сопряжена с высокими рисками:
- ликвидации при использовании кредитного плеча до 100x;
- случайного срабатывания стоп-лосса при торговле контрактами с низкой ликвидностью;
- проскальзывания при торговле рыночным ордерами в периоды повышенной волатильности.
Она подойдет трейдерам, которые уже умеют управлять капиталом и могут извлекать выгоду из волатильности рынка и высокого кредитного плеча.
В чем разница между фьючерсами и спотом Binance?
Самая активная торговля на Binance идет на спотовом и фьючерсном рынках. По сути, спотовый рынок — это обменник. Здесь можно менять один токен на другой, играя на курсе. Маржинальная торговля на спотовом рынке Binance доступна с плечом 3х, 5х и 10х. На Binance Futures торгуются бессрочные фьючерсы, квартальный фьючерсы и токены с кредитным плечом.
Спот vs фьючерсы
На фьючерсном рынке, в отличии от спотового, заявки исполняются не сразу. Трейдер договаривается с контрагентом о времени и объеме покупки n-токена и устанавливает определенную цену. Например, стороны договариваются о покупке/продаже 5 BTC за $50 000 10 марта.
Торгуя на фьючерсном рынке не стоит вкладываться в один контракт. Профессиональные трейдеры распределяют депозит по нескольким контрактам для минимизации рисков. Торговать с кредитным плечом следует аккуратно. Чем больше плечо, тем выше риск закрытия контракта при высокой волатильности актива.
Срок исполнения
Как уже было отмечено, на Binance торгуются бессрочные и квартальные фьючерсы. Изначально Binance поддерживала только бессрочные фьючерсы. В июне 2020 году появилась возможность торговать и квартальными фьючерсами.
На Binance бессрочные фьючерсы — это фьючерсы USDT. Они торгуются без экспирации с кредитным плечом до 125х. Квартальные фьючерсы Coin торгуются с экспирацией, так же с кредитным плечом до 125х.
Экспирация фьючерсов — дата, когда производятся окончательные расчеты между участниками сделки. Фьючерсы USDT не имеют экспирации, поскольку они бессрочные и могут существовать сколько угодно. Срок исполнения квартальных фьючерсов — дата экспирации (последняя пятница соответствующего квартала).
Бессрочные фьючерсы Binance основаны на базовом индексе стоимости. Индекс рассчитывается из курса токенов на ведущих биржах относительно количества сделок на каждой из них. Стоимость бессрочного фьючерса почти не отличается от реальной цены токена.
Депозит
Торгуя фьючерсами на Binance, трейдер вносит первоначальную маржу. Но также ему нужно иметь n-сумму на торговом счету. Эта суммая обеспечивает поддерживающую маржу, без которой позиция закрывается. Размер поддерживающей маржи зависит от размера позиции. Чем больше размер позиции, тем более размер поддерживающей маржи.
Когда трейдер закрывает фьючерсный контракт, Binance взимает с него торговую комиссию. Если средств на торговом счету больше, чем нужно для покрытия долга, разница вернется на счет.
Риски на фьючерсном рынке
При обвале курса актива средств на торговом счету может не хватить для покрытия долга. Обычно это происходит тогда, когда трейдер не успевает закрыть позицию при обвале вовремя. Для таких случаев на Binance создан страховой фонд.
Страховой фонд работает за счет сборов за ликвидацию. Binance гарантируются выплаты по прибыльным контрактам. В крайних случаях происходит авто-делевереджинг (принудительная ликвидация контрагента).
Обязательства сторон
Обе стороны фьючерсного контракта имеют одинаковые права. До даты расчета позицию могут закрыть обе стороны. В день расчета продавец обязан продать, а покупатель купить (в отличии от опционов).
Пока позиция по фьючерсу открыта, участники сделки регулярно платят друг другу. Это называется финансированием. Платит тот, кто проигрывает по контракту в текущий момент. Платеж состоит из ставки финансирования и премии.
Ставка финансирования фиксирована, исчисляется в сотых долях процента от суммы фьючерса. Размер премии определяется разницей между реальным курсом актива и ценой, указанной в контракте.
Заключение
Торговля фьючерсами сопряжена с высокими рисками. Если у вас нет опыта торговли, стоит начать с спотового рынка. Без опыта торговли и навыков минимизации рисков торговля фьючерсами практически синонимична сливу депозита.