Как определить наилучшее время для сделки на бирже
Понять, когда именно стоит покупать, а когда продавать акции на бирже – самая важная задача любого инвестора. От правильного выбора времени зависит как сам факт наличия прибыли, так и ее размер.
Тренд последних лет – появление автоматизированных инструментов, которые помогают поймать такой момент на основе анализа Big Data и машинного обучения. Мы в ITI Capital также разработали такой продукт под названием ITI Global, и в сегодняшнем материале расскажем о том, какие данные анализируют подобные системы.
Действия крупных игроков и инсайдеров
Один из важнейших элементов анализа рынка, который частным инвесторам трудно использовать самостоятельно – это анализ объема покупок и продаж хедж-фондов и инсайдеров в сравнениями со средними показателями по сектору. К примеру, если фонды избавляются от какого-той акции, то вероятность снижения цены этой акции растет, даже несмотря на то, что остальные игроки пока не следуют зарождающемуся тренду.
В нашей систему ITI Global представлены данные не только по активности хедж-фондов. Инвесткомпании проранжированы в соответствии с ценой и доходностью их портфелей – эти данные отслеживаются поквартально с 2014 года. В итоге пользователи могут легко отследить успехи фонда, его самые заметные сделки и получить все детали, вплоть до имени управляющего активами. Это позволяет понять, действиям каких компания придавать больше внимания.
Еще одна категория участников рынка, за активностью которых нужно следить – это инсайдеры. Как правило, так называют людей, связанных с компанией, чьи акции торгуются на бирже. Эти инсайдеры должны отчитываться по своим операциям на бирже. К примеру, в США, инсайдерами признаются служащие компании, топ-менеджеры и акционеры, владеющие более 10% акционерного капитала компании.
Искать отчетность инсайдеров и анализировать ее вручную – крайне трудоемкое занятие. Наш сервис же отмечает наиболее яркие продажи и покупки последнего времени автоматически. Алгоритм может отделить обычные, запланированные транзакции от продаж и покупок, которые демонстрируют уверенность в будущем компании.
Мы видим и показываем пользователям объём купленных и проданных инсайдерами акций за последний квартал. Благодаря этим цифрам, можно оценить уверенность инсайдеров в стабильности ситуации, вокруг их компании.
Использование Big Data
Финансовые рынки представляют собой совокупность различных данных. Их анализ позволяет получить детальную информацию о принятии финансовых решений в мировом масштабе. Однако, на рынке отражается только окончательное решение инвестора о том покупает он акцию или продаёт её.
Обычно частному инвестору, который вооружен только торговым терминалом, доступен ограниченный объем данных о торгах. Он может видеть объем, анализировать графики, спрос и предложение в биржевом стакане и так далее. Однако он не может с высокой точностью определить уровень доверия остальных игроков рынка к той или иной акции.
Стремясь решить эту проблему некоторые трейдеры даже пытались разрабатывать собственные системы анализа. Пример — система, основанная на использовании сервиса Google Trends для определения настроений рынка, где во внимание принимается частотность поисковых запросов. Однако на практике такой способ не показывает высокой эффективности.
Алгоритмы Big Data позволяют получать гораздо более точные прогнозы благодаря анализу агрегированной информации по десяткам тысяч инвестиционных портфелей и выделению общих покупок-продаж ценных бумаг за определенный период. Например, ITI Global показывает транзакции за 30 дней – это позволяет инвестору видеть уровень доверия к разным финансовым активам (сколько инвесторов купили или продажи ценную бумагу), группировать их в блоки и точнее планировать стратегию.
Помимо этого, наш скоринговый алгоритм позволяет присвоить оценку успешным инвесторам и особо выделять торговые сигналы, сгенерированные на основе их действий.
Анализ новостей
Новости могут серьезно влиять на фондовый рынок – тому есть масса примеров. Психология человека такова, что когда он видит угрозу, он начинает действовать, зачастую не уделяя времени проверки реальности угрозы. Поэтому, при виде новостей о проблемах у компании, акции которых он держит в своем портфеле, инвестор с высокой долей вероятности захочет от них избавиться.
Эти даже пользуются мошенники, как например, прославившийся пару лет назад шотландский трейдер Алан Крейг. Он попался на создании поддельных аккаунтов двух аналитических компаний в Twitter. В них он публиковал ложные сведения об открытии расследований в отношении компаний Audience Inc. и Sarepta Therapeutics. В результате их акции подешевели на 28% и 16% соответственно, и трейдер успел купить их на пике падения.
Именно вследствие такого серьезного влияния новостей публичные компании стараются минимизировать утечки негатива о бизнесе в СМИ. К примеру, они часто скрывают информацию о кибератаках на свою инфраструктуру.
Очевидно, что для создания успешной стратегии работы на рынке, крайне важно анализировать новостную повестку. Для этого наша система следит за новостями с оценкой роста и падения. Алгоритм-обработчик разговорного языка (NLP) сортирует новости по рекомендациям продажи или покупки.
Робот сканирует тематические ресурсы и собирает данные о резонансе в СМИ по той или иной ценной бумаге или сектору в целом. Система отслеживает частоту упоминаний о компании и сравнивает этот показатель со средней оценкой бумаги по неделе. Этот инструмент помогает оценивать влияние последних событий на общий фон.
Обзоры мнений аналитиков и лидеров мнений
Активность лидеров мнений – финансовых аналитиков и блогеров – также может формировать отношение аудитории к той или иной акции. Существуют алгоритмы, которые анализируют публикации, сделанные представителями этой группы людей – один из них реализован в ITI Global.
Для каждой бумаги система собирает рейтинги аналитиков за последние три месяца и определяет консенсус-прогноз, который варьируется от «Немедленной продажи» до «Немедленной покупки». Аналитики дают прогноз по средней целевой цене с прицелом на следующие 12 месяцев, а также прогноз по росту и падению.
Также сервис следит за высказываниями лидеров мнений и цитируем их. В расчет берутся только мнения независимых блогеров, рейтинги и комментарии на профильных сайтах. Такой аналитический материал позволяет инвестору ознакомиться с детальным прогнозом. Кроме того, блогеров можно сортировать по успешности их предыдущих тезисов и прогнозов.
Когда лучше торговать на фондовом рынке? Разберем полностью весь торговый день
С недавнего времени СПБ Биржа открыла торги по некоторым акциям с 7 утра. Если вы покупаете иностранные ценные бумаги, то покупать необходимо после открытия основной сессии американской биржи, где есть ликвидность и на которой задается вектор направления.
Часто можно наблюдать, что в 11 утра все растет, вы покупаете какую-нибудь волатильную акцию, типа $SPCE, а в 16:30 видите, как она падает на -5%. Поэтому рекомендую покупать иностранные акции после 17:00, когда будет понятно направление рынка, а также в 20:00, когда начинается вторая половина дня в Нью-Йорке. Кстати, для понимания направления движения рынка и секторов можно воспользоваться шпаргалкой:
Торги до этого времени, можно использовать, как фиксацию прибыли на сильных новостях или воспринимать основную Российскую сессию, как длинный премаркет к Американской. Например, недавно можно было воспользоваться моментом, когда торги $BIIB были закрыты в США, но у нас были открыты и мы с открытия получили гэп на +30% за 2 минуты.
7.00 — 10.00 Низкая ликвидность, сбивание стопов, полный произвол со стороны СПБиржи, лучшее время, чтобы потерять свои акции, если вы оставили СТОПы через ночь.
10.00 — 11.00 Это первый час после открытия сессии. Высокая волатильность, акции могут улетать с гэпами, происходит еще раз сбивание стопов. Не для новичков.
11.00 — 15.00 Волатильность снижается, и можно торговать с малым риском. Любимое время многих крупных трейдеров, когда они задают тон на рынке и двигают его в выгодном им направлении.
15.00 — 16.30 Рынок успокаивается, высокая волатильность начала дня чаще всего уже позади, многие трейдеры закрывают в это время свои прибыльные позиции до открытия американской сессии.
16.30 — 17.00 Приходит Америка, появляются огромные объемы, сверхвысокие риски, рынок может развернуться в любую сторону. Лучше воздержаться от покупок и определять направление движения рынка.
17.00 — 19.00 На этом отрезке времени большее количество трендов уже установилось. Выбираем акции, заходим в сделки. Лучшее время для торговли.
19.00 — 20.00 Обед в США, движение по акциям практически полностью отсутствует.
22.30 — 23.00 Лучше воздержаться от покупок, т.к. может быть высокая волатильность. Прекрасное время для краткосрочных спекуляций, т.к. многие могут выкупать или наоборот продавать акции под закрытие.
23.00 — 01.45 Постмаркет. Нет смыла торговать, но, как вариант, можно купить акции, чтобы перенести их на следующий день, с надеждой, что они вырастут с открытия.
Рекомендую также подписаться на мой канал ETP Trading, в нем я регулярно делюсь своим мнением о текущем состоянии рынка, пишу обучающие статьи и публикую инвестиционные идеи.
Зависят ли котировки акций от времени суток и дней недели?
Есть вопрос, существует ли какая-либо зависимость цены акций азиатских, российских и американских компаний от времени суток и дня недели?
Буду благодарен ответу.
Некоторая зависимость есть, но это все так называемые временные эффекты, или календарные аномалии. Их исследуют, о них пишут научные статьи и даже диссертации, но основывать свою инвестиционную стратегию на временных эффектах я бы не рекомендовал.
Примеры временных эффектов
Эффект времени суток. При открытии и закрытии торгов часто случаются значительные колебания котировок. Вот старая статья в журнале «Эксперт», где объясняют, почему внутридневные минимумы и максимумы цен с большей вероятностью случаются в этот период. Резкие изменения цены при открытии торгов обычно связаны с новостями, которые появились уже после окончания предыдущего торгового дня.
Эффект дня недели. Когда-то считалось, что акции американских компаний в понедельник чаще снижаются, чем растут. Чуть позже подсчитали, что в понедельник утром котировки падают относительно вечера пятницы, а в течение дня понедельника восстанавливаются. Есть данные, что эффект конца недели — эффект понедельника — на американском рынке не работает с 1980-х.
На биржах Сингапура, Таиланда и Японии снижение цены более вероятно в понедельник, чем в другие дни. Про биржи Индонезии и Тайваня то же можно сказать о вторнике, а не о понедельнике. При этом у многих развивающихся рынков явных календарных аномалий нет.
В конце 1990-х и начале 2000-х в России «плохим» днем была среда. В 2005—2009 на ее место пришел вторник, в 2010—2015 вторник сменился четвергом. На Шанхайской бирже снижение котировок тоже более вероятно в четверг.
Эффект месяца. Часто упоминается эффект января: в этом месяце акции малых компаний США якобы растут сильнее, чем в другие месяцы. Такое же явление — у акций малых компаний Швеции.
Американский индекс S&P 500 в сентябре в среднем падает. В России повышенная доходность более вероятна в январе и феврале, а март и май часто показывали плохие результаты.
Исследователи объясняют эффекты дня недели и месяца по-разному. На котировки может влиять специфика налогообложения, режим работы бирж, психологические особенности трейдеров и инвесторов.
Дивидендный сезон. Тут все понятнее: это не аномалия, но рассказать стоит. На российском фондовом рынке котировки многих акций зависят от выплат дивидендов, которые в основном происходят летом. Реестр акционеров, которые получат дивиденды, закрывается в определенную дату: происходит так называемая дивидендная отсечка. То есть дивиденды получат только те акционеры, которые владели акциями ко дню отсечки. Перед отсечками весьма вероятен — но не гарантирован — рост акций. На следующий после отсечки день (с учетом режима торгов Т+2) акции дешевеют примерно на размер дивидендов.
Как скоро цена восстановится после отсечки — заранее сказать сложно. Иногда это происходит за считанные дни, иногда нужен год-другой.
Почему эти эффекты не очень важны
Временные эффекты не гарантируют доходность. Они лишь показывают, что в определенное время вероятность определенного изменения цены акций выше, чем в другое время. Не советую основывать свою инвестиционную стратегию на временных эффектах: все слишком неустойчиво.
Прошлые данные не гарантируют, что такие же результаты мы увидим в будущем. Все эти аномалии могут меняться и исчезать из-за повышения эффективности рынка, снижения торговых издержек (комиссий), влияния крупных инвестиционных фондов.
Поведение отдельных акций или секторов может отличаться от поведения индекса. Результаты исследований сильно зависят от методов, выбранного рынка и периода, за который изучались данные. В конце концов, одни экономисты не соглашаются с другими.
На котировки акций гораздо сильнее влияют не даты, а фундаментальные показатели компаний, перспективы бизнеса, соотношение спроса и предложения на рынке ценных бумаг. Плохой отчет может снизить котировки даже в «удачный» день.
Выбрать наиболее удачное время для покупки или продажи ценных бумаг сложно. При этом подсчитано, что выбор времени оказывает несущественное влияние на инвестиционные результаты в долгосрочной перспективе. Куда больший эффект дает распределение активов по классам: акции, облигации и так далее.
Каждому инвестору нужно правильно поставить цели, определить допустимые для себя риски, выбрать оптимальное распределение активов и диверсифицировать портфель. Это полезнее и проще, чем пытаться повысить доходность инвестиций с помощью временных эффектов.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.
Когда покупать и продавать акции
Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.
проект «Открытие Инвестиции»
Открыть брокерский счёт
Тренировка на учебном счёте
Об «Открытие Инвестиции»
Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4
8 800 500 99 66
Согласие на обработку персональных данных
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.