Leveraged Yield Farming – Фарминг с Плечом на примере Альпаки
Фарминг это получение дополнительного дохода в пулах ликвидности за счет стейкинга LP токенов и получения ревордов (вознаграждений) в монетах площадки на которой осуществляется стейкинг.
Например, размещая ликвидность в пулах https://pancakeswap.finance/ помимо комиссионных с транзакций (весьма небольших) мы получаем вознаграждения (rewords) в Cake. Они могут составлять до 100-200% от вложенной суммы.
Фарминг с плечом подразумевает, что помимо нашей суммы добавляется “плечо” заемного капитала.
В сети Eth ведущей площадкой Leveraged Yield Farming является Alpha Homora (https://homora.alphafinance.io/)
В BSC это https://www.alpacafinance.org/, которая появилась в марте 2021
Как работает фарминг с плечом?
В схеме появляются дополнительные участники:
- Лендер (Lander) – тот кто предоставляет капитал для рычага (Alice) – размещает средства в депозит. Зарабатывает % от размещения средств (которые дальше собственно и формируют заемный рычаг)
- https://homora.alphafinance.io/earn – можно предоставлять eth
- https://app.alpacafinance.org/ – можно предоставлять BNB и BUSD
Общая схема работы выглядит идентично для всех пулов
- мы предоставляем ликвидность в пул pancakeswap
- под залог нашей ликвидности платформа получает займ из “банка” (места куда участники кладут деньги в депозит) и увеличивает на нее наш объем инвестиций
- займ добавляется к нашему и запускается Compound (снятие ревордов и их реинвестиция в исходный пул) – аналогично любому сейфу
Предоставление ликвидности (deposit)
Разберем на примере Альпаки. Предоставление ликвидности в Alpaca Finance осуществляется в 2 валютах – BNB и BUSD в разделе Land (https://app.alpacafinance.org/lend)
- Total Supply – текущий объем предоставленной ликвидности
- Total Borrowed – объем ликвидности который уже используется
- Utilization – объем ликвидности который уже используется в %. То есть мы видим что для займов доступно 9% в BUSD и около 50% в BNB. От % доступных средств зависит ставка кредита под который деньги будут занимать из банка.
- Lending APY – % который мы зарабатываем за предоставление средств
При предоставлении ликвидности мы получаем ib (interest-bearing Tokens) токены – ibBNB или ibBUSD. ib это специальный вид токена который накапливает проценты. То есть по мере того как депозитные деньги предоставляются в займ, % возвращается в общий “котел” увеличивая стоимость ib токена. Расчетный рост стоимости ib-токена это как раз прогнозный Landing APY.
Дополнительно ib-токен можно отправить в Staking с получением процента за стейкинг (https://app.alpacafinance.org/stake) уже в Альпаке (Staking APY)
Работа с плечом
Из средств тех кто предоставил ликвидность формируется фонд из которого берутся деньги на создание плеча.
Эти деньги берутся под % (Borrowing Interest). Процент динамически меняется – чем меньше свободных денег в банке (utilization) тем выше %.
то есть если до 50% банка свободно то процент от 0 до 10%, если свободно от 50 до 90% то процент фиксированный и составляет 10% и если в банке <10% свободных средств (utilization > 90%) то заемный процент быстро растет от 10 до 150%Деньги берутся автоматически в зависимости от выбранного плеча и инвестированной суммы.
Например если наш капитал 250$ в BNB-BUSD то в зависимости от плеча сумма займа и итоговой инвестиции составит:
При росте позиции мы получаем всю прибыль от суммарной инвестиции
При снижении позиции позиция закрывается и остаток (за вычетом премии ликвиадтора 5%) возвращается инвестору
Для каждого пула установлен свой Kill Factor то есть предельное значение соотношения собственных и заемных средств при котором позиция уничтожается.
Например на плече 3х сумма займа составляет 500$ а суммарная позиция 750$ (debt ratio = 500/750=66,7%). Если debt ratio станет >83,3%. То есть позиция станет 600$ (debt ratio = 500/600=83,3%), то позиция будет ликвидирована, в банк вернутся заемные 500% а мы получим 100-5=95$. Ну и конечно заплатим за каждый день использования заемного капитала.
Итого, в данном примере при изменении цены актива на 20% наши потери составили 62%. В этом и заключается основной риск использования торговли с рычагом
Alpaca Finance. Часть 2. Фарминг
В «Депозиты и фарминг на Alpaca Finance. Часть 1» сделали общий обзор платформы, внёс средства на площадку через вкладку Lend – депонирование крипты для последующей выдачи кредита и с помощью полученных ib-токенов начал фармить токены ALPACA.
В этой части рассмотрим фарминг с использованием заёмных средств в пулах на PancakeSwap и WaultSwap, но непосредственно с Alpaca Finance. WaultSwap мне не знаком, поэтому тестировать буду пулы на PancakeSwap. Процедура достаточно проста, всё происходит в одном окне в несколько кликов. Сложнее оказалось разобраться с кредитным плечом, короткими позициями и пр., поэтому если увидите ошибки, пишите в комментах.
Пулы
В отличие от стейкинга, фарминг – это когда в пул вносим одну крипту, а награду получаем в другой. На самом PancakeSwap фарминг состоит из двух шагов: создание LP-токенов через предоставление ликвидности в пул выбранной торговой пары, и далее внесение полученных LP-токенов в соответствующий фарминговый пул. (Подробнее можно прочитать в цикле статей, который начинается с «PancakeSwap. Обмен, пулы ликвидности и фарминг. Часть 1»).
На Альпаке фарминг выглядит по-другому. Создание LP-токенов и старт фарминга происходит в один шаг в одном окне. И дополнительно к риску «непостоянных» потерь свойственных любому пулу ликвидности, необходимо учесть размер кредитного рычага, процент за использование кредитных средства и риск принудительной ликвидации позиции.
Пулы расположены во вкладке «Farm». Фильтруем список по площадке-партнёру (выбираем PancakeSwap) и сортируем по объёму заблокированных средств (TVL) от большего к меньшему:
На примере первого пула «BNB-BUSD» попробуем разобраться из чего состоит доходность пула:
Yield Farming. Насколько понял, Альпака автоматически продаёт CAKE, нафармленные в пуле на Панкейке и добавляет вырученные средства к нашим LP-токенам, вложенным в пул на самой Альпаке. «Эта доходность отразится в росте стоимости позиции с течением времени». Не совсем понятно ? , но надеюсь по мере наблюдения за сделанными вложениями разобраться лучше.
Trading Fees – доход от комиссий за транзакции в соответствующем АММ-пуле ликвидности на PancakeSwap.
ALPACA Rewards – награда, распределяемая платформой в ALPACA за привлечение заёмных средств. Чем больше займ, тем больше награда.
Borrowing Interest – процент за использование кредитных средств. Чем выше кредитный рычаг, тем выше процент.
Total APR – годовой доход, равный: Yield Farming + Trading Fees + ALPACA Rewards — Borrowing Interest. Значение в колонке «APY» – это годовой доход с учётом автоматического компаундирования «Yield Farming+Trading Fees» и ручного реинвестирования ALPACA Rewards. Значения APR и APY меняются в режиме реального времени.
Leverage
Leverage – кредитный рычаг (плечо), то есть соотношение собственного капитала и общей суммы инвестиции в пул. По-простому, во сколько раз больше своих собственных средств мы можем занять у Альпаки и вложить в пул.
Обеспечением займа является собственная крипта, внесённая в пул. При займе под залог крипты на классических лендинговых площадках, залоговый коэффициент составляет часть от обеспечения. Например, на Venus используя BNB как залог, мы можем занять другую крипту в количестве до 80% стоимости залога.
Альпака же, предлагает сумму займа не только не меньше депозита, но и больше, то есть даёт кредитный рычаг. Например, 3х (цифра на рисунке под стрелочкой) означает, что мы отправляем в фарминг сумму в три раза больше собственного капитала – есть 1 BNB, заняли ещё 2 BNB, итого сумма инвестиций составила 3 BNB.
Чем больше рычаг, тем выше размер займа, уплачиваемые проценты, предполагаемый доход и риск принудительной ликвидации позиции. Перед началом фарминга с кредитным плечом, Альпака рекомендует разобраться в том, что такое «короткая позиция» и как она влияет на устойчивость нашей фарм-позиции в целом.
Классическая короткая позиция или shorting – это продажа активов до их приобретения с целью получения прибыли при падении цены. Когда трейдер полагает, что цена крипты упадет, то берёт её в долг у биржи и продаёт её, планируя выкупить, когда её цена станет ниже. Выкупив, он возвращает заёмную крипту бирже, а разницу оставляет себе. В случае если цена актива будет расти, то ему придётся выкупать крипту дороже, чем продавал и он получить убыток.
Посмотрим, как это связано с фармингом на Альпаке. Начнём с того, что разберёмся с размерами кредитного рычага – в основном значение колеблется в диапазоне от 1х до 3х.
«1х» означает фарминг только собственными средствами, без использования кредита. Процент дохода аналогичен если фармить напрямую на PancakeSwap (будут различия в сотых долях после запятой; Альпака объясняет это задержкой в передачи данных):
В этом случае нет дополнительных наград в виде «ALPACA Rewards». Выставляя значение выше 1х, мы начинаем использовать кредитный рычаг.
При рычаге до «2х» стоимость собственных средств участвующих в сделке будет нейтральна (безразлична) к умеренному росту или падению цены заемного актива.
При кредитном плече «более 2х» возникает ситуация, когда стоимость собственного капитала будет увеличиваться, при снижении цены заёмного актива и уменьшаться, когда цена заёмного актива будет расти. Именно, при использовании плеча выше 2х мы «входим в короткую позицию».
Чтобы завести средства в пул (например, в BUSD-BNB) достаточно иметь только одну крипту, например BNB. Пул автоматически конвертирует BNB в BUSD в соотношении 50:50. Пул устроен так, что при конвертации сначала используются собственные средства, а недостающая часть конвертируется из заёмных.
Таким образом, при плече выше 2х, конвертируя часть заимствованных BNB в BUSD, я открываю короткую позицию, то есть продаю их. Кредитные средства, оставшиеся в BNB — это «длинная» позиция, а те, что конвертировались во вторую валюта — «короткая» позиция. При рычаге 2х и менее, конвертация происходит за счёт собственных средств, и короткая позиция или отсутствует вовсе, или ничтожна мала (из-за комиссии пула за конвертацию может чуть-чуть не хватить собственных токенов при рычаге 2х). На примере используемых пулов рассчитаю в реальных цифрах; расчёт добавлю в коммент, чтобы не загромождать статью.
При рычаге 3х занимаем в два раза больше своего депозита. Чем выше кредитный рычаг, тем сильнее входим в короткую позицию.
Риски
Рост цены «проданного» актива, при рычаге выше 2х, который придётся «выкупать» по более высокой цене, что приведёт к убытку при выходе из фарминга и разборе LP-токена. Если в пуле есть выбор какой актив занять и есть версия в какую сторону пойдёт его цена, то лучше занимать актив, чья цена предположительно снизится. Если предположение окажется верным, то получим дополнительную прибыль, так как выкупим его по более низкой цене.
Риск принудительной ликвидации. Если коэффициент задолженности (Debt Ratio) превысит порог ликвидации (Liquidation Threshold), то позиция может быть принудительно ликвидирована ликвидационным ботом. Он закроет позицию, погасит долг и вернет нам оставшуюся сумму токенов. Это может произойти, когда собственная крипта, которая служит залогом падает в цене и/или сильно растёт заёмная, находящаяся в «короткой» позиции. Чтобы избежать ликвидации необходимо будет добавить обеспечение или снизить размер кредитного рычага. Подробнее рассмотрим в следующей части статьи.
Проценты по займу. Чем больше кредитный рычаг, тем выше процент по займу, но соответственно и выше заявленный APR. Альпака говорит, что пулы устроены так, чтобы общая доходность всегда была выше Borrowing Interest, посмотрим, как будет на практике.
«Непостоянные потери», которые возникают из-за перебалансировки активов в паре и изменения их цен относительно друг друга с течением времени. Они свойственны любому пулу ликвидности на любой площадке. Подробнее о них есть в статьях о пулах ликвидности на Binance 1-я и 2-я части.
Ввод средств
Более-менее уяснив теорию, перехожу к тесту, и по ходу буду разбираться с тем, что ещё непонятно. Отсортировал пулы по TVL и выбрал для тестирования два пула: «BNB-BUSD» с плечом 2х, то есть с минимальным риском короткой позиции и «CAKE-BNB» с максимальным плечом 3х.
Пул BUSD-BNB
Займ можно было брать как в BNB, так и в BUSD, в стейбле даже процент немного ниже (при изменении валюты займа, меняется название пула: «BNB-BUSD» или «BUSD-BNB»). Версии куда в ближайшее время пойдёт цена BNB у меня не было, и чтобы не путаться в расчётах займ взял тоже в BNB.
На балансе в кошельке 0,45 BNB, выбрал внесение 75% от имеющегося = 0,338162 BNB и кредитный рычаг 2х. Сначала подтверждаю доступ смарт контракта к монетам в кошельке, комиссия составила 0,000221 BNB или 0,07 доллара (здесь и далее по тексту стоимость в долларах указывается по курсу на момент транзакции). После подтверждения кнопка «Approve» меняется на «Farm» — нажимаю её и происходит старт фарминга: ввод BNB, займ BNB, автоматическая конвертация их в BUSD и запуск. Комиссия сети за транзакцию составила 0,007559 BNB или 2,49$. Комиссия пула за старт составила 0,25% от суммы инвестиций = 0,0008 BNB или 0,27 доллара:
Условные обозначения на экране открытой позиции (Шаг2):
«Position Value» — полная инвестиционная позиция = собственные средства (залог) + заёмные средства + накопленный доход.
«Debt Value» — заёмные средства.
«Debt Ratio» — коэффициент долга, то есть сколько долга по отношению к собственному капиталу. Debt Ratio = Debt Value / Position Value.
«Equity Value» (Position Value — Debt Value) — стоимость собственного капитал. Также показывает примерную стоимость капитала, которую получим, если закроем свою позицию.
«Liquidation Threshold» — пороговое значение коэффициента задолженности. Если Debt Ratio превысит это значение, то позиция может быть ликвидирована.
«Safety Buffer» — буфер безопасности, то есть сколько осталось до ликвидации позиции.
В итоге, при вложении собственных 0,338162 BNB общий размер моих инвестиций в пул (стоимость моего LP-токена) составила 0,675 BNB разложенных на 0,337 BNB и 111,5 BUSD. При рычаге 2х заявленный APR на момент ввода составляет 46,69% годовых.
Пул CAKE-BNB
Пул выбрал из расчёта, что изменение цен BNB и CAKE коррелирует между собой. Это точно позволит минимизировать непостоянные потери, а возможно и риск роста цены актива в короткой позиции.
Выбрал внесение 75% средств от имеющегося баланса = 0,60333 BNB и кредитный рычаг 3х. Как и в прошлом примере заёмным активом будет BNB. Повторно подтверждать доступ к токенам не пришлось и сразу отображается кнопка «Farm 3х» — нажимаю её и происходит старт фарминга. Комиссия сети за транзакцию составила 0,007689 BNB или 2,46$. Комиссия пула за старт составила 0,37% от суммы инвестиций = 0,002 BNB или 0,71 доллара:
В итоге, при вложении собственных 0,60333 BNB общий размер моих инвестиций в пул составил 1,81 BNB разложенных на 0,903 BNB и 18,27 CAKE. При рычаге 3х заявленный APR на момент ввода составляет 134,43% годовых.
Резюмирую
- 31.07.2021 вложил 0,338162 BNB собственных средств в пул «BUSD-BNB». При рычаге 2х заявленный APR на момент ввода составляет 46,69% годовых.
- 03.08.2021 вложил 0,60333 BNB собственных средств в пул «CAKE-BNB». При рычаге 3х заявленный APR на момент ввода составляет 134,43% годовых.
Оставляем средства работать в пулах, и через пару недель вернёмся подсчитывать результат.
У нас появился Телеграм-канал, где публикуем анонсы новых статей выходящих на Дзене и наблюдения, которые показались интересными, но вышли за тему еженедельной статьи.
Депозиты и фарминг на Alpaca Finance. Часть 1
В продолжении темы DeFi площадок, работающих на BinanceSmartChain (BSC) рассмотрим ещё один проект — Alpaca Finance. Проект можно назвать малоизвестным, по размеру капитализации находится на 1177 месте в рейтинге coinmarketcap. Но несмотря на скромную капитализацию, по объёму заблокированных средств занимает 3е место среди всех проектов, работающих на BSC.
Наблюдаю за показателем около месяца, и Alpaca за это время поднялся со стабильной шестой строчки в рейтинге на третью. Этот факт, интересные на первый взгляд проценты дохода, а также милые название и логотип — Альпака (южноамериканская живность) сподвигли на обзор проекта.
Что это
Alpaca Finance — это протокол (по-простому: платформа, площадка) для фарминга криптовалюты с привлечением заёмных средств.
�� Фарминг означает, что вводим в пул одну крипту, а награду получаем в другой. Этим он отличается от стейкинга, при котором награда начисляется в той же валюте, которую внесли в стейк.
Проект запущен в марте 2021 года на блокчейне BSC. Изучая документацию на официальном сайте, нашёл пару фактов. Проект периодически проходит аудит от независимых аудиторов PeckShield, Certik и др.При «листинге» на PancakeSwap, через создание пула ликвидности ALPACA/BNB, разработчики сожгли свои получившиеся LP-токены, чтобы нельзя было вывести средства. Аудиторы и решимость команды сжечь токены видятся мне дополнительными плюсами к привлекательности проекта.
Токен ALPACA
Alpaca Finance позиционирует себя как проект без инвесторов, без предварительной добычи и продажи токенов. То есть единственный способ заработать ALPACA — это нафармить их на площадке. Распределение эмиссии токенов выглядит следующим образом:
87% токенов будет распределено между пользователями, 8,7% будет выделено на развитие и расширение команды, 4,3% зарезервировано на расходы типа листинг токена на биржах, заполнение пула с BNB на PancakeSwap, услуги третьих лиц и пр. Эмиссия планируется в течение двух лет, после этого прекратится. (Часто задаюсь вопросом, что будет с любым проектом, когда эмиссия его токенов закончится, и пока ответа не нашёл ��).
Планируется, что основной функцией ALPACA будет функция управления — на сайте заявлено, что вскоре будет запущено «хранилище управления», которое позволит членам сообщества голосовать своими ALPACA и участвовать в управлении проектом.
ib-токены
Это «технические» токены платформы. После внесения на платформу средств, взамен оригинальной крипты мы получаем ib-токены, которые подтверждаю внесение средств. Например, внесли BNB, получили взамен ibBNB. Эти токены не отображаются на coinmarketcap, но именно на них начисляются награды за предоставление кредита (лендинг).
Особенность платформы в том, что начисляемые награды увеличивают не количество ib-токенов, а их курсовую стоимость. То есть, чем дольше пользователь владеет ib-токенами, тем дороже они становятся. Так происходит накопление процентов-наград за лендинг. Ниже рассмотрим подробно на конкретном примере.
Инвестиционные инструменты
Для пользователя Alpaca представляет собой несколько ступенчатую схему, в которой можно зарабатывать. Схема состоит из инструментов, разложенных в соответствующих вкладках:
Lend. Пользователь может стать кредитором (lender), внеся свою крипту в соответствующее хранилище (смарт-контракт). Далее «фермеры-заёмщики» берут эти средства в займ для усиления своей позиции в фарминге, а кредитор получает доход в виде процентов уплачиваемых заёмщиками по кредиту. Начисление процентов происходит через рост курса ib-токенов, которые кредитор получит взамен внесённой оригинальной крипты. Это первый инструмент, с которого начинается работа на площадке.
Stake. Ещё один простой инвестиционный инструмент. ib-токены, полученные при лендинге можно внести в специальный соответствующий своему токену пул и фармить ALPACA. Можно назвать его следующим и взаимосвязанным с «Lend» шагом.
Graze. Здесь расположены пулы, в которые можно внести токены ib-ALPACA и фармить токены других, зачастую малоизвестных проектов — на момент создания статьи это некие FORM, ORBS, WEX. Проекты мне не знакомы и тестить его не буду, а вот английский оригинальный текст, описывающий эту вкладку, понравился — «a magical place where Alpacas can graze on rare crops of their choice» ��
Stronk. Хранилище, созданное на старте проекта для стимулирования пользователей блокировать в нём свои ALPACA за счёт повышенных наград, а не продавать их. Оно прекратило работу 14 июля, поэтому в суть его работы вдаваться не стал. (Далее по тексту на некоторых скринах, сделанных в начале месяца, эта вкладка почему-то не отображается. В любом случае, она уже не активна).
Farm. Возможность быть фермером-заёмщиком — фармить крипту с привлечение заёмных средств в пулах на PancakeSwap и WaultSwap, делая это непосредственно с площадки Alpaca. Это и есть основной инвестиционный инструмент проекта. Тема мне видится не простой. Надо создать LP-токены, учтя при этом риск непостоянных потерь, определится с размером кредитного плеча и учесть риск возможной принудительной ликвидации позиции. Поэтому разбору и тесту фарминга будет посвящена следующая отдельная часть статьи.
Начнём работу на платформе с простых инструментов — внесём средства через «Lend», получим взамен ib-токены и отправим их в «Stake» фармить ALPACA. По ходу дела будем разбираться с нюансами устройства Альпаки.
Подключение и ввод средств (Lend)
Подключение делается в пару кликов — нажимает «Connect to a wallet» в верхней части экрана, выбираем кошелёк и готово. Для работы на Alpaca понадобится MetaMask или можно использовать другой кошелёк с функцией WalletConnect (не проверял). После подключения МетаМаска отображается первая страница платформы «Lend», на которой видно количество токенов в кошельке, поддерживаемых платформой:
Площадка поддерживает семь базовых активов: ALPACA, BNB, BUSD, USDT, BTCB, TUSD и ETH, каждому из которых соответствует своё хранилище (смарт-контракт). Как вы могли заметить из других статей, я поклонник BNB ��, поэтому тестить буду именно его и на примере хранилища BNB разберёмся с обозначениями. Общий заявленный APY состоит из следующих частей:
Lending APR = 11,58% годовых. Это процент дохода, который будем получать за депонирование средств в хранилище, то есть за простой ввод средств на Альпаку, без всяких дальнейших манипуляций.
Staking APR = 4,16% годовых. Это процент дохода по фармингу ALPACA с помощью токенов ib-BNB, которые получим взамен внесённых на платформу BNB.
Total APR = 15,74%. Это сумма «Lending APR» и «Staking APR».
Total APY = 17,04%. Подразумевает ежедневное ручное реинвестирование средств (скорее всего нафармленных ALPACA). Из опыта работы на других площадках, в том числе на PancakeSwap сложилось представление, что с учётом комиссий за транзакции по реинвестированию значение показателя APY — это больше маркетинговый ход, чем реальность.
Поэтому в своих прогнозах буду ориентироваться на показатель «Total APR». Как и на других DeFiплощадках, значения всех APY и APR меняются в режиме реального времени.
«Utilization» означает сколько средств из хранилища выдано в кредит на настоящий момент. В документации проекта вычитал, что при использовании выше 90% средств хранилища, процентная ставка резко возрастает, что делает заимствования более дорогими, а кредитование более прибыльным. Подробнее о балансе процентных ставок будет дальше при подсчёте результатов.
Ввод средств
Нажимаю «Deposit» и вношу в хранилище 0,4 BNB. Комиссия составила 0,000684 BNB или 0,2 доллара (здесь и далее по тексту стоимость в долларах указывается по курсу на момент транзакции). С кошелька списались мои 0,4 BNB, а на платформе и в кошельке отобразились 0,386 ibBNB.
Помним, что число ibBNB не растёт, а растёт их курсовая стоимость. На нашем примере, изначально при запуске проекта 1 ibBNB = 1 BNB. Я ввёл средства 05.07.2021, когда 1 ibBNB = 1,0353 BNB, посмотрим сколько он будет стоит к моменту подсчёта результата.
Теперь, следующим шагом отправим полученные 0,386 ibBNB фармить ALPACA через вкладку «Stake».
Stake
Во кладке есть 7 действующих и 3 неактивных пула для фарминга ALPACA. Выбираю пул с ib-BNBтокеном и вношу свои 0,386 ibBNB. Сначала подтверждаю доступ смарт-контракта к ib-BNB в кошельке. Комиссия составила 0,000236 BNB или 0,08 доллара. И далее вношу токены в пул, уплатив 0,000967 BNBили 0,31 доллара комиссии:
Процент дохода в 3% годовых выглядит смешным, но помним, что он постоянно меняется и посмотрим, что даст эта инвестиция в совокупности с лендингом. Награды начисляются в режиме реального времени и первые проценты «накапали» уже через несколько минут. Оставляем средства работать в пулах и вернёмся к ним через несколько недель.
В заключение
Вкратце познакомились с Альпакой, ввели средства на площадку и отправили полученные ib-токены фармить ALPACA. По большому счёту, достаточно было затестить Lend, поскольку именно он предлагает интересный % дохода, в сравнении с которым фарминг ALPACA выглядит слабенько, но поскольку он вытекает из лендинга, то затестили и его как связанный инструмент.
В следующей части перейдём к фармингу в пуле ликвидности с привлечением кредитных средств. Это видится мне рискованным занятием, поэтому, прежде чем вносить средства постараюсь подробно разобраться в том, как это работает и учесть возможные риски.
В нашем Телеграм-канале публикуем анонсы новых статей выходящих на Дзене и Medium, а также наблюдения, которые показались интересными, но вышли за тему еженедельной статьи.
Криптовалюта Alpaca Finance ( ALPACA )
Alpaca Finance — это первый протокол фарминга с использованием заемных средств в Binance Smart Chain.
У команды проекта честный запуск без предварительной продажи, без инвестора и без премайнинга. Протокол разработчиков позволит пользователю открыть позицию для фарминга с использованием заемных средств из депозитных хранилищ разработчиков.
Впервые представленная Compound во время DeFi Summer, эта возможность стала популярным способом для проектов повысить свою ликвидность и привлечь новых пользователей. Alpaca Finance стремится расширить успех этих первопроходцев, принося пользу сообществу BSC за счет фарминга с использованием заемных средств.
Команда проекта считает, что Alpaca Finance даст пользователям шанс увеличить свой фарминг, что до сих пор было доступно лишь китам на Ethereum, где плата за газ слишком высока.
Что такое доходный фарминг?
Доходный фарминг — это инновационная концепция DeFi, в которой пользователи делают ставки или сдают в долг свои криптоактивы, обеспечивая ликвидность для получения прибыли.
«В Alpaca Finance источник вашей доходности будет зависеть от того, как вы участвуете в протоколе», — говорят разработчики.
Доходность кредитора зависит от:
- процентов, выплачиваемых заемщиками по открытым доходным фарминговым позициям с кредитным плечом (процентная ставка основана на использовании кредитного пула);
- поощрительных вознаграждений, которые выплачиваются в ALPACA;
- поощрительных вознаграждений, выплачиваемых в токенах партнеров платформы (в избранных пулах).
Доходность фарминга зависит от:
- поощрительных наград за фарминг от AMM, если применимо, то есть токены CAKE от PCS;
- базовых торговых комиссий пула — то есть торговых комиссий пулов PancakeSwap;
- поощрительных вознаграждений, выплачиваемых в ALPACA (только если есть позиция с кредитным плечом);
- поощрительных вознаграждений, выплачиваемых в токенах партнеров платформы (в избранных пулах).
Токен ALPACA
ALPACA — собственный токен проекта.
«Как и во многих проектах, посвященных честному запуску, мы будем вознаграждать различных участников, которые помогают запустить нашу экосистему. Это будет единственный способ заработать токены ALPACA», — утверждает команда проекта.
Токен ALPACA используется для управления.
Вскоре разработчики запустят управленческое хранилище, которое позволит членам сообщества размещать свои токены ALPACA; участники получат xALPACA, где 1 xALPACA = 1 голос, что позволит им принимать решения по ключевым управленческим решениям.
«Мы позволим сообществу решить, как они хотят, чтобы экономические стимулы были зафиксированы токеном ALPACA. Например, это может быть аналогично Sushiswap, где x% сгенерированной комиссии идет на выкуп и сжигание токенов. Фактически, после запуска фарминга с использованием заемных средств уже будет действовать несколько механизмов, делающих ALPACA дефляционным по своей природе», — говорят разработчики.
В текущем рейтинге CoinMarketCap Alpaca Finance занимает 1124 место с рыночной капитализацией 3 923 192 доллара. Циркулирующее предложение составляет 6 618 686 токенов ALPACA, максимальное предложение 188 000 000 токенов Alpaca Finance.