Curve Finance: полное руководство
В сети Ethereum есть множество разных уникальных проектов. С момента создания стандарта ERC-20 были выпущены тысячи токенов. Со временем появились и новые продукты, такие как децентрализованные приложения, протоколы децентрализованного финансирования (DeFi) и децентрализованные биржи (DEX).
Один из примеров DEX — Curve Finance, которая является основной DEX на Ethereum для торговли стейблкоинами. Возможно, это не самая крупная DEX в экосистеме Ethereum, но она определенно имеет большое значение. В этом руководстве мы рассмотрим Curve Finance и объясним, что это такое, как она работает и что может предложить. Мы также рассмотрим токен проекта CRV и его потенциальные риски.
Что такое Curve Finance
Curve Finance — это децентрализованная биржа, работающая в сети Ethereum. Она функционирует как децентрализованный пул ликвидности для торговли стейблкоинами. В отличие от других бирж, на ней нет книги заявок. Вместо этого она полагается на модель автоматизированного маркетмейкера (AMM) для сопоставления ликвидности.
Компания Curve основана Михаилом Егоровым, который ранее был одним из основателей криптоинфраструктурного протокола NuCypher, где он также занимал должность технического директора. Он также основал LoanCoin — децентрализованную сеть займов. Прежде чем заняться криптовалютами, он учился в Московском физико-техническом институте и Технологическом университете Суинберна.
Curve Finance очень проста в использовании. Нужен только кошелек Ethereum. Как только он у вас появится, вы сможете начать обменивать различные стейблкоины с очень низкими торговыми комиссиями. Хотя крупнейшая DEX на Ethereum — это Uniswap, Curve Finance по-прежнему остается крупнейшей биржей для стейблкоинов.
Что такое AMM
Автоматический маркетмейкер (AMM) — это протокол DEX для сопоставления ликвидности. Его использует Curve Finance, а также многие другие DEX. Он заменяет книгу заявок и основан на алгоритме ценообразования для определения цены активов. Таким образом, цифровыми активами можно торговать, используя пулы ликвидности, вместо того чтобы сопоставлять заявки покупателей и продавцов.
Как работает Curve Finance
Curve — это полностью децентрализованный протокол без разрешений, управляемый DAO Curve. В качестве нативной криптовалюты используется токен DAO Curve CRV. Благодаря децентрализованной природе биржи любой может предоставить ликвидность одному или нескольким пулам. Для осуществления свопов используются смарт-контракты.
Смарт-контракты содержат ликвидность, предоставленную DEX сообществом. Его члены получают вознаграждения за предоставление токенов. В то же время токены используются для выполнения заявок, поданных на биржу. Применяя этот метод, пользователи Curve могут обмениваться двумя или более токенами. Такие свопы могут включать парные стейблкоины или обернутые токены с базовым обеспечением.
Пулы стабильной ликвидности
Curve Finance была запущена в 2020 году, когда сектор децентрализованных финансов только начинал развиваться. Она появилась с целью создать AMM-биржу с низкими комиссиями и эффективными фиатными депозитами. Эта DEX фокусируется на стейблкоинах, что позволяет инвесторам избегать одни из самых волатильных аспектов криптоиндустрии. Тем не менее, она по-прежнему позволяет инвесторам зарабатывать высокие проценты, используя протоколы займов.
Стимулы для поставщиков ликвидности
Поскольку модель Curve Finance не может работать без поставщиков ликвидности, привлечение как можно большего их числа крайне необходимо. Именно поэтому Curve предлагает различные стимулы, например более низкие комиссии за транзакции по сравнению с конкурентами, такими как Uniswap. Кроме того, биржа позволяет пользователям получать вознаграждения за пределами Curve. Это возможно благодаря так называемым взаимозаменяемым токенам. Например, на Compound Finance берется займ в DAI. Токены DAI затем обмениваются на cDAI. Пользователи Curve могут использовать cDAI в собственных пулах ликвидности Curve.
Curve также интегрирован с другими проектами, такими как Yearsn и Synthetix. Это позволяет поставщикам ликвидности максимизировать прибыль от инвестиций, что стимулирует пользователей возвращаться на платформу и предоставлять ликвидность Curve.
Но это еще не все. Есть еще больше способов получать прибыль от предоставления ликвидности на этой платформе:
Торговые комиссии. Поставщики ликвидности получают прибыль от комиссий, оплачиваемых трейдерами.
Высокая APY. Годовая процентная доходность (APY) для депозитов в стейблкоинах на Curve достигает больших значений.
Фарминг доходности. Любые средства, внесенные в пул ликвидности, которые в итоге не используются, используются в других протоколах DeFi для получения дополнительного дохода.
Токен veCRV. Заблокировав нативный токен CRV в Curve, пользователи получают veCRV. После этого держатели veCRV могут использовать токены, чтобы еще больше увеличить APY своих депозитов.
Улучшенные пулы. Некоторые пулы Curve Finance предлагают дополнительные стимулы для получения еще большей ликвидности. Сюда входит высокая доходность для поставщиков ликвидности. Биржа Curve знаменита своей доходностью для стейблкоинов.
С учетом всего этого поставщики ликвидности Curve могут смешивать и сочетать способы дохода по своему усмотрению. В их интересах заработать как можно больше в обмен на использование их токенов.
Токен Curve Finance (CRV)
Еще в августе 2020 года Curve Finance начала стремиться к полной децентрализации через децентрализованное управление. Чтобы достичь этого, команда запустила децентрализованную автономную организацию, или сокращенно DAO. Как и другие DAO, Curve Finance представила свой нативный токен — CRV.
После запуска CRV компания Curve опубликовала график распределения, который должен быть завершен к 2026 году.
Общий объем предложения в 3,03 млрд будет распределен следующим образом:
- 62% — поставщикам ликвидности сообщества;
- 30% — акционерам (команде и инвесторам) с двух- или четырехлетним сроком блокировки;
- 3% — сотрудникам с правом передачи прав в течение двух лет.
Токен DAO Curve CRV позволяет своим владельцам голосовать по различным предложениям. Они также могут сами вносить предложения и давать возможность остальным членам сообщества голосовать по ним. Любой человек с токенами CRV, которые имеют право голоса, может предлагать обновления в протоколе. Сюда входит изменение комиссий, создание новых пулов ликвидности, корректировка вознаграждений за фарминг доходности и многое другое.
Токен CRV можно купить или заработать в процессе фарминга доходности после того, как пользователь внесет активы в пул ликвидности.
По состоянию на апрель 2023 года количество токенов в обращении составляет 807,69 миллиона, а общее предложение — 1,9 миллиарда. Объем торгов CRV составляет около 50 миллионов долларов, а максимальное предложение ограничено 3,3 млрд.
CRV имеет довольно много вариантов использования в экосистеме Curve Finance. Помимо использования в качестве токена управления, он также используется как вознаграждение для поставщиков ликвидности и для повышения доходности. Кроме того, токен нужен для сжигания токенов, которое обычно необходимо для сокращения объема токенов в обращении. Сжигание происходит путем блокировки токенов в отдельном одностороннем смарт-контракте.
Риски Curve Finance
Хотя Curve Finance определенно имеет множество преимуществ, стоит также рассмотреть ее риски. К счастью, их не так много. Проект был дважды проверен компанией Trail of Bits и один раз Quantstamp. Конечно, это не означает, что проект не имеет рисков, но это аргументы в его пользу.
Один из самых больших рисков, с которым сталкивается Curve, — это зависимость от других протоколов DeFi. Большинство пулов ликвидности Curve также получают средства из других протоколов для получения дополнительного дохода. Если один из них столкнется с финансовыми трудностями, может возникнуть цепная реакция, которая затронет многие пулы.
Есть ли у Curve Finance будущее
Curve Finance — один из самых популярных AMM на Ethereum. Он облегчает крупномасштабные сделки со стейблкоинами и обёрнутыми криптовалютами. Он предлагает узкие спреды и низкое проскальзывание, а многочисленные DeFi-протоколы в значительной степени полагаются на него. Таким образом, он является ядром сектора DeFi в Ethereum.
Все это говорит о том, что у проекта есть будущее. Риски, как и у каждого криптопроекта, все же существуют. Однако у Curve Finance достаточно высокие шансы сохранить популярность и продолжить работу.
Часто задаваемые вопросы
Что такое Curve?
Это децентрализованная биржа и AMM-протокол, который обеспечивает свопы стейблкоинов. Она также поддерживает свопы обернутых криптовалют. Кроме того, биржа интегрирована с рядом других проектов в секторе DeFi Ethereum.
Насколько безопасна Curve Finance?
Curve Finance так же безопасна, как и любая другая криптовалюта. В этой сфере всегда есть риск. Однако протокол был проверен и признан безопасной платформой для использования.
Кто основал Curve Finance?
Компанию Curve основал Михаил Егоров. До этого он работал над несколькими другими проектами в криптоиндустрии.
Есть ли комиссии на Curve?
Комиссии есть, но они довольно низкие по сравнению с другими подобными проектами.
Curve — это настоящий банк?
Curve Finance — это не банк, а скорее DEX, предлагающая фарминг доходности. Ее основная роль заключается в том, чтобы предлагать свопы со стейблкоинами и обернутыми криптовалютами. Став поставщиком пула ликвидности, вы можете получать пассивный доход от своих сделок с проектом.
Обзор Curve Finance
Curve Finance — это протокол для автоматического маркетмейкинга (AMM), изначально созданный на блокчейне Ethereum в 2020 году. Протокол ориентирован в большей мере на стейблкоины и другие высоколиквидные активы. С момента своего запуска, Curve Finance пережил множество изменений, были добавлены другие популярные сети L1 и L2, а также значительно расширено количество поддерживаемых пулов ликвидности.
Что такое Curve Finance?
Curve Finance — это протокол децентрализованной биржи (DEX), который позволяет обменивать криптовалютные активы с минимальным проскальзыванием. Он представляет из себя децентрализованный агрегатор ликвидности, где каждый может добавлять ликвидность в различные пулы ликвидности и получать вознаграждение от комиссионных сборов платформы.
Не смотря на то, что платформа поддерживает множество различных криптовалют, основной задачей Curve Finance является именно работа со стейблкоинами и обмен стейблкоинов с минимальными комиссиями и проскальзываниями (Slippage).
Пулы ликвидности Curve
Пулы ликвидности в протоколе Curve Finance представлены в двух версиях, каждый из которых имеет свои определенные преимущества:
- Пулы Curve V1 состоят исключительно из стабильных активов, объединенных вместе (например: 3pool DAI+USDC+USDT). Когда данный пул находится в определенном диапазоне, проскальзывание оптимизируется для обеспечения обмена 1 к 1 и позволяет уменьшить проскальзывание примерно в 100 раз.
- Пулы Curve V2 позволяют хранить не только стабильные монеты, но и другие криптовалютные активы. Модель пула Curve V2, по своей механике аналогична Uniswap V3 и позволяет концентрировать ликвидность вокруг текущих цен для достижения большей эффективности. В отличии Uniswap V3, где поставщикам ликвидности необходимо периодически обновлять свои позиции, Curve V2 управляет этим автоматически.
Поддерживаемые сети
Не смотря на то, что сеть Ethereum остается доминирующей по объему торгов на платформе Curve FInance, добавление других сетей значительно увеличило ее популярность. Это позволило привлечь внимание к платформе тех пользователей, которым необходимы более быстрые и дешевые транзакции, чем не может похвастаться Ethereum.
На данный момент Curve Finance поддерживает следующие сети:
- Ethereum, Arbitrum, Aurora, Avalanche, Fantom, Harmony, Optimism, Polygon, xDai, Moonbeam, Kava, Celo.
Токен CRV
CRV — это токен управления Curve DAO, который имеет 3 основных функции: голосование, стейкинг и бустинг.
- Голосование. Как только держатели CRV заблокируют свои токены, они могут голосовать по различным предложениям DAO и параметрам пулов.
- Стейкинг. 50% всех торговых сборов платформы используется для покупки 3CRV, токена леквидности для пула 3pool, который затем распределяется между всеми держателями CRV, поставившими их в стейкинг.
- Бустинг. Одним из основных стимулов для держателей CRV является возможность увеличить вознаграждение за предоставленную протоколу ликвидность и вес голоса в DAO до 2.5 раз.
Стейблкоин crvUSD
Инструмент Curve Stablecoin позволяет пользователям чеканить стабильную монету crvUSD, используя выбор криптовалютных залогов. Позиции управляются пассивно: если сумма активов, находящихся в обеспечении опускаются ниже суммы отчеканенных монет crvUSD, платформа продает часть обеспечения в режиме «мягкой ликвидации«. Если же цена залога увеличивается, система возвращает залог.
Данный инструмент может привести к определенным убыткам или даже возможной ликвидации, поэтому ознакомьтесь более подробно с его работой в официальных документах платформы здесь.
Обзор DeFi-сервиса Curve Finance и возможностей заработка на нем
Основной драйвер роста популярности DeFi-сектора – гарантия невмешательства разработчиков в процесс управления протокола и смарт-контрактам. Одним из наиболее быстрорастущих DeFi-проектов является Curve Finance, который на момент публикации занимает третью строчку рейтинга DeFiPulse с активами на сумму $1.1 млрд.
Что представляет собой Curve Finance? Какие есть преимущества у этого DeFi-проекта? Как начать использовать Curve Finance? Ответы – в этом кратком обзоре!
Что такое Curve Finance?
Curve Finance – это полностью децентрализованный пул ликвидности для торговли стейблкоинами, запуск которого состоялся в январе 2020 года. Как и многие другие DeFi-протоколы, Curve Finance развернут на базе блокчейна Ethereum и позволяет любому желающему почти мгновенно осуществлять обмен стейблкоинов на другие DeFi-токены.
Используя Curve Finance пользователи не подвергаются риску проскальзывания цен, с которым они обычно сталкиваются на многих децентрализованных торговых платформах.
Разработчики написали исходный код Curve еще в сентябре 2019 года, однако первый релиз был выпущен только в январе 2020 года. Интересным является то, что команда Curve находится в полной анонимности. Однако в СМИ часто фигурирует Михаил Егоров, являющийся техническим директором Ethereum-стартапа NuCypher и якобы сооснователем Curve Finance.
Преимущества Curve Finance
- Полностью децентрализованный обмен самых разных стейблкоинов, включая Dai и USDC (также известный как своп)
- Curve одалживает DeFi-активы на платформе Compaund, когда они не участвуют в торговле, и отдает их поставщикам ликвидности
- Поддержка кошельков Trezor, Ledger, Metamask, Dapper и десяток других
- Большая ликвидность – среднесуточный объем торгов составляет $155 млн (по данным Coinmarketcap)
Как работает Curve Finance?
Curve Finance доступен по адресу curve.fi, интерфейс которого достаточно сложный. Для начала нужно подключить Ethereum-кошелек и перейти на вкладку «Купить и продать». Вводим необходимое количество токенов и нажимаем на «Продать».
Наилучший способ понять работу Curve Finance – посмотреть на протокол как на децентрализованный обменник. Как уже сказано выше, он создан для обмена стабильных монет с минимальной комиссией и отсутствием проскальзывания.
В отличие от традиционных бирж, система Curve использует пулы ликвидности, включая Uniswap. Пул представляет собой фонд токенов, находящиеся в контрактах. Вот сколько активов хранятся в том или ином пуле:
Каждый раз, когда участники рынка покупают или продают активы на Curve, поставщики ликвидности (держатели активов) вознаграждаются небольшой суммой в стейблкоинах. Пулы на Curve работают в тандеме с лендинговым сервисом Compound, поэтому поставщики ликвидности получают дивиденды к наградам за обмены.
Теперь вам понятно, что перед тем, как стать поставщиком ликвидности – нужно внести стейблкоины. Посмотрите на скриншот ниже, при депонировании DAI пользователь имеет возможность получить бонус в размере 0.755%. Причина кроется в высоком курсе, который выше чем на спотовых биржах, например, Binance или Bitfinex.
Предлагаем посмотреть на этот ETH-адрес, владелец которого использовал протоколы Curve и Oasis DEX и смог заработать порядка $200 на проскальзывании цены стейблкоина.
На текущий момент в Curve работает 7 пулов: 5 – пулы для стабильных монет, а 2 – пулы с токенизованным биткоином (прим, 4-й и 6-й являются стимулирующими).
Депозит в пул Curve Finance
Для внесения депозита нужно подключить Ethereum-кошелек и перейти во вкладку «Deposit». Можно использовать любой из этих активов- DAI, USDC, USDT и sUSD.
Внимание, после внесения депозита в одном стейблкоине, он разделяется на четыре других стейблкоина (никаких волнений – все они доступны для вас) и отправляется в пул.
Далее система Curve попросит подтвердить смарт-контракт и только после этого будет проведен депозит, а стейблкоины будут внесены в пул. После этого нужно подтвердить стейкинговый контракт для четырех транзакций (по каждому стейблкоину).
И наконец, теперь будет доступна страница с данными о полученном вознаграждении за поставление ликвидности.
Резюмируем
Мы считаем, что DeFi-сектор будет с каждым днем набирать обороты и в долгосрочной перспективе сможет заменить банки. Для того, чтобы это произошло нужно сосредоточить усилия на таких проектах, как Curve Finance, игнорируя при волатильность всего рынка. Традиционная финансовая система уже много лет как устарела, и DeFi-сектор единственный, кто может выступить инструментом ее трансформации.
Напомним, недавно мы простыми словами рассказали что представляют собой децентрализованные финансы и ответили на самый распространенный ответ: может ли DeFi конкурировать с традиционной финансовой системой.
Coinside.ru
Сайт, который призывал вас купить Bitcoin еще в 2013 году
Что такое Curve Finance? Использование управляющего токена CRV
Curve Finance — это децентрализованная биржа криптовалют, основанная на Ethereum для обмена стейблкоинами с минимальной комиссией.
Биржа базируется в Швейцарии, а ее разработкой занимается всего 5 человек, включая создателя проекта — Михаила Егорова.
В 2020 году биржа предоставила возможность пользователям вносить свои средства в общий пул ликвидности биржи. Для некоторых пулов (в частности для BUSD) возврат от вложений был близок к 300% годовых.
Столь высокий процент по внесенным средствам стал возможен из-за стремительного роста сегмента DeFi в 2020 году, в том числе Compound. Именно им Curve Finance предоставлял ликвидность за счет средств внесенных своими пользователями. Также Curve сотрудничает с yearn.finance, а объявление об этом сотрудничестве серьезно подняло ценность токена CRV.
Недавно произошел форк Curve Finance под названием Swerve Finance. Этот проект именует себя «проектом на 100% управляемым сообществом, с честным запуском», указывая на то, что при запуске Curve создатель и разработчики получили свою порцию токенов, которую они в дальнейшем смогут конвертировать в другие валюты, а до этого момента их токены позволят оказывать влияние на работу децентрализованной организации CurveDAO.
Кто создал Curve Finance?
Основателем платформы является физик Михаил Егоров. До создания Curve Михаил увлекался инвестициями в BTC (2013 год) и майнингом LTC, а также основал компанию NuCypher, специализирующуюся на криптографии. Со временем NuCypher перешла на разработку блокчейн-проектов и получила $30 миллионов во время ICO 2018 года и еще $20 миллионов во время закрытого раунда инвестиций в 2019.
С 2018 года Михаил Егоров работает с протоколами DeFi, начиная с makerDAO. В 2019 году он заинтересовался децентрализованными биржами (DEX), но остался недоволен существовавшими на тот момент решениями (Uniswap). В связи с этим и возник его следующий проект DEX биржи StableSwap в ноябре 2019 года.
В 2020 году Егоров представил Curve Finance. А в мае 2020 года запустил собственный токен CRV. История с запуском токенов оставляет много вопросов. В настоящее время создатель Curve Finance имеет монопольное право на принятие решений в «децентрализованной» организации Curve Finance DAO, за что подвергается критике со стороны сообщества и партнеров, в том числе создателя yearn.finance Andre Cronje.
Как работает Curve Finance?
Мы уже знаем о том, что стейблкоины по цене привязаны к фиатным валютам. Так 1 USDT стоит около $1, но на практике цена этого токена может незначительно колебаться. На момент написания этой статьи 1 USDT эквивалентен 0,99 доллара США. Теперь представьте, что нам нужно обменять USDT на другой стейблкоин, скажем USDC. У него цена тоже отличается от $1. Так 1% разницы меняется уже на 2-3%. Что если нам нужно обменять 100 миллионов USDT? Расходы на такой обмен могут быть огромными.
разница в курсах стейблкоинов
Curve Finance использует специальную формулу, которая ищет максимально близкий вариант обмена внутри децентрализованной биржи. Таким образом, вы (желающие обменять USDT на USDC) встречаете других пользователей (желающих обменять USDC на USDT) и производите транзакцию по максимально близкому курсу между указанными стейблкоинами.
При этом сама биржа берет комиссию в размере 0.04%.
Депозит криптовалюты для повышения ликвидности биржи приносит доход. Согласно данным на сайте биржи, на момент публикации поста, $1 вложенный в ликвидность биржи за 4 года принесет доход эквивалентный $15,88.
Для чего нужен токен CRV?
Токен CRV основан на ERC-20 от Ethereum и используется для управления децентрализованной организацией Curve Finance DAO. Токен эмитируется биржей Curve Finance и выдается пользователям, при этом объем эмиссии уменьшается со временем. Токен CRV блокируется, а пользователю начисляется внутренний токен veCRV, который можно использовать для голосования по вопросам развития биржи, включая размер комиссии.
Чем дольше вы владеете токеном veCRV, тем больше веса он дает при голосовании. Максимум веса (x2.5) токен дает при достижении возраста 4 лет. Каждый пользователь обладающий суммой veCRV превышающей 2,500 может постить свои предложения на внутреннем форуме организации. Предложения могут быть рассмотрены, если в них вступят обладатели 33% активных veCRV токенов, а для принятия предложения необходим кворум в 50%+ токенов.
У токена не было своего ICO, вместо этого он был выдан пользователям биржи 14 августа 2020 года без предупреждения пользователем с твиттером 0xc4ad используя код на GitHub команды биржи. При этом пользователю пришлось заплатить примерно $8,000 за использование токенов Gas (Ethereum). Сам разработчик биржи Curve изначально отклонил токен, но после аудита кода принял его как основной для своей организации.
Сам 0xChad еще до выдачи токена пользователям Curve намайнил 80,000 CRV и после релиза выставил их на продажу внутри биржи Uniswap по цене 3.1 ETH (на тот момент стоимость была $1275). Это действие неизвестного пользователя, неожиданно для Curve Finance, подняло капитализацию CRV до $3,8 триллионов, что превзошло капитализацию Bitcoin.
Общий объем CRV превышает 3 миллиарда, из которых:
- 5% пользователям внесшим депозит в ликвидность биржи
- 5% для использования Curve Finance DAO
- 3% разработчикам биржи
- 30% создателю и 2 анонимным инвесторам (разблокируются через 4 и 2 года)
- 62% будут выдаваться пользователям биржи, при этом объем эмиссии будет сокращаться на 2.25% каждый год (все токены будут выданы через 300 лет)
Где купить токены CRV?
С 14 августа 2020 года токены доступны на ведущих биржах, в том числе Binance, OKEx и Huobi. Их можно получить через DEX биржу Uniswap, а также получить от самой Curve Finance, если вы готовы вложить свои стейблкоины в ликвидность биржи. При этом стейблкоины будут временно заморожены внутри смарт-контрактов биржи, за что вы будете получать CRV токены.
Если ты еще новичок и собираешься приобрести свои первые криптовалюты — создай аккаунт в самой надежной бирже криптовалют Binance. Мы подготовили пошаговую инструкцию для начинающих.
Заключение
Curve Finance на данный момент является одним из ведущих DEX проектов, в смарт-контрактах которого заблокированы значительные средства. На работе с Curve основаны другие DeFi проекты, популярность которых растет.
Биржа прошла аудит, но говорить о ее полной безопасности нельзя, из-за того, что работа Curve тесно связана с другими проектами, то и возможная угроза для платформы растет.