Стоит ли покупать китайские юани в 2023 году
Операции с долларом и евро оказались существенно ограничены: дефицит наличных и лимит на их снятие, комиссии за хранение денег на валютных и брокерских счетах, санкции — все это заставило инвесторов и банки обратить внимание на китайский юань. Рассказываем о его перспективах, преимуществах и недостатках.
Поделиться
Как устанавливается курс юаня
Базовый курс юаня ежедневно устанавливается Национальным Банком Китая (точнее, его подразделением CFETS — China Foreign Exchange Trade System) в 09:15 по пекинскому времени (04:15 по московскому). Курс формируются на основе следующих данных:
- Итоги предыдущего дня торгов на китайских валютных биржах;
- Курс доллара и основных валют;
- Движения юаня (рост или снижение) по отношению к ним.
Самые высокие и низкие цены китайской валюты отсекаются, после чего курс рассчитывается по среднему показателю. Далее, во время торгов, цена может колебаться только в пределах 2% в обе стороны — превышать этот лимит правила CFETS запрещают.
При определении курса юаня к конкретной валюте учитываются также колебания последней относительно других мировых валют — главным образом доллара и евро. Так что и стоимость юаня в рублях будет во многом зависеть от динамики российской валюты по отношению к американской и европейской.
Государственная система регуляции валютного курса необходима Китаю для обеспечения конкурентоспособности национальных товаров и высокого спроса на них за рубежом. Отличной иллюстрацией этого принципа является ситуация 2018 года, когда власти КНР понизили курс юаня на 14% (с 6,3 до 7,2 за доллар), чтобы не потерять американский рынок и продолжить экспорт в Штаты в прежних объемах. Для инвесторов это означает следующее: ожидать резкого роста юаня в краткосрочной перспективе не следует (это будет невыгодно для экономической политики КНР, поскольку возрастут и цены на китайские товары, что приведет к снижению товарооборота), а вот к неожиданным решениям по обесцениванию валюты «сверху», напротив, нужно быть готовым.
Динамика курса юаня за последний год
По данным Банка России, ситуация с курсом юаня за последний год складывалась следующим образом: в начале декабря 2021 года его цена колебалась в районе 11-12 рублей, однако после начала спецоперации на Украине в феврале 2022-го произошел резкий скачок. Пик его пришелся на 11 марта, когда юань стоил 19,04 рубля. После этого в течение нескольких месяцев происходило планомерное снижение стоимости китайской валюты и стабилизация курса: с июля 2022 года цена юаня незначительно колебалась у отметки в 8 рублей, хотя в конеце 2022-го снова начала расти.
В долгосрочной перспективе можно отметить устойчивую тенденцию к росту юаня по отношению к рублю. Так, в декабре 2012 года он стоил всего 4,95 рубля — значит, за 10 лет китайская валюта прибавила 81%.
По отношению к доллару и евро юань является одной из самых стабильных валют в мире. В 2022 году цена американской валюты колебалась в пределах 6-7 юаней, а европейской — между 7 и 7,5, и наблюдается такая устойчивая позиция в течение уже более 10 лет.
Однако нельзя не отметить довольно значительное снижение стоимости юаня, произошедшее за последние месяцы: если в апреле 2022 года 1 $ стоил 6,35 юаня, то в декабре — уже 7,12. Причину этому видят в укреплении американской валюты и сокращении темпов экономического роста Поднебесной за последние три года.
Ситуация в экономике КНР
Экономика Китая по праву считается одной из самых мощных в мире (занимает второе место после США по номинальному ВВП). Наиболее серьезным ударом по ней за последние годы стали пандемийные ограничения, однако даже они смогли лишь замедлить рост ВВП — такими впечатляющими результатами не в состоянии похвастаться ни одна из крупнейших мировых экономик (для сравнения, в США в 2020 году ВВП упал на 3,5%, что стало худшим результатом с 1946-го).
Однако полностью избежать экономических проблем у КНР не вышло. Так, в 2021 году в Китае произошли кризисы в строительной и финансовой отраслях, что серьезно повлияло на рынок недвижимости и общее состояние экономики. А в связи с новыми ковидными ограничениями и рядом жестких профилактических мер (например, практически полной изоляцией Шанхая на два месяца) прогноз Всемирного Банка по росту китайского ВВП в 2022-м снизился на 0,8%. Впрочем, эксперты прогнозируют восстановление китайского рынка и подъем экономики уже в 2023 году, а значит, юань, скорее всего, также продолжит расти.
Еще одним из главных рисков для экономики Китая остается ситуация вокруг Тайваня и опасность вооруженного конфликта в регионе, в случае чего все экономические отрасли окажутся под санкциями. А это, в свою очередь, неизбежно отразится на курсе юаня.
Кроме того, нужно понимать, что экономика Китая экспортоориентированна, а значит, чрезмерное усиление национальной валюты будет невыгодно правительству — чем ниже курс валюты, тем больше ее можно будет получить, экспортируя товары, например, за доллары. Излишнее ослабление юаня властям, впрочем, тоже не нужно. Во-первых, по экономическим причинам — например, из-за сложностей с покупкой сырья и ресурсов по привычным ценам. Во-вторых, по идеологическим, ведь сильный юань — это еще и символ экономической мощи и международного влияния страны.
Как можно купить юани в России
Интерес российских инвесторов к юаню возрос на фоне введенных за последний год западных санкций. Вкладчики стремятся диверсифицировать капитал и перевести свои активы в мультивалютную корзину.
Купить китайскую валюту в России сейчас можно разными способами, выбирать которые следует в зависимости от конкретных целей:
- Наличными в отделениях крупных российских банков;
- Через онлайн-банк. Для этого понадобится открыть валютный счет в юанях (можно оформить карту UnionPay — китайской платежной системы) и пополнить его с рублевого счета. Конвертация будет проведена по внутреннему курсу банка;
- Открыть вклад в юанях. Сейчас такие предлагают оформить во многих банках;
- На Московской бирже. Для этого нужно открыть брокерский счет, с которого юани можно будет переводить на валютный счет в банке или на депозит.
С 3 августа 2022 года на Московской бирже также начались торги облигациями с расчетом в юанях. Пионером в этой области стала компания РУСАЛ, выпустившая облигации объемом в 2 млрд юаней. Это позволило привлечь новых инвесторов и увеличить среднегодовой объем торгов китайской валютой за первую половину 2022-го в 12,4 раза по сравнению с результатами прошлого года (объем торгов составил 45,7 млрд рублей). Облигации в юанях показывают хорошую доходность (3,1–4,5%), а еще они не привязаны к валютам недружественных стран и лишены всех связанных с этим рисков. Все это задало новый тренд (сейчас облигации в китайской валюте выпускает восемь российских компаний) и спровоцировало еще больший интерес к юаню как со стороны бизнеса, так и со стороны инвесторов.
Перспективы китайской валюты
С вопросом о дальнейших перспективах юаня мы обратились к эксперту — независимому финансовому аналитику Дмитрию Кислову.
«Нынешняя ситуация сделала такие популярные валюты, как евро и доллар, «токсичными», как сейчас модно говорить. Сложности с получением наличных, комиссии за хранение средств — причин достаточно много. В итоге желающим сберечь свои средства нужна альтернатива. И такой альтернативой многие источники называют китайский юань. Банки сейчас открывают депозиты в юанях со ставкой до 2% годовых», — отмечает Дмитрий.
Колебания курса юаня, однако, показывают далеко не самую оптимистичную картину: «Курс ЦБ РФ данной валюты на 10 января 2022 года составил 11,7907 рубля за юань. На 10 ноября 2022-го курс равен 8,39724 рубля за юань. Таким образом, нетрудно посчитать, что юань за этот период обесценился на 28,78%. Не правда ли, впечатляющая динамика на фоне 2% депозитных годовых?»
При этом курсы доллара и евро демонстрируют большую стабильность. «Тот же «токсичный» доллар за тот же период, если не учитывать его аномальные скачки на фоне анонсирования спецоперации на Украине, потерял всего 18,73%», — говорит эксперт.
Также он уточнил, что ряд факторов существенно затрудняет прогнозы развития китайской валюты. В частности, это экономические процессы, происходящие внутри Поднебесной: «Инфляционные процессы (темпы роста потребительских цен в стране составляли в среднем 2,4 % в год), падение экономических показателей на фоне пандемии, а также жесткие карантинные меры, предпринимаемые в Китае, и государственное регулирование экономики. Подобные факторы существенно усложняют оценку перспективности юаня».
Однако осторожный прогноз дать все-таки возможно.
«Вложения в юань могут оказаться выгодными в долгосрочной — на несколько лет — перспективе. На коротком же промежутке приобретение юаня видится более рискованным. Причин для дальнейшего ослабления юаня к рублю, однако, не имеется, и многие эксперты прогнозируют к началу 2023 года еще большее укрепление его курса. Соответственно, есть шанс, приобретя юани по низкой цене, выгадать на этом прогнозируемом росте. Но стоит учесть, что вряд ли за короткий период этот рост будет знаковым, что вновь говорит о перспективности долгосрочной стратегии действий», — считает Дмитрий Кислов.
Плюсы и минусы инвестиций в юань
Подводя итог, выделим главные плюсы и минусы инвестиций в китайский юань. К первым можно отнести:
- Стабильность экономики Китая и, как следствие, курса юаня по отношению к мировым валютам;
- Отсутствие санкций в отношении России со стороны КНР — все торговые и финансовые обязательства между странами остались в силе;
- Отсутствие ограничений на операции с китайской валютой;
- Безопасность — счета в юанях, в отличие от активов в валюте так называемых недружественных стран, не рискуют быть замороженными из-за ответных санкций.
Среди недостатков покупки юаней выделяют:
- Сложности с обналичиванием;
- Невысокие проценты по вкладам;
- Риски падения курса в краткосрочной перспективе;
- Риски экономических санкций в случае обострения геополитических конфликтов;
- Регулирование валютного курса государством.
Большинство экспертов сейчас сходится во мнении, что юань вряд ли станет полноценной заменой доллару и евро в ближайшее время. Однако позиции его будут однозначно расти, учитывая увеличение товарооборота между Россией и Китаем и общую переориентацию экономики на Восток. В таких условиях конкурентов у юаня среди валют дружественных стран практически не останется. Так что сбережения в юанях если и не принесут быстрых дивидендов, то точно смогут стать полезным инструментом для защиты ваших финансов.
«Юань может быть девальвирован в любой момент»: плюсы и минусы китайской валюты
Китайский юань — новый фаворит валютного рынка России: его нынче выбирают и профессиональные инвесторы и зачастую обычные граждане, не избавившиеся от привычки хранить сбережения в иностранных валютах. Объем сделок с юанем на Мосбирже нынче максимальный, периодически превосходит евро. Одновременно Минфин заявил, что планирует пополнять ФНБ китайской валютой. Все больше предложений по вкладам в юанях в российских банках. Станет ли юань новым валютным убежищем для сбережений россиян?
Фото: Алексей Меринов
Во вложениях в валюту КНР есть масса плюсов: её надежность обеспечена второй экономикой мира с сильным торговым балансом. У юаня невысокая волатильность — так на биржевом языке называется разница в колебаниях между максимальным и минимальным значением валюты к доллару США. У юаня за последние 10 лет она составила всего 18,5%. Рубль по отношению к доллару, напомним, только за последние полгода ослабел в два раза и затем настолько же укрепился.
Обменять юани на местную валюту можно во многих странах мира. Благодарить за это следует китайских туристов, которых до пандемии можно было встретить в самых экзотических уголках планеты.
Растет популярность юаня и в международных расчетах. В 2021 году на его долю приходилось 2,7% трансграничных платежей. Юань обгоняли по этому показателю только доллары, евро и фунты стерлингов. Уже ясно, что в 2022 году он некоторые из перечисленных валют обойдет.
Учитывая, что доллары и евро в России уже на официальном уровне называют «токсичными валютами», дорога к вершинам популярности на наших просторах у юаня открыта. Не случайно по данным ЦБ РФ, граждане с апреля по июнь приобрели юаней на сумму 0,4 трлн рублей, что в разы больше, чем за аналогичные периоды предыдущих 3 лет. «Стоит ожидать, что в предстоящие кварталы спрос будет только повышаться, и стремление россиян к покупкам юаней станет модной тенденцией», — полагает Николай Переславский, сотрудник департамента экономических и финансовых исследований CMS Institute.
Но растущей популярности может помещать политика Народного банка КНР, который обеспечивает стабильность китайской валюты. «Юань жестко регулируется властями Китая, он может быть девальвирован в любой момент», — предупреждает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов. Вторая проблема в том, что ставки по вкладам в китайской валюте оставляют желать лучшего. «Ставки по депозитам в юанях сроком до 1 года не превышают 2% годовых, — говорит начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Михаил Шульгин. — Такие ставки не выглядят привлекательно с точки зрения инвестирования».
Но с другой стороны, как отмечает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова, если у вас есть причины хранить сбережения именно в иностранной валюте, тогда лучше выбрать юань, потому что это единственная из мировых резервных валют, которая для россиян не несёт санкционных рисков. Правда, если ваши деньги — на банковском депозите, нужно принимать во внимание комиссию за хранение сбережений в иностранной валюте у некоторых банков, которая будет уменьшать ваш доход вплоть до того, что может его вообще сделать отрицательным, предупредила эксперт.
По мнению аналитика ИК «Велес Капитал» Елены Кожуховой, спрос на китайскую валюту может вырасти в среднесрочной или долгосрочной перспективе, если популярность приобретут поездки в Китай, учитывая, что путешествия и другие виды деятельности для россиян в Европе чуть ли не под запретом, а торговля с КНР еще больше расширится, в том числе с использованием национальных валют вместо доллара. Кроме того, в России сейчас ведется политика замещения американской валюты, при этом свою заинтересованность в таком подходе показали многие азиатские и ближневосточные финансовые регуляторы.
По мнению Мильчаковой, со временем юань сможет заменить и доллар, и евро, особенно если Народный Банк Китая реализует свой проект цифрового юаня не только внутри страны, но и как средства международных расчётов. «Это может произойти, наверное, в течение нескольких ближайших лет», — ожидает эксперт. Но пока российское население предпочитает искать возможности открытия зарубежных валютных счетов и туда выводить доллары и евро. Как напоминает Шульгин, в июле граждане вывезли через не попавшие под санкции банки рекордный объем валюты за рубеж в размере 237,1 млрд рублей. Эта тенденция в августе и сентябре может сохраниться, прогнозирует он.
Юань все популярнее на Мосбирже. Что будет с курсом до конца 2022 года
Спрос на юань на Мосбирже заметно вырос: объем спот-сделок в валютной секции Мосбиржи по итогам 11 августа составил ₽57 млрд, тогда как в феврале 2022 года сделки с юанем совершались в среднем на ₽1 млрд. Китайская валюта по объему торгов периодически опережает евро. Исторический дневной рекорд по обороту торгов юанем, который на Мосбирже достиг отметки ₽70,5 млрд, был зафиксирован 27 июля 2022 года.
«Среднедневной объем торгов юанем на Московской бирже за первое полугодие 2022 года вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 12,4 раза и составил ₽45,7 млрд», — сообщила Мосбиржа.
В июле суммарный объем торгов основными валютами (доллар, евро, фунт стерлингов, юань, гонконгский доллар, турецкая лира, иена) с поставкой «завтра» впервые с начала кризиса составил почти ₽4,5 трлн, писал «Коммерсант» со ссылкой на данные Мосбиржи. Основной вклад внес юань, объем торгов которым увеличился почти в два раза, до ₽890 млрд. В итоге его доля в оборотах на валютном рынке выросла за июль почти на 8 процентных пунктов, практически до 20%.
Эксперты отметили, что спрос на юань на российском рынке растет по двум основным причинам:
1. Девалютизация российской финансовой системы
Интерес к юаню в России увеличился в последние месяцы в связи с политикой регуляторов по отказу от валют недружественных стран, таких как доллар, евро и швейцарский франк, считает аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова. На рост комиссий за хранение валюты недружественных стран на банковских и брокерских счетах указал и экономист по России и СНГ ИК «Ренессанс Капитал» Андрей Мелащенко.
«Власти недвусмысленно предупреждают, что держать средства в токсичных валютах опасно. Также ЦБ сообщил, что в последнее время значительно усложнился процесс осуществления платежей в недружественных валютах, даже через коррсчета российских банков, не подпавших под санкции», — сказал начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции » Михаил Шульгин.
2. Восстановление импорта
Шульгин отметил, что, по данным Главного таможенного управления Китая, объем экспорта из КНР в Россию составил $6,7 млрд, что более чем на треть выше июньского значения и на 20% выше в годовом выражении. Товарооборот с Россией в январе—июле вырос в годовом исчислении на 29%, до $97,7 млрд, при этом экспорт Китая в Россию за семь месяцев вырос на 5,2%, до $36,27 млрд, а импорт российских товаров и услуг в Китай увеличился на 48,8%, до $61,45 млрд.
Может ли юань заменить доллар и евро
«Популярность юаня относительно других валют Московской площадки, которые к недружественным не относятся, очевидна. Именно по CNY наиболее заметно сейчас развивается инфраструктура на Московской бирже», — отмечает Михаил Шульгин из «Открытие Инвестиции». Он считает, что юань становится основной заменой ранее привычным, а ныне токсичным «твердым валютам», и по мере отказа Национального клирингового центра (НКЦ) от долларового обеспечения на российском рынке будет расти роль юаня.
Китайский юань уже очень ликвиден на Московской бирже, но пока недостаточно распространен в России как инструмент для инвестиций и сбережения, а также как средство привлечения — пока лишь «Русал» решился на размещение облигаций в юанях, отметил руководитель отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Евгений Локтюхов.
Российский производитель алюминия разместил биржевые облигации серий БО-05 и БО-06 — это первые евробонды с номиналом в юанях на внутреннем российском рынке. «Русал» ведет бизнес с Китаем, поэтому испытывает потребность в юанях, при этом выпуск еврооблигаций в привычных иностранных валютах сейчас недоступен. Директор по корпоративным финансам «Русала» Алексей Гренков заявил: «Мы видим существенный аппетит к такого рода инструментам, как со стороны российских банков, так и со стороны частных инвесторов, для которых переход на юани является хорошей альтернативой традиционным валютным инвестициям». «Из-за огромного спроса компания смогла снизить ставку купона с изначальных 4,8-5,0% до 3,9%», — подчеркнул заместитель руководителя департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф Инвестиции» Андрей Опарин.
Спрос на китайскую валюту отчасти сдерживает осторожность китайских банков и ряда компаний в отношении российского бизнеса: пока сложно говорить о юане как полноценной альтернативе доллару и евро. Также необходимо заметно расширить доступность юаня и спектр инструментов в юане, добавил Локтюхов: «На мой взгляд, это весьма отдаленная перспектива, в том числе и ввиду неготовности Китая форсировать этот процесс».
Сейчас перечень доступных инструментов для инвестирования в юанях для российских инвесторов крайне ограничен. Так, эксперт «Открытие Инвестиции» Михаил Шульгин указал на то, что ставки по депозитам в юанях сроком до 1 года не превышают 2% годовых, что не выглядит привлекательно: «Но с точки зрения сохранения сбережений, а не приумножения капитала популярность таких депозитов все равно будет возрастать».
«Надо признать, что за полгода, прошедшие после начала украинских событий и глобального разворота России на Восток, купить наличный юань могут только жители самых крупных российских городов. Даже те немногие банки, в которых можно приобрести юань, зачастую не предлагают открыть депозиты для физлиц в китайской валюте», — подчеркнул Александр Потавин, аналитик ФГ «Финам». По его словам, в Москве только 12 банков предлагают депозиты в юанях, при этом ставки по ним весьма низкие: «0,5-2,0% на год, что не покрывает инфляцию». Потавин считает, что практическую пользу будут иметь только безналичные сделки с юанем и депозиты для тех, кто боится держать доллары или евро на счетах банка, потому что их могут заморозить.
Какие факторы будут влиять на курс юаня
1. Рост объемов внешней торговли
Осенью доля юаня во внешнеэкономических расчетах России не только с Китаем, но и с другими азиатскими странами, продолжит расти, сказал Андрей Мелащенко из ИК «Ренессанс Капитал». В результате можно ожидать и продолжение роста объемов торгов китайской валютой на российском рынке. «Мы ожидаем ослабления рубля к иностранным валютам осенью на фоне снижения экспорта нефти и нефтепродуктов в Европу, а также продолжающегося плавного восстановления импорта (-24% г/г в июле по нашим оценкам)», — добавил эксперт.
2. Состояние экономики Китая
«Мы полагаем, что перспективы ухудшения ситуации в мировой экономике с замедлением деловой активности в развитых странах уже в значительной степени учтены в текущих позициях юаня к доллару, — надеемся, что потенциал ослабления здесь невысок из-за сильной фазы ослабления юаня в мае, во время пиков карантинных ограничений в Китае», — сказал Локтюхов из ПСБ. По его словам, сейчас китайская экономика «выглядит неплохо», что способно нивелировать спад аппетита к риску и по мере ухудшения тональности статистики по США и Европе ослабить отток капитала из КНР.
«Курс китайской валюты сильно завязан на экспорт, который является следствием экономической активности в стране. Если осенью этого года мы увидим новые волны роста заболеваний коронавирусом в КНР, курс юаня наверняка будет реагировать на это новым ослаблением», — добавил аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин.
3. Валютные интервенции ЦБ на открытом рынке
Основное влияние на пару юань-рубль будут оказывать адаптация российской экономики к санкционному давлению и ожидаемые действия властей по нормализации курсовой стоимости российской валюты, способные ослабить рубль к осени, заявил руководитель отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Евгений Локтюхов.
Глава Минфина Антон Силуанов заявлял о возможных инвестициях правительства в валюты дружественных стран для влияния на курс рубля: «Сейчас иностранная валюта токсична, но мы готовы, чтобы влиять на курс, [инвестировать] в валюту дружественных стран. И через валюту дружественных стран, через кросс-курсы с долларом и евро можно будет регулировать стоимость доллара и евро к рублю».
4. Дедолларизация экономики
«Отчасти способствовать спросу на юань — третью по объему торгов валюту на Московской бирже после доллара и евро — будет и неизбежный процесс дальнейшей дедолларизации экономики и потребности населения и бизнеса иметь в дополнение к рублю валюту для сбережений», — считает Локтюхов из ПСБ.
5. Политика властей Китая
«Китаю присущи элементы плановой экономики. Китайский банковский регулятор прямо устанавливает внутренний курс, а на внешний оказывает опосредованное воздействие. То есть пока правящая элита не нуждается в сильных позициях национальной валюты, от юаня не стоит их ждать. Ценообразование юаня не всегда рыночное», — обратил внимание аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин.
Он также отметил, что инвесторам, вкладывающимся в китайскую валюту, стоит задуматься о последствиях возможного вторжения Китая на Тайвань: «В последнюю неделю этот сценарий уже не выглядит маловероятным. Китай пока находится в нейтральном статусе, однако, в случае начала спецоперации с привлечением военных на территории Тайваня последствия могут быть непредсказуемы, и юань окажется под очень серьезным давлением».
6. Динамика рубля
«Кроме того, влияние на пару юань/рубль окажет и динамика российской валюты: если рубль перейдет к ослаблению, юань вполне может закрепиться выше отметки ₽10», — указала аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова.
Стоит ли покупать сейчас китайский юань
Стоит ли покупать сейчас юань, объявленный новым перспективным объектом для вложений, задумывается множество людей. Одни видят в нем единственную альтернативу долларам и евро, доступным только на черном рынке и по катастрофически высокой цене, более осведомленные напоминают, что у юаня есть свои положительные стороны и неизбежные подводные камни.
Почему заговорили о покупке юаня
Геополитическая обстановка привела к падению рубля, взрывному росту евро и доллара. При этом инвесторы и рядовые граждане с небольшими объемами накоплений начали срочно подыскивать объекты для инвестиций. Центральный Банк России закрыл продажу валют недружественных стран, а некоторая часть населения все еще традиционно считает валюту единственно возможным способом сохранения сбережений в рублях.
Некоторые банки уже анонсируют обмен китайских денег и даже открытие в них валютных депозитов. Начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» М. Шульгин констатировал три очевидных факта еще на пике исторического максимума этой игнорируемой до сих пор валюты:
- Это общепринятый защитный инструмент, на который обращают внимание инвесторы, не знающие, куда вложить активы, и рядовые граждане, озабоченные сохранностью накоплений.
- Диверсификация — способ, о котором сейчас много говорят — подразумевает несколько разных направлений инвестирования, в том числе и разные валюты.
- Пока нет определенного ответа, стоит ли покупать сейчас юань: интерес к нему вызван ажиотажным спросом на мировые резервные валюты, удовлетворить который у людей пока нет возможности.
Аргументы «за»
Падение рубля и российских акций — это факторы, которые могут негативно сказаться на сбережениях и инвестициях. Китайский юань — вторая по объему валюта в мире. На фоне ограничений ЦБ РФ на продажу доллара на российской территории он представляется надежным ресурсом для вложений.
В пользу китайских банкнот приводится несколько аргументов:
- Китай — это огромная страна, уверенно идущая по пути развития и противостоящая любым попыткам Запада заставить ее подчиниться.
- Китай не ввел против России никаких санкций и сохранил в прежнем формате ранее налаженные торговые и финансовые отношения.
- Это самый крупный партнер РФ по импорту и по экспорту, система передачи финансовых сообщений РФ работает с китайским банком.
- Комиссия в 12% не распространяется на юань, а платежная система «ЮнионПэй» работает во многих странах.
Есть и другие доводы, которые представляются весомыми. Юань практически не снижал курс по отношению к доллару — это можно увидеть, анализируя сведения за последнее десятилетие. Китай — стратегический партнер РФ, потребляющий сырьевые ресурсы, он близок не только политически, но и географически. Указания на то, что работать с этой валютой негде (ни вложить, ни продать), скоро станут неактуальными, потому что банки заинтересованы в получении прибыли, а это реальный способ заработать, когда нельзя продавать населению доллары и евро.
Аргументы «ПРОТИВ»
Некоторые граждане, в панике читая советы экспертов, увидели в этом некоторую лазейку — например, купить юани за рубли и получить со счета сумму в 10 тысяч долларов. Однако есть нюансы:
- правило снятия означенной суммы распространяется только на счета, открытые до 1 января текущего года;
- пока в банках нет стабильной продажи валюты Китая, покупая у брокера, нужно уплатить комиссию в 12%, это правило распространяется на любые деньги;
- сомнительно, что юани есть на черном рынке, но, даже если появятся, будут стоить дороже реальной котировки, а менять обратно — только по ней;
- покупка в обход государства чревата неприятностями, оговоренным в законодательстве, и стоит ли этот риск сохранения рублей, пусть и в значительном объеме, нужно хорошо обдумать.
Решение, стоит ли купить сейчас юань, ранее безоговорочно позиционировалось ведущими аналитиками инвестиционных агентств как чуть ли не единственный способ приобретения защитного актива и ухода от рубля. Но в последние дни марта этот вопрос нужно рассматривать особенно взвешено. Можно приобрести некоторое количество в рамках диверсификации портфеля инвестиций, однако полностью его перевести на эту валюту не отважится даже самый безрассудный.
Мнения: субъективные и объективные
Ситуация в мире и на фондовой бирже меняется ежедневно и стремительно, поэтому изучать советы по сохранению своих сбережений нужно особенно придирчиво, обращая внимание не только на то, кто дает рекомендации, но и на дату, когда была сделана та или иная публикация. Основная масса ответов, стоит ли покупать сейчас китайский юань, сделана в начале марта, на фоне блокировки части ФНБ в западных банках и мер, предпринятых ЦБ для снижения ажиотажа на приобретение доллара и евро.
Паническое приобретение валюты недружественных государств привело не к падению рубля, а к росту альтернативных денег, у которых есть свои риски, и довольно весомые. В это же время звучали советы покупать швейцарские фанки, хотя по этому поводу мнения были противоречивы. Например, С. Мурашов из Райффайзенбанка указывал, что Швейцария поддерживает антироссийские санкции и внесена в список недружественных стран. Оппонентом выступил Е. Жильников из ПСБ, утверждая, что привлекательность этого вложения обусловлена уверенными позициями и сопротивлению экономики страны-сейфа внешним шоковым процессам.
Ниже приводятся недавние высказывания по вопросу, стоит ли покупать сейчас юань в рублях, на которые ссылаются даже авторитетные издания. С ними можно ознакомиться, но при этом важно помнить о совсем недавних событиях, когда Россия заявила о расчетах о некоторым важным позициям своих продаж в рублях. На фоне того, что отечественная валюта не продается странам, внесенным в списки недружественных, конвертация в рубли будет выполняться опосредованно, а это означает, что на них можно заработать, к тому же ожидается рост спроса на бирже.
Аналитики и эксперты о юане
Уверенный рост юаня по отношению к рублю объясняется невостребованностью у российского населения. Это следствие практического отсутствия прямых расчетов, основной поток проходит через доллар. Покупка юаня — не столько средство сохранить сбережения, сколько способ снова задействовать доллар и заработать на продукции печатного станка американской ФРС. Есть вероятность, что аналитические отделы банков серьезно рассматривают услуги по переводу рубля в юань как новую отрасль заработка:
- И. Ипатьев, аналитик Сбербанка, говорит, что проблема с конвертацией юаня заключается в том, что Китай ежедневно устанавливает его курс буквально в ручном режиме, при этом его доля в международных расчетах невысока.
- Г. Сосновский, аналитик БКС Мир инвестиций, уверен, что юань выглядит привлекательно как инструмент для хранения денег, но могут возникнуть проблемы с обналичиванием.
- М. Беляев уверен в стратегической правильности работы с юанем как с инструментом сохранения денег, оговаривая при этом, что это выглядит перспективно на фоне нынешней (середина марта) ситуации.
На сегодняшний день ВТБ принимает краткосрочные вклады в юанях под 8%, в Альфа-Банке можно открыть валютный счет в юанях и без комиссии перевести на него сбережения из другого банка, «Солидарность» дает заработать 6% на краткосрочном вкладе. Юань можно приобрести в Тинькофф Инвестиции. Предложения Азиатско-Тихоокеанского банка и «Приморье» не так заманчивы, однако их условия в целом схожи с предложениями любых валютных депозитов.
Рубль за последние 8 лет обесценился в 3 раза, поэтому некоторые аналитики уверены, что нужно ориентироваться на юань как на эталон стабильности в мире. По отношению к доллару он уже 10 лет колеблется в одном ценовом диапазоне — от 6,2 до 7,1 (и это пиковые значения, которые зафиксированы только однажды). Есть множество критиков, уверенных, что в качестве резервной валюты у юаня крайне туманные и отдаленные перспективы, поскольку он занимает слишком незначительный объем в мировых расчетах по сравнению с евро и долларом.
Итоги
Юань эксперты относят к разряду перспективных вложений, у которых есть плюсы и минусы: