Что за монета aave

Aave — Open Source Liquidity Protocol.

After months of work, it’s time for Aave to leave phase 1 and announce a new version of the Aave Protocol. As expected, Aave V2 will continue to push the limits of what is possible with Decentralized Finance. What started as the underdog of DeFi, Aave, the money market protocol grew to be a 1 billion market size with innovations such as flash loans, stable rates, the Aave tokens ever-growing balance model, and recently Credit Delegation, amongst others.

During Phase 1, 19 assets were listed on the Aave Market allowing multiple communities to access DeFi services. The Uniswap Market was the first of many upcoming innovative markets bringing new kinds of collateral into DeFi.

Finance Sans Frontières:
A tale of user experience
The goal of Aave as a protocol is to bring decentralized finance to the masses. One of the great barriers to adoption is currently without a doubt, the extremely high gas prices, making it impossible to use for small amounts. Besides gas cost, having to interact with multiple protocols to perform certain functions adds further friction to the user experience. Aave V2 will be ready to onboard a new set of users and improve the lives of our existing users :

Repay with collateral
Today if a user wants to repay with part of their collateral, they will first need to withdraw the collateral, use it to buy the asset borrowed, then finally repay the debt and unlock all the deposited collateral. This operation costs time and requires at best 4 separate transactions on several protocols. With this new function, Aavengers will be able to deleverage or close their positions by paying directly with the collateral in 1 transaction.

Debt tokenization and native credit delegation
Debt positions of users will be tokenized (users will receive tokens representing their debt). The tokenization of debt enables native credit delegation within the Aave Protocol. Besides the credit delegation functionalities already seen with the Aave Credit Delegation Vaults, it allows to implement cool features like native position management from cold wallets and user-specific yield farming strategies.

Fixed Rate Deposit
Predictable interest rates for deposits allowing a clear guarantee of income for liquidity providers not bound by market variations.

Improved Stable Borrow Rate
To further ensure interest rate predictability, borrowers would be able to use an improved version of Stable Borrow Rate, where they can lock down their borrow interest rate to a certain time period ensuring predictability of their costs of finance.

Private Markets
In order to suit the needs of institutions, the Aave Protocol will now allow the governance to open private markets to support tokenized assets of all kinds. A collaboration between RealT and the Aave Protocol is in the works to push DeFi even further and bring mortgages on Ethereum. Expect more on this soon.

Improved aTokens
ATokens V2 integrates the EIP 2612 for gasless approvals. The short term objective is to push on the aToken adoption, and Aave is actively researching on bringing them to L2.

Gas Optimizations
Thanks to a lot of work from the Aave gineers, significant Gas Optimisations have been introduced, leading to a sharp drop in the transaction cost of most of the protocol interactions. Here is a sneak peek comparison between Aave V1 and the current Aave V2 prototype:

Aave Exchange V2 cost in gas (top) compared to Aave V1 (bottom)

Aave V2 also implements native GasToken Support, to further help users reduce their transaction costs.

Security
Aave V2 builds on the great foundation of the security of Aave V1.

The internal design has been simplified and the architecture improved to be more formal verification friendly. Aave is working closely with Certora, the leader in automatic verification technologies, and Consensys Diligence along with other top auditors to bring the highest security standards to the protocol and its users.

Native Trading Functionalities
Debt Trading
As a DeFi user, fluctuating interest rates are difficult to manage, The Aave Exchange Protocol V2 will introduce the ability for anyone to natively trade their debt position from an asset to another. You could for example borrow Dai and change your debt position to USDC as soon as USDC becomes cheaper to borrow, all of this within one single transaction.

Debt Trading opens up interest rate optimization, yield optimization strategies, and much more as the possibilities are endless.

Collateral Trading
Users can trade with their deposited assets across all the currencies supported in Aave, even when they are being used as collateral.

Margin Trading
With Margin Borrowing, users can now directly take long and short leveraged positions on any of the assets supported without using third-party services.

On the flip side, with Margin Lending, liquidity providers are now able to increase the weight of their deposits to take opportunities.

Governance
The Aave Exchange community is the center of gravity for the Aave Protocol. V2 introduces specific Governance features.

Vote Delegation
Any AAVE holder will be able to safely delegate their voting weight to any other address. Protocol Politicians can be expected to emerge as a result to represent their peers. Unlike most representative democracies, Vote Delegation is a liquid democracy, and a delegation can be instantly removed at the user’s discretion in a single transaction.

Cold Wallet Voting:
One of the pain points of decentralized governance is the need to move tokens from one place to another to participate in governance, this introduces security issues and user experience friction. User will now be able to sign messages from their cold wallet to participate in the Aave Governance

Distribution of Governance power to users
V2 will be the start of what is commonly referred as “Liquidity Mining” for the users of the Aave Protocol.
Join the governance forum now to discuss the incentive distribution coming with v2.

The experience and feedback collected during the 8 months since launch have been invaluable. Aave V2 represents the convergence of this, with massive improvements over Aave V1 and traditional lending protocols.

As the Money Market Protocol, Aave is establishing itself as the middleware of finance; for the Aave Fam building innovation on top of the Aave Protocol, the v2 will represent a new era where integrators can be further incentivized and participate in its governance. The new tools and features of Aave V2 empower both brand new services and decentralized applications to be built and improved to push the limits of Decentralized Finance and beyond.

The immediate next steps are already allowed by the protocol governance, currently available on testnet. To participate, join us on Discord, follow our updates on Twitter, and express your voice in the Governance Forum!

What Is Aave (AAVE)?

Aave, formerly ETHLend, is a decentralized non-custodial borrowing and lending protocol that lets users deposit assets into liquidity pools to earn interest and borrow assets at a variable or fixed interest rate. It was launched in 2017 by Stani Kulechov, following a $17.8 million initial coin offering (ICO). Aave also allows users to take out uncollateralized, ultra-short duration loans known as Flash loans.

The decentralized protocol manages debt by ensuring that all loans (except flash loans) on its platform are over-collateralized, meaning the value of the collateral must be greater than the loan itself. If the value of a user’s collateral falls below a certain threshold, the collateral is automatically liquidated to repay some of the debt. This ensures that there is always adequate liquidity in the system.

What Is Aave: Quick Facts

• Aave is a decentralized borrowing and lending decentralized finance (DeFi) protocol.
• It is the second-largest DeFi protocol in the world by Total Value Locked (TVL), according to DeFiLlama.
• Aave maintains liquidity in its platform by requiring all loans, except very short-term loans called «Flash loans,» to be overcollateralized and has a fail-safe liquidity pool known as the Safety Module.
• Its native AAVE token is used for governance and can be staked in the Safety Module for rewards.

About Aave – How Does Aave Work?

Aave, although originally built on Ethereum, is a multi-chain DeFi protocol, meaning it’s supported by several blockchain networks, including Fantom and Avalanche; which is actually one very unique thing about Aave. It supports Ether and other ERC-20 tokens (tokens created using the Ethereum blockchain’s ERC-20 standard) and operates in a peer-to-peer, decentralized manner as it’s based on smart contracts.

So how does Aave work to maintain liquidity in its system? Well, it does that by requiring that all loans, except flash loans that typically last only a few seconds, be over-collateralized. It automatically liquidates the collateral of debtors who are unable to maintain their loan-to-value ratio (LTV) to repay a portion of their debt and restore liquidity. The LTV defines the maximum amount that can be borrowed with a specific amount of collateral. You might be wondering «what is Aave’s LTV?» It’s 75%.

When users deposit their assets into one of Aave’s liquidity pools, an aToken (e.g., aETH) is minted and given to them. The aTokens serve as a claim to and have the same value as the deposited collateral. aTokens earn interest in real-time and can be redeemed for the underlying asset (collateral) at any time. They also entitle holders to a portion of the fees obtained from flash loans.

The interest earned by users fluctuates based on the lending supply and borrowing demand of the asset in question. Assets that offer higher interest rates often come with a higher risk of the user not being able to access sufficient liquidity, as they typically have utilization rates close to 100%.

Aave also has a designated liquidity pool, known as the Safety Module. What is Aave’s Safety Module? Well, it acts as a fail-safe in case there’s insufficient liquidity in the system. Users deposit their AAVE tokens in the Safety Module and earn more AAVE tokens as a reward. These tokens are sold off to restore liquidity whenever there’s such a risk. The Aave protocol is governed in a decentralized fashion by the holders of the AAVE token.

Where Is AAVE Used?

AAVE is primarily used for governing the Aave protocol, as it grants the power to vote on matters concerning the protocol to its holders. With AAVE, you can vote on governance proposals and even create your own, enabling you to have a say in the future of the protocol. The more AAVE tokens you hold, the greater your voting power. AAVE’s usefulness, however, is not limited to voting; it can be used for several other things, such as:

Trading

With the aid of a cryptocurrency exchange like OKX, you can speculate on the value of AAVE tokens in an attempt to make a profit. It’s worth noting that cryptocurrencies are highly volatile and shouldn’t be traded by inexperienced individuals.

Earning Interest

With an investment service like OKX Earn, you can earn interest on your AAVE tokens. OKX Earn, in particular, lets you earn interest on your tokens over flexible and fixed terms while you maintain complete ownership of them.

Staking in the Safety Module

AAVE holders can «lock» their tokens in the Safety Module, which is the liquidity pool that acts as a safeguard against any liquidity issues that might occur. Users who deposit their tokens in this pool earn additional AAVE tokens as a reward.

What Is Aave: History

Aave was founded in 2017 as ETHLend by Stani Kulechov while he was studying law at the University of Helsinki. At the time, Aave was one of the first DeFi protocols in existence.

Kulechov, who graduated with a Master’s degree in law in 2020, now acts as CEO of Aave Companies (the organization that supports Aave) with a mission to create a more transparent, equitable, and inclusive financial ecosystem through the protocol, which is what brought about Aave in the first place.

Following its launch, Aave raised $17.8 million in an ICO with the goal of building a decentralized peer-to-peer lending platform, selling almost a billion units of LEND—its native token before rebranding to Aave. Upon switching to a liquidity pool model (from peer-to-peer lending) in 2018, the organization rebranded to Aave.

In 2020, Aave Companies launched the Aave protocol—the open-source, non-custodial protocol that it has since operated on. The launch of the Aave protocol attracted massive interest from users, with the «Flash Loan» feature captivating cryptocurrency developers and enthusiasts from all over the world.

AAVE Tokenomics

The AAVE token is the ERC-20-based native token of the Aave protocol. Its main use is for the governance of proposals about Aave, but it can also be traded freely on cryptocurrency exchanges and staked in the Safety Module for rewards.

AAVE, which started trading at around $50 in May 2020, has a total supply of 16 million. Before the «migration» from ETHLend to Aave, the token was called LEND. LEND tokens were later exchanged for AAVE after the migration at the rate of 100 LEND per AAVE, reducing the number of tokens held by users from 1.3 billion to 13 million. What is AAVE’s circulating supply? As of the time of writing, it stands at 13.9 million.

Three million AAVE tokens were also issued and allocated to the AAVE ecosystem reserve. This reserve is controlled by AAVE holders and the funds in it are meant to incentivize the development of the Aave protocol and ecosystem. AAVE’s supply, like the protocol it spawned from, is highly decentralized, meaning no entity has a significantly large holding and thus an outsized controlling interest in the platform.

The revenue from fees charged to Aave’s users is used to buy back and remove some of the tokens from circulation, a process common in DeFi known as «burning.»

How Is AAVE Created?

You’ve probably wondered «what is AAVE’s creation process?» Since it has no blockchain of its own and runs on multiple chains. AAVE is neither created by mining nor staking. So how does AAVE work? Well, it is simply issued by the maintainers of the protocol according to previously laid out rules and systems.

The development team behind Aave would typically need the majority of Aave users to vote on a proposal to increase the supply before proceeding to do so. In the case of a «Shortfall event», where a liquidity deficit has occurred or is likely to occur, AAVE tokens staked in the Safety Module are sold to cover the deficit. However, if this proves to be inadequate to restore liquidity, a proposal to issue more AAVE is then made to be voted on by the Aave community. If the community votes in favor of such, new AAVE tokens are issued and sold on the open market to cover the deficit.

AAVE’s Competitors and Standing

Aave has a number of notable competitors, with the biggest ones, when ranked by TVL, being JustLend and Compound, according to DeFiLlama. JustLend, with a TVL of $3.24 billion at the time of writing, is the first and official lending platform of the TRON protocol and, just like Aave, allows users to borrow and deposit assets in pools in return for interest payments. Compound, which was once the largest by TVL but now has just $2.63 billion, is another decentralized Ethereum-based lending protocol that also utilizes liquidity pools to allow users to borrow and lend their assets for interest payments.

Aave is currently the largest and most popular borrowing and lending protocol on the Ethereum blockchain and in the world, boasting a TVL almost $2.4 billion greater than its nearest competitor, JustLend.

Aave’s native AAVE token also leads its peers, it has a market cap of a whopping $1.4 billion, dwarfing Compound’s COMP token, which has $562 million, and JustLend’s JST, with just $250 million.

Aave, unlike JustLend and Compound, is a multi-chain protocol, meaning it is supported by more than one blockchain. Aave also has a higher LTV ratio than Compound, which means you can borrow more of an asset for a given amount of collateral on Aave than on Compound. And while they all offer reasonably similar annual percentage yields (APY), Aave is the only one that supports Flash loans.

Aave’s Partnerships and Investors

Aave is a highly composable DeFi protocol—it integrates with multiple other DeFi protocols to offer advanced features to its users and, as a result, has quite a number of partners. It has partnered with other leading DeFi platforms like Balancer, Centrifuge, Uniswap, and MakerDAO, the largest DeFi protocol by TVL. It has also partnered with the popular and fast-growing Ethereum sidechain, Polygon.

Aave has raised a total of $49 million over 8 rounds of funding, including 4 ICOs, a seed round, and a venture round. The organization has raised this sum from a total of 16 investors, including some very high-profile names such as Alameda Research, Blockchain.com Ventures, Three Arrows Capital, and IBM.

Aave’s SWOT Analysis

Aave’s Strengths

Aave sets itself apart from the competition in many ways. One of its most distinguishing features is having multi-chain support, which allows it to support a wide range of cryptocurrency assets and cater to users beyond just one blockchain. Other notable strengths include its high level of composability, considerably higher LTV ratio than its competitors, support for flash loans, and the support of a for-profit organization, Aave Companies.

Aave’s Weaknesses

Perhaps Aave’s biggest weakness is that it requires loans on its platform to be over-collateralized in order to minimize the risk of default. This represents a significant barrier to adoption for many who would prefer to make use of their assets rather than have them tied up as collateral. Aave also faces fairly stiff competition from new entrants and incumbents. Additionally, some fear that the protocol’s cross-chain nature could make it more vulnerable to attacks.

Aave’s Opportunities

Aave allows users from anywhere in the world to access loans collateralized by easy-to-acquire digital assets without requiring them to have a credit rating or monthly income, as is typical with traditional lenders. This could prove very alluring to a lot of users underserved by the traditional financial industry. Additionally, its flash loans allow users to carry out trades and perform tasks unprecedented in the world of finance.

Aave is also taking steps to even further scale its platform. Cross-chain governance, another peculiar thing about Aave, grants users the ability to send governance proposals across blockchains. Aave is now the first DeFi protocol to implement it, and it is a feature that has the potential to further expand Aave’s market. The Aave team has also announced the development of a mobile wallet and plans to expand to popular protocols Curve Finance and Sushiswap.

Aave’s Threats

Aave faces a lot of competition from established players as well as new upstarts, as competition in the DeFi lending space continues to heat up. New competitors are constantly entering the lending market in a bid for their own share of it. Aave, like its peers, also faces the risk of unfavorable regulatory policies and theft of user funds.

Aave’s Roadmap

The team behind Aave has been relentless in developing new features for the protocol since the rebrand and launch of the Aave protocol in 2020. One notable feature that was recently launched is the cross-chain governance bridge. The cross-chain governance bridge is a smart contract that allows the Aave protocol to be governed across blockchains. Users can send governance proposals or Aave Improvement Proposals (as they’re often called) from any blockchain that supports the Ethereum Virtual Machine (EVM) and cross-chain messaging. In February 2022, Aave’s first cross-chain governance proposal was passed, marking DeFi’s first as well.

Other developments in the works include a mobile wallet and an expansion to popular DeFi protocols Curve Finance and Sushiswap.

Aave News, Updates, and Highlights

GHO Stablecoin

In July 2022, the company supporting the Aave protocol announced that it is going to be launching a stablecoin called GHO. Users must provide collateral to mint GHO, and like loans on Aave, GHO must be overcollateralized. The stablecoin, which in many ways is similar to MakerDAO’s DAI, will have its value pegged to the US dollar and be backed by a basket of crypto assets chosen by users. Users also earn interest on their deposited collateral.

Expansion to Curve and Sushiswap

In an attempt to scale its markets, Aave has announced an expansion to DeFi protocols Curve Finance and Sushiswap, two of the largest decentralized exchange (DEX) protocols on Ethereum.

Mobile wallet

On the 1st of January 2022, Aave CEO Stani Kulechov announced that they are building a mobile wallet. The price of AAVE reacted positively to the news.

Gasless Voting

Several holders of the AAVE token, especially those with small holdings, do not participate in voting on Aave’s governance proposals due to the high gas fees involved in doing so. To solve this and improve inclusivity, the Aave team is trying to implement a feature that will allow users to vote on proposals for free.

Aave and Flash Loans

Flash loans, invented by the Aave development team, are a new financial tool. Flash loans are instant, uncollateralized loans that must be repaid in a single transaction. They take advantage of a blockchain’s ability to revert transactions if certain conditions are not met. The condition, in this case, is that the borrowed funds must be returned to the lender before the transaction is completed. Lenders are paid a fee as an incentive, which makes flash loans particularly alluring to them since they are technically risk-free.

A flash loan allows a user to swap debt and collateral in a collateralized loan on Aave, so that they might, for example, swap volatile collateral for a stable one and avoid the risk of being liquidated. So, for example, if a user borrowed USDT while using ETH as collateral on Aave and the price of ETH was crashing, the user could take out a Flash loan right on Aave to swap their volatile ETH collateral for less volatile crypto or stablecoin.

Where To Buy AAVE

One of the easiest ways to buy AAVE is via a centralized cryptocurrency exchange like OKX. OKX lets you purchase AAVE using your credit or debit card or bank transfer, among a range of other payment options. OKX supports over 92 local currencies and even lets you buy AAVE with other cryptocurrencies.

How To Store AAVE

On an Exchange Like OKX

Centralized exchanges like OKX provide you with crypto wallets where you can store your assets and abstract away all the complexities of securing and using them. OKX’s wallets, for example, can hold multiple different assets, saving users the hassle of having to maintain multiple different wallets and private keys. Though storing your assets on centralized exchanges comes with many benefits, it is generally not advised for users who want to store assets for extremely long periods.

In an ERC-20 Wallet

Aave is an ERC-20 token, and so it can be stored in any ERC-20 compatible digital wallet like Metamask or MyEtherwallet. It is worth noting that the burden of storing and securing your private keys will be entirely on you if you store your tokens this way.

In a Hardware Wallet

Hardware wallets like the Ledger Nano S or Ledger Nano X are reputed to provide the best security for your assets. However, they may be too expensive or technical to use for some and will require you to secure them by yourself.

How To Stake AAVE

You can stake your AAVE tokens via OKX Earn, OKX Earn lets you stake AAVE over variable and fixed periods and earn passive income in the form of interest payments. You retain complete ownership of your AAVE and can withdraw them at any time.

Aave tokens can also be staked in their native dapp. These are typically done in Safety Module, where they earn a portion of Aave’s transaction fees for their owners. Use their decentralized app (dApp) to stake the tokens.

What Is Aave?

Aave is a multi-chain borrowing and lending DeFi protocol that allows users to borrow cryptocurrency assets using their own assets as collateral or lend assets in exchange for interest payments. It also allows users to borrow large amounts of money for very short periods without any collateral in exchange for a small fee.

What Is AAVE Used For?

AAVE, formerly LEND, is primarily used as the governance token of the Aave protocol, allowing holders to vote on and create governance proposals. It, however, has many other uses, such as staking and being used to restore liquidity in the event of a deficit. AAVE can be used for market speculation too.

Where Can I Buy AAVE?

One of the easiest ways to buy AAVE tokens is through a centralized exchange like OKX. OKX allows you to buy AAVE with your local currency and a convenient payment method, such as your credit or debit card or bank transfer, through a simple and user-friendly interface.

What Is Aave’s Loan-To-Value (LTV) Ratio?

The LTV ratio defines the maximum amount of an asset that can be borrowed with a specific amount of collateral. It is expressed in percentages and denominated in ETH. So, for instance, with an LTV of 80%, a user can borrow 0.8 ETH worth of an asset for every ETH of collateral deposited.

Can You Mine AAVE?

No, AAVE cannot be mined. It is only the native token of the Aave protocol, which runs on Ethereum and other blockchains but is not a blockchain network by itself. AAVE is issued by the development team as they see fit, with the blessing of the decentralized governance community. There are strict rules in place governing how and when new tokens are to be issued.

How Can I Stake AAVE?

AAVE can be staked in the Safety Module for passive rewards. You can do that with your AAVE tokens via their decentralized app (dApp). A much more convenient and less technical way of earning passive income on your AAVE tokens would be through OKX Earn. OKX Earn is an investment service that allows you to earn interest on your AAVE over fixed and flexible periods.

AAVE ПРОГНОЗ. AAVE криптовалюта

Курс Aave на завтра 66.63 долларов. Сегодня цена за 1 AAVE составила 71.87 USD. Вчера курс был 74.92 USD за 1 Aave. Торги AAVE/USD проходили в диапазоне 71.67 – 72.00 . Разница по сравнению с предыдущим днём составила -4.07% .

Криптовалюта Aave занимает 42 место в рейтинге по капитализации. AAVE по популярности опережает EGLD, но уступает GRT. Цена AAVE снизилась на 89.13% от максимального значения 18 мая 2021.

Когда вырастет Aave?

В ближайший месяц курс Aave вырастет. Ожидается, что начало роста Aave – суббота, 22 июля 2023. По мнению экспертов, рост курса Aave закончится 18 августа 2023. Рост курса составит 68.11%

Ожидается, что Aave преодолеет отметку 100 USD в августе 2023, а уровень сопротивления 200 USD будет пробит в мае 2025.

Прогноз курса AAVE USD на следующую неделю

На неделе 24 июля Aave будет торговаться в диапазоне 69.62 – 81.60 долларов. Неделя начнётся с 69.62 долларов за 1 Aave. Значение курса Aave к концу недели достигнет 81.60 долларов, изменение составит 17.20% .

Прогноз курса AAVE USD через неделю

На неделе 31 июля Aave будет торговаться в диапазоне 79.30 – 86.50 долларов. Неделя начнётся с 81.46 долларов за 1 Aave. Значение курса Aave к концу недели достигнет 86.50 долларов, изменение составит 6.19% .

Прогноз курса AAVE USD через 2 недели

На неделе 7 августа Aave будет торговаться в диапазоне 89.41 – 98.32 долларов. Неделя начнётся с 89.41 долларов за 1 Aave. Значение курса Aave к концу недели достигнет 98.32 долларов, изменение составит 9.96% .

Точный прогноз курса AAVE/USD на месяц

дата	курс	изменение
20 июля	66.63	-7.30%
21 июля	65.26	-2.05%
22 июля	64.01	-1.91%
23 июля	65.24	1.92%
24 июля	69.62	6.72%
25 июля	72.78	4.53%
26 июля	78.42	7.74%
27 июля	81.22	3.58%
28 июля	80.68	-0.67%
29 июля	80.53	-0.19%
30 июля	81.60	1.33%
31 июля	81.46	-0.17%
1 августа	79.35	-2.59%
2 августа	79.30	-0.06%
3 августа	79.88	0.73%
4 августа	82.81	3.68%
5 августа	82.88	0.08%
6 августа	86.50	4.37%
7 августа	89.41	3.36%
8 августа	91.23	2.03%
9 августа	93.25	2.22%
10 августа	90.99	-2.43%
11 августа	94.29	3.63%
12 августа	97.37	3.26%
13 августа	98.32	0.98%
14 августа	100.53	2.24%
15 августа	102.46	1.93%
16 августа	105.77	3.23%
17 августа	107.57	1.71%
18 августа	107.61	0.03%

Прогноз курса Aave на 2023 год

Курс Aave в 2023 году будет находиться в диапазоне 39.19 – 109.88 USD за 1 AAVE. Максимальное значение 109.88 USD будет достигнуто в августе, а минимум 39.19 USD – в декабре 2023 года. Курс Aave на конец 2023 года 39.19 USD, изменение составит -41.12% за год.

Прогноз курса Aave на 2024 год

Курс Aave в 2024 году будет находиться в диапазоне 1.70 – 70.96 USD за 1 AAVE. Максимальное значение 70.96 USD будет достигнуто в марте, а минимум 1.70 USD – в октябре 2024 года. Курс Aave на конец 2024 года 42.40 USD, изменение составит 8.18% за год.

Прогноз курса Aave на 2025 год

Курс Aave в 2025 году будет находиться в диапазоне 69.66 – 425.77 USD за 1 AAVE. Минимальное значение 69.66 USD будет достигнуто в январе, а максимум 425.77 USD – в декабре 2025 года. Курс Aave на конец 2025 года 425.77 USD, изменение составит 904.26% за год.

Прогноз курса Aave на 2026 год

Курс Aave в 2026 году будет находиться в диапазоне 243.77 – 389.36 USD за 1 AAVE. Максимальное значение 389.36 USD будет достигнуто в январе, а минимум 243.77 USD – в апреле 2026 года. Курс Aave на конец 2026 года 243.77 USD, изменение составит -42.74% за год.

Общий обзор проекта Aave

Краткое описание и история проекта

Aave — некастодиальная лендинговая p2p платформа с открытым исходным кодом на базе Ethereum. Протокол Aave представляет из себя набор смарт-контрактов на блокчейне Ethereum.

Кредиторы на платформе могут получать доходность на свои криптоактивы, помещая их в пулы ликвидности, а заемщики — получать займы из данных пулов под залог различных криптовалют. Процентные ставки по кредитам и депозитам определяются алгоритмически.

С января 2020 года в протокол Aave добавлена возможность моментальных беззалоговых займов (flash loans), широко используемая для реализации различных арбитражных стратегий.

История

Проект стартовал в 2017 году под изначальным названием ETHLend, но после ребрендинга в сентябре 2018 был переименован в Aave.

ETHLend был основан в Финляндии выпускником юридического факультета Стани Кулечевым. Первая версия ETHLend была запущена в мейннете Ethereum в начале 2017 года.

В 2020 году проект поменял вектор развития и перешел от p2p кредитования к модели, использующей пулы ликвидности.

Основные показатели и статистика по проекту

На сегодня Aave занимает первое место среди лендинговых платформ по показателю суммы заблокированных в протоколе средств (Total Value Locked), составляющим на момент написания статьи $13.14 млрд (по сравнению с $2 млрд на 1 января 2021).

Помимо этого, Aave является самым крупным DeFi-протоколом по размерам рыночной капитализации. Совокупная стоимость всех лендинговых пулов на Aave на момент написания статьи составляет более $21.4 млрд.

Общее количество уникальных адресов / Количество ежедневно активных адресов:

Количество транзакций / Объем транзакций:

Количество крупных транзакций (объем более $100k):

Аналитика и сигналы по токену AAVE:

Ссылка на ресурс с подробной статистикой по протоколу Aave (депозиты, снятия, займы, погашения, ликвидации, flash loans, отдельная статистика по активам).

Основные преимущества проекта

• Гибкие процентные ставки:

Заемщики могут переключаться между двумя видами процентных ставок — фиксированными и переменными.

• Возможность использования беззалоговых моментальных займов (Flash Loans):

Пользователи могут брать займы без обеспечения, зависящие от сроков погашения — займы утверждаются только в случае их погашения в рамках транзакций в одном блоке.

• Возможность обмена залогового обеспечения:

Релиз второй версии протокола Aave дает пользователям возможность обменивать активы, находящиеся в залоговом обеспечении, что является способом защиты от ликвидаций.

• Возможность продажи токенизированного долга:

Пользователи могут торговать своими долговыми позициями, что по сути является аналогом облигаций на традиционном финансовом рынке.

Рынок и конкуренция

Описание и потенциал сегмента рынка

DeFi-инфраструктура криптовалютного рынка развивается быстрыми темпами. На данный момент экосистема Ethereum является лидирующей по количеству создающихся в ней DeFi-проектов, однако такие сети как Binance Smart Chain, Solana, Polkadot или Avalanche начинают активно конкурировать за ликвидность с Ethereum.

По данным ресурса-агрегатора DeFi Llama, только в течение 2021 года рост размера средств, заблокированных в различных DeFi-протоколах, составил более 560%. Общий объем TVL во всех DeFi-протоколах на сегодня составляет $120.08 млрд.

Описание конкурентов и аналогичных проектов

Основными конкурентами проекта являются DEX, использующие технологию AMM (автоматический маркет-мейкинг), платформы для кредитования и займов, а также платформы с функционалом предоставления flash loans (беззалоговые займы, которые должны быть возвращены в рамках транзакций в одном блоке):

Основные конкуренты в децентрализованной среде:

Uniswap — DEX на базе Ethereum для децентрализованного обмена ERC-20 токенов. Использует AMM-протокол и пулы ликвидности, позволяя пользователям получать доходность на свои криптовалюты.

Рыночная капитализация: $13.7 млрд

Количество уникальных адресов: 841k

Market cap/TVL Ratio: 2.69

MakerDAO — децентрализованная платформа на базе блокчейна Ethereum, позволяющая пользователям получать займы без участия третьих лиц, выпуская стейблкоины DAI под залог различных криптовалют (ETH, BAT, wBTC, USDC).

Рыночная капитализация: $3.1 млрд

Количество уникальных адресов: 254k

Market cap/TVL Ratio: 0.36

Compound — децентрализованное приложение для кредитования на блокчейне Ethereum. Позволяет получать займы под залог криптовалют (ETH, USDT, USDC, TUSD, DAI, wBTC, COMP, BAT, LINK, UNI, 0x).

Рыночная капитализация: $1.8 млрд

Количество уникальных адресов: 474.5k

Market cap/TVL Ratio: 0.235

Curve.Finance — DEX для обмена стейблкоинов, использующий AMM для обеспечения ликвидности своих пулов. В обмен на предоставление ликвидности пользователи могут получать доходность на внесенные в пул криптоактивы.

Рыночная капитализация: $841 млн

Количество уникальных адресов: 100k

Market cap/TVL Ratio: 0.084

Alpha Finance Lab — кросс-чейн DeFi-платформа, представляющая из себя протокол для децентрализованного кредитования с алгоритмически регулируемыми процентными ставками. Предоставляет пользователям возможность фарминга доходности с использованием кредитного плеча.

Рыночная капитализация: $205 млн

Количество уникальных адресов: 6k

Market cap/TVL Ratio: 0.25

dYdX — децентрализованная обменная платформа для спотовой и маржинальной торговли, построенная на блокчейне Ethereum. Предоставляет возможность получения flash loans.

ТОП-10 проектов по объемам заблокированных в протоколе средств:

Основные конкуренты среди централизованных проектов:

Команда

По разным источникам, штат компании насчитывает 40–50 человек.

Основатель, опыт работы

Студенческая ассоциация Pykälä ry:n Valmennuskurssit — член комиссии по оказанию юридической помощи, 5 лет 5 месяцев;

Bird & Bird — стажер-юрист, 4 месяца;

Castren & Snellman — стажер в юридическом департаменте, 5 месяцев;

Makitalo Rantanen & Co — младший стажер, 8 месяцев.

Руководящие члены команды, опыт работы

Franco-British Council — руководитель, 2 года 1 месяц;

TextFugees — сооснователь, 1 год 6 месяцев.

Sonali Bank (UK) Ltd — CFO, 2 года 9 месяцев;

Deutsche Bank — финансовый консультант, консультант по нормативной отчетности, развитие бизнеса, 7 лет 8 месяцев;

Kerr and Associates — основатель/CEO, 2 года 10 месяцев;

HSBC — финансовый менеджер, 1 год 1 месяц.

Вилле Валконен — CCO (Chief Compliance Officer)

Legal Design Summit — CFO, 1 год 7 месяцев;

Soma (Decentralized Social Marketplace) — юрисконсульт, 1 год;

Bookndo — юрисконсульт, 5 месяцев.

Аджит Трипати — Руководитель Направления Институциональных Связей

Coordination Technologies — эдвайзер, 5 месяцев;

MATH LABS — эдвайзер, 7 месяцев;

Custody Digital Group — эдвайзер, 8 месяцев;

ConsenSys — партнер, 1 год 10 месяцев;

PwC — глава отдела финтех и цифрового банкинга, 3 года;

Barclays Investment Bank — директор стратегических программ, 3 года 2 месяца;

Goldman Sachs — руководитель отдела управления рыночными рисками на азиатских рынках, руководитель отдела нормативно-правового соответствия (Индия), 4 года 6 месяцев.

Марк Целлер — Руководитель Отдела Интеграций

Asseth — сооснователь, 5 лет 4 месяца;

Le Soft — член учредительного совета, 6 лет 5 месяцев;

The Block Cafe — сооснователь, 3 года 1 месяц;

Coinhouse — аналитик, 1 год 11 месяцев.

Основные разработчики, опыт работы

Corner Banca SA — ведущий разработчик ПО, 3 года 10 месяцев;

Fincons Group — старший разработчик, 3 года 5 месяцев;

Avanade — старший консультант, 2 года 8 месяцев;

High Medical Technologies — 3 года 1 месяц.

Raise — блокчейн-разработчик, 1 год 4 месяца;

Flattic — сооснователь, 10 месяцев;

AgentSelly — fullstack-разработчик, 4 месяца;

correYvuela — fullstack-разработчик, 1 год 6 месяцев;

TECNOGEO — fullstack-разработчик, 1 год 6 месяцев.

Vanguard Properties — AI-разработчик;

Ethereum Foundation — независимый исследователь, 5 лет 11 месяцев;

Microsoft — блокчейн-разработчик, 4 года 3 месяца.

Ernst & Young — консультант по рискам, консультант по блокчейн-технологиям, 6 лет 9 месяцев;

MetLife — стажер в инвестиционном департаменте, 4 месяца.

AbL — Ethereum-разработчик, эдвайзер, 2 года 11 месяцев;

Padoa — SRE/DevOps инженер, 9 месяцев;

VariabL — CEO, 2 года 10 месяцев;

ConsenSys — разработчик ПО, 3 года 4 месяца.

Charter Communications — разработчик ПО, 8 месяцев;

Michigan State University — аспирант, ассистент преподавателя, 1 год;

MSU Federal Credit Union — стажер-разработчик ПО, 5 месяцев;

iCarto — разработчик, 9 месяцев.

Эдвайзеры, опыт работы

Zen Blockchain Foundation — президент, 4 года 1 месяц;

Horizen Official — сооснователь, 4 года 2 месяца;

Horizen Labs — сооснователь/CEO, 2 года 2 месяцев;

Lanmark Technology — операционный аналитик, 1 год 7 месяцев;

Tecolote Research — аналитик, 5 лет 3 месяца;

ВВС США — аналитик, исследователь, проджект-менеджер

Cyberpunk Holdings Inc. — главный экономист, 2 года 7 месяцев;

Globitex — глава совета директоров, 5 лет 10 месяцев;

Bitcoin Foundation — исполнительный директор, 3 года 6 месяцев;

Coindesk — член редколлегии, 2 года 5 месяцев;

Tradehill Inc — глава совета директоров, 1 год 1 месяц.

Юрисдикция, адрес регистрации, лицензии

Компания Aave Limited зарегистрирована в Швейцарии.

Адрес регистрации: Piazza Indipendenza 1, 6830 Chiasso, Швейцария.

Регистрационный номер: CH50140228832.

Адрес головного офиса компании: 41 Corsham Street, London, England N1 6DR, Великобритания.

Осенью 2020 года компания получила лицензию от финансового регулятора Великобритании (Financial Conduct Authority, FCA) на проведение электронных платежей (Electronic Money Institution). Подобные лицензии для ведения операционной деятельности в Европе получили компании Coinbase и Revolut.

Информационные ресурсы проекта, группы комьюнити

Количество поисковых запросов в Google по тегу “Aave” по данным Google Trends:

Активность проекта в социальных сетях

Github — 32 репозитория, 4.1k коммитов, активность разработки средняя.

Активность разработки на Github:

Twitter — 237.2k подписчиков, 3030 твитов, активность аудитории в комментариях под твитами низкая.

Telegram — 14.3k подписчиков, активность аудитории средняя.

Discord — 18.9k подписчиков, 32 чата, 4 канала, активность аудитории средняя.

LinkedIn — 14.4k подписчиков, активность аудитории низкая, открытых вакансий нет.

Reddit — 11.1k подписчиков, активность аудитории низкая.

Instagram — 3.8k подписчиков, 14 публикаций, активность аудитории низкая.

Технологическая часть проекта

Схема экосистемы Aave:

Управление, механизм контроля сети

Проект разрабатывает собственную финансовую и governance-модели под общим названием Aavenomics — формализованный путь к децентрализации и полной автономии протокола Aave. Aavenomics строится на основе различных механизмов управления и финансовых стимулах.

Модуль управления протоколом Aave — смарт-контракт, в который в формализованном виде подаются предложения об изменениях в протоколе Aave (AIPs), после чего среди держателей токенов AAVE происходит голосование за принятие данных предложений.

Архитектура Aave Genesis Governance состоит из следующих компонентов:

• AaveProtoGovernance — основной компонент модели управления. Это контракт, хранящий состояния каждого поданного предложения об изменении протокола, позволяющий голосовать держателям токена AAVE и разрешающий выполнение утвержденных предложений.
• AssetVotingWeightProvider — контракт, определяющий веса голосов, соответствующие количеству токенов у голосующего (1 AAVE = 100 голосов).

Процесс принятия решений в модели управления Aave:

1. Участники сообщества Aave создает AIP и публикует его на гавернанс-форуме.
2. Сообщество оценивает AIP, собирается обратная связь, AIP дорабатывается.
3. Сообщество сигнализирует о готовности AIP к исполнению.
4. Genesis-команда осуществляет предложение и предает его на рассмотрение Genesis Governance.
5. Genesis Governance оценивает реализацию предложения и принимает или отклоняет его.

Особенностью гавернанс-модели Aave является возможность пользователей голосовать за изменения, используя холодный кошелек.

Модель мотивации и комиссии для участников сети

Безопасность работы сети Aave поддерживается при помощи модуля безопасности (Safety Module), отвечающего за стейкинг токенов AAVE. Модуль безопасности — это смарт-контракт, куда пользователи отправляют токены, которые блокируются и используются как инструмент для смягчения последствий от так называемых “Shortfall Events” — ситуации дефицита средств у поставщиков ликвидности.

Shortfall Events могут быть вызваны:

• Риском смарт-контрактов:

Риск наличия багов, дефектов архитектуры или потенциальных атак на уровне смарт-контрактов.

• Риском ликвидаций:

Риск проблем с активами, которые используется в качестве залога на Aave; риск того, что позиции с недостаточным уровнем обеспечения не будут своевременно ликвидированы или риск низкой ликвидности по основному активу, подлежащему погашению.

• Риск некорректной работы оракулов:

Риск того, что система оракулов неправильно обновит цены в случае резкого падения рынка и перегрузки сети; риск того, что оракулы некорректно представят цены, что приведет к ошибочной ликвидации.

Компоненты архитектуры модуля безопасности:

Схема работы модуля безопасности:

Держатели токенов получают два вида наград за стейкинг AAVE: стимулы для поддержания безопасности (Safety Incentives) и процент от комиссий в протоколе.

Изначально стейкинг также включал возможность предоставления ликвидности в пул AAVE(80%)/ETH(20%) на платформе Balancer с возможностью получать дополнительные награды в токенах BAL за стимулирование рыночной ликвидности AAVE.

stkAAVE

Когда пользователи отправляют токены AAVE в стейкинг, они получают эквивалентное количество токенов stkAAVE и начинают получать вознаграждение в токенах AAVE, которые можно запросить в любой момент. Чтобы вывести свои токены AAVE из стейкинга, пользователю необходимо активировать coolDown()-таймер (период, только по течении которого можно вывести средства из стейкинга) и сжечь свои stkAAVE.

Модель эмиссии токена

AAVE — токен, совместимый с форматом ERC-20, с добавлением функции снапшотов (используется при отслеживания баланса для работы модели управления) и функции EIP 2612, позволяющее проводить gas-less транзакции и транзакции, требующие всего одного подтверждения.

Источником новых токенов AAVE в протоколе служат стейкинговые награды, которые на сегодня составляют 550 AAVE в день, что соответствует примерному уровню ежегодного темпа инфляции в 1.2%.

Архитектура сети

На сегодняшний день Aave предлагает децентрализованное заимствование и кредитование по 25 различным ERC-20 токенам, включая стейблкоины DAI, USDC, USDT, GUSD и BUSD.

Кредиторы могут внести в протокол любой из представленных ERC-20 токенов и получать доходность на свои активы. С другой стороны, заемщики могут брать в долг средства из протокола, платя проценты за использование капитала. Из этих процентов и формируется доходность, которую получают кредиторы.

Процентные ставки

Стратегия использования процентных ставок Aave для заемщиков откалибрована для лучшего управления риском ликвидности и оптимизации использования. Процентные ставки по займам базируются на показателе “степени использования” (Utilization Rate — U).

U характеризует доступность капитала в пуле. Модель процентных ставок используется для управления риском ликвидности с помощью стимулирования пользователей для поддержки необходимого уровня ликвидности: когда капитал доступен в большом объеме, процентные ставки алгоритмически снижаются для стимулирования займов. Если капитала не хватает, ставки повышаются для стимулирования процесса погашения займов и внесения дополнительных вкладов в протокол.

Протокол предлагает два вида процентных ставок для заемщиков:

• Стабильные ставки — делают условия займа более предсказуемыми для заемщика. За это ему приходится платить больше, чем при использовании гибких ставок. Стабильные ставки фиксированы в краткосрочной перспективе, но могут ребалансироваться и изменяться в ответ на значительные изменения рыночных условий. Стабильные ставки рассчитываются на основе 30-дневного среднего значения ставки для конкретного актива.
• Гибкие ставки — основываются на текущем балансе спроса и предложения на конкретный актив в протоколе и по сути являются оптимальными ставками в зависимости от конкретных рыночных условий.

Пользователи могут в любой момент переключаться между стабильными и гибкими процентными ставками с помощью панели управления на сайте Aave.

Flash Loans

Flash Loans — функция протокола Aave, изначально предназначенная для разработчиков, поскольку для ее использования требуются технические знания (понимание принципов работы Ethereum и смарт-контрактов).

Flash loans позволяют занимать любую доступную сумму активов без какого-либо обеспечения, при условии, что ликвидность будет возвращена в протокол в рамках одной транзакции в одном блоке.

На данный момент комиссия за использование flash loan составляет 0.09% от суммы займа. Комиссия не является постоянной и может быть изменена в ходе голосования держателей AAVE.

Варианты использования flash loans:

• Арбитраж между активами без необходимости иметь всю сумму для выполнения арбитража (пример: ArbitrageDAO);
• Обмен обеспечения по долговым позициям без необходимости погашения этих позиций (пример: Collateral Swap, DeFiSaver);
• Самоликвидации — чтобы избежать принудительной ликвидации долговой позиции, пользователи могут использовать flash loan, уплачивая только небольшую комиссию в 0.09% за его использования вместо штрафа за ликвидацию в размере 5–15% (в зависимости от конкретного актива).

Пример использования flash loan:

aTokens

aTokens — это токены, которые пользователи получают взамен внесенных в протокол Aave средств (по аналогии с cTokens в протоколе Compound). Стоимость aTokens привязана к стоимости внесенного актива в соотношении 1:1.

Debt Tokens

Debt Tokens — токены, которые выпускаются при получении долга и сжигаются при его возврате, выражающие долг держателя токена. Существует два типа Debt Tokens:

• Stable debt tokens — токены, представляющие собой долг пользователя, взятый с использованием фиксированной процентной ставки;
• Variable debt tokens — токены, представляющие долг пользователя, взятый с плавающей процентной ставкой.

Ценовые оракулы в Aave

Для работы протокола Aave требуются корректные данные об актуальных ценах различных активов. Система работает следующим образом:

1. Сначала цена запрашивается у агрегатора Chainlink.
2. Если цена равна нулю, вызывается “оракул резервной цены” (fallback price oracle), который в настоящее время поддерживается командой Aave.
3. В будущем, механизмы управления протоколом Aave будут также управлять выбором источников для получения данных и оракулом резервной цены.

Ликвидации в Aave

Устойчивость системы зависит от состояния долгов и уровня обеспечения в протоколе (health factor). Когда health factor становится меньше 1, любой пользователь системы может произвести ликвидацию долга с недостаточным обеспечением, выплачивая часть долга и получая дисконтированный залог (liquidation bonus).

Такая система стимулирует пользователей и третьих лиц участвовать в обеспечении работоспособности протокола, поддерживая достаточное обеспечение для займов в Aave.

Основные различия между Aave V1 и V2:

В декабре 2020 проект официально запустил вторую версию протокола — Aave V2. Вторая версия улучшает различные аспекты Aave V1, открывая для разработчиков новые возможности для создания финансовых продуктов и приложений:

Обмен залогового обеспечения (Collateral swap)

• Новая версия протокола позволяет обменивать активы, находящиеся в залоге. Инструмент может помочь пользователям избежать ликвидаций — если стоимость залога начинает падать, кредитор может обменять активы, находящиеся в залоге, на стейблкоины и тем самым избежать рыночной волатильности.

Токенизация долговых позиций

• Отслеживание пользовательских позиций

Все позиции в Aave V2 токенизированы (aTokens и Debt Tokens). Поэтому для расчета долга конкретного пользователя нужно всего лишь выполнить запрос balanceOf() для связанного с этим долгом токена данного пользователя.

• Поддержка wETH

Для обеспечения согласованности во всем протоколе, в Aave V2 используется wETH (wrapped ETH — токен ETH, имеющий стандарт ERC-20, который дает возможность простого обмена на другие ERC-20 токены). Поэтому для вызова функции, использующей ETH в качестве актива, необходимо использовать адрес wETH.

Депозиты

• Погашение долга и снятие средств через LendingPool, а не через aToken

Практически все действия в Aave V2 производятся с помощью контракта LendingPool в отличие от V1, где погашение долга и снятие средств необходимо было инициировать с помощью контракта соответствующего aToken.

• Удаление функции перенаправления процентов

Aave V2 не поддерживает функцию перенаправления процентов (в V1 процент, заработанный на aTokens мог быть в любое время перенаправлен на любой публичный Ethereum-адрес), однако функция может быть возвращена путем голосования пользователей.

Заимствование

• Делегирование кредитов

После того, как пользователь внес залоговое обеспечение в протокол, он может делегировать кредит на любой адрес, выполнив команду ApproveDelegation () для соответствующего aToken.

Чтобы использовать кредитное делегирование, вкладчики вносят средства в Aave и получают взамен aTokens. Затем они используют эти токены для открытия хранилища кредитного делегирования (Credit Delegation Vault) с определенными параметрами, например, желаемой процентной ставкой и размером капитала, который может быть заимствован.

Далее заемщики заключают договор со вкладчиком, закрепляя его условия OpenLaw соглашением. После того, как вкладчик, владеющий хранилищем, вносит адрес заемщика в белый список, заемщик может вывести средства из этого хранилища без необходимости размещать какие-либо активы в качестве обеспечения.

Более подробную информацию для разработчиков о делегировании кредитов можно получить здесь.

Схема работы системы кредитного делегирования:

Flash Loans

• Flash Loans в рамках протокола

В Aave V2 использование flash loans становится возможно внутри самого протокола Aave, а не с помощью надстройки, как это было реализовано в V1.

• Batch Flash Loans

Aave V2 дает возможность брать сразу несколько flash loans с разными параметрами в рамках одной транзакции.

• Разные режимы Flash Loans

Новая версия протокола позволяет использовать как стандартные flash loans, так и flash loans с образованием задолженности, которые не выплачиваются немедленно.

Структурные изменения

• Реестр провайдеров адресов

Контракт AddressesProviderRegistry будет вести реестр всех поставщиков адресов для рынков Aave.

• Замена контракта LendingPoolCore

Вместо контракта LendingPoolCore, на котором размещались все активы протокола, в V2 будет использоваться контракт LendingPool. Активы в V2 хранятся непосредственно на связанных контрактах aToken, при этом LendingPool является базовым контрактом протокола. Это упрощает интеграцию и разработку новых продуктов на Aave.

Аудит кода

Код смарт-контрактов платформы прошел аудит безопасности от нескольких компаний:

В сентябре 2019 аудит был проведен компанией Trail of Bits. В ходе аудита было выявлено 15 различных уязвимостей разной степени критичности. После работы команды Aave над рекомендациями по устранению уязвимостей, Trial of Bits провела проверку по проведенным изменениям. Согласно результатам, все критические уязвимости были устранены, однако было отмечено 5 незначительных проблем, не влияющих на безопасность.

В январе 2020 был проведен аудит компанией OpenZeppelin. В результате проверки OpenZeppelin выявили 6 критических уязвимостей и 8 проблем средней степени критичности. После проверки все выявленные проблемы были исправлены командой Aave.

Все уязвимости и баги (в том числе ряд ошибок высокой степени критичности), найденные в ходе проверок, были устранены командой Aave, после чего исправления были повторно проверены. Повторные проверки не выявили в протоколе Aave критических ошибок.

Токеномика и финансовая часть

Распределение токенов в сети

Проект был изначально запущен под названием ETHLend со внутренним токеном LEND. Эмиссия токенов была ограничена 1.29 млрд токенов LEND (около 1 млрд LEND было продано в ходе ICO).

После ребрендинга, 2 октября 2020 года стартовал процесс миграции токенов LEND в AAVE в соотношении 1 AAVE = 100 LEND. На данный момент 95.7% всех выпущенных токенов LEND мигрировали в AAVE.

Из общей эмиссии, составляющей 16 млн AAVE, 13 млн токенов было обменено держателями LEND (аллокация для сообщества проекта), а остальные 3 млн AAVE были направлены в резерв экосистемы Aave.

Количество выпускаемых токенов

Адрес контракта токена AAVE в сети Ethereum: 0x7Fc66500c84A76Ad7e9c93437bFc5Ac33E2DDaE9

Адрес контракта токена AAVE в сети Heco: 0x202b4936fe1a82a4965220860ae46d7d3939bb25

Адрес контракта токена AAVE в сети Xdai chain: 0xDF613aF6B44a31299E48131e9347F034347E2F00

Адрес контракта токена AAVE в сети Fantom: 0x6a07A792ab2965C72a5B8088d3a069A7aC3a993B

Адрес контракта токена AAVE в сети Polygon: 0xd6df932a45c0f255f85145f286ea0b292b21c90b

Адрес контракта токена AAVE в сети Avalanche: 0x8ce2dee54bb9921a2ae0a63dbb2df8ed88b91dd9

Общая эмиссия токенов ограничена и составляет 16 млн AAVE. На данный момент в открытом обращении находится 12.79 млн AAVE (80% от общей эмиссии).

Seed Round, Private Sale, ICO

Согласно данным Crunchbase, в общей сложности проект провел 6 раундов финансирования, в ходе которых было собрано более $49 млн.

Pre-Sale — сентябрь 2017. На продажу выставлено 62.5 млн LEND по цене 0.000033 ETH.

Далее в ноябре 2017 на публичную продажу был выставлен 1 млрд LEND за вычетом токенов, проданных в ходе предпродажи:

ICO Round 1 — цена: 1 LEND = 0.000036 ETH.

ICO Round 2 — цена: 1 LEND = 0.0000377 ETH.

ICO Round 3 — цена: 1 LEND = 0.00004 ETH.

В ходе предпродажи и трех стадий ICO проект собрал 37600 ETH (эквивалент $16.2 млн на момент проведения ICO).

Venture Round — 12 октября 2020. В ходе раунда собрано $25 млн от трех венчурных фондов: Blockchain Capital, Blockchain.com Ventures и Standard Crypto.

Листинг на биржах

Токен AAVE торгуется на 48 обменных площадках в 24 торговых парах.

Наибольшие объемы торгов токеном AAVE наблюдаются на биржах Binance, OKEx и Huobi Global. Наиболее часто токен торгуется в парах к USDT, USD, BTC и wETH.

Стратегические партнеры и инвесторы

Инвестиционные фонды, компании, индивидуальные инвесторы

По данным ресурса Crunchbase, на ранних стадиях в проект инвестировали 7 венчурных фондов и 2 индивидуальных инвестора:

Стратегические партнеры

Основными стратегическими и коммерческими партнерами AAVE являются:

Партнерство позволит пользователям Aave получать flash loans, номинированные в USDT в дополнение к DAI, USDC и TUSD.

Aave использует децентрализованные оракулы Chainlink для получения информации о ценах активов, представленных на платформе.

Сильные и слабые стороны проекта

Плюсы

• Aave имеет преимущество раннего старта, поскольку является одним из первых проектов для децентрализованного кредитования.
• Компания Aave Limited, занимающаяся операционной деятельностью, зарегистрирована в Швейцарии — стране с наиболее прогрессивным отношением регуляторов к рынку цифровых активов.
• Aave является одним из наиболее user-friendly DeFi-протоколов с интуитивно понятным интерфейсом и большим количеством возможностей для пользователей.
• Компания Aave Limited получила лицензию FCA для проведения электронных платежей, что открывает для пользователей возможность покупки активов внутри протокола с помощью фиатных средств и повышает институциональное принятие проекта.
• Проект имеет активное сообщество, поддерживающее и развивающее протокол с момента выхода проекта на ICO.
• Проект доступен в нескольких сетях, что облегчает доступ к нему для рядовых пользователей, не готовых платить высокие комиссии за использование протокола в сети Ethereum.
• Эффективное распределение токенов — большая часть эмиссии токенов AAVE находится в руках сообщества проекта.

Минусы

• Основатель и руководящий состав команды проекта не имеют опыта запуска и вывода на рынок крупномасштабных международных проектов.
• Относительно низкий уровень маркетинговой активности проекта и темпов разработки на Github.
• Каждый новый рынок на Aave несет в себе системные риски, которые не страхуются внутри самого протокола.
• Команда проекта не представила в открытых источниках детализированный roadmap с планами по развитию проекта после 2021 года.

Выводы

Aave стал одним из первых проектов на криптовалютном рынке, открывающим возможность децентрализованного кредитования и заимствований.

Сегодня Aave занимает первое место среди лендинговых платформ по показателю TVL, а также является самым крупным DeFi-протоколом по размерам рыночной капитализации.

Значительный рост показателя TVL (более $13 млрд на дату написания статьи по сравнению с $2 млрд на 1 января 2021 ) говорит о широком принятии проекта среди институциональных игроков криптовалютного рынка.

Согласно утвержденному предложению о внесении изменений в протокол AIP-7, Aave активировал slashing-порог для стейкинга в 30%. Это означает, что в случае каких-либо проблем с работой протокола пользователи, держащие токены AAVE в стейкинге могут потерять до 30% своих токенов. Такая система гарантирует, что любое изменение в протоколе будет безопасным и стабильным. Поэтому AAVE является одним из самых безопасных DeFi-протоколов по версии Gauntlet Simulation Platform.

Модуль безопасности проекта при некоторых доработках сможет функционировать еще и как платформа для децентрализованного страхования. Это расширит перспективы Aave и откроет перед проектом новую, до сегодняшнего дня относительно свободную нишу децентрализованного страхования.

Нововведения во второй версии протокола Aave V2, такие как flash loans, возможность торговли и обмена залогового обеспечения, а также возможность делегирования и продажи кредитной позиции являются еще одним большим преимуществом проекта, привлекающим новых институциональных инвесторов и крупных трейдеров.

Относительно небольшая эмиссия, низкий уровень инфляции и реальные юзкейсы токена AAVE также являются факторами, способными положительно повлиять на уровень спроса на AAVE и продукты компании в долгосрочной перспективе.