Почему заблокированы фонды тинькофф

Как Вы продали заблокированные ценные бумаги уполномоченному лицу? (Брокер Тинькофф) ⁠ ⁠

Меня интересует, как вы их продали. Напишите, пожалуйста, в комментариях. Если у вас другой брокер тоже пишите. Раньше пользовался «Ак барс Трэйд». Интересно как у них дела?

Ниже моя история и переписка с брокером Тинькофф, чтобы выяснить процедуру продажи.

Иногда мне требуется срочно совершать покупки импортного товара, поэтому после 2020 года решил больше не страдать при обвалах курса, в 2021 году начал по тихоньку перекладывать 40% своих денежных средств в иностранную валюту на ИИС. На половину из них купил вечные фонды. Ожидал, что это поможет мне. И все действительно было хорошо.

В медиапространстве можно услышать, что правительство не допустит никаких посягательств на частную собственность. На деле оказалось грустно, нет возможности ей распоряжаться. Ситуация (как я ее понимаю) примерно следующая — Euroclear запросил у НРД активы подсанкционых лиц, получили отказ, приостановил работу.

Брокер Тинькофф в комментариях к постам утверждает, что его инфраструктура готова к торгам фондами. Они нашли другого посредника и ждут отмашку от ЦБ.

На сегодняшний день нужны деньги, но вывести я их не могу. Возможно ли продать паи уполномоченному лицу? Оказывается, все можно. Тинькофф специально усложняет процедуру и пудрит мозги. У других брокеров тоже нужно в офис ходить и письма через курьеров гонять, когда есть интернет и электронные системы индефикации?

Маленькому «Ак барс Трэйд» раньше нужно было скан заявлений по электронной почте отправлять (не знаю как сейчас). Теперь я понял — это был Рай.

Это мой первый пост. Я что то могу не знать. Если что-то не так напишите.

Здравствуйте. Зарубежные провайдеры временно приостановили предоставление нашему спецдепозитарию, уполномоченным лицам и маркетмейкеру информации по торгам иностранными бумагами и котировкам на иностранных биржах. По этой причине не могли корректно рассчитать стоимость чистых активов и стоимость пая по фондам, в состав которых входят иностранные бумаги. Сейчас мы возобновили расчет стоимости. Ожидаем решение биржи и ЦБ о возобновлении торгов.

Также возможно погасить паи через уполномоченное лицо. Для этого нужно передать документы при личном посещении офиса или отправить нотариально заверенные копии этих документов по почте РФ. Верно пояснили коллеги. После того, как мы получим их, передадим уполномоченному лицу. Процедуру погашения паев через уполномоченное лицо изменить не можем.

Женщины-пауки: разоблачение)⁠ ⁠

Дарова, пикабу. Наверняка многие видели посты с лазанием на скорость Юли Каплиной или Александры Мирослав, они набирали кучу плюсов (например, этот: Её когда-нибудь кусал радиоактивный паук?)

Так вот, под ними, как обычно, тонна комментариев о том, что это всё монтаж, девочки обколоты допингом, а наверх их за веревочку тянут. И вот мне пришло в голову записать по этой теме коротенький видос. Там, конечно, не звучит убедительных аргументов против того, что они допинг не принимают. Но вот вам я, живой человек, тренер, у которого круто лазают спортсмены, молодые сборники. Имею все основания вас убеждать, что таких результатов можно добиться и без допинга. Если я, рядовой член сборной РФ, могу пробегать эту трассу за 5,2 сек (см. Видео), то почему сильнейшие девочки планеты не могут за 6 с копейками?)

В общем, приятного просмотра. Я даже титры сделал)

И приходите лазать, это лучший спорт в мире)

Бомбануло⁠ ⁠

Прочитала пост девушки кандидата наук о том, как она жаловалась на отсутствие государственной поддержки и маленькую зарплату. И меня бомбануло. Бомбануло не от ее поста, т.к. она абсолютно, черт возьми, права, а от комментариев людей. "Зажрались", "идите работать на вахту", "какая 3 комнатная квартира у метро, мы родили с женой и прожили на зарплату 30к в месяц". Стало очень интересно почему большая часть населения нашей страны словно порицает желание других жить лучше. В какой момент возникает желание осудить и опустить человека за его стремление вырасти в материальном плане и просить большую зарплату за честный (и в большинстве своем) сложный труд. Почему человек, который получил высшее образование, прошел сложный путь аспирантуры, защитил кандидатскую, работает в лаборатории и проводит сложнейшие исследования, при этом отдавая часть своих средств на расходники, не имеет права рассчитывать на зарплату выше 60к. Почему поливают грязью тех, кто уехал за большей зарплатой за пределы страны? Почему просить больше по зарплате стало чем-то постыдным? В какой момент жизнь на 20 квадратных метрах с тараканами и обшарпанным ремонтом стала "живем как короли и не жалуемся"? К сожалению, такие комментарии встречаются везде: под видео на YouTube, где человек соизволил купить диван не за 1к на авито, а за 50к, под дневниками трат во всеми известном банке за покупку кофе на вынос, в отзывах на рестораны со средним чеком 2к, на сайтах по покупке авто. Словно тебе хотят передать довольно патогенный вирус под названием "не жили хорошо, нечего и начинать" и от него нет прививки. Не существует прививки от зависти и нищеты, но, к счастью, у многих появляется иммунитет и есть надежда на то, что когда-нибудь это станет коллективным иммунитетом.

Тинькофф Капитал нарушает правила доверительного управления фондом

Одним из немногих оставшихся вариантов для грамотного инвестирования в американские акции из России до недавних пор оставались фонды УК Тинькофф Капитал. Потом случились санкции ЕС, и компания объявила «бесшовный» перенос активов в неподсанкционный депозитарий. В случае с отдельными акциями этот перенос de facto состоялся уже недели 2-3 назад, а вот с биржевыми фондами процесс затянулся. Торги фондами были закрыты 27 февраля, и начали открываться в середине апреля. Но не без сюрпризов.

Для наглядности происходящего я возьму флагманский фонд Тинькофф USA 500 (TSPX), инвестирующий в 500 крупнейших компаний США и следующий за известным индексом S&P500.

После «бесшовного» переноса начали проявляться очень некрасивые швы. Теперь фонд отображается в портфелях незадачливых инвесторов Тинькофф Инвестиций в рублях — что, в общем-то, не является крупной проблемой. Дело в том, что он всегда торговался в двух валютах — в рублях и долларах. Но Тинькофф делал очень хитро: возможность торговать им в рублях у себя в приложении Тинькофф Инвестиции была прикрыта, так что для покупки фонда (якобы, без комиссии), пользователю необходимо было купить валюту, а уж за эту транзакцию заплатить комиссию — от 0,4% для премиальных клиентов до 0,9% для рядовых работяг. В случае с продажей то же самое: продай за доллары/ а потом продай доллары с комиссией. Впрочем, для пользователей всех остальных российских брокеров доступ был как в рублях, так и в долларах — а значит, покупать их было выгодно где угодно, но только не там, где «бесплатно».

Апрельский перевод в рубли не является критической проблемой, так как базовый актив — американские акции — это по-прежнему долларовый актив, а значит — это по-прежнему валютный инструмент, который зависит от курса валюты и защищает инвестора от девальвации рубля. Так должно быть в теории. А что произошло на практике — мы сейчас узнаем.

У клиентов при переводе в рубли начала отображаться значительная прибыль! В данном случае, до «бесшовного» переноса результат инвестора со скриншота был околонулевой. Средняя цена покупки примерно соответствовала текущей цене. За 1,5 месяца S&P500 не вырос на 29% — его результат скромнее (+4%). Вероятно, при смене валюты расчета решили пересчитать рублевый результат, что в какой-то степени тоже логично.

Заходя в приложение, рядовой инвестор радуется — какие красивые цифры теперь оно показывает! Но за этими красивыми зелеными цифрами незаметно скрывается стоимость пая на бирже: 7,504₽. А на торгах в пятницу цена так вообще была ещё ниже — 7,436₽. А что с ней не так?

Дело в том,что у любого российского биржевого фонда есть не только биржевая, но и расчетная цена одного пая.

Так, Мосбиржа в режиме реального времени рассчитывает цену пая фонда «Тинькофф USA 500», и на 17.04.2023 она составляет 8,5252₽. Фонд торгуется с дисконтом 12-13%.

Может быть, это совершенно честный способ заработка для управляющей компании? Абстрагируясь от морально-этических оценок происходящего, давайте разбираться с нормативной составляющей вопроса.

У любого биржевого паевого инвестиционного фонда есть ряд обязательных документов, одним из которых является документ «Правила доверительного управления» (ПДУ). У рассматриваемого фонда ПДУ тоже есть. Давайте посмотрим на обязанности Управляющей компании:

Так, подпункт 7 пункта 28 ПДУ закрепляет за УК Тинькофф Капитал обязанность обеспечивать покупку и продажу паев по цене, привязанной к расчетной стоимости пая.

А пункт 44 ПДУ совершенно четко определяет границы отклонения: 5% в каждую сторону. Так, минимальная цена по правилам в нашем случае должна быть 8,5252₽ — 5% = 8,0989₽. А никак не 7,436₽, как это было 14 апреля на открывшихся торгах.

На самом деле, отклонение на 5% — это тоже в большой степени свинство по отношению к инвестору. Но это хотя бы закрепленное в собственных правилах свинство. В нормальной ситуации отклонение биржевой стоимости от расчетной стоимости практически никогда не выходило за рамки десятых долей процента.

Я подозреваю, что представители управляющей компании сошлются на то, что это вообще внебиржевые торги, и запущены они в режиме тестирования. Так что моя первостепенная задача — предупредить всех держателей фонда Тинькофф. И во избежание потери 10-15% относительно справедливой стоимости ваших активов, следовать простой инструкции:

1. Не принимайте решение о продаже паев только посмотрев на красивые зеленые циферки, которые рисует вам приложение Тинькофф Инвестиции.
2. Прежде чем продать по предлагаемой цене, проверьте расчетную цену пая на сайте Мосбиржи (iNAV). Зайдите на moex.com, вбейте тикер вашего фонда, выберите из предлагаемого списка вариант с кодировкой «iNAV» (indicative net asset value).
3. Если цена, которую вы видите в приложении существенно отличается от цены iNAV, не продавайте. Не поддерживайте неэтичные практики, управляющая компания хочет заработать на вашей неосведомленности (или на ваших панических настроениях).

Текст будет направлен в Банк России и НАУФОР. Рынок коллективных инвестиций получил существенные удары за прошедшие 14 месяцев, но Тинькофф Капитал смотрелся более чем достойно на фоне своих конкурентов. Очень печально видеть его сейчас в списке «двоечников». Очень бы хотелось увидеть какие-то комментарии. Хотя, дайте я предугадаю, что будет сказано: «Это тестовый режим, внебиржевой рынок, так что правила не нарушены. Вы можете прийти к нам в единственный наш офис в Москве, потерять целый день и погасить паи по iNAV». Это будет приемлемый формальный ответ, если абстрагироваться от понятия «Репутация».

Сейчас в TSPX есть заблокированные активы, поэтому запустить торги можно только на внебиржевом рынке, с дисконтом. Об этом пишем в деталях бумаги, например, в приложении. Ранее торги фондом проходили на бирже, поэтому дисконта не было.

Отклонение от расчетной цены пая правильно считать, как отклонение расчетной стоимости пая от биржевого iNAV. Расчетная стоимость пая не отклоняется, фонд продолжает следовать за индексом.

Составом активов внутри фонда Тинькофф Капитал управляет в рамках инвестиционной декларации без нарушений.

От iNAV отличается не расчетная стоимость пая, а цена, по которой происходят сделки на вторичных внебиржевых торгах. Это не нарушение.

Вы говорите о максимальном отклонении в 5% по сделке с паями через уполномоченное лицо. Это совсем другой процесс, который отличается от продажи на внебиржевом рынке через приложение.

По первой части ответа:
До введения санкций на Тинькофф и приостановки торгов фондами в нем также были заблокированные активы, что позволяло продолжать торговлю на биржевой секции. Также обращу внимание, что содержание заблокированных активов менее 10% позволяет торговать на биржевой секции. На официальной странице фонда указана доля заблокированных активов: 6,1%. Что ниже 10% и в общем-то соответствует доле до 24.02.2023. Ваш комментарий непоследователен, обновите методичку.

По второй части ответа:
Я обращаюсь к терминологии Мосбиржи, а не собственной терминологии Тинькофф Инвестиций. Так, на сайте Мосбиржи указывается "Расчетная цена инвестиционного пая (iNAV)". Я ни слова не написал об отклонении фонда от индекса (это произойдет в будущем, ибо вы без пресс-релизов и официальных решений регуляторов продали всю оборонку, например. Впрочем, это может быть и безвыходная ситуация, осуждать и комментировать не берусь). Я лишь обратил внимание на то, что iNAV и фактические цены в стакане отличаются, дисконт 12%. Пытаясь играть терминологией чтобы завуалировать проблему, вы только глубже себя закапываете. Ок, я сослался не на тот подпункт не того пункта. В вашем случае нарушение идет по пункту 44 ПДУ.

Как прокомментируете пункт 44 ПДУ? Жду ответа.

Я все же немного не понял. Если закупать щас, то потом фонд вырастет до расчетной цены из вашего скрина сам? И вы скинули скрин 44 пункта и просите ответить брокера про него, но там же написано про организованные торги, а брокер вам ответил про внебиржу, это разные вещи же?

Вы не можете закупить сейчас по 7,50. Вы можете только по 8,50. А по 7,50 можно только продать (покупателем выступает Тинькофф Капитал, который сэкономив 12%, погашает эти паи).
Доступны только рыночные заявки (продать по 7,50 или купить по 8,50).

Я не владел фондом, у меня пока висит, что недоступно вообще. Может пока запустили на внебиржевом чтобы те кто не хочет ждать разблокировки рисковых зарубежных активов хотя бы так продал?) Плюс вижу что тут пишут что брокер работает над возвращением на биржу фонда позже — тогда имеет смысл просто ждать, не продавать.

Переход на внебиржевую торговлю паями TSPX — необходимое инфраструктурное решение, без которого дать возможность клиентам распорядиться активами не получилось бы.
Как мы и написали ранее, регламент УК не нарушили и все делаем согласно букве закона.

Дисконт и его размер диктуют условия внебиржевой торговли фондом. Возможно, это значение будет меняться, в зависимости от рыночной ситуации.

А нарушаете вы или нет, разберутся ЦБ и НАУФОР 😉

Уточним некоторые детали. Позже вернемся с комментариями.

Да уж, уточните, скам ли ваши фонды или можно продать по честной цене.
А то «продать нельзя, но комиссию берем» — выглядит совсем некрасиво

«Тинькофф» приостановил торги: почему и когда они возобновятся?

27 февраля 2023 года «Тинькофф» приостановил торги ценными бумагами, обращающимися на СПБ Бирже, а также торги евро из-за новых санкций Евросоюза, сообщил брокер. Брокер пообещал возобновить торги в течение одной-трёх недель. Единственный вопрос, который сейчас волнует клиентов: что будет с активами, не «заморозят» ли ценные бумаги, как это было в мае 2022 года?

_{«Тинькофф» приостановил торги. Фото: banki.ru}

«Тинькофф» приостановил торги

В сообщении брокера говорится:

Мы временно приостанавливаем торговлю иностранными ценными бумагами. В течение 1-3 недель мы планируем запустить торги

Приостановка торгов касается иностранных ценных бумаг, обращающихся на СПБ Бирже. Также ограничения коснутся торгов на Гонконгской бирже и фондов «Тинькофф», в которых есть иностранные ценные бумаги. Приостановка — временная. Торги возобновятся, как только все активы перенесут в компанию, которую не затрагивают санкции.

Многие инвесторы возмущены: «Зачем переводить ценные бумаги? Не проще ли дать людям возможность избавиться от опасных активов?» Однако времени на продажу акций и евро было предостаточно. О санкциях предупреждали ещё неделю назад.

Если сейчас разрешить инвесторам продать бумаги, то с большой долей вероятности активы заблокируют. Дело в том, что СПБ Биржа работает с европейскими компаниями, которым теперь запрещено проводить сделки с «Тинькофф». Под сделками в данном случае понимаются любые операции, в том числе с ценными бумагами.

Что касается ограничения доступа к бирже Гонконга, то это связано с тем, что доступ предоставлялся через СПБ Биржу. Раз могут возникнуть проблемы с бумагами на Санкт-Петербургской бирже, то такие же сложности появятся на Гонконгской бирже.

Маржинальная торговля тоже приостановлена, иностранные ценные бумаги удалены из перечня. Брокер призывает внимательно следить за маржинальными показателями, при необходимости пополнять счёт, чтобы избежать маржин-колла.

Важно помнить, что ограничения не распространяются на рублёвые ценные бумаги:

По рублёвым бумагам, торгующимся на Мосбирже, ничего не меняется, бумаги останутся в перечне ликвидных инструментов и будут учитываться при расчёте маржинальных показателей

Торговля фондами «Тинькофф», в которых есть иностранные ценные бумаги, приостановлена. Погашение паёв напрямую через уполномоченного также недоступно. Как считает брокер, торги фондами будут возобновлены быстрее — в течение ближайших дней.

Как «Тинькофф» решит проблему?

Брокер решил обойти санкции, перенеся ценные бумаги в новую компанию, которую не затрагивают ограничения. Как утверждает «Тинькофф»:

Мы проработали эти решения и договорённости ещё несколько месяцев назад, поэтому процесс переноса торговли не должен занять более 1-3 недель

Иными словами, торговля возобновится со счетов нового брокера. Все условия обслуживания останутся прежними. «Тинькофф» заверяет, что «весь функционал будет доступен, как и ранее, в мобильном приложении».

Что будет с евро?

Торги евро, как и иностранными ценными бумагами, тоже приостановлены. «Тинькофф» больше не сможет торговать европейской валютой, потому что каждая операция с евро проводится через банки Евросоюза, которым теперь запрещено проводить сделки с российской кредитной организацией.

Таким образом, если у вас на брокерском счёте лежат евро, то единственное, что вы можете сделать — перевести деньги на банковский счёт и уже там продать валюту.

Скорее всего, торги евро будут возобновлены с новой неподсанкционной компании. Но «Тинькофф» об этом не сообщал. Поэтому перевести евро к новому брокеру, как ценные бумаги, вероятнее всего, не удастся.

Санкции не влияют на (остальные — ред.) торги, а также заводы/выводы долларов и других валют. Весь функционал доступен в полном объёме

УК «Тинькофф Капитал» приостановила торги фондами на иностранные активы

Управляющая компания «Тинькофф Капитал» с 27 февраля приостановила торги паевыми инвестиционными фондами ( ПИФ ), в составе которых есть иностранные активы. Кроме того, клиенты временно не смогут вывести инвестированные средства, сообщается на сайте компании.

«УК «Тинькофф Капитал» приступила к реализации инфраструктурных изменений, которые позволят клиентам, как и ранее, торговать всеми фондами «Тинькофф». Реализация этих решений требует временной приостановки торгов фондами «Тинькофф», в составе которых есть иностранные активы. Погашение паев напрямую через уполномоченных лиц в этот период будет также недоступно», — объяснили в «Тинькофф».

Также компания приостановила торги валютными фондами, включая «Тинькофф Вечный портфель USD» и «Тинькофф Вечный портфель EUR», работу Инвесткопилок в долларах и евро, вывод средств и автопокупка временно недоступны. В компании добавили, что ожидают возобновления торгов валютными фондами «в течение ближайших дней», а работы валютных инвестиционных копилок — «в течение одной‑двух недель».

Мосбиржа сообщила, что приостановила торги ПИФами в связи с решением управляющей компании «о приостановке определения стоимости чистых активов фондов, а также выдачи и погашении паев по ним» с 27 февраля. В перечень таких ПИФов вошли:

• «Тинькофф — Стратегия вечного портфеля в долларах США»;
• «Тинькофф — Стратегия вечного портфеля в евро»,
• «Тинькофф Золото»;
• «Тинькофф США 500»;
• «Тинькофф Индекс Экологически чистых технологий»;
• «Тинькофф Индекс лидеров устойчивого развития»;
• «Тинькофф Индекс обратного выкупа»;
• «Тинькофф Индекс Развивающихся рынков»;
• «Тинькофф Индекс ФинТех компаний»;
• «Тинькофф Индекс Кибербезопасности»;
• «Тинькофф Полупроводники»;
• «Тинькофф Индекс Пан Азии»;
• «Тинькофф Индекс акций компаний Еврозоны»;
• «Тинькофф Еврооблигации в Евро»;
• «Тинькофф Искусственный интеллект».

Ранее «Тинькофф Инвестиции » сообщали, что выведут активы клиентов в новый неподсанкционный депозитарий после попадания в санкционный список ЕС 25 февраля. «Мы переносим иностранные ценные бумаги, торгующиеся на СПБ Бирже, в неподсанкционную компанию. Во избежание риска блокировки, а также чтобы осуществить все необходимые действия для переноса, мы временно приостанавливаем торговлю иностранными ценными бумагами. В течение одной — трех недель мы планируем запустить торги», — заявляла компания.

Помимо этого, с 27 февраля «Тинькофф Инвестиции» приостановили торги евро, валюта исключена из перечня ликвидных инструментов, клиенты смогут вывести ее со счетов.

В десятый пакет санкций ЕС, помимо Тинькофф Банка, попали Альфа-Банк, ряд его «дочек» и Росбанк. В УК «Альфа-Капитал» выступили с заявлением, что не находятся под санкциями ЕС. Партнер, руководитель международной и санкционной практики Delcredere Андрей Рябинин пояснил «РБК Инвестициям», что для клиентов финансовых организаций санкции Евросоюза означают блокировку активов, находящихся на счетах санкционных банков в европейских банках и депозитариях, а также невозможность торговать бумагами ЕС и проводить международные транзакции в евро.

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли. Подробнее