TERRA & LUNA: Programmable Money for The Internet
Stablecoins are a type of cryptocurrency linked to an asset like the U.S. dollar that doesn’t change much in value. Compared to traditional FIAT currencies, moving money with stablecoins is faster, cheaper, and easier to integrate into software. In addition, Smart Contracts can be used with stablecoins. Hence why a whole new universe of dApps and stablecoin-integrations emerges. And Terra for sure is an interesting player in this regard.
Terra is a decentralized financial network that focuses on cryptocurrencies with a stable value (> stablecoins). The various stablecoins (for example TerraUSD, TerraEUT) are algorithmically backed by the LUNA token. The LUNA token can also be staked and used for voting on protocol changes.
History
The South Korean startup Terraform Labs was founded in 2018 by Do Kwon and Daniel Shin. Terraform Labs’ investors include VCs Pantera Capital and Coinbase Ventures.
Idea: Programmable Money for The Internet
Supply and demand determine the price — this basic principle is implemented by algorithms in Terra. Stablecoins in the Terra network have a dynamic supply that is based on demand. If the demand for a certain stablecoin — for example, UST — increases, the amount in circulation is increased so that the target value (1 USD) is restored. If the demand decreases, the UST supply is decreased. The lower supply raises the UST price back to 1 USD.
An Example
In both processes — the expansion as well as the contraction of the Terra offer — the LUNA token is used. For example, assuming a project (a website) decides to introduce UST as a payment option. This would mean that the demand for UST increases and therefore the number of UST transactions increases. According to the law of the (secondary) market, the UST rate will also rise because the UST supply has not yet been adjusted to the demand — for example, to 1.1 USD.
Now we have a problem: as a USD stablecoin, UST aims for an exchange rate of 1 USD. The new UST units to balance the…
Криптовалюта Terra ( LUNA )
«Terra стремится сделать свои стейблкоины доступными каждому разработчику на каждом блокчейне. Сейчас они доступны на Ethereum и Solana, и скоро их станет больше», — сообщается на официальном сайте.
Что такое Terra (LUNA)?
Terra — это протокол блокчейна, который использует стейблкоины, привязанные к фиатной валюте, для обеспечения стабильной цены глобальных платежных систем. Согласно официальному документу, Terra сочетает в себе стабильность цен и широкое распространение фиатных валют с устойчивостью к цензуре Биткойн (BTC) и предлагает быстрые и доступные расчеты.
Разработка Terra началась в январе 2018 года, а его основная сеть официально запущена в апреле 2019 года. По состоянию на сентябрь 2020 года он предлагает стейблкоины, привязанные к доллару США, южнокорейским вонам, монгольским тугрикам и корзине валют Международного валютного фонда с особыми правами заимствования — и он намерен развернуть дополнительные возможности.
Собственный токен Terra, LUNA, используется для стабилизации цены стейблкоинов протокола. Владельцы LUNA также могут подавать предложения по управлению и голосовать за них.
Кто основатели Terra?
Terra была основана в январе 2018 года Даниэлем Шином и До Квоном. Эти двое задумывали проект как способ стимулировать быстрое внедрение технологии блокчейн и криптовалюты с акцентом на стабильность цен и удобство использования. Квон занял должность генерального директора Terraform Labs, компании, стоящей за Terra.
До разработки Terra Шин был соучредителем и возглавлял Ticket Monster, также известную как TMON, — крупную южнокорейскую платформу электронной коммерции. Позже он стал соучредителем Fast Track Asia, инкубатора стартапов, работающего с предпринимателями над созданием полнофункциональных компаний.
Квон ранее основал и занимал должность генерального директора Anyfi, стартапа, предоставляющего децентрализованные решения для беспроводных ячеистых сетей. Он также работал инженером-программистом в Microsoft и Apple.
Что делает Terra уникальной?
Terra стремится выделиться за счет использования стейблкоинов, привязанных к фиатной валюте, заявляя, что она сочетает в себе безграничные преимущества криптовалют с повседневной ценовой стабильностью фиатных валют. Блокчейн поддерживает привязку один к одному с помощью алгоритма, который автоматически регулирует предложение стейблкоина в зависимости от его спроса. Это достигается за счет стимулирования держателей LUNA обменивать LUNA и стейблкоины по выгодным обменным курсам, если это необходимо, для увеличения или сокращения предложения стейблкоинов в соответствии со спросом.
Terra установила ряд партнерских отношений с платежными платформами, особенно в Азиатско-Тихоокеанском регионе. В июле 2019 года Terra объявила о партнерстве с Chai, южнокорейским приложением для мобильных платежей, в котором покупки, сделанные с помощью приложения на платформах электронной коммерции, обрабатываются через сеть блокчейнов Terra. За каждую транзакцию (в среднем) взимается комиссия в размере 2–3% с продавца.
Кроме того, Terra поддерживается Terra Alliance, группой компаний и платформ, выступающих за принятие Terra. В феврале 2019 года компания объявила, что членами альянса являются платформы электронной коммерции из 10 разных стран с пользовательской базой в 45 миллионов и валовой стоимостью товаров в 25 миллиардов долларов.
Сколько монет Terra (LUNA) находится в обращении?
Terra имеет запас в 1 миллиард токенов. Если это число превышено, LUNA сжигается до тех пор, пока не вернется к равновесному уровню предложения. Новые токены LUNA чеканятся через алгоритм протокола по мере необходимости, чтобы поддерживать цену стейблкоинов Terra.
LUNA была впервые сделана доступной для покупки в ходе частной продажи токенов для первоначальных инвесторов, в которую входили инвестиционные подразделения таких крупных бирж, как Binance, OKEx и Huobi. Продажа завершилась в августе 2018 года, и в результате Terra привлекла 32 миллиона долларов. Из 385 245 974 LUNA, отчеканенных для продажи, 10% было зарезервировано для Terraform Labs, 20% для сотрудников и участников проекта, 20% для Terra Alliance, 20% для резервов стабильности цен, 26% для спонсоров проекта и 4% для ликвидности генезиса.
Как защищена сеть Terra?
Блокчейн Terra защищен с помощью алгоритма консенсуса доказательства доли владения, основанного на Tendermint, в котором держатели токенов LUNA ставят свои токены в качестве обеспечения для проверки транзакций, получая вознаграждение пропорционально размеру ставки LUNA. Держатели токенов могут также делегировать другим лицам проверку транзакций от их имени, участвуя в любой полученной прибыли. Terra также предлагает дополнительные инструкции для узлов валидатора по передовым методам обеспечения безопасности сети.
В мае 2019 года, вскоре после запуска основной сети Terra, компания CertiK, занимающаяся проверкой блокчейна и тестированием на проникновение, завершила аудит безопасности сети. Она изучила экономическую модель для проверки против рыночных манипуляций, ее архитектуру и язык программирования. CertiK обнаружила, что «моделирование и математическое обоснование» сети Terra «считалось правильным», хотя не комментировала производительность блокчейна.
Где купить Terra (LUNA)?
Собственный токен Terra, LUNA, котируется на нескольких криптовалютных биржах, включая Huobi, Bitfinex и Upbit, где его можно обменивать на фиатные валюты, стейблкоины и другие криптовалюты.
История монеты LUNA. Как она работала?
Сегодня мы разберем историю монеты LUNA, ставшей эпохальной для всей криптоиндустрии, всего на ней было потеряно в одночасье около 60 миллиардов долларов!
Проект Terra был создан в 2018 году двумя жителями Южной Кореи – До Квоном и Дэниелом Шином. По задумке это была децентрализованная платежная система для совершения быстрых и дешевых транзакций, специализирующаяся на операциях с стейблкоинами (криптовалюта с привязкой к фиату).
И в августе 2018 года они провели раунд первичного финансирования, на котором, как и планировали, собрали нужные $32 млн. Что интересно, одними из ранних вкладчиков оказались всем известные Binance, Huobi и OKX (на то время OKeX)!
Особенностью блокчейн-проекта стала нестандартная кампания выхода на рынок — интеграция платежной системы в глобальный альянс партнеров в сфере электронной коммерции. В нее входят 16 фирм, их деятельность охватывает 40 стран. Причем единственными азиатскими платформами, которые отказались от затеи внедрения стейблкоинов от Terra, были современные гиганты электронной коммерции – Amazon и Alibaba.
Так почему же такой успешный проект, собравший вокруг себя крупные компании, вдруг провалился? Ответ вы найдете в этой статье.
Что такое экосистема Terra и как она работала?
Монету LUNA нельзя рассматривать обособленно от всей экосистемы Terra, так как она была важным связующим звеном во всех процессах. Экосистема была направлен на то, чтобы бизнес и частные лица снизили транзакционные издержки за счет технологии блокчейн. А инвесторы смогут хеджировать риски, используя стейблкоины.
Составляющие экосистемы Terra:
- Блокчейн-оракулы. Они принимали информацию, которая далее использовалась в смарт-контрактах.
- Механизмы для обеспечения коинов.
- Смарт-контракты для обработки операций.
- Платформы DeFi, Dapps , запускаемые поверх основной сети.
Децентрализованный протокол, лежащий в основе экосистемы Terra, позволял создавать алгоритмические стейблкоины. Т.е. привязка курса токена к курсу фиатной валюты (доллары, евро, рубли) обеспечивался за счет строгих правил и ПО, а не самих валют. Грубо говоря, эти монеты не были подкреплены настоящими деньгами или золотым запасом.
Таким образом были выпущены первые стейблкоины, сейчас их уже десятки:
- UST;
- SDT;
- KRT;
Так причем же тут LUNA? А все просто, добыча стейблкоинов происходит путем сжигания монеты LUNA.
LUNA – управленческий токен проекта Terra. С помощью нее регулируется волатильность курса стейблкоина, иными словами, она стабилизирует их курс. Также она используется для поддержания работы платформы, в ней выплачиваются награды валидаторам транзакций. Впоследствии монета стала называться Terra Luna Classic, но об этом мы поговорим в следующий раз.
Задействованные монеты мы разобрали, теперь перейдем к принципу работы. Terra создала 2 пула: один для Terra, другой для LUNA. Пользователи сжигают одну монету, чтобы получить вторую, и наоборот. Это создает равновесие спроса/предложения и приводит к стабилизации цены стейблкоинов.
Так например, если курс токена LUNA 30$, и вы хотите обменять 150 UST — вы получите 5 монет LUNA, а 150 UST будут “сожжены”. И наоборот, при обмене LUNA – UST, вы получите 150 UST, а 5 LUNA “сожгутся”, проще говоря, навсегда исчезнут с блокчейна.
В связи с этим может возникнуть две ситуации:
- Курс Terra выше, чем у фиата, к которому она привязана, предложение низкое, а спрос высокий . Протокол будет стимулировать инвесторов сжигать Luna и добывать стейблкоин. Новые выпущенные монеты увеличат пул Terra и уравняют спрос и предложение. Пользователи начнут создавать еще больше стабильной криптовалюты, пока не будет достигнута соответствующая фиату цена.
Пул управленческой монеты при этом уменьшится, а ее курс вырастет.
- Цена Terra ниже, чем у фиатной валюты, предложение большое, спрос низкий . Пользователи начнут уничтожать стейблкоины и получать Luna. Это приведет к дефициту Terra и росту цены. Так будет происходить, пока курс не стабилизируется.
Пул Luna вырастет, а ее цена упадет.
Для поддержания такого равновесия был внедрен алгоритмический модуль, стимулирующий добычу или сжигание за счет арбитража криптовалюты. В качестве примера арбитража, приведем такую ситуацию:
- Вы увидели, что курс на UST стал 0,98$ и купили токен;
- Далее свапнули его на LUNA;
- И заработали 0,02$, т.к. в любом случае для LUNA монета UST всегда равна 1$;
- И путем таких сделок пользователями, курс стейблкоина снова станет 1$.
Уже на этом этапе у вас могли возникнуть вопросы, будет ли этот принцип работать в реальной жизни. Так как на словах он слишком идеальный, а перспективы туманны. Но как ни странно, это проработало достаточно долго. Про Terra Luna Classic новости будут в последующих частях о LUNA!
Подписывайтесь на наш Telegram, чтобы познакомиться с командой NFT ARTY и быть в курсе последних тенденций.
Кто создал криптовалюту terra price luna
Содержание:
- Запуск Terraform Labs и первый провал Квона
- Зарождение UST и Luna
- Падение экосистемы Terra
- Новый проект Квона
Запуск Terraform Labs и первый провал Квона
30-летний До Квон родился в Южной Корее в 1991 году и на данный момент проживает в Сингапуре. По словам некоторых бывших сотрудников Terraform Labs, с которыми пообщалось издание Fortune, он посещал «элитную школу с углубленным изучением иностранных языков».
В конце 2021 года сам Квон рассказывал CoinDesk, что в детстве любил читать «теоретические работы» и много «путешествовал по миру» вместе с отцом, который занимался поставками фармацевтических препаратов и медицинского оборудования.
В 2010 году Квон начала изучать компьютерные науки в Стэнфордском университете. Согласно его странице в LinkedIn, в 2015 году он получил степень бакалавра, а затем устроился инженером ПО в Microsoft, где, как сообщается, быстро «заскучал». В ответ на запрос о подтверждении этой информации представитель Microsoft сообщил, что «компании нечем поделиться».
В возрасте 24 лет Квон создал свой первый стартап под названием Anyfi, который занимался телекоммуникационными сетями. Было очевидно, что Квон умеет расположить к себе людей, а также обладает связями на высшем уровне в Южной Корее — по данным CB Insights, Anyfi получила поддержку от южнокорейской венчурной компании Lotte Ventures.
Однако к октябрю 2017 года Квон покинул Anyfi (неизвестно, существует ли компания до сих пор). В январе 2018 года в сотрудничестве с сооснователем Ticket Monster Дэниэлем Шином он запустил Terraform Labs с целью разработать платежное приложение Chai и стейблкоин для транзакций.
Вместе с этим Квон и сотрудники Terraform Labs работали над алгоритмическим стейблкоином Basis Cash, который был запущен в 2020 году без какой-либо связи с самой компанией.
Квон руководил разработкой Basis Cash под псевдонимом DeFi Rick («децентрализованный Рик») — это отсылка к Рику Санчесу, безумному ученому из мультсериала «Рик и Морти». Два бывших сотрудника Terraform Labs подтвердили, что Квон использовал имя «Рик» в интервью для СМИ и их групповом Telegram-чате, посвященном Basis Cash.
Как утверждает бывший сотрудник Terraform Labs, пожелавший остаться анонимным, Basis Cash предназначался для того, чтобы «протестировать DeFi на Ethereum» перед запуском UST. Тем не менее из-за слабого кода и настройки алгоритмов токен не смог сохранить свою привязку к $1 после запуска.
Пробный запуск Basis Cash, первого стейблкоина Квона, стал полным провалом — токен потерял $54,5 млн в стоимости.
Провал удалось скрыть — Квон работал под псевдонимом DeFi Rick, и лишь немногие знали, что именно он стоял за этим проектом. Поэтому спустя несколько месяцев он вернулся с новым экспериментом под названием UST, основанным на той же инфраструктуре.
Зарождение UST и Luna
UST — алгоритмический стейблкоин. Его стоимость поддерживается с помощью алгоритма, обеспечивающего баланс между UST и его «партнерской» монетой Luna. К началу 2022 года на пике своего развития UST и Luna достигли совокупной оценки в $60 млрд.
При каждом выпуске токена UST «сжигается» (выводится из обращения) сумма Luna, равная $1, и наоборот. Чтобы поддерживать работу этой системы, DeFi-протокол на базе Terra под названием Anchor пообещал пользователям доход в 20%, если они положат на депозит свои токены UST в приложении.
По мнению бывших сотрудников Terraform Labs, Квон не знал, что экосистема UST рухнет, как Basis Cash.
Тем не менее несколько лет назад в социальных сетях уже появлялись предупреждения о том, что это может произойти. Криптоаналитики отмечали, что в случае падения UST может спасти лишь Luna. Но если инвесторы начнут паниковать, то продолжит падать и Luna, а за ней и UST, что приведет к краху обеих валют.
Квон не прислушивался к подобным предупреждениям и в качестве ответа часто называл своих критиков «бедными». «Я не спорю с бедными в Twitter», — написал он в 2021 году.
Комментируя поведение Квона в Twitter, некоторые бывшие члены команды Terraform Labs сообщают, что это лишь образ, а в жизни он «очень хороший и щедрый человек», который «старался заботиться о сотрудниках».
Тем не менее, по словам бывшего сотрудника, инженеры жаловались на низкую зарплату. Кроме того, как утверждает бывший инженер Terraform Labs Хенсок Кан, Квон хорошо относится лишь к избранным людям, которые «ему верны».
Со временем Terraform Labs покинул ее сооснователь Шин. По ее словам, он решил сосредоточиться на платежном сервисе Chai. Что произошло на самом деле, неизвестно. К примеру, в 2020 году издание CoinDesk Korea сообщало, что пользователей Chai «подключили к Terra против их воли».
Однако Квон продолжил руководить Terraform Labs и привлекать финансирование от ведущих венчурных компаний. В их числе — Pantera Capital, Arrington Capital и Hashed, которые, как похвастался Квон, инвестировали «даже без презентации проекта». По данным CB Insights, в Terraform Labs, среди прочих, также вложились Binance Labs, Coinbase Ventures и Galaxy Digital.
Падение экосистемы Terra
Проблемы вокруг Terraform Labs и UST начали возникать еще до того, как криптовалютный рынок серьезно обрушился в начале 2022 года.
В 2021 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) начала расследование в отношении протокола Terra Mirror — DeFi-платформы, на которой выпускаются и торгуются синтетические акции. Квона попросили предоставить показания американским регуляторам.
Вместо этого, согласно юридическим документам, Квон подал подал иск SEC, заявив, что его не могут вызвать в суд, поскольку он является жителем Южной Кореи. В то же время, общаясь со СМИ, он отрицал, что ему была направлена повестка в суд.
8 мая, примерно спустя год после этих событий, стоимость UST упала до $0,98, потеряв привязку к $1. Напуганные инвесторы обратились к Квону за разъяснениями. Однако он лишь высмеял их опасения. «А эта потеря UST привязки к доллару сейчас с нами в комнате?», — написал Квон в Twitter.
Ситуация продолжила ухудшаться: на следующий день цена UST снизилась до $0,35. Обращаясь к 1 млн подписчиков в Twitter, Квон заверил, что «вкладывает больше капитала», чтобы поддерживать привязку, но это не помогало.
Вскоре появились теории о преднамеренной атаке на экосистему Terra, а инвесторы серьезно забеспокоились и начали продавать UST и Luna в слишком больших количествах, чтобы система продолжала работать. 12 мая стоимость Luna за один день упала на 96%, ниже $0,10, и с тех пор колеблется около нуля. Квон не комментировал ситуацию, а в сторону проекта посыпались обвинения.
Некоммерческая организация Luna Foundation Guard (LFG), созданная в Сингапуре для поддержки экосистемы Terra, направила миллиарды долларов в биткоинах, чтобы восстановить стоимость UST на уровне $1. Идея заключалась в создании резервов в биткоинах, чтобы удовлетворить возможный спрос на выкуп UST. Однако это не принесло результатов.
Сообщается, что южнокорейская полиция заморозила активы LFG после падения экосистемы Terra. В то же время член управляющего совета LFG Реми Тетот написал в Twitter, что у организации не было кошелька с мульти-подписью (Multisig). Заявление отсылает к теории о том, что Квон и Terraform Labs с самого начала контролировали средства LFG.
Обычно крупные фонды защищают свои активы с помощью мульти-подписи, чтобы помешать недобросовестным участникам перемещать их по своему усмотрению — на это должны дать согласие не менее двух человек. Ранее Квон заявлял, что средства LFG защищены мульти-подписью «семи директоров».
Многие пользователи заметили, что Terraform Labs Korea закрыла южнокорейские офисы всего за несколько дней до падения. Однако Квон и Terraform Labs утверждают, что совпадение случайно, а компания давно планировала переехать в Сингапур.
Вице-президент DeFi-компании Intellabridge Technology Рональд ЭнгСий уверен, что экосистема Terra подверглась организованной атаке. ЭнгСий потерял свыше $1 млн на инвестициях в UST и Luna, но продолжает считать Квона «гениальным и прекрасным человеком». Его мнение и разделяют некоторые другие пользователи, а также аналитики, которые отмечают, что доказательства можно найти на самом блокчейне.
Согласно теории о преднамеренной атаке, злоумышленник владел крупной короткой позицией в биткоинах и намеревался снизить стоимость биткоина. Продавая огромные активы UST, он вызывает панику, из-за которой LFG направляет на спасение UST биткоины, цена на которые начинает падать.
«По-видимому, крупный вывод средств был приурочен к тому моменту, когда Luna была наиболее уязвима», — сообщил глава исследовательского отдела IntoTheBlock Лукас Оутумуро, добавив, что проверил эти данные самостоятельно.
Сообщается, что после всех этих событий Terraform Labs покинула команда юристов, а инвесторы планируют судиться как с крупными криптобиржами, которые содействовали продаже UST и Luna, так и с Квоном и Шином.
Новый проект Квона
16 мая, спустя несколько дней молчания после провала проекта, Квон предложил создать новый блокчейн Terra, который не будет использовать стейблкоин UST. 18 мая среди членов сообщества прошло голосование, и большинство (65%) поддержало это предложение.
Основная сеть Terra 2.0 была запущена 28 мая с идентификатором Phoenix-1. Согласно CoinGecko, на момент написания материала стоимость Luna составляет $7,23.
Бывший инженер Terraform Labs Хенсок Кан считает, что пользователи, поддержавшие создание Terra 2.0, действуют «из жадности», а сам Квон «использует других» для решения своих проблем.
Некоторые члены сообщества, например владелец stake.systems и валидатор Terra Александру Аст, проголосовали «против с правом вето» в надежде, что Квон уйдет из проекта. При этом Аст считает, что создание новой сети Terra — хорошая идея, а Квон никак не связан с гибелью ее предыдущей версии. Аст сообщил, что потерял «много денег» на UST и Luna, но «никого в этом не винит».
«Если вы считаете, что экосистема Terra была финансовой пирамидой, то, вероятно, относитесь так же ко всем криптовалютным проектам и стартапам», — утверждает ЭнгСий. По его мнению, сама концепция токенизации — это пирамида: «Поэтому свыше 95% Web3-проектов провалятся, а успешные будут очень прибыльны для тех, кто рано пришел в пирамиду».
На данный момент неясно, как будет развиваться судьба нового блокчейна. Можно с уверенностью говорить лишь о двух моментах: Квон определенно способен завоевывать доверие людей, а все DeFi-проекты, которые он запускал за свою почти десятилетнюю карьеру, проваливались.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы быть в курсе последних новостей и событий!