Your browser is unsupported
Please visit this URL to review a list of supported browsers.
ICE Futures Europe
UK NBP Natural Gas Futures
Description
Contracts are for physical delivery through the transfer of rights in respect of Natural Gas at the National Balancing Point (NBP) Virtual Trading Point, operated by National Grid, the transmissions system operator in the UK. Delivery is made equally each day throughout the delivery period
Market Specifications
78-83 consecutive month contracts.
11-13 consecutive quarters.
Quarters are strips of three individual and consecutive contract months. Quarters always comprise a strip of Jan-Mar, Apr-Jun, Jul- Sep or Oct-Dec.
13-14 consecutive seasons.
Seasons are strips of six individual and consecutive contract months. Seasons always comprise a strip of Apr-Sep or Oct-Mar.
6 consecutive years.
Years are strips of twelve individual and consecutive contract months comprising Jan — Dec.
Months, quarters, seasons and years are listed in parallel.
1,000 therms per day per delivery period (ie month, quarter, season or year.)
| Delivery Period | Therms |
|---|---|
| Feb (non leap year): | 28,000 therms |
| Feb (leap year): | 29,000 therms |
| Jan, Mar, May, Jul, Aug, Oct, Dec: | 31,000 therms |
| Apr, Jun, Sep, Nov: | 30,000 therms |
Matching Acquiring and Disposing Trade Nominations (buyer from ICEU, seller to ICEU) are input by buyer and seller to National Grid via Gemini before 18:30 on the business day prior to the commencement of the delivery period. Delivery takes place in kilowatt-hours (29.3071 kilowatt hours per therm).
UK NBP Gas Price Assessment
The UK NBP gas market is Europe’s longest-established spot-traded natural gas market, in operation since the late 1990s. The price of UK NBP is widely used as an indicator for Europe’s wholesale gas market alongside the more recent, but now more liquid, Dutch TTF.
NBP stands for National Balancing Point. In the NBP model gas anywhere in the country within the national transmission system counts as NBP gas. This brings buyers and sellers together to simplify trade.
The UK gas market has a wide range of gas supplies: the UK’s own gas production, piped imports from Norway and Continental Europe, storage, and liquefied natural gas tanker supplies from global markets. Declining North Sea production over the past decade has seen a growing increase in the proportion of supply from imports.
The NBP gas market allows a wide range of participants to buy and sell: oil and gas producers, LNG suppliers, utility companies, power generators, industrial users and financial traders. Gas can be traded over-the-counter between participants and through brokers, or on exchanges.
A variety of delivery periods are traded in the market, including: within-day (for same day delivery), day-ahead (for next day delivery), months, quarters, summers (April to September) and winters (October to March) and annual contracts.
How do we assess the UK NBP gas market?
Our UK NBP gas pricing assessments reflect the transactable value of a range of wholesale gas contracts at the end of each trading day, based on market information available to S&P Global Commodity Insights. Our Natural Gas Price Assessments are published on European Power Alert, in European Gas Daily and available as Platts Market Price Data.
Evolution of Platts UK NBP Price Assessments
Between the early 1990s and early 2010s the UK NBP gas market saw growth in both liquidity and transparency, as well as an increasing link to Continental and global natural gas markets.
In 1998 the start-up of the UK-Belgium Interconnector pipeline allowed gas flows between the UK and Continental Europe in both directions, joining the UK with a Continental European market importing gas on long-term, oil-indexed supply contracts.
Further pipeline links came with the opening of the BBL pipeline from the Netherlands to the UK in late 2006, and the Norwegian Langeled pipeline to the UK during 2006-07.
The Grain LNG terminal opened in Kent in 2005, followed by the South Hook and Dragon LNG terminals in southwest Wales in 2009, allowing imports of LNG from global suppliers such as Qatar.
As the Continental European gas market has liberalized, spot trading hubs on the Continent have also increased in number and liquidity. Platts assessments by S&P Global Commodity Insights of natural gas price coverage includes the Dutch TTF, Belgian Zeebrugge Beach, German GASPOOL and NetConnect Germany, French PEG, Italian PSV, Spanish PVB, and Austrian VTP.
What is UK NBP?
The UK NBP gas market is Europe’s longest-established spot-traded natural gas market, in operation since the late 1990s. The price of UK NBP is widely used as an indicator for Europe’s wholesale gas market alongside the more recent, but now more liquid, Dutch TTF.
NBP stands for National Balancing Point. In the NBP model gas anywhere in the country within the national transmission system counts as NBP gas. This brings buyers and sellers together to simplify trade.
The UK gas market has a wide range of gas supplies: the UK’s own gas production, piped imports from Norway and Continental Europe, storage, and liquefied natural gas tanker supplies from global markets. Declining North Sea production over the past decade has seen a growing increase in the proportion of supply from imports.
The NBP gas market allows a wide range of participants to buy and sell: oil and gas producers, LNG suppliers, utility companies, power generators, industrial users and financial traders. Gas can be traded over-the-counter between participants and through brokers, or on exchanges.
A variety of delivery periods are traded in the market, including: within-day (for same day delivery), day-ahead (for next day delivery), months, quarters, summers (April to September) and winters (October to March) and annual contracts.
How do we assess the UK NBP gas market?
Our UK NBP gas pricing assessments reflect the transactable value of a range of wholesale gas contracts at the end of each trading day, based on market information available to S&P Global Commodity Insights. Our Natural Gas Price Assessments are published on European Power Alert, in European Gas Daily and available as Platts Market Price Data.
Evolution of Platts UK NBP Price Assessments
Between the early 1990s and early 2010s the UK NBP gas market saw growth in both liquidity and transparency, as well as an increasing link to Continental and global natural gas markets.
In 1998 the start-up of the UK-Belgium Interconnector pipeline allowed gas flows between the UK and Continental Europe in both directions, joining the UK with a Continental European market importing gas on long-term, oil-indexed supply contracts.
Further pipeline links came with the opening of the BBL pipeline from the Netherlands to the UK in late 2006, and the Norwegian Langeled pipeline to the UK during 2006-07.
The Grain LNG terminal opened in Kent in 2005, followed by the South Hook and Dragon LNG terminals in southwest Wales in 2009, allowing imports of LNG from global suppliers such as Qatar.
As the Continental European gas market has liberalized, spot trading hubs on the Continent have also increased in number and liquidity. Platts assessments by S&P Global Commodity Insights of natural gas price coverage includes the Dutch TTF, Belgian Zeebrugge Beach, German GASPOOL and NetConnect Germany, French PEG, Italian PSV, Spanish PVB, and Austrian VTP.
Methodology and Specifications
Specifications Guide European Natural Gas
This guide contains the primary specifications and methodologies for Platts European natural gas assessments by S&P Global Commodity Insights.
Products and Services
Platts European Gas Daily
Platts European Gas Daily provides pricing data, news, market commentary, analysis, and futures prices, so you're equipped totake advantage of opportunities in the European gas markets.
Gas exchanges in Europe: where to buy natural gas?
A gas exchange works in the same way as a classic commodity exchange. The difference is that you can trade natural gas, not gold, precious metals, grain or other commodities.
Trading in natural gas commodities can relate to either the quantity of natural gas or capacity, or a combination of both.
With the gradual increase in natural gas prices (due to decreasing stocks and resources), gas exchanges are needed to provide a source of information on market prices, thus making prices more transparent, both for on-exchange and off-exchange transactions.
In addition to gas exchanges, gas can also be purchased from wholesalers who trade gas (and their capacity and pipeline rights) with each other on a market basis.
In Europe (and in Hungary), energy producers tend to enter into long-term contracts of up to 5-10 years to hedge against fluctuations in stock market prices.
European gas exchanges
What do you need to know about the best-known European gas exchanges?
TTF (Title Transfer Facility) – the Dutch gas exchange
The TTF is the virtual natural gas trading point for the Netherlands. It allows trading of gas on a forward and spot basis, even on a physical basis. TTF trades in euros and the unit used is the megawatt hour.
VTP (Virtual Trading Point) – the Austrian gas exchange
The Vienna-based VTP is operated by CEGH (Central European Gas Hub). The largest Austrian market player is OMV.
NBP (National Balancing Point) – the UK gas exchange
NBP is operated by the national network of system operators in the UK. Transactions entered into on the NBP are delivered on an equal day-to-day basis for the entire duration of the transaction.
NCG (NetConnect Germany) – the German gas exchange
On the German gas exchange, contracts can be concluded up to 156 months in advance, which can be delivered on an hourly basis.
The Hungarian Gas Exchange (NFKP, CEEGEX, KELER)
The Hungarian gas exchange is called NFKP (Napi Földgáz- és Kapacitáskereskedelmi Piac), which is operated by CEEGEX Zrt. (Central and Eastern European Organised Natural Gas Market) and FGSz (Földgázszállító Zrt.). The KELER Group is responsible for settlement services.
Цена на Газ – Живой график и от чего зависит курс на GAS
57% прибыльных инвестиционных портфелей содержат акции компаний, прямо или косвенно связанных с газом. Этот факт совершенно не удивляет, поскольку природный газ занимает третье место по потреблению, уступая лишь нефти и углю. В последние годы газ вошел в топ самых популярных инвестиционных активов, но и получает распространение во внутридневной торговле.
График стоимости газа на бирже NYMEX
Курс газа онлайн на ICE Europe
Трейдинг фьючерсами на газ
Газ завоевал место среди активов, наиболее часто фигурирующих в сделках на бирже. Открывать сделки по газу трейдерам позволяют на разных биржевых секциях. Максимально популярным инструментом торговли по газу признают фьючерсы. В качестве эталона выступает фьючерсный контракт под названием Henry Hub. Фьючерсы получили название в честь одноименного трубопровода из штата Луизиана.
Максимальный объем торгов фьючерсами по газу традиционно фиксируют сводки американской площадки NYMEX (Нью-Йоркская товарная биржа). Природный газ также торгуется на Лондонской бирже ICE.
Средняя сумма внутридневных контрактов, по которым торгуется газ на бирже NYMEX (тикер NG), доходит до отметки 110-120 тысяч долларов. Это только для контрактов, срок которых истекает в ближайший месяц.
Расчетный фьючерсный контракт на природный газ доступен и на российских биржах. На Московской бирже в качестве цены исполнения используется цена фьючерса на природный газ Henry Hub. Найти контракт можно по коду базового актива NG. Периодичность листинга – месяц, количество сроков в торгах – 7. Номинальный объем контракта – 180 USD в зависимости от цены.
На Санкт-Петербургской МТСБ (Международной Товарно-Сырьевой биржи) можно отслеживать индекс по тикеру GAZ. Биржевой индекс рассчитывается ежемесячно на основе договоров с поставкой «на следующий месяц», заключенных в ходе организованных торгов в Секции «Газ природный» АО «СПбМТСБ».
Часы торгов
Открытие торгов на газ совпадает с началом работы торговой площадки NYMEX. По московскому времени с 16-00 до 23-00.
Продолжительность торговой сессии на срочном рынке на Московской бирже – с 09:00 до 23:50 по Московскому времени.
На Санкт-Петербургской МТСБ торги инструментами со сроком поставки «на сутки» проводятся ежедневно по рабочим дням с 10:45 до 14:00.
Время начинать зарабатывать
Наверняка вы хотите стабильно получать прибыль. Alpari работает уже более 24 лет и позволяет стабильно зарабатывать на трейдинге. Здесь есть профессиональные типы счетов с выходом на международный рынок, а ежемесячный торговый оборот превышает $1 000 000 000. Низкие спреды, кредитное плечо до 1:3000, мгновенное исполнение ордеров, более 30 способов пополнить / вывести деньги.
К слову, у Альпари можно торговать на деньги инвесторов через специальные ПАММ счета или платформенную систему. Во многих трейдеров инвестируют более $150 000, а самые успешные управляют капиталом более миллиона долларов. Это лучший брокерский дом, чтобы начать зарабатывать деньги.
Особенности газа как актива
Работа рынка природного газа в большинстве ситуаций реагирует на торговые отношения в части долгосрочных контрактов между правительствами и крупнейшими международными организациями. Соединенные Штаты Америки выступают не только крупнейшим производителем природного газа, но и его потребителем. Канада, Катар, Россия и Иран входят в пятерку государств, лидирующих по добыче и переработке природного газа.
NG – глобальный актив на торговых площадках. Он производится в разных частях света и позиции по активу возможно открыть на десятках мировых бирж. Кроме Нью-Йоркской товарной биржи, в число главных площадок по торговле газом стоит включить:
- ICE NGX (расчетная палата для физического природного газа);
- ЕЕХ (Европейская энергетическая биржа);
- GBE (Балтийская Биржа энергетических активов).
Факторы, оказывающие влияние на стоимость газа
Стоимость газа и его колебания оказывают огромное влияние на экономику большинства государств. Не только экспортеров, но и большей степени импортеров газа. Простыми словами – цена на газ один из важнейших критериев мировой экономики. Котировки и график газа онлайн – вот с чего начинают свое утро многие главы государств.
Прогнозирование цены на этот важнейший для мировой экономики ресурс сопряжено с большим количеством вводных данных, которые необходимо учитывать инвесторам.
Объем добычи
Как и в случае с любым товаром, объем добытого газа влияет на его стоимость. Переизбыток предложения тянет котировки вниз. Наличие ограниченного предложения на рынке, связанное со снижением уровня добычи повышает котировки NG (Natutal Gas).
Запасы
На рост стоимости природного газа все большее влияние оказывает наличие запасов. Газовая разведка практически не оставила белых пятен на карте и наиболее крупные месторождения газа уже обнаружены. Всплеск активности разведывательных мероприятий связан с огромным технологическим рывком. Геологоразведовательные компании максимально используют новые технологии, что позволяет проводить изыскания в максимально удаленных и труднодоступных местах.
Поскольку появляются очертания конечного запаса газа на планете Земля, инвесторы постоянно пересчитывают конечную точку, когда добыча актива прекратится и человечество будет вынуждено отказаться от голубого топлива.
Развитие альтернативной энергии
Современные технологии позволяют постепенно отказываться от видов энергии, оказывающих негативное влияние на окружающую среду. Энергия ветра и солнца постепенно вытеснит старые методы получения энергии. Появились уже первые ориентиры.
Оптимизм поборников новой зеленой энергии строится на достаточно зыбкой основе. Большинство производственных циклов и системы снабжения и поддержания условий закольцованы на газе. Учитывая нестабильную обстановку, газ еще долгое время будет оставаться основным источником энергии, что позволяет инвесторам благосклонно рассматривать акции компаний газового сектора экономики.
Политическая ситуация
Политические противоречия регулярно вмешиваются в котировки NG на биржах. Все строится на взаимоотношениях между экспортерами и импортерами, которые часто имеют разногласия по политическим и иным вопросам. В таких случаях газ часто выступает в качестве инструмента политической борьбы, что непосредственным образом влияет на стоимость актива и инвестиционные портфели.
Природные и техногенные катастрофы
Катастрофы различного рода регулярно возникают рядом с газовыми месторождениями. Это ведет к остановке добычи и транспортировке по причинам выхода из строя оборудования и других мощностей. Природные и техногенные катастрофы оказывают на котировку бычье влияние.
Сезонность
Торговая практика показывает, что сезонность оказывает серьезное влияние на стоимость газа. Лучшее время для заключения контракта со стороны покупателя – март апрель. Максимальные цены на газ отмечаются зимой: декабрь – январь.
Фундаментальный анализ
Для фундаментального анализа важнейшую роль играют отчеты правительственных организаций:
- Еженедельный отчет по хранению природного газа (доступен по ссылке https://ir.eia.gov/ngs/ngs.html);
- Энергетическая информация США. Еженедельный обзор природного газа (https://www.eia.gov/naturalgas/reports.php#/T202);
- Инвентаризация природного газа EIA (https://www.eia.gov/);
- Спекулятивные чистые позиции по CFTC;
- Обязательства трейдеров (активные короткие и длинные позиции);
- Некоммерческие позиции по NG.
Акции газодобывающих и газоперерабатывающих компаний
На торговых площадках довольно широко представлены акции газодобывающих и газоперерабатывающих компаний. Финансовые эксперты советуют обратить внимание на следующие акции:
- Williams Companies Inc. Это акции крупнейшего американского оператора трубопроводов для подачи газа Williams Cos ( ). С выплатами 7,2 процента входит в первую двадцатку индекса S&P500. Выигрывает конкуренцию за счет грамотных стратегических капиталовложений и регулирования;
- Diamondback Energy ( ). Акции крупнейшей компании, специализирующейся на разведке газовых месторождений. Дивидендная доходность – 3,6 процента. Оценка активов компании – 6,45 млрд. долларов. Высокая капитализация компании располагает к долгосрочным вложениям в FANG;
- Ценные бумаги компании Enterprise Products Partners ( ) присутствуют во многих долгосрочных инвестиционных портфелях. Открытое товарищество обладает крупнейшими мощностями по транспортировке и хранению газа;
- Golar LNG. Акции компании входящую в пятерку мировых гигантов по транспортировке и хранению газа. Капитализация компании достигла значения 8,56 миллиарда долларов. Дивидендные выплаты зафиксированы на уровне 4,23%.
- MOEXOG. Популярный индекс МосБиржи нефти и газа. Включает в себя акции ведущих компании ГАЗПРОМ, НОВАТЕК, Сургутнефтегаз.
- GAZP. Акции глобальной энергетической компании Газпром, торгующиеся на Московской бирже.
- NVTK. Крупнейший независимый производитель природного газа в России, акции которого также торгуются на Московской бирже.
- LKOH. Компания «ЛУКОЙЛ», помимо деятельности по добычи нефти, реализует добытый и переработанный природный и попутный нефтяной газ.
- SNGS. Акции компании Сургутнефтегаз на МосБирже. Одна из крупнейших нефтяных компаний РФ, которая активно развивает сектор разведки и добычи нефти и газа.
Области применения газа
Применение газа отмечается в широком спектре экономических сфер. Наиболее важное влияние актив газ оказывает в следующих сферах применения:
- металлургическая промышленность. Оказывает положительное влияние на экономию кокса, снижает себестоимость;
- сфера ЖКХ уменьшает затраты на работу электростанций;
- текстильная промышленность.
Природный газ (NG) прочно занял позицию одного из лучших активов на бирже и не собирается сдавать позиции в ближайшее время. Большинство профессиональных управляющих с большой охотой пополняют инвестиционные портфели ценными бумагами газодобывающих и газоперерабатывающих компаний. Эксперты достаточно оптимистично оценивают долгосрочные перспективы . курса газа, как актива для инвестиций и трейдинга.