Криптовалютные деривативы: как они работают и для чего нужны?
Финансовые деривативы часто обсуждаются, когда речь идёт о криптоиндустрии: особенно в отношении фьючерсных контрактов на Биткоин или альткоины. Стоит отметить, что дериватив – одна из старейших форм финансовых контрактов, существующих на рынке. Историю подобных сделок можно проследить до древних времён. В средневековье деривативы использовались для упрощения сделок между купцами, торговавшими по всей Европе и участвовавшими в периодических ярмарках – ранней разновидности средневековых рынков.
Если кратко: дериватив – это финансовый контракт между двумя или более сторонами, основанный на будущей цене базового актива.
За столетия деривативы эволюционировали, став одним из самых популярных финансовых инструментов. Сегодня под деривативом понимают ценную бумагу, чья стоимость основывается на базовом активе или эталоне. Контракт может быть заключён между двумя или более сторонами, желающими купить или продать актив по определённой цене в будущем. Таким образом стоимость контракта будет определяться изменениями или колебаниями цены базового актива.
Базовыми активами деривативов могут быть валюты — в том числе криптовалюты, товарные ресурсы, облигации, акции, рыночные индексы и процентные ставки. Деривативы могут торговаться как на биржах, так и напрямую между конечными потребителями. Эти способы различаются как самим процессом, так и в плане регулирования. Тем не менее активные трейдеры обычно используют оба метода.
Зачем трейдеру использовать деривативы?
Деривативы обычно используются для хеджирования (снижения) рисков или для спекуляции на цене базового актива в случае её изменения.
Деривативы используются во многих сферах, но прежде всего в целях хеджирования, когда инвесторы хотят защититься от колебаний цены. В этом случае подписание контракта о покупке актива по фиксированной цене помогает смягчить связанные риски. Ещё один способ извлечь выгоду из торговли деривативами – это спекуляция, то есть когда трейдеры пытаются спрогнозировать, как может со временем измениться цена актива. Именно по этой причине крупный американский инвестор Уоррен Баффет однажды назвал деривативы «финансовым оружием массового уничтожения», разделяя распространённое мнение о том, что именно они ответственны за глобальный финансовый кризис 2007-2008 годов.
Существуют разные способы применения деривативов в реальной жизни. К примеру, перед упомянутым кризисом крупная американская холдинговая компания Berkshire Hathaway начала продавать пут-опционы по четырём фондовым индексам, включая S&P500 и FTSE 100.
Пут-опцион – это разновидность дериватива, дающая владельцу право — но не обязательство — продать базовый актив продавцу опциона по оговоренной цене до определённой даты.
Источник: The National
В данном случае Berkshire Hathaway предлагала инвесторам шанс приобрести возможность в определённую дату продать свои акции по оговорённой цене. При наступлении соответствующей даты они могли заработать, продав акции, цена которых заметно снизилась. Однако если цена за этот период вырастет, компания получит опционную премию. В данном случае Berkshire Hathaway взяла на себя риск и в результате заработала порядка 4.8 миллиарда долларов.
Другой интересный пример использования деривативов связан с авиабизнесом. Поскольку авиалинии сильно зависят от авиационного топлива, цена которого постоянно то растёт, то падает, бизнесу очень полезно использовать соответствующие стратегии деривативного хеджирования. Крупнейший в мире американский лоукостер Southwest Airlines – хорошо известный пример успеха в этой области. Благодаря отлично продуманной программе хеджирования авиакомпании удалось зафиксировать цену на нефть на очень низком уровне и, как следствие, в течение нескольких лет платить за топливо на 25-40 процентов меньше, чем конкуренты.
Какие существуют основные формы деривативов?
Есть четыре основных разновидности деривативов: фьючерсы, форварды, свопы и опционы.
Фьючерсы и форварды
Это похожие типы контрактов с незначительными различиями. Фьючерсы обязывают покупателя приобрести актив по оговоренной цене в конкретную будущую дату. Фьючерсы торгуются на биржах, так что контракты похожи и стандартизированы. Что касается форвардов, то этот тип контрактов более гибкий и адаптируется к потребностям сторон. Поскольку форварды обычно торгуются на внебиржевых площадках, следует всегда принимать во внимание контрагентские риски.
Опционы
Дают покупателю право купить или продать базовый актив по определённой цене. Однако, согласно контакту, трейдер не обязан покупать или продавать актив, что является ключевым отличием опционов от фьючерсов.
Свопы
Это деривативные контакты, которые часто используются двумя сторонами для обмена одного типа денежного потока на другой. Наиболее популярные типы свопов связаны с процентными ставками, товарными ресурсами и валютами. Как правило, свопы подразумевают обмен фиксированного денежного потока на плавающий. То есть к примеру, своп по процентным ставкам позволяет трейдеру обменять кредит с плавающей ставкой на кредит с фиксированной ставкой или наоборот.
Как используются деривативы в криптоторговле?
Криптовалюты обретают всё большую популярность, и всё больше трейдеров хотят выиграть от колебаний цен.
Источник: Goldman Sachs
Курс Биткоина за последние два года пережил бешеную гонку, взлетев к историческому максимуму около 19800 долларов и затем всего за несколько дней потеряв треть своей стоимости. Он продолжил падение в 2018 году вплоть до 3122 — это условное «дно» Биткоина во временном промежутке 2018-2019 годов. Тем не менее в апреле 2019 года ситуация снова начала меняться, и текущая цена Биткоина в районе 8000 долларов далеко не пессимистична.
Торговля Биткоин-фьючерсами была запущена Чикагской биржей опционов CBOE и Чикагской товарной биржей CME на пике бычьего рынка криптовалют в декабре 2017 года. Данный шаг стал важной вехой для всей криптоиндустрии, так как фьючерсные контракты позволяют инвесторам хеджировать позиции и снизить риски неопределённости, что весьма актуально для криптовалют. Другими словами, торговля фьючерсами на Биткоин и альткоины позволяет крупным трейдерам смягчить риски с помощью контракта, расчёт по которому производится непосредственно в базовой аукционной цене криптовалюты.
Более того, многие трейдеры хотят заработать на таких радикальных изменениях, торгуя деривативными контрактами на Биткоин и основные альткоины. Чтобы заработать на внезапном изменении цены базового актива, трейдер может купить криптовалюту по низкой цене и продать её позже по более высокой цене. Однако такая стратегия актуальна только во время бычьего рынка и весьма рискованна — равно как и все другие попытки спекулировать на цене базового актива.
Другая стратегия называется короткая продажа (шорт-позиции) и представляет собой способ заработать даже на медвежьем рынке криптовалют, или рынке, где наблюдается нисходящий тренд. Для этого трейдеры обычно берут активы в кредит у третьей стороны – будь то биржа или брокер – и продают их на рынке, когда ожидают снижения цены. Когда цена монеты падает, трейдер покупает такое же количество актива по более низкой цене и выигрывает на изменении цены. За вычетом комиссии биржи или брокера.
Где можно торговать криптовалютными деривативами?
Различными криптовалютными деривативами можно официально торговать как на традиционных биржах, так и на регулируемых криптобиржах.
Что касается традиционных бирж, фьючерсы на Биткоин сейчас предлагает CME Group, тогда как CBOE перестала предоставлять новые контракты в марте. Между тем в декабре 2018 года NASDAQ заявила, что рассматривает запуск Биткоин-фьючерсов в первой половине 2019 года. А поскольку ожидается рост массового и институционального принятия криптовалют, вполне вероятно, что вскоре криптовалютными деривативами будут торговать больше традиционных игроков.
Институциональные биржи также предлагают такие контракты. Институциональный поставщик криптовалютных деривативов LedgerX начал торговать регулируемыми свопами и опционами ещё в октябре 2017 года, вскоре после получения одобрения американской Комиссии по торговле торговыми фьючерсами. Другая институциональная криптоплатформа, Bakkt, несколько раз откладывала запуск торговли Биткоин-фьючерсами, но наконец-то была запущена 23 сентября.
Основные криптобиржи также активно занимаются торговлей криптовалютными деривативами. Базирующаяся в Мальте биржа OKEx предлагает торговлю фьючерсами и бессрочными свопами – контрактами, не имеющими срока истечения, – с кредитным плечом до 100x. Поддерживается широкий спектр популярных криптоактивов по типу Биткоина, Эфириума и EOS, а также котируется недавно запущенный стейблкоин USDK.
Есть ли какие-нибудь недостатки в торговле криптовалютными деривативами?
Все торговые стратегии, связанные с колебаниями цен, подразумевают определённый уровень риска, особенно с учётом отсутствия актуального регулирования в секторе криптовалютных деривативов.
Если говорить о криптовалютных деривативах, то главный риск, с которым сталкиваются трейдеры, – это волатильность. Цены могут расти и падать с головокружительной скоростью, и потери могут быть существенно умножены в случае маржинальной торговли.
Этот рынок сложен, и неопытным пользователям может быть трудно на нём ориентироваться. Ошибки по неопытности могут очень дорого обойтись, а непредсказуемость криптовалютных деривативов сильно увеличивает вероятность того, что что-то пойдёт не так. Как следствие: важно до конца понять опции, предлагаемые торговой платформой, следовать инструкциям и убедиться, что у вас есть прочная стратегия.
Также следует внимательно следить за регулированием. Регуляторы в разных странах настороженно смотрят на криптовалютные фьючерсы и другие типы подобных контрактов – а также на криптовалюты вообще. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) пристально следит за этой сферой и уже выдвигала обвинения международному дилеру, незаконно предлагавшему Биткоин-свопы в стране. В то же время Европейская экономическая зона ещё не разработала чётких инструкций касаемо того, как рассматривать криптовалютные деривативы и как они должны регулироваться.
В нашем крипточате трейдеров вы найдёте ещё много другой полезной информации. Также будем рады видеть вас в Яндекс Дзене.
Самый важный инструмент трейдера. Зачем нужны деривативы
Совместно с партнерами из Bybit , мы начинаем цикл материалов, посвященный финансовым инструментам для торговли на криптовалютных биржах. В этой статье мы на простых примерах покажем, что такое деривативы и для чего они нужны.
- Самый важный инструмент трейдера. Зачем нужны деривативы. . . . .
Введение в деривативы
Деривативы — финансовые инструменты, которые основаны на другом активе. Еще их называют производными. Самый простой пример — договор на покупку биткоина в определенную дату и по конкретной цене. Он основан на стоимости монеты в момент заключения договора. Такой дериватив называют фьючерс и это производный инструмент от биткоина. Помимо криптовалют, активом могут быть товары, валюты, кредиты, акции и другие ценные бумаги.
На биржах существует разделение на спотовую торговлю и торговлю деривативами. В первом случае, трейдер покупает или продает одну монету за другую. Например, обменивает биткоин на стейблкоин USDT. То есть он взаимодействует с двумя монетами.
Разница между спотовой торговлей и деривативами
Во втором случае, он пополняет счет биткоином или другой криптовалютой. При заключении договора — дериватива — часть этих монет биржа блокирует в качестве залога. Чтобы его вернуть, нужно выполнить обязательства по договору. Если сделка прошла успешно, трейдер получает обратно залог и прибыль. То есть, на его счету становится больше биткоинов. Если сделка прошла неудачно — он не получает залог обратно и монет становится меньше.
Зачем использовать деривативы
При обычной торговле криптовалютой у трейдера возникает несколько ограничений. Во-первых, он может заработать только одним способом — купить дешевле и продать дороже, когда актив вырастет в цене.
Деривативы дают возможность зарабатывать не только на росте, но и на падении цены. Например, биткоин вырос в цене до $35 тыс. и трейдер уверен, что цена скоро упадет до $30 тыс. Поэтому он использует специальный подвид дериватива — шорт (short) — который позволит ему взять займ в биткоине и сразу его продать, а вернуть позже, когда цена упадет. То есть он займет 1 BTC и сразу продаст его за $35 тыс. Если цена упадет до $30 тыс., он купит 1 BTC и вернет долг — прибыль составит $5 тыс, которые остались с продажи в момент заключения договора.
Используя шорт, трейдер зарабатывает на падении цены биткоина
Во-вторых, прибыль трейдера при обычной торговле ограничивается доступным ему капиталом. Если он небольшой — то и заработать получится немного.
Деривативы дают возможность торговать с кредитным плечом. Это когда трейдер берет дополнительные средства у биржи под залог баланса на своем счету. Например, кредитное плечо х10 увеличивает доход в 10 раз. Но такая торговля повышает риск потери залога, то есть баланса трейдера. При обычной купле или продаже криптовалюты на бирже таких рисков нет, но и увеличить прибыль в несколько раз не получится. Подробнее о кредитном плече мы расскажем в одном из следующих материалов.
Рекомендуем материал
Для тех, кто хочет подробнее узнать про возможности торговли криптовлаютными деривативами. В статье рассказываем, какие инструменты доступны трейдерам на бирже Bybit и на каких условиях они торгуют .
Какие бывают виды деривативов
Всего существует 16 видов деривативов. В криптовалютах их 5: бессрочные контракты, фьючерсные контракты, биржевые индексные фонды (ETF), свопы и опционы. Подробнее про каждый из них мы расскажем в следующих материалах, а сейчас кратко расскажем про два самых популярных.
При спотовой торговле тикеры написаны через слеш: BTC/USDT — так выглядит торговая пара на бирже Bybit
Бессрочные контракты. Когда трейдер их открывает, он прогнозирует определенную стоимость криптовалюты в будущем. Если прогноз подтверждается, из разницы в цене между открытием и закрытием контракта сложится прибыль. При этом заработать можно как на росте, так и падении курса. Трейдер сам определяет, в какой момент закрыть контракт — поэтому они называются бессрочными. Такие деривативы делятся на подвиды. Например, на бирже Bybit их 2 :
- Бессрочный USDT — контракт на разницу в цене между USDT и различными криптовалютами. Для торговли трейдер использует стейблкоин USDT, то есть прибыль и убытки будут в нем.
- Инверсный бессрочный — отличается от предыдущего тем, что для торговли трейдер использует не стейблкоин, а криптовалюту. Например, BTC, ETH, XRP, EOS.
Рекомендуем материал
Для успешной торговли важно выбрать правильную биржу. Трейдер Игорь Ауц рассказывает, на что нужно обращать внимание при выборе биржи .
Фьючерсные контракты. Отличаются от бессрочных тем, что их необходимо закрыть до определенной даты. Например, трейдер обязуется купить 1 BTC за $35 тыс. до конца текущего квартала. Один из популярных фьючерсов — инверсный, при котором торговля идет не в стейблкоинах, а в криптовалютах. Например, на бирже Bybit рассчитываются в BTC или ETH.
При торговле фьючерсами в тикерах нет слеша, но добавляется дата исполнения контракта: BTCUSD0924 — так выглядит биткоин-фьючерс с датой исполнения 24 сентября на бирже Bybit
Заключение
Деривативы — финансовые инструменты, основанные на каком-либо активе: криптовалюте, товаре, ценных бумагах и т.д. Они дают трейдеру 2 преимущества:
- Заработок не только на увеличении цены актива, но и на ее падении.
- Торговля с кредитным плечом дает возможность увеличить доход, но также увеличивает риски.
В криптовалютах существует 5 видов деривативов. На бирже Bybit пользователи торгуют двумя самыми популярными из них — бессрочными и фьючерсными контрактами. Первые дают возможность заработать на курсовой разнице монеты в будущем. Вторые работают похожим образом, но у них есть конкретная дата, до которой необходимо закрыть контракт.
Деривативы на крипто рынке. Фьючерсы. Форварды. Опционы. Бессрочные свопы для криптовалют
Криптодеривативы — это вторичные контракты или финансовые инструменты, стоимость которых определяется основным базовым активом. Напрмер BTC, ETH или другой вктив.
Для понимания давайте будем рассматривать базовый актив BTC.
Спотовые рынки против деревативных рынков
BTC спот — рынок позволяет трейдерам покупать и продавать Bitcoin в любое время, но и поставляется с некоторыми ограничениями.
Например, инвесторы могут зарабатывать деньги только тогда, когда цена биткойнов растет.
Если цена упадет, любой, у кого есть BTC, понесет убыток. Даже тем, кто был достаточно удачлив, чтобы продать до значительного падения и намеревался выкупить по более низкой цене, нужно, чтобы цены отскочили вверх.
Если этого не произойдет, то нет никакого способа получить прибыль.
Еще одна характеристика спотовых рынков заключается в том, что они вынуждают трейдеров держать активы, которыми они хотят спекулировать.
С другой стороны, дериватив Биткойн может позволить людям торговать контрактами, которые следуют цене Биткойна, без необходимости фактически владеть каким-либо Биткойном.
Как торговать на производном рынке биткойнов?
Представим на примере BTC. Вы полагаете, что цена пойдет вверх, а другой человек считает, что цена пойдет вниз. Вы и этот другой трейдер можете подписать соглашение, в котором говорится, что по истечении определенного периода времени, когда цена изменится в любом направлении, одна из сторон должна будет заплатить другой стороне разницу в цене.
Например, предположим, что цена BTC составляет 50 000 долларов.
Вы считаете, что цена вырастет.
Ваш оппонент другой трейдер делает ставку на снижение.
Если к моменту исполнения контракта цена вырастет до 60 000 долларов, ваш оппонент трейдер заплатит вам 10 000 долларов.
Если цена упадет до 40 000 долларов, вам придется заплатить 10 000 долларов.
Как видите, с помощью такой сделки или контракта трейдер или инвестор может зарабатывать деньги, даже когда цены падают, без необходимости владеть базовым активом.
Хотя примерно так деривативы работают в контексте торговли, на самом деле они бывают во многих уникальных вариациях.
Самыми популярными производными инструментами в индустрии криптовалют являются фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.
Что такое биткойн-фьючерсы?
Как описано выше — это просто контракт или соглашение между двумя сторонами о покупке и продаже BTC по заданной цене в конкретную дату в будущем (отсюда и название).
Однако ни одна из сторон не обязана фактически владеть базовым активом, в данном случае биткойном. Вместо этого они просто рассчитываются по контракту в долларах США или с помошью стэйблкоинов например USDT.
Что отличает фьючерсные контракты от других производных инструментов, так это конкретная дата расчетов.
Как инвестировать в фьючерсы на биткойны?
Давайте рассмотрим пример того, как кто-то торгует фьючерсами на биткойны.
Одна из первых вещей, с которой трейдер должен будет решить, — это продолжительность контракта .
Биржи предлагают несколько вариантов, таких как еженедельные, двухнедельные, ежеквартальные и т. д.
Предположим, вы хотите торговать еженедельными контрактами BTC, и каждый контракт стоит 1 доллар, когда цена составляет 1 BTC = 50 000 долларов. Это означает, что для открытия позиции стоимостью 1 BTC вам потребуется 50 000 контрактов.
На этом этапе трейдер может открыть длинную позицию (ставка на повышение цены) или короткую позицию (ставка на снижение цены).
Какое бы направление вы ни выбрали, при открытии позиции биржа, по сути, подберет вам кого-то, идущего в противоположном направлении.
Через неделю, когда контракты должны быть урегулированы, один из трейдеров должен будет заплатить другому.
Если вы решили открыть короткую позицию, а через неделю цена упала, вы получите прибыль. Если цена выросла, вы понесете убыток.
Кстати частый вопрос:
Какая разница между форвардом и фьючерсом, ответ прост ни какой. Только фьючерсы торгуются на бирже, а форварды это вне биржевые контракты.
Что такое биткойн-опционы?
Опционы на биткойны также являются деривативами контрактами, которые следуют за ценой биткойнов, за исключением того, что они не обязательно должны быть рассчитаны на дату истечения срока их действия.
Причина, по которой они называются опционами, заключается в том, что они дают трейдерам возможность или право покупать или продавать по заранее установленным ценам в определенные даты в будущем.
Как торговать опционами на биткойны?
Основы опций: call и put
Если мы воспользуемся тем же примером, что и выше, с заменой фьючерсов на опционы, следующие ключевые детали должны измениться.
С опционами вы не открываете длинную или короткую позицию, вместо этого у вас есть опционы «call» и «put».
Опцион call дает его владельцу право купить биткойн по согласованной цене после истечения срока действия контракта.
И наоборот, put -опцион дает его владельцу право продать.
В любом случае собственник полностью решает, воспользоваться ли он своим правом или нет.
Например, если вы покупаете опцион call за BTC за 40 000 долларов США, срок действия которого истекает через неделю, это означает, что через неделю, независимо от цены, у вас есть возможность купить один BTC за 40000 долларов США (цена, по которой вы возможность купить актив в будущем называется страйк-ценой) .
Если цена BTC выросла до 50 000 долларов, вы, безусловно, воспользуетесь своим правом, так как вы можете купить BTC по более низкой цене, а затем продать его с прибылью в 10 000 долларов.
Если цена упала ниже 10 000 долларов США, вы могли бы просто позволить опциону истечь, поскольку покупка BTC по страйковой цене приведет к убыткам.
Важно понимать, что опционы не предлагают инвесторам безрисковый метод торговли.
У каждого опциона своя цена, называемая премией, которая варьируется в зависимости от рыночных условий. Поэтому, когда трейдер позволяет истечь своему опциону, не воспользовавшись своим правом на покупку или продажу, он все равно теряет премию, которую они заплатили за этот опцион.
Что такое бессрочные свопы / контракты криптовалют?
Бессрочные контракты на биткойны — это производные инструменты (деривативы), которые, в отличие от фьючерсов или опционов , не имеют срока истечения или даты расчетов .
Трейдеры могут держать свои позиции открытыми столько, сколько они хотят при определенных условиях.
Одним из них является то, что на счете должна быть минимальная сумма BTC ( маржа) .
Еще один важный фактор, который следует учитывать, — это размер финансирования .
Это уникальный механизм, который помогает привязать цену бессрочного контракта к цене Биткойна.
Из-за ограничений по времени цена фьючерсного контракта всегда будет совпадать с ценой базового актива на момент истечения срока его действия. Поскольку бессрочные контракты не истекают, их цены могут начать значительно отклоняться от цен на биткойны.
Решение этой проблемы состоит в том, чтобы одна сторона трейдеров платила противоположной стороне.
Как торговать с бессрочным контрактом?
Например, если слишком много трейдеров имеют длинные позиции, а цена бессрочных контрактов BTC чрезмерно поднимается выше спотовой цены BTC, у людей не будет стимула открывать короткие позиции.
Этот сценарий приведет к положительной норме финансирования. Когда ставка фондирования положительна, все длинные позиции должны оплачиваться короткими.
Когда ставка финансирования отрицательная, короткие позиции платят за длинные. Этот платеж помогает стимулировать трейдеров закрывать длинные позиции и, возможно, открывать короткие, в результате чего цена снова снижается до фактической рыночной цены Биткойна.
Кстати: Чтобы было понятно, этот платеж производится напрямую между трейдерами. Биржи не собирают никаких денежных выплат.
Рассмотрим пример.
На бессрочные контракты BTC / USD стоят 1 доллар BTC. Если цена составляет 40 000 долларов, вы можете открыть позицию на 40 000 контрактов для торговли эквивалентом 1 BTC.
Если вы открываете длинную позицию , вы можете удерживать свою позицию столько, сколько захотите, пока цена не вырастет до уровня, который вас устраивает. Это могут быть часы, дни или даже месяцы. Как только вы решите закрыть нашу позицию, биржа позаботится о выплате вам разницы между вашей ценой входа и текущей рыночной ценой. Этот платеж, по сути, исходит от другого трейдера, который решил продать и потерять деньги. Единственные комиссии, которые вы должны учитывать, — это платежи по вышеупомянутой ставке финансирования и любые дополнительные комиссии за обмен.
Описанный выше сценарий — самый простой способ торговать бессрочными контрактами.
Однако есть еще один элемент, который вы можете включить в свою торговлю.
Кредитное плечо позволяет вам торговать позицией, стоимость которой намного выше вашей первоначальной маржи. Например, если вы используете 100-кратное кредитное плечо, это означает, что вы можете начать со 100 долларов и умножить его на 100, чтобы торговать позицией на сумму 10 000 долларов. С повышенным потенциалом прибыли увеличивается и риск. Чем больше вы используете кредитное плечо, тем больше вероятность того, что вы потеряете все свои деньги из-за небольшого движения цены против вас.
Кстати подробней о торговле с кредитным плечом здесь.
Как всегда, с любым финансовым инструментом, проведите собственное исследование, практикуйтесь, прежде чем рисковать реальными деньгами, и никогда не рискуйте больше, чем вы можете позволить себе потерять.
Торговля криптодеривативами предлагает несколько перспектив роста для хорошего трейдера.
Хитрость заключается в том, чтобы разработать стратегию, прежде чем начинать работу с криптодеривативами.
Трейдер должен проанализировать и понять риски, связанные с торговлей деривативами, прежде чем начинать трейд. Одно можно сказать точно рынок деривативов на криптовалютах это не то с чего стоит начать новичкам.
Что такое криптодеривативы и как их использовать на практике
Мнения экспертов могут не совпадать с позицией редакции. «РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.
Помимо обычной торговли активами, на крипторынке есть возможность использовать различные финансовые инструменты. Один из них — криптодеривативы, которые по сути являются договором между покупателем и продавцом на будущую стоимость цифрового актива. Участники данной сделки не владеют базовым активом, на который составлен договор. В данном случае предметом сделки является право на исполнение договора.
Какие бывают криптодеривативы
- Фьючерсы — это договор на продажу или покупку базового актива в будущем по заранее установленной цене. Пример подобного контракта — это предзаказ какого-либо товара, при котором покупатель платит заранее установленную цену, однако товар получает позже;
- Форварды — это практически тоже самое, что и фьючерс, однако этот контракт менее стандартизирован и не торгуется на биржах. Форвардами торгуют на внебиржевых рынках (OTC), однако этот договор также подразумевает покупку базового актива в будущем по установленной цене;
- Опционы — это договор, который дает право, но не обязывает купить или продать базовый актив в будущем по заранее установленной цене. Пример опционов в реальной жизни — это попросить продавца придержать товар на некоторое время;
- Свопы — это инструмент, который включает в себя сразу два договора. Первый договор направлен на покупку или продажу базового актива в момент его заключения, а второй — обозначает условия для продажи или покупки базового актива в будущем. Свопы считаются более сложным вариантом фьючерсов. Пример: покупка какого-либо товара у поставщика и заключение договоренности о поставках этого же товара конечному потребителю в будущем;
- CFD (contract for difference) — договор на разницу цен базового актива. Если за время действия договора актив подешевел, то разницу выплачивает покупатель. В случае подорожания актива — ее выплачивает продавец. Простой пример подобного контракта — это специальное предложение, действующее в некоторых магазинах, в рамках которого продавец обещает возместить разницу в цене, если покупатель найдет товар дешевле.
Что нужно знать перед использованием криптодеривативов
Деривативы на такие высоковолатильные активы, как криптовалюты, следует использовать только после внимательного изучения самих инструментов и того, как они работают, иначе высок риск не только полной потери средств, но и ухода в глубокий минус, предупредил директор сервиса обмена криптовалют Alfacash Никита Сошников. Он рекомендовал новичкам с особой осторожностью относиться ко всем производным инструментам.
«Надо постоянно помнить, что деривативы ориентированы на активных трейдеров и спекулянтов, которые постоянно заключают сделки. За счет низких комиссий и встроенного кредитного плеча криптодеривативы особенно популярны среди спекулянтов», — отметил эксперт.
Кредитное плечо — это заем в виде денежных средств или активов, предоставляемых трейдеру для заключения сделки.
Пересидеть рыночный спад в деривативах не получится, так как если на счете не будет хватать денег для поддержания позиции, она будет принудительно закрыта, добавил Сошников.
Новичкам лучше для начала получить опыт в торгах, освоить основные понятия и научиться чувствовать сигналы к движению рынка, посоветовал руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. По его мнению, после этого нужно разработать собственную стратегию, учитывающую риски в условиях кризиса и высокой волатильногости экономики, и только потом приступать к работе с криптодеривативами.
Как использовать инструменты в торгах
Ведущий аналитик 8848 Invest Виктор Першиков привел конкретные ситуации на рынке, в которых можно использовать криптодеривативы:
- Риск падения котировок. Фьючерсы можно использовать для продажи актива и заработка на падении цены, а опционы могут застраховать инвестора от риска снижения котировок. Например, для майнинговых ферм, которые прогнозируют добычу криптовалюты за определенный период времени, опционы могут стать инструментом защиты от снижения курса, когда доходность фермы будет страховаться опционом на продажу;
- Наличие устойчивого тренда. CFD-контракты и фьючерсы могут обеспечить повышенную прибыль в случае сильного движения рынка.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.