Может ли Tether (USDT) отвязаться от доллара: мнения экспертов
Стейблкоины решили проблему высокой волатильности криптовалют. Также такие активы оказались удобным инструментом для переводов и хранения сбережений. К сожалению, безопасность стейблкоинов не доказана. В 2022 году на фоне потери одной из самых капитализированных «стабильных монет» – TerraUSD привязки к доллару США и полного обесценивания, проблема привлекла особое внимание инвесторов. Многие участники криптосообщества стали задумываться о том, может ли ситуация повториться с самым капитализированным стейблкоином – Tether (USDT). Редакция BeInCrypto решила разобраться в вопросе при помощи экспертов
Контекст
В 2022 году крипторынок столкнулся со многими трудностями. Одним из главных потрясений стал крах экосистемы криптопроекта Terra на фоне потери ее алгоритмическим стейблкоином TerraUSD (UST) паритета с долларом США. Многие участники криптосообщества считают, что крах платформы запустил «воронку смерти», в которую «угодили» многие другие проекты, включая Celsius, Voyager Digital, Babel Finance и BlockFi.
Инцидент с TerraUSD пошатнул доверие инвесторов к алгоритмическим стейблкоинам. Напомним, курс таких токенов корректирует алгоритм. Классические – централизованные стейблкоины работают по-другому. Как правило, такие токены обеспечены физическими активами.
Технически, потеря паритета классического стейблкоина с базовым активом возможна. Причиной могут быть проблемы с обеспечением токенов.
Самый капитализированный централизованный стейблкоин – Tether (USDT). Его капитализация, по состоянию на момент написания обзора, составляет $69,177,265,428 (по данным ресурса CoinMarketCap), что соответствует третьему месту в рейтинге самых капитализированных криптовалют.
Информация о Tether. Источник: CoinMarketCap
Курс Tether привязан к доллару США в пропорции 1:1. Поэтому USDT многие считают цифровым аналогом национальной валюты Америки. Tether используют как для денежных переводов, так и в качестве инструмента для сбережения накоплений. Потеря третьей по капитализации криптовалютой паритета с долларом США может обернуться крахом для рынка цифровых активов. Редакция BeInCrypto решила выяснить, насколько реален такой сценарий.
Может ли Tether потерять паритет с долларом США
Семь из семи экспертов, с которыми удалось поговорить редакции BeInCrypto, считают, что потеря Tether паритета с долларом США – вполне реальный сценарий. При этом наши собеседники обратили внимание на то, что вероятность отвязки USDT от национальной валюты Америки крайне мала.
По мнению ведущего криптоаналитика компании «Vekus Mining Development» Вадима Царенкова, у инвесторов Tether нет никаких гарантий того, что стейблкоин никогда не потеряет паритет с долларом США.
Наш собеседник обратил внимание на то, что небольшой депег (отклонения от курса 1 к 1) – вполне нормальное явление для USDT. При этом Вадим Царенков отметил, что иногда отклонения бывают больше, чем обычно. Например, в мае 2022 года на фоне краха экосистемы Terra USDT непродолжительное время торговался по $0.94, но быстро вернулся к значению $1.
График Tether. Источник: TradingView
Одним из тревожных звоночков, на которые обратил внимание Вадим Царенков, стали показатели собственного капитала Tether. Показатель остановился на отметке в 0,2%, что в 40 раз меньше установленных документом Базель III 8% от всех активов для государственных банков.
«Это означает, что основатели Tether практически ничем не рискуют, если их резервы упадут в цене», — отметил Вадим Царенков.
Управляющий портфелем криптовалют Cresco Capital Артем Ибрагимов также считает, что сценарий, в котором Tether отвяжется от доллара США, вполне реален. В этом случае инвесторы стейблкоина, уверен наш собеседник, потеряют свои деньги. К его мнению присоединился криптоэнтузиаст, руководитель компании «Turov Invest» Ренат Калинченко. Он порекомендовал участникам рынка диверсифицировать свои сбережения между рядом стейблкоинов.
Читайте также: Топ лучших стейблкоинов 2022 года
К мнению коллег присоединился эксперт криптобиржи StormGain Дмитрий Носков. Он также считает, что инвесторам не стоит держать все сбережения в Tether. Похожей точки зрения придерживается СЕО и основатель Kick Ecosystem Анти Данилевский.
«Tether может потерять паритет с долларом США. Может случиться вообще все что угодно. Может быть, завтра начнется война между США и Китаем, и тогда доллар потеряет паритет ко всему вообще в принципе», — отметил наш собеседник, добавив, что единственные безопасные на его взгляд активы – золото и биткоин.
Основатель Telegram-канала «Киты инвестиций» Олег Факеев также видит риски потери Tether паритета с долларом США. Наш собеседник отметил, что у инвесторов стейблкоина нет никаких гарантий безопасности.
Также своим мнением по вопросу с редакцией BeInCrypto поделился руководитель TTM Academy Cтанислав Панков. Наш собеседник считает, что после краха Terra на рынке криптовалют может произойти что угодно, включая потерю Tether паритета с долларом США. По его мнению, триггером к падению USDT может стать уменьшение резервов в ценных активах у компании-эмитента стейблкоина – Tether Limited и сокрытие данного факта.
Доля оптимизма
По мнению Вадима Царенкова, благодаря централизованной природе на курс USDT сложнее влиять, чем на курс алгоритмических стейблкоинов. Наш собеседник напомнил о том, что Tether обеспечен реальными активами. По данным на 31 марта 2022 года, почти 50% обеспечения составляют трежерис США – одни из самых безопасных ценных бумаг в мире.
«Они [трежерис США в основе обеспечения Tether] обесценятся только если США объявят дефолт», — отметил Вадим Царенков.
Еще 38% обеспечения Tether, напомнил наш собеседник, составляют банковские депозиты и облигации компаний, а 14% приходится на высокорисковые неизвестные активы.
Еще одна хорошая новость, как считает Вадим Царенков, заключается в том, что Tether точно не является финансовой пирамидой.
«Он [Tether] просто не попадает под эту категорию [финансовых пирамид], так как не предлагает доходности своим пользователям», — уверен наш собеседник.
Олег Факеев напомнил, что слухи о коллапсе USDT не утихают уже несколько лет, но до сих пор никто так и не смог даже близко приблизиться к Tether. Наш собеседник отметил, что люди продолжают доверять и пользоваться именно этим стейблкоином, несмотря на негативные новости.
Cтанислав Панков, в свою очередь, обратил внимание на то, что система Tether стабильно работает уже 8 лет. Пока нет никаких изменений в схеме, инвесторам, уверен наш собеседник, не стоит сильно волноваться. При этом Cтанислав Панков посоветовал держателям USDT следить за ежеквартальными отчетами компании.
Читайте также: Где купить стейблкоин Tether (USDT)
Есть что сказать? Напишите нам или присоединяйтесь к дискуссии в нашем Телеграм-канале.
Дисклеймер
Вся информация, содержащаяся на нашем вебсайте, публикуется на принципах добросовестности и объективности, а также исключительно с ознакомительной целью. Читатель самостоятельно несет полную ответственность за любые действия, совершаемые им на основании информации, полученной на нашем вебсайте.
Обзор Tether: отличия от доллара, статус криптовалюты, противоречия
Вадим Ротар 3 августа, 2018
Tether – одна из самых «скучных» криптовалют, если оценивать ее с точки зрения динамики курса. Она появилась на рынке сравнительно недавно и быстро стала восприниматься аудиторией как «криптовалютный доллар». Ведь USDT имеет очень плотную связь с главной мировой валютой – американским долларом.
Tether упрощает жизнь трейдерам и инвесторам, являясь «чужим среди своих» в семействе криптовалют. Но что и кто стоит за этой стабильностью и является ли она естественной? В этом детальном обзоре Tether мы разберем историю, технические характеристики и узнаем подводные камни фиато-криптовалюты.
История появления и общий обзор Tether
В основе криптовалюты Tether лежит концепция «фиата на блокчейне». Изначально проект криптовалютных долларов носил имя Realcoin. Стартап запустил в июле 2014 года скандальный Брук Пирс в калифорнийском городе Санта-Моника. В ноябре того же года произошел ребрендинг, и исполнительный директор новообразованного стартапа объявил о новом названии – Tether. Компания, стоящая за новой криптовалютой, получила имя Tether Limited. Юридический адрес фирмы зарегистрирован на Британских Виргинских островах, а главный офис находится на Тайване.
Изначально USDT (Tether) был разработан на Omni Layer – платформе, которая используется для выпуска электронных валют. Она работает на блокчейне Bitcoin. Позже 50 миллионов токенов Tether (EURT) выпустили на Ethereum. Помимо эквивалента доллара (USDT), компания Tether Limited выпустила «заменитель» для евро (EURT) и иены (JPYT). Пока что они не добавлены на криптовалютные рынки.
Если говорить простыми словами, то Tether (USDT) – это доллар на блокчейне, использующий криптографию. Компания Tether Limited заявляет, что обеспечивает каждый токен USDT долларом США в соотношении 1 к 1. Токены выпускаются по мере накопления резерва. На официальном сайте публикуются данные о балансах. Конечная цель проекта – обеспечить рынок стабильным и доступным токеном, который упростит и ускорит транзакции, а также защитит трейдеров и инвесторов от волатильности.
То есть, Tether использует принцип стабильности. Зачастую эту криптовалюту называют стейблкоином, так как ее курс редко колеблется. Практически всегда рыночный курс USDT равен 1 доллару США.
Технические особенности и преимущества
C технической точки зрения Tether – едва ли не самая простая криптовалюта среди первой двадцатки капитализации Coinmarketcap. USDT использует Omni Layer – платформу на блокчейне Bitcoin, которая предназначена для создания токенов. Это отчетливо дает понять, что USDT нельзя майнить. Токены появляются в результате специального смарт-контракта, который связывает счет Tether Limited в банке с эмиссией токенов. Вся система состоит из трех уровней:
- Первый уровень: блокчейн Bitcoin;
- Второй уровень: OMNI Layer, который отвечает за эмиссию и уничтожение тезеров, поддерживает работу кошелька, позволяет пользователям переводить токены.
- Третий уровень: Tether Limited – организация, которая «выпускает» токены на рынок, сотрудничает с физическими и юридическими лицами, ведет отчетность и так далее.
Вот как выглядит цикл Tether:
Сначала на счета Tether Limited поступает фиат. В соответствии с количеством реальных денег проводится эмиссия токенов USDT. Их отправляют пользователям (читайте биржам), которые проводят транзакции между собой, обмениваются Тезер на другие криптовалюты. Потом токены сжигают при обмене на доллары.
Гарантию честности всех процессов внутри Tether гарантирует алгоритм консенсуса Proof of Reserves. Если вкратце, то этот механизм обеспечивает соответствие количества эмитированных токенов запасам реальных долларов на счетах Tether Limited через протокол OMNI. Проверить подлинность можно через эксплорер omni. Сохранение паритета между USDT и USD обеспечивает механизм «Уравнения платежеспособности» или Solvency Equation.
Информация о количестве выпущенных токенов и балансе публикуется на сайте Tether.to в разделе Transparency. Показатели на момент написания материала.
Напомним, что криптовалюта EURT разработана не на платформе OMNI, а на Ethereum.
Tether позиционирует себя как криптовалютный доллар, который при этом не выпускается и не контролируется Центральным Банком. Это дает USDT серьезное преимущество: «уход» от проблем традиционной банковской системы. Вот список этих проблем:
- Жесткая политика KYC (верификации, подтверждение личности) и AML (борьба с отмыванием денег);
- Высокие комиссии, особенно при SWIFT-переводах;
- Долгое ожидание при транзакциях;
- Зависимость от решений регулятора, политической обстановки, централизация.
Так, биржам, чтобы выводить доллары на банковские карты, приходится получать лицензии, считаться с правилами юрисдикций. А трейдерам проходить верификацию и подолгу ждать переводы. USDT решает эти проблемы. Здесь фактических комиссий внутри системы нет (биржи могут устанавливать их сами). А биржам с USDT не надо считаться с легальными ограничениями.
При этом Tether отличается и от других криптовалют. Его стоимость привязана к долларовым запасам Tether Limited и остается стабильной вне зависимости от ситуации на рынке. Это делает USDT полезным инструментом в руках инвесторов и трейдеров. Он дает гибкость и стабильность одновременно. Это отличает Tether от Ethereum, Bitcoin и практически любой другой криптовалюты на рынке. Это антиволатильный токен. Данная особенность и сделала его настолько популярным.
Противоречия и проблемы криптовалюты Tether
К Tether прохладно относятся как в мире криптовалюте, так и в глобальном финансовом секторе. Хотя USDT формально и является криптографическим токеном, его никак нельзя назвать децентрализованным. Ведь эмитируется и управляется группой лиц – Tether Limited. Компания принимает решения относительно развития проекта, контролирует другие важные вопросы. Так о какой децентрализации речь?
Много вопросов вызывает Whitepaper и раздел Terms of Use (Правила использования) на официальном сайте Tether. Вот одна из строк в белой книге:
Более того, на сайте проекта можно найти фрагменты, которые попросту противоречат друг другу. На главной странице пользователь сразу может узнать для чего нужен Tether и каковы его преимущества.
- Стабильная валюта: Tether конвертирует кэш в цифровую валюту, привязывая стоимость токена к таким национальным валютам как доллар, евро, иена.
- 100% подкреплена: каждый Tether подкреплен реальной валютой в соотношении 1 к 1. Так что один USDT всегда эквивалентен одному доллару.
- Прозрачность: состояние наших резервов публикуется ежедневно и является субъектом профессиональных аудитов. Все циркулирующие USDT соответствуют нашим резервам.
- Технология Blockchain: платформа Tether разработана на открытых блокчейн-технологиях, что гарантирует надежность и прозрачность.
- Широкое применение: Tether самая широко применяемая криптовалюта, привязанная к цене фиата. Она доступна на крупных биржах…
- Надежность: Технология Tether гарантирует надежную защиту, что соответствует международным стандартам и нормам регулирования.
Разберем первые два пункта. Tether Limited заявляет о полной привязке стоимости USDT к доллару (1:1) и о том, что все токены подкреплены. Однако USDT не является финансовым инструментом или деньгами. Фактически, эти токены не имеют никакой стоимости. Поэтому заявление о конвертации «кэша в электронные деньги» не очень-то соответствует действительности. Потому что юридически это не так. Об этом говорится на сайте Tether в разделе Terms of Use:
Tether Tokens are backed by money, but they are not money themselves.
Токены Tether подкреплены деньгами, на не являются деньгами сами по себе.
К вопросу о стабильном курсе. Раз это не деньги, значит стоимость Tether должна зависеть от спроса и предложения на рынках (биржах). Как так получается, что цена токена практически всегда соответствует курсу доллара? Ведь рынок ведет себя хаотично: в какие-то моменты спрос выше, в какие-то – ниже. Очевидно, что паритет USDT к USD биржи поддерживают искусственно. И можно предположить, что стабильный курс Tether на сегодня – результат сговора или определенных договоренностей.
Под вопрос ставится и соответствие эмиссии USDT к реальным активам Tether. Хотя бы потому, что полноценного аудита деятельности Tether Limited проведено не было. Но на сайте криптовалюты и в WhitePaper несколько раз подчеркивается, что Tether соответствует стандартам финансовых рынков и регулярно будет проходить проверки. Одно время аудит счетов осуществляла компания Friedman LLP. Но представители Tether Limited отказались от их услуг в связи со «слишком сложными процедурами», к которым прибегала проверяющая сторона.
В июне 2018 года поверхностный аудит счетов Tether провела юридическая компания Freeh Spolkin & Sullivan LLP (FSS). В опубликованном отчете группа подтвердила, что на банковских счетах Tether Limited в момент проведения проверки было даже больше долларов (2,55 млрд), чем нужно для обеспечения эмитированных токенов USDT (2,54 млрд). Между тем, аудит проводили без соблюдения стандартных аудиторских и бухгалтерских норм. Поэтому его подлинность ставят под вопрос.
Также в Whitepaper и Terms of Service есть пункты, содержащие слово Redeem. Якобы верифицированные пользователи Tether могут конвертировать токены USDT в доллары США на сайте. Между тем, реальной возможности это делать нет. Хотя в правилах сказано обратное. И это еще одно противоречие в «копилку» проекта Tether.
Есть вопросы и к пункту, который касается надежности платформы и токена. В ноябре 2017 года создатели Tether сообщили о хакерской атаке в результате которой было украдено 30,95 миллионов USDT. Разработчикам удалось «заблокировать» адрес, на который отправили токены. Для предотвращения последствий был проведен хардфорк в Omni Layer. В эксплорере OMNI, адрес с которого проводилась атака, помечен как замороженный.
Но наверно самая контроверсийная история ,связанная с Интернет-валютой (как они себя сами называют) Tether – это сага с биржей Bitfinex. Началось все в апреле 2017 года, когда американский банк Wells Fargo отказался обслуживать счета Bitfinex и Tether Limited. В итоге было заблокировали 180 миллионов долларов, в результате чего пользователи не могли вывести средства с биржи. В итоге Bitfinex и Tether подали совместный иск. Биржа также потеряла клиентов из США, так как ее деятельность расходится с нормами финансовой юрисдикции штатов.
Если действия Bitfinex вполне объяснимы, то почему с торговой платформой в одной упряжке оказалась компания Tether Limited со своим токеном USDT? Это вызвало подозрение. Активно исследовать ситуацию взялся пользователь Twitter с ником Bitfinex’ed. Он обвинял биржу и Tether Limited в сговоре с целью рыночных манипуляций и утверждал, что токены USDT не имели долларовой подпитки на счетах компании.
В ноябре Paradise Paper опубликовала бумагу, подтверждающую связь между руководителями Bitfinex и Tether Limited. Фил Поттер – директор по стратегическим вопросам Bitfinex, ранее был исполнительным директором и сооснователем Tether Limited, а финансовый директор биржи Джанкарло Девазини – одним из акционеров Tether. Голландец Жан Ван Дер Вельде и вовсе сочетает позиции CEO в обеих компаниях. Не то, чтобы этот факт активно скрывался Bitfinex и Tether. Но и достоянием общественности он не был.
Основатель Litecoin Чарли Ли считает, что ситуация может прояснить полноценная проверка счетов Tether Limited и Bitfinex третьей независимой стороной:
Есть опасения, что стремительный рост Bitcoin был спровоцирован неподкрепленными токенами USDT. Я рекомендую Bitfinex и Tether инициировать независимый аудит. Сделайте правильную вещь. Спасибо. От этого может зависеть ситуация на рынке. Если все опасения подтвердятся, то рынок может войти в медвежью фазу на три года, как было после взлома Mt.Gox. Если же все будет хорошо, тогда нас наоборот ждет рост.
Между ростом курса Bitcoin и эмиссией токенов USDT действительно есть корреляция. Достаточно взглянуть на этот график, который был опубликован в декабре 2017 года:
Чем больше токенов было эмитировано, тем выше поднимался курс BTC. И все бы ничего, если бы USDT были строго подкреплены долларом. Но полноценного аудита счетов проведено не было, а в одном из ответов пользователю Bitfinex’ed в Twitter представители Tether Limited признались, что USDT обеспечены…другими криптовалютами. Опасения, относительно легитимности USDT выразило рейтинговое агентство Weiss Ratings. По мнению ведомства, деятельность Tether подрывает рынок криптовалют, искусственно завышая ликвидность на нем. И в случае, если мошенничество будет доказано, то это приведет к краху рынка.
Свое исследование относительно завышения курса Bitcoin на бирже Bitcoin путем скупки BTC за USDT провел Техасский Университет. Вот к какому вывода пришла группа:
После перекрестного анализа блокчейнов Tether и Bitcoin мы установили, что токены USDT использовалась на бирже Bitfinex для покупки BTC во время падения его курса. Такая тактика позволяет искусственно поддерживать стоимость криптовалюты. Tether сначала переводили на биржу Bitfinex, а потом токены плавно перетекали на другие площадки: Bittrex, Poloniex…При этом обменять USDT на доллары напрямую можно только на одной бирже: Kraken.
Все эти опасения, несоответствия и противоречия ставят под сомнения легитимность Tether. Но несмотря на все передряги монета не теряет актуальность, а ее капитализация продолжает расти.
Курс и перспектива Tether
Tether – специфическая криптовалюта, которую сложно рассматривать с точки зрения инвестиции. Впервые токен USDT появился на биржах в 2015 году. И до начала 2017 года на биржах в обращении было не более 10 миллионов монет.
USDT позиционируется как стейблкоин. И за всю историю курс криптовалюты переживал минимальные флуктуации.
Минимальная стоимость 1 USDT достигала 89 центов. Это случилось сразу после новостей о том, что Wells Fargo больше не будет обслуживать счета Bitfinex и Tether Limited. На фоне этого в сети появились статьи, посты и обсуждения с посылами «Tether – скам», «Tether – мошенники».
Несмотря на эти обвинения, компания эмитировала дополнительные токены USDT и курс со временем выровнялся.
За все время стоимость Tether не превышала 1,10 доллара. Почему курс Tether растет временами? Это связано с активностью трейдеров. Ведь для них Tether служит в качестве инструмента фиксации финансовых результатов. Далеко не все биржи поддерживают американский доллар, но USDT, будучи его криптовалютным эквивалентом, крайне удобен при работе с волатильным криптовалютным рынком. Да, это не влияет на рост курса, зато увеличивает популярность Tether. По суточным объемам торгов USDT не просто входит в десятку, а стабильно находится в тройке, зачастую опережая даже Ethereum:
Так что криптовалюту стоит рассматривать не как субъект инвестиций, а как вспомогательный инструмент при торговле на бирже. USDT удобен не только для фиксации прибыли/убытков, но и для арбитража так как комиссии при переводах минимальные.
Говорить о перспективах курсах Tether неуместно. Потому что токен стабилен и его стоимость привязана к доллару 1 к 1. Так что покупка USDT – это как долларовый депозит в каком-то банке. Только банк при этом ведет себя не очень прозрачно, а ставка по вкладу равна 0%. Не стоит забывать, что реальная покупная способность доллара стремительно падает каждый год:
А если окажется, что Tether – это фикция или скам, тогда курс начнет падать, на рынке воцарится паника и вы наверняка потеряете свои сбережения. Хотя биржа Upbit пообещала своим клиентам, что в случае краха Tether погасит все USDT-токены в долларах.
Прогнозы по Tether на 2018 или 2019 строятся не вокруг стоимости, а вокруг самого статуса токена. Будет ли он вообще на рынке? Последние события показывают, что прогноз Tether на 2019 и следующие года скорее позитивный. Только в мае 2018 года было выпущено 250 миллионов монет. На это отреагировал создатель Litecoin Чарли Ли:
Это стоит рассматривать как катализатор роста для рынка криптовалют. USDT печатают, когда люди вкладывают реальные доллары в Tether. А потом эти токены используются на рынках для покупки криптовалют. Это можно сравнить с крупным депозитом на 250 миллионов долларов. Конечно, это не значит, что на эти деньги сразу же начнут закупаться.
Помимо возможных проблем с финансовыми регуляторами, Tether также придется иметь дело с конкурентами. В 2018 году на рынке появилось два стейблкоина: TUSD (True USD) и DAI. Стоимость обеих криптовалют привязана к доллару. Причем True USD обещает обменивать токены TUSD на реальные доллары. Суммарная капитализация проектов на момент написания материала составляет 140 миллионов долларов, что в 20 раз меньше за капитализацию Tether.
Эксперты рекомендуют следить за новостями вокруг USDT и не хранить большие суммы в этой криптовалюте.
Где купить Tether
Формально самый просто и надежный способ купить Tether (USDT) – это покупка криптовалюты через официальный сайт Tether.to. Однако в момент написания обзора регистрация на площадке временно приостановлена. Это также означает, что для пользователей недоступен и кошелек от Tether Limited.
Остается два варианта:
- Обменники с Tether;
- Биржи криптовалют.
Чтобы купить криптовалюту Tether на обменниках, воспользуйтесь сервисов BestChange. Это лучший агрегатор обменных сервисов электронных денег в рунете. Выберите желаемое направление. Например, доступны варианты по обмену Сбербанк -> Tether.
Достаточно выбрать один из обменников и провести операцию, чтобы получить USDT. Транзакция проходит практически автоматически. Рекомендуем использовать обменники с хорошей репутацией.
Остановимся на самых популярных биржах с торговыми парами, содержащие USDT.
Bitfinex
Биржа, которая и ввела моду на использование Tether. Один из лидеров по объемам суточных торгов. Предлагают пары, включающие всю топ-30 капитализации Coinmarketcap. Несмотря на обвинения в манипуляциях и конфликт с регуляторов США, биржа остается одной из крупнейших. Среди преимуществ площадки выделяют высокую безопасность, наличие маржинальной торговли, наличие русскоязычной версии, адекватную комиссию. Пользуется большим спросом среди трейдеров с разным уровнем оборотного капитала.
OKEx
Интернациональная версия старейшей китайской биржи OKCoin. Okex стабильно входит в пятерку крупнейших площадок по объему суточных торгов. Даже в условиях жесткой коррекции за день пользователи торгуют на миллиард долларов. В OKEX помимо стандартной торговли криптовалютами, есть раздел с фьючерсами. Для пользователей доступны мобильные версии для Android и iOS и десктопный вариант платформы для Linux и Windows. Пока что интерфейс биржи не переведен на русский язык.
Binance
Binance – инновационная площадка, быстро завоевавшая популярность на рынке. Стабильно входит в топ-5 по объему суточных торгов. Одной из первых предложили концепцию торговой площадки с внутренним токеном, который покрывает комиссию при операциях. Сайт Binance переведен на русский язык и является образцом надежности. Функциональный терминал, хороший выбор пар и криптовалюты, минимальные комиссии – это основные козыри биржи Binance.
Huobi
Сингапурская криптобиржа Huobi обслуживает трейдеров и инвесторов с 2013 года. Заработала репутацию надежной и современной площадки, одной из первых предложив маржинальную торговли с кредитным плечом. Сайт Хуоби обладает удобным интерфейсом и переведен на русский язык. По объему торгов биржа стабильно входит в десятку крупнейших.
BitForex
Молодая торговая площадка из Китая, которая предлагает пользователям невысокую торговую комиссию и хороший выбор пар с USDT. Объемы торгов на BitForex постоянно растут, есть раздел торговли фьючерсами. Сайт развивается, а вместе с ним растет и стоимость внутреннего токена: BF-Token.
Кошельки для хранения
Кастомный кошелек для хранения Tether в веб-версии – это сайт wallet.tether. Но ранее мы установили, что регистрация на нем закрыта. Поэтому вход на сайт и хранение токенов на официальном десктопном кошельке на данный момент невозможны.
Также недоступны и мобильные кошельки. Ранее их можно было скачать в Google Play Market для Android и в AppStore для iOS.
Остается только вариант с OMNI-кошельками:
- Omni Wallet;
- Ambisafe;
- Holy Transaction.
Omni wallet есть в различных версиях: веб, мобильной, десктопной. Создать кошелек для хранения Tether можно на сайте omniwallet.org. По принципу работы он очень похож на любой Bitcoin-кошелек.
Вариантов для холодного хранения Tether пока не существует.
Выводы
Tether – это криптовалюта со статичным курсом. По отношению к ней не уместны вопросы «почему курс растет» или «почему цена падает», потому что 1 USDT почти всегда равен 1 доллару. Максимальные колебания составляют 5%. И это делает Tether уникальным игроком на рынке. Между тем, вокруг криптовалюты есть немало противоречий.
Обеспечен ли стейблкоин Tether (USDT) долларами на самом деле?
Tether – первый стейблкоин в мире, уходящий своими корнями в США. У Тезера противоречивая история, поскольку он был одной из первых криптовалют, привязанных к фиатным деньгам. Но несмотря на обеспеченность реальной валютой, этот стейблкоин не может считаться полностью эквивалентным ей. Подробнее об особенностях Tether вы узнаете из нашей сегодняшней статьи.
Что такое Тезер и откуда он взялся?
Tether – это цифровая валюта с открытым исходным кодом и одноранговой цепочкой блоков. Представители Tether Limited утверждают, что каждый токен Тезер оценивается в 1 доллар США. Именно потому Tether и называют «стейблкоином», то есть стабильной монетой. Именно привязка к фиатным деньгам отличает его от таких волатильных криптовалют, как биткоин и эфир.
Токены Тезер выпускаются компанией Tether Limited. Она была создана в 2014 году под названием Realcoin. В настоящее время Тезер – это крупнейший стейблкоин с точки зрения рыночной капитализации в размере $69.41 млрд (по состоянию на 2 ноября 2022 года). Токены Tether существуют в виде цифровых токенов, построенных на нескольких ведущих блокчейнах, включая Algorand, Avalanche, протокол Simple Ledger Protocol (SLP) Bitcoin Cash, Ethereum, EOS, Liquid Network, Omni и другие.
Подробнее о протоколах Tether вы можете узнать в нашей статье «Отличия ERC20, TRC20, BEP2 и других форматов стейблкоина Tether».
Особенности Tether
В отличие от других криптовалют, у Тезер нет своего блокчейна. Купить стейблкоин можно путем перевода денежных средств или другой криптовалюты на счет компании через биржу или внутри кошелька. В случае с Tether используется алгоритм Proof of Reserves (доказательство резервирования), суть которого заключается:
в проверке суммы токенов на блокчейне биткоина;
в подтверждении стоимости токенов запасами доллара на банковских счетах компании. Для мониторинга финансовой ситуации ежеквартально проводятся проверки от независимых аудиторов.
Несмотря на то, что Тезер относится к доллару как 1:1, он не защищен от изменения стоимости самой валюты. Кроме того, на сайте Tether Limited сказано, что компания оставляет за собой право отложить выкуп или вывод токенов Tether, если такая задержка вызвана неликвидностью, недоступностью или потерей любых резервов, удерживаемых Tether для обеспечения собственных токенов.
В сети можно найти множество фактов о том, что на самом деле обеспечено только 70% токенов USDT, однако есть и опровержения этих слухов.
Тем не менее стоит отметить заслуживающие внимания достоинства Tether (USDT):
высокая скорость проведения транзакций;
применение разных блокчейнов;
популярность как способа оплаты товаров и услуг;
отсутствие необходимости открывать счет в банке;
Обеспечен ли стейблкоин Тезер?
В августе 2022 года крупная аудиторская компания BDO проанализировала финансовое положение Tether Holdings. Обязательства Tether по состоянию на 30 июня 2022 года составили $66,2 млрд, активы – $66,4 млрд:
28,8 миллиарда приходится на векселя американского казначейства;
8,5 миллиарда – на коммерческие бумаги;
6,8 миллиарда – на рыночные фонды;
5,4 миллиарда обналичено.
Отмечалось, что Tether Limited планирует вести ежемесячную отчетность вместо ежеквартальной. Компания также подтвердила планы по избавлению от коммерческих бумаг до конца года.
Нельзя быть полностью уверенным, что ваши денежные средства, вложенные в стейблкоин, сохранятся в полном объеме и вы легко сможете обменять их на фиат. Однако Тезер все равно остается более стабильным, чем обычные криптовалюты.
Tether (USDT) как средство оплаты
Заработать на разнице курса Tether вряд ли удастся из-за его недостаточной волатильности. Хранить все имеющиеся деньги в стейблкоинах также может быть рискованным. Наибольшую выгоду можно получить при использовании Tether в качестве оплаты товаров и услуг на зарубежных сайтах или для перевода денежных средств за границу. В связи с этим многие предприниматели рассматривают возможность подключения крипто эквайринга – приема платежей на сайте в криптовалюте.
Если вам понравилась наша статья…
Если вы поставите лайк и подпишетесь на наши обновления, то точно не пропустите новых полезных статей. Обещаем, что впереди вас ждет еще много всего интересного в сфере крипто!
Тайна за семью печатями: зачем Tether скрывает финансовые показатели стейблкоина USDT
Это одна из самых больших загадок криптомира: где находятся все те миллиарды долларов, которыми обеспечен Tether, и достаточно ли эти резервы надежны, чтобы поддерживать крупнейший и важнейший в мире стейблкоин? Вопреки государственным проверкам и требованиям вести бизнес прозрачно, компания Tether ни разу не проводила публичный аудит своей бухгалтерии и обычно отказывается называть своих партнеров из числа банков. Из-за этого у некоторых возникают серьезные сомнения в надежности стейблкоина с капитализацией на уровне $68 млрд.
Теперь Forbes USA выяснил, что, согласно внутренним документам, в 2021 году компания Tether перенесла $37 млрд своих резервов в офшорный банк под названием Capital Union. Таким образом, судя по обороту средств, учреждение на Багамских островах стало хранителем крупнейшего на то время запаса денег эмитента. На подобный шаг в Tether решились после урегулирования претензий с генеральной прокуратурой штата Нью-Йорк по подозрениям в предоставлении недостоверных финансовых показателей (по условиям соглашения с ведомством, фирма какое бы то ни было нарушение за собой ни признает, ни отрицает).
Также Tether привлекла к хранению своих резервов еще один багамский банк, Ansbacher ― об этом Forbes узнал от двух собеседников, которые в курсе обеспеченности стейблкоина. Дополнительно эмитент пользуется услугами финансового гиганта Cantor Fitzgerald, который, по данным трех источников, хранит его краткосрочные казначейские векселя американского Минфина. Недавно Tether сообщала, что в прошлом квартале свыше половины консолидированных активов организации были в виде векселей.
Информацию о своих отношениях с Capital Union, Ansbacher и Cantor Fitzgerald стейблкоин никогда не раскрывал. Полная разбивка резервов Tether и их распределение по банкам-партнерам остается неизвестным. Адвокат фирмы как-то написал, что Tether «не разглашает свои отношения с банками», и то же самое относится к стоимости и составу резервных активов.
В Capital Union от комментариев отказались. В Tether, Cantor Fitzgerald и Deltec Bank & Trust (родительской компании Ansbacher) на просьбы дать комментарий к моменту публикации материала не ответили.
Полученные Forbes документы подтвердили заявления анонимного критика Tether под псевдонимом @Bitfinexed в социальных сетях. Он утверждал, что среди прочих банков-партнеров компании были Cantor Fitzgerald и Ansbacher. Издание The Wall Street Journal ранее сообщало, что Cantor Fitzgerald помогает Tether управлять портфелем ценных бумаг стоимостью $39 млрд. В мае прошлого года об отношениях эмитента с Capital Union рассказали Financial Times, однако до сих пор не было никаких подробностей о стоимости и реквизитах активов на хранении в банке и о ключевом периоде, в течение которого средства были туда помещены.
Специалисты давно стремятся разоблачить бухгалтерию Tether, поскольку за фирмой из-за ее скрытности и масштабов закрепилась репутация «коина, который может разрушить весь крипторынок». Стейблкоин привязан по стоимости к доллару США, то есть цена одного токена USDT равна $1, поэтому его волатильность по сравнению с резкими скачками курса у биткоина и эфира совсем небольшая. Предполагаемая паритетность 1:1, которая, по заверениям Tether, означает, что USDT «полностью обеспечен» ― тот самый способ, которым валюта добилась ценовой стабильности. В результате ее часто используют при оплате, осуществлении переводов и выдаче кредитов, а также применяют в высокочастотном трейдинге, из-за чего коин стал самой популярной среди трейдеров криптовалютой.
Чаще остальных эту мысль транслирует технический директор компании Паоло Ардоино. «Миссия Tether ― обеспечить честный, прозрачный и недорогой способ взаиморасчетов, ― писал он в Twitter в прошлом году. ― Это настоящий спасательный круг для миллионов людей на развивающихся рынках и в развивающихся странах».
Тем не менее, о собственных финансах Tether по большей части не распространяется. Компания ни разу не проводила полный аудит своих резервов и давала лишь поверхностное представление о своих оборотах в виде периодических «аттестаций», которые осуществляются сторонними бухгалтерскими фирмами ― в последний раз этим занималась BDO Italia. В августе прошлого года The Wall Street Journal усомнилась в достоверности этих аттестаций, ссылаясь на один из подобных отчетов за 2017 год, где за считанные часы до инспекции появился «перекос» из-за депозита на $832 млн от родственной биржи Bitfinex (в Tether это отрицают). Для сравнения: ближайший конкурент в лице компании Circle из Бостона, управляющей стейблкоином под названием USD Coin, публикует все детали по конкретным ценным бумагам Министерства финансов, учетные коды CUSIP и даты погашения векселей ― все, что необходимо для обеспечения собственного цифрового доллара с капитализацией в $41 млрд.
Кроме того, в Tether неохотно раскрывают имена руководителей компании. Однажды компания всеми силами старалась скрыть личность своего директора по инвестициям, хотя по внутренним документам и словам Ардоино Forbes удалось установить, что управленца зовут Сильвано ди Стефано (его имя на сайте Tether не указано). На просьбу дать комментарий для Forbes ди Стефано к моменту публикации статьи не ответил.
Несмотря на изначальные заявления Tether о том, что каждый коин подкреплен исключительно долларами США, в 2019 году эмитент забрал слова обратно и теперь говорит, что в резервах есть обычные деньги, криптовалюты, краткосрочные векселя, фонды денежного рынка и иные активы. В 2021-м аналитики JPMorgan выступили с предупреждением: если финансовое обеспечение стейблкоина окажется недостаточным и спровоцирует потерю доверия среди участников рынка, то во всем криптосекторе произойдет «жесткий шок ликвидности».
С самого момента своего основания в 2014 году Tether раскрыли имена лишь двух держателей своих средств: пуэрториканский Noble Bank, сотрудничество с которым фирма прекратила в 2018 году, и Deltec Bank & Trust на Багамских островах, ставший впоследствии главным банкиром компании. В январе 2022 года Deltec Bank & Trust сообщил газете The Nassau Guardian о приобретении Ansbacher. Тогда об отношениях поглощенной организации с Tether ничего известно не было.
Но в 2021 году деятельностью Tether по части прозрачности ведения бизнеса и учета финансов настолько заинтересовались регуляторы, что компания вместе с Bitfinex вынуждена была пойти на урегулирование с генеральной прокуратурой штата Нью-Йорк. Предметом разговора стала сделка по обвинениям в том, что, помимо всего прочего, фирма недостоверно отражает свое финансовое положение, и ей пришлось выплатить $18,5 млн. Каких-либо нарушений ни одно из предприятий за собой не признает. Один осведомленный источник полагает, что это стало пятном на репутации, которое потом переползло и на Deltec Bank & Trust: основные американские банки вроде BNY Mellon порвали с багамским учреждением все связи. Пресс-секретарь BNY Mellon Райан Уэллс подтвердил, что Deltec Bank & Trust клиентом больше не является.
Примерно в то же время в Tether начали переносить значительную часть активов из Deltec Bank & Trust в Capital Union. Второй банк сохранил деловые отношения со многими финансовыми учреждениями в Соединенных Штатах и расположен в Нассау прямо через улицу напротив первого.
Затем фирма открыла счет в Cantor Fitzgerald и принялась конвертировать свои ценные бумаги в краткосрочные казначейские векселя Минфина США. Как утверждает близкий источник, Cantor Fitzgerald уже имел связи с Tether через родственную фирму BGC Partners ― трейдинговая площадка покупала и продавала крупные суммы USDT. К слову, с тех пор Cantor Fitzgerald с головой окунулся в сектор цифровых активов и в ноябре провел криптоконференцию, где, помимо всех остальных, в качестве спикеров выступали генеральные директоры Ripple Брэд Гарлингхаус и MoonPay Иван Сото-Райт. Circle, главный конкурент Tether, держит почти 65% своих резервов в казначейских векселях на счетах инвестиционный фирмы BlackRock.
Более новые партнеры Tether наличие связей с компанией не признают, зато общаться со СМИ и рассказывать об отношениях с эмитентом стейблкоина и биржей Bitfinex продолжили руководители Deltec Bank & Trust. В октябре 2021 года президент Жан Шалопен заявил, что его банк держит четверть резервов Tether, или приблизительно $15 млрд.
С тех пор руководство Tether, включая Ардоино, все так же нахваливает предполагаемую прозрачность своего бизнеса. Однако без обещанного уже давно аудита компания сталкивается с сопротивлением участников рынка. В июле хедж-фонды набрали кредиты на сотни миллионов долларов, чтобы зашортить USDT. «Несмотря на все открытые аттестации от сторонних организаций, наше сотрудничество с регуляторами, наши усилия по повышению прозрачности бизнеса. многие по-прежнему считали, будто мы, Tether, какие-то злодеи», ― писал тогда Ардоино на Twitter.
В прошлом году Bloomberg сообщал, что в свете обвинений в банковском мошенничестве высшему начальству компании грозит проверка Министерства юстиции. По некоторым данным, ведомство отказалось давать какие-либо комментарии по этому поводу, а в Tether тогда утверждали, что с инициаторами расследования в министерстве руководители фирмы никак не взаимодействуют. Как бы там ни было, Tether удержалась на плаву и за криптозиму прошлого года смогла исполнить обязательства на миллиарды долларов.
Хотя от комментариев по поводу собственной клиентской базы банки обычно воздерживаются, некоторые учреждения типа Signature, Silvergate и Moonstone одно время активно продвигали свои услуги в сфере цифровых активов. Но после того, что случилось с FTX, многие из таких организаций сократили свое присутствие на крайне волатильном рынке: счета для криптовалют стали закрывать, а совокупный объем связанных с ними вкладов ― ограничивать.