Что такое токеномика? Важнейшей аспект при анализе проекта. Мануал по анализу токеномики
Экономика — это наука о производстве, распределении и потреблении товаров, а также о том, как на это влияет человеческое поведение и взаимодействие. Токеномика берет эту идею и применяет ее к криптовалюте.
Больше потенциальных проектов в телеграм канале На ТОН выше .
Токеномика относится к механике системы токенов, а также к психологическим или поведенческим факторам, которые могут на нее повлиять. Токеномика проекта, пожалуй, одна из самых важных вещей, которую нужно изучить, прежде чем принимать инвестиционное решение. Хорошо продуманная модель токена может привести к долгосрочному успеху проекта, а плохая — обречь его на провал.
Понимание токеномики важно как для разработчиков токенов, так и для инвесторов. Давайте углубимся в токеномику, что это такое и как оценивать стратегии проекта.
Сочетание «токена» и «экономики», токеномика — это общий термин для описания характеристик спроса и предложения крипто-токена . В отличие от государственной валюты, токены не имеют взаимно согласованной стоимости. Для них должна быть создана ценность. Это включает в себя то, как и сколько токена добывается или создается, как он выпускается, как его можно использовать и многое другое. Эти элементы определяют будущие перспективы токена и будет ли он иметь устойчивое долгосрочное развитие.
Для долгосрочного развития разработчики стремятся внедрить какой-то механизм стимулирования, чтобы поощрять участие. Этот механизм стимулирования может варьироваться от майнинга до ставок, вознаграждений за ликвидность и многого другого. Какой бы механизм стимулирования ни использовался, он обычно предназначен для работы с протоколом, чтобы участники активно взаимодействовали с ним, а также действовали честно. Например, майнинг стимулирует майнеров защищать сеть, предлагая вознаграждение.
Разработчики также заранее определяют предложение токенов, что также может оказать огромное влияние на цену токена. Когда создается токен, проект обычно не выпускает сразу все токены на рынок — рынок, заполненный кучей токенов, негативно скажется на цене. Поэтому разработчики составляют план того, сколько всего токенов будет и как они поступят в обращение. Например, общий запас биткойнов составляет 21 миллион монет, но они медленно выпускаются в обращение с течением времени посредством майнинга.
Токеномика включает в себя несколько важных факторов, влияющих на стоимость токена как при запуске, так и с течением времени. Разработчики должны думать обо всех этих элементах, чтобы обеспечить успешный запуск, долгосрочную ценность и полезность для сообщества. Приходите, и мы рассмотрим некоторые ключевые компоненты, влияющие на токеномику.
Простая кривая спроса и предложения — один из важнейших аспектов токеномики. Одна из причин, по которой спрос на биткойн такой высокий, заключается в том, что существует конечное количество биткойнов. Общий запас биткойнов составляет 21 миллион монет, поэтому его называют «цифровым золотом». Его конечное предложение создает дефицит, который теоретически стимулирует спрос.
Можно контролировать как максимальный запас, так и циркулирующий запас токена. Биткойн имеет максимальное предложение, а Эфириум — нет. Однако из-за сжигания токенов Ethereum поддерживает стабильный оборот, чтобы избежать инфляции. Сжигание токенов — это процесс удаления токена или токенов из обращения путем отправки их на неиспользуемый адрес кошелька. Сжигание токенов уменьшает предложение, что может увеличить цену, потому что теперь токен становится более дефицитным. Все это предопределено создателями и выполняется с помощью кода.
Оборотное предложение — это количество токенов в обращении. Есть некоторые токены, которые можно чеканить и сжигать или заблокировать. Способность колебаться оборотного предложения влияет на спрос и цену токенов. Многие проекты предпочитают блокировать токены и выпускать их в запланированные даты или интервалы, чтобы избежать наводнения рынка своими токенами, что может снизить спрос. Сжигание токенов используется как способ снизить спрос за счет ограничения предложения.
Если у вас есть токен, как вы можете его использовать? Ответ на этот вопрос может определить, станет ли ваш токен основным токеном или он быстро потеряет ценность. Возможность разработать токен, который имеет надежные варианты использования, определяет, будет ли спрос. Давайте рассмотрим некоторые способы использования токенов.
Биткойн, а затем и Эфириум, изначально использовали майнинг в качестве механизма стимулирования. Это означает, что майнеры решают математические головоломки для проверки блоков транзакций и получения токенов в качестве вознаграждения. Так в обращение поступают новые токены.
Многие новые блокчейны построены на механизме proof-of-stake, который использует стейкинг в качестве основного механизма стимулирования. Ethereum перешел на этот механизм консенсуса с помощью Merge. Эта модель вознаграждает валидаторов блоков, которые поставили определенное количество токенов в смарт-контракт с токенами для обеспечения безопасности сети.
Стейкинг считается менее децентрализованным, чем майнинг, но система предназначена для стимулирования хорошего поведения и предотвращения злонамеренного поведения. Валидаторы должны размещать свои собственные токены, поэтому, если они плохо справляются со своей задачей или пытаются совершать злонамеренные действия, смарт-контракт ликвидируется, и они теряют свои личные токены. Чем больше токенов они ставят, тем выше вероятность того, что они подтвердят блок, что даст им возможность заработать больше.
Управление относится к тому, как принимаются решения в рамках проекта. Уникальный аспект криптографических и web3-проектов заключается в том, что сообщества, включая пользователей, наделены полномочиями по принятию решений. Это дает сообществу, поддерживающему проект, активное право голоса в отношении того, куда, по их мнению, должен двигаться проект и как это происходит. Члены сообщества голосуют за предложения, выделяя свои токены для предложения, что делает управление важным вариантом использования.
Когда токен запускается, его создатели должны определить, как он будет распространяться. Это обычная практика, когда разработчикам выделяют токены, но слишком высокий процент может заставить общественность опасаться схемы накачки и сброса. Многие токены также выделяются для венчурных капиталистов и других инвесторов. Часто как для венчурных капиталистов, так и для разработчиков на токены устанавливаются периоды наделения правами, то есть они блокируются на определенное время, чтобы избежать распродажи. Цель состоит в том, чтобы избежать внезапного одновременного появления большого количества токенов, что снижает цену.
Другие методы распространения токенов включают в себя аирдропы, которые позволяют пользователям криптовалюты получать бесплатные токены в обмен либо на рекламную работу, либо на выполнение заданий. Децентрализованная биржа Uniswap, как известно, сбросила свой токен управления UNI в 2020 году. Награды за стейкинг/доход распределяют токены среди тех, кто поставил свои токены в протоколе. Публичные и частные продажи — хороший способ распространения токенов среди инвесторов. Раунды частных продаж проводятся для крупных частных инвесторов, таких как фонды венчурного капитала, которым было предложено инвестировать в токен, а раунды публичных продаж открыты для публики.
Для токенов без ограничения общего предложения сжигание токенов используется для предотвращения инфляции. Сжигание токенов удаляет токены из обращения и может быть запланированным или бессрочным. Binance сжигает свой токен BNB ежеквартально, но Ethereum сжигает часть токенов, отправленных в качестве комиссии за транзакцию. Сжигание токенов приводит к сокращению оборотного предложения, что, как мы надеемся, поддерживает спрос и сохраняет стоимость токенов.
Как и в обычной экономике, спрос и предложение являются двумя основными движущими силами, когда дело доходит до определения цены. Четкое понимание того, как разработчики спланировали поток спроса и предложения на свой токен, может помочь определить, стоит ли вкладывать в него деньги.
Понять сторону предложения токеномики относительно легко, потому что вам нужно сосредоточиться только на одном: на предложении токенов. В зависимости от предложения, как повлияет цена? Из простой кривой спроса и предложения видно, что чем меньше токенов, тем выше цена. Но, как и во многих токенах, предложение колеблется, как и цена. В этом случае не забывайте учитывать разлоки и вестинг указанные в токеномики (о вестинге выше).
Вот где инфляция и дефляция вступают в игру. По мере того, как в обращение поступает больше токенов, стоимость каждого отдельного токена уменьшается. Это известно как инфляция. Когда вы выводите из обращения больше токенов, их стоимость увеличивается. Это известно как дефляция. Глядя на токен, вы хотите проанализировать, какую инфляцию/дефляцию вы можете увидеть с токеном. Это означает, что нужно обращать внимание на общее предложение, циркулирующее предложение и то, как часто циркулирующее предложение меняется.
Общий запас биткойнов составляет 21 миллион биткойнов, большая часть которых уже выпущена в обращение. Мы вряд ли увидим сильную инфляцию биткойнов в ближайшие годы, поскольку, по оценкам, последний биткойн будет добыт более чем через 100 лет. Ethereum, с другой стороны, не имеет общего предложения, но благодаря EIP-1559 было введено сжигание токенов. Сейчас оборотное количество Эфириума остается относительно стабильным и может даже стать дефляционным.
ROI — это сумма денежного потока, который ожидается от токена для того, кто просто держит токен. Токен может приносить пассивный доход владельцам несколькими способами. Один из способов — поставить токен для проверки транзакций в сети для тех, которые работают на механизме консенсуса Proof-of-Stake. Другой способ — фарминг или предоставление ликвидности DEX. Вы можете предоставить ликвидность пулу и получить взамен часть комиссий.
Иногда при первых признаках неприятностей с токеном люди готовы его бросить. Эти распродажи могут снизить цену токена и привести к гибели всего проекта. Этого можно избежать, взглянув на лежащую в основе игровую теорию токена. Проще говоря, теория игр — это изучение того, как и почему люди принимают решения, используя математические модели, которые можно использовать для прогнозирования поведения лиц, принимающих решения.
В криптомире это означает понимание того, как держатели токенов будут действовать в определенных ситуациях. Например, блокировка или размещение вашего токена обеспечивает вознаграждение для держателей токенов. Вы получаете долю дохода за блокировку своих токенов в протоколе. Чем дольше вы делаете ставки, тем больше вы зарабатываете, что дает стейкерам причину не снимать свои токены. Если вы сможете правильно стимулировать членов сообщества, ваш токен будет иметь полезность и спрос в будущем.
Фарминг — это процесс, который позволяет пользователям криптовалюты блокировать свои токены, либо одалживая свою криптовалюту, либо размещая ее для получения максимальной прибыли. Есть несколько способов сделать это, но наиболее популярным является предоставление ликвидности. Люди покупают токены, которые затем размещаются в пулах ликвидности, поддерживающих многие децентрализованные биржи и протоколы кредитования. В свою очередь, за предоставление ликвидности провайдеры получают вознаграждение в виде токенов. Мы используем Pontem Network в качестве сервиса предоставляющего возможность фарминга, так как pontem функционирует в сети Aptos, мы получаем дополнительный доход со сових инвестиций в APT.
На данный момент у Pontem нет токена. Но это определенно то, чем команда серьезно занимается. Основная цель — потратить время на то, чтобы определить, нужен ли токен, а затем потратить еще больше времени на его надлежащую разработку, чтобы он прослужил. В настоящее время мы изучаем модели токенов и определяем, как лучше поступить. Следите за будущими объявлениями.
Изучение того, как оценивать токеномику самостоятельно, — отличный способ убедиться, что любые токены, которые у вас есть, соответствуют вашим собственным ценностям. Понимание токеномики значительно упрощает чтение документов проектов и официальных документов, чтобы определить, как работает токен и каковы его будущие перспективы. В нашем телеграм канала мы публикуем обзоры проектов с анализом токеномики.
От чего зависит цена токена
Токеномика в криптовалюте: что это и почему важна
При разработке новых криптотокенов очень важно уделить внимание грамотной разработке экономической модели актива — токеномики. От того, насколько правильно разработана токеномика, зависит успех криптопроекта, его долгосрочность и доходность.
В статье рассказываем, что такое токеномика, зачем нужна и с каких ключевых элементов состоит.
Определение и главные принципы токеномики
Запуск нового криптопроекта — сложный процесс, который подразумевает тщательное продумывание создателями каждой детали: маркетинговой кампании, продвижения на рынке, качественной технической реализации и разработки токеномики.
Токеномика соединяет в себе слова “токен” и “экономика” и отвечает за планирование, реализацию разработки, распределение и потребление пользователями цифрового актива. Процесс токеномики позволяет оценить перспективность проекта, техническую документацию, дальнейшие планы развития, активность и популярность сообщества.
Токеномика играет важную роль для каждого из участников, которые участвуют в процессе обращения криптовалюты.
1. Команда криптопроекта. При разработке токеномики команда проекта определяет целевое предназначение токена, его функциональность, стабильность и распределение, а также способы роста.
2. Эксперты экономисты. Изучая токеномику проектов, эксперты определяют закономерности работы рынка криптовалют.
3. Инвесторы. Токеномика позволяет инвесторам глубинно изучить проект, увидеть его планы развития, дефляционную схему и распределение активов.
Принципы токеномики
1. Неизменность. Детали токеномики прописываются в коде смарт-контракта и загружаются в блокчейн, после чего никто не сможет их изменить или удалить.
2. Прозрачность. Информация о токеномике проекта размещается в техническом документе WhitePaper, а все транзакции токена можно отследить в обозревателе блокчейна.
3. Предсказуемость. Поскольку детали токеномики прописаны в коде криптовалюты, пользователи могут использовать эту информацию для анализа и прогнозов дальнейшей ситуации с развитием токена.
Ключевые элементы токеномики
При разработке токеномики команде криптопроекта нужно учитывать большое количество факторов, которые будут влиять на стоимость актива, его экономическую модель и спрос. Рассмотрим эти факторы детальнее.
Определение предложения токенов
Предложение токенов измеряется в двух показателях: максимальное обращение и количество в обращении на текущий момент.
Максимальное обращение — это максимальное количество криптовалюты, которое может быть выпущено. Например, у Bitcoin, максимальное обращение — 21 000 000 монет. Но, несмотря на это, у таких проектов как Ethereum, USDT, USDC нет максимального предложения. В случае с Ethereum количество активов увеличивается каждый год, а стейблкоины USDT, USDC обеспечиваются резервами доллара США.
Количество в обращении на текущий момент отображает объем доступный токенов в режиме реального времени. Токены постоянно создаются, сжигаются или блокируются каким-либо способом, что напрямую влияет на цену токена.
Текущее количество токенов в обращении позволяет рассчитать, сколько токенов будет выпущено в конечном итоге.
Функциональность токенов
Криптопроекты выпускают токены не только в качестве валюты и платежного средства, но и дают возможность держателям актива получить доступ к льготам в рамках проекта. Например, низкие комиссии на транзакции в сети, доступ к инструментам пассивного дохода и многое другое. Все возможности, которые будут предоставлены инвесторам, также указываются в токеномике с рассчитанным количеством токенов для обеспечения.
Распределение токенов
Этот фактор показывает, кто и какой частью активов владеет и очень важно, чтобы токены были распределены равномерно. Если вы видите, что команда проекта или какая-то крупная компания владеет большей частью активов, следует задуматься о рисках. Дело в том, что держатели основного объема токенов смогут управлять рынком и влиять на курс.
Также важно изучить график блокировки и выпуска токенов. Выпуск большого количества токенов может повлиять на его стоимость, что важно учитывать при планировании инвестиционной стратегии.
Сжигание токенов
Сжигание токенов — уничтожение определенного количества активов из обращения с целью сокращения их эмиссии. Сжигать токены могут как крупные платформы, криптопроекты или биржи, так и частные инвесторы, которые обладают большим капиталом. Например, создатель криптовалюты Ethereum Виталик Бутерин сжег токены Shiba суммой почти на $7 млрд, путем отправки их на несуществующий адрес. Первыми, кто начал сжигать токены стали создатели Binance Coin (BNB), Binance Cash (BCH), Stellar (XLM).
При изучении токеномики важно обратить внимание на то, планирует ли проект сжигать токены, поскольку этот процесс имеет положительное влияние на спрос и курс актива. Работает это следующим образом — чем выше спрос на токен, тем выше его стоимость. И наоборот, чем ниже спрос, тем ниже стоимость. Сжигание токенов помогает проектам уменьшить количество активов, тем самым подняв спрос на него.
Механизм стимулирования пользователей
Механизмы стимулирования отвечают за мотивацию пользователей к совершению действий, что обеспечивает проекту доверие и долгосрочную стабильность. Самым ярким примером стимулирования пользователей является вознаграждение за добычу нового блока и комиссия за транзакцию в сети Bitcoin.
Summary
Концепция токеномики продолжает активно развиваться и используется в самых разных сферах блокчейн, например, в DeFi и NFT. Такое активное применение и большое внимание криптопроектов к созданию хорошо продуманной токеномики дает возможность инвесторам детально изучить перспективы актива и принять решение.
Но при этом важно понимать, что ни один из вышеперечисленных элементом не гарантирует проекту 100% успех. Поэтому опытные инвесторы советуют анализировать не только токеномику, но и использовать другие инструменты, например, фундаментальный и технический анализы. Таким образом вы сможете объективно оценить, перспективы, планы, цели и способы их реализации от проекта.
Токеномика: польза при исследовании криптопроектов
При изучении криптовалютных проектов можно использовать несколько методов исследования. В основном это фундаментальный и технический анализы. Для обеих форм исследования используется токеномика — важные данные о предложении и цене криптовалюты.
В этой статье рассмотрим, что такое токеномика криптовалют и как можно использовать ее для своих исследований.
О термине «токеномика»
О значении термина «токеномика» можно догадаться, внимательно посмотрев на само слово: оно состоит из слов «токен» и «экономика». Под токеномикой мы подразумеваем экономику, связанную с криптовалютным токеном. Многие криптотрейдеры считают токеномику проекта очень важной и часто принимают решение об инвестировании в криптовалюту (или наоборот), основываясь на именно на ней.
При фундаментальном анализе мы исследуем фундаментальные факторы, связанные с криптовалютой: качество команды, конкуренты, решаемая проблема, используемые технологии, блокчейн, на котором работает проект, регулирование и т. д. На основе фундаментального анализа мы определяем, является ли криптовалюта недооцененной или переоцененной.
Технический анализ позволяет взглянуть на цифры, окружающие криптовалюту. В основном это графики, которые могут многое сказать о будущей цене криптовалюты. На основе предыдущих значений цен можно сделать прогноз на будущее.
Фундаментальный анализ в основном используется людьми, которые хотят инвестировать в долгосрочной перспективе. Технический анализ, с другой стороны, в основном используется людьми, которые инвестируют в краткосрочной перспективе (например, дневными трейдерами).
Как в фундаментальном, так и в техническом анализе анализ токеномики может быть полезен, поэтому любой криптопользователь должен узнать больше о том, как правильно изучать токеномику криптовалюты.
Как определяется цена криптовалюты
Во многих случаях, если рассматривать классическую экономическую модель, цена криптовалюты определяется спросом и предложением. Как это работает, понять довольно просто.
В тот момент, когда спрос на криптовалюту увеличивается, а предложение остается прежним или даже уменьшается, цена криптовалюты, скорее всего, будет расти. Это происходит потому, что растущий спрос создает дефицит: доступно меньше, поэтому люди готовы платить больше (а продавцы стремятся получить более высокую цену).
Разумеется, команда, стоящая за проектом, также может принять решение о выпуске большего количества монет в обращение, после чего предложение увеличивается. Но это может привести и к тому, что люди потеряют интерес к проекту, что повлечет за собой падение спроса.
Так происходит практически на всех рынках. Аналогичным образом, когда спрос на нефть увеличивается или предложение уменьшается, мы видим рост цен на бензин. Это стало очевидным в 2021 и 2022 годах. Ожидалось, что в 2020 году экономика остановится из-за корона-кризиса. Нефтепродукты стали производить меньше нефти, чтобы избежать профицита. Однако экономика развивалась быстрее, чем ожидалось, что означало недостаток предложения. В некоторых местах стоимость бензина удвоилась за несколько лет.
Какие данные показывает токеномика?
Для токеномики отображаются различные данные, на основании которых можно сделать собственные выводы. Если вы хотите посмотреть эти данные для криптовалюты, можно использовать CoinMarketCap или CoinGecko — это надежные площадки, предоставляющие информацию о токеномике криптопроектов.
Предложение
Предложение криптовалюты отображается различными типами показателей:
- Максимальное предложение (Max Supply) — это максимальное количество монет/токенов, которое может поступить в обращение. Это означает, что никогда не будет изготовлено больше монет или токенов, чем это число. Например, максимальный объем предложения BTC составляет 21 миллион монет, а общий объем предложения MDAO — 100 миллионов токенов.
- Общее предложение (Total Supply) — Многие путают общее предложение с максимальным предложением или количеством токенов в обращении. Ни то, ни другое неправда. В качестве общего предложения показываются все созданные токенов минус сожженные токены. Это связано с тем, что создатели проекта могут самостоятельно вывести токены из обращения. Total supply никогда не может превышать Max supply.
- Оборотное предложение (Circulating Supply) — Оборотное предложение представляет собой токены или монеты, которые в настоящее время находятся в обращении. Поэтому эти токены могут свободно продаваться на рынке. Оборотное или циркулирующее предложение никогда не может превышать общее или максимальное. Важно отметить, что оборотное предложение может быть сильно меньше общего, в связи с частью токенов в локапе.
Рыночная капитализация (Market Cap)
Market cap, или рыночная капитализация, представляет собой общую стоимость криптовалюты. Можно рассчитать рыночную капитализацию, умножив оборотное предложение на цену за токен. Если рассчитать рыночную стоимость мы узнаем, сколько денег обращается в криптовалюте. Важно внимательно изучить рыночную капитализацию, так как она позволяет определить потенциальный рост криптовалюты.
Полностью разбавленная рыночная стоимость (Fully Diluted Market Cap)
Полностью разбавленная рыночная капитализация представляет собой максимально возможную рыночную капитализацию. Цена монеты умножается на максимальный запас. Таким образом, на основе полностью разбавленной рыночной стоимости можно увидеть, какова будет общая стоимость криптовалюты, если все монеты будут находиться в обращении (а цена останется прежней).
Объем
Также можно исследовать объем в токеномике криптовалюты. Под объемом мы подразумеваем количество денег, наторгованных криптовалютой за последние 24 часа. На основании объема можно понять, была ли криптовалюта популярна в последние 24 часа. Кстати, здесь мы смотрим на суммы как покупки, так и продажи.
Для чего можно использовать валюту криптопроектов
Теперь мы знаем больше о цифрах криптовалюты, но ее функция не менее важна для токеномики. То, для чего используется монета или токен, может многое определить о ее будущей стоимости.
- Комиссия за транзакции. Во многих блокчейнах монеты или токены используются для оплаты комиссий за транзакции. Это сравнимо с платой за обслуживание. Так, BNB — нативная криптовалюта BNB Smart Chain и необходима для совершения транзакций в данной сети.
- Работа протокола или блокчейна. Когда работа блокчейна или протокола зависит от криптовалюты, мы называем это нативным (собственным) токеном. Например, ETH используется для работы смарт-контрактов на Ethereum, а MDAO, в свою очередь, является нативным токеном экосистемы MarsDAO.
- Использование dApp. Некоторые dApp потребуют от вас обладания криптовалютой, прежде чем вы сможете использовать приложение. В этом случае мы говорим о utility-токенах. MDAO как раз является таковым — лишь его владельцы могут пользоваться рядом полезных продуктов экосистемы MarsDAO, к примеру площадкой для аллокаций MDAO Maker.
- Стейкинг. Когда блокчейн использует механизм консенсуса на основе Proof of Stake (PoS), можно использовать токены для стейкинга. Таким образом, вы вносите свой вклад в безопасность сети и подтверждение транзакций. Чтобы понять как это работает на практике, переходите по ссылке на платформу для партнерского стейкинга MarsDAO.
Как использовать токеномику для собственных исследований?
Как мы уже говорили в начале статьи, токеномика может быть использована как для фундаментального, так и для технического анализа. Важно понимать, о чем может рассказать токеномика криптовалюты. Можно рассмотреть следующие ситуации:
- Инфляция
- Дефляция
- Вестинг
Ситуация 1: Инфляция
Обычная ситуация, когда фиатная валюта со временем падает в цене. Это происходит потому, что в обращение поступает все больше и больше монет, увеличивая предложение. Это приводит к падению нашей покупательной способности в будущем. Это не всегда приводит к проблемам, так как, по идее, заработная плата должна расти вместе с инфляцией.
Криптовалюты также могут испытывать инфляцию. Взгляните на биткоин. Установлен максимальный запас в 21 миллион монет. Эти монеты еще не все находятся в обращении и будут выпущены в ближайшие годы. В настоящее время инфляция биткоина составляет 1,8%. По сравнению со многими другими показателями инфляции это очень приемлемый уровень.
Другие криптовалюты имеют более высокие темпы инфляции. Это связано с тем, что не все криптовалюты имеют максимальные запасы, запрограммированные в их коде. Иногда разработчики могут контролировать, сколько новых криптовалют поступает в обращение в любой момент времени. Это, конечно, не способствует низкому уровню инфляции.
Когда разница между количеством обращающихся токенов и максимальным предложением велика, можно исследовать, как оставшиеся токены поступят в обращение. Указывается ли в описании протокола, что токены будут выпущены через несколько сотен лет? Это может указывать на низкий уровень инфляции. Но будет ли выпущено 90% от максимального запаса в течение этого и двух лет? Это может привести к высоким темпам инфляции.
Ситуация 2: Дефляция
Разработчики также могут запрограммировать в протоколе, что количество токенов в обращении будет продолжать сокращаться путем сжигания. Это механизм, который заставляет токены исчезнуть навсегда, так что они никогда больше не появятся в обращении. В этом случае возникает дефляция потому, что в обращение поступает все меньше и меньше токенов, что приводит к сокращению предложения.
Дефляция может привести к росту цен. Однако условием является то, что спрос на криптовалюту не падает одновременно с падением предложения. В этом случае соотношение спроса и предложения останется практически неизменным.
Криптовалюта, имеющая множество функций в рамках протокола или блокчейна, которых в обращение будет поступать все меньше и меньше, может со временем вырасти в цене.
Особенностью токена MDAO является то, что на сегодняшний день он достиг полной эмиссии и в рамках его токеномики была запущена дефляционная модель. Каждую минуту MDAO сгорает под «капотом» разработанных продуктов экосистемы.
Ситуация 3: Вестинг
Иногда участники или группы из команд, стоящие за проектом, получают часть его монет или токенов. Это, к примеру, разработчики, консультанты, партнеры или людях, которые участвовали в предварительной продаже.
В традиционном финансовом контексте компании обычно предлагают сотрудникам акции. Однако, если эти сотрудники одновременно получают доступ к своим акциям или обналичивают их, это может вызвать давление продаж и привести к снижению цен на акции. В результате компании обычно используют наделение правами, чтобы отсрочить владение и использование обещанных активов. Криптовестинг — это крипто-версия этого метода.
Команда может принять решение об установлении периода блокировки (локапа). Это период, в течение которого эти люди не могут использовать свои токены. Часто токены или монеты выпускаются только через определенный период времени, который может составлять месяцы или даже годы. Таким образом, токены фактически находятся в обращении, но не могут быть использованы. Однако, когда данные токены фактически поступают в обращение, предложение токенов также увеличивается.
Заключение
Использование токеномики может быть полезным при исследовании криптопроектов. Предложение, рыночная капитализация и объем рынка многое говорят о токене или монете. Исходя из этого, вы можете оценить различные ситуации. Именно поэтому многие криптотрейдеры используют именно токеномику для проведения фундаментального или технического анализа.
Вы ищете дополнительную информацию или у вас есть вопросы о токеномике или других криптовалютных темах? Или вы хотите познакомиться с другими криптотрейдерами? В бесплатных Telegram-каналах нашей экосистемы продуктов MarsDAO можно задавать вопросы и общаться с тысячами других криптоэнтузиастов.
Почему криптовалюты сильно отличаются в цене. Инструкция для новичка
Стоимость криптовалют зависит от разных факторов. Но так или иначе все упирается в соотношение спроса и предложения. Если интерес к цифровой валюте со стороны покупателя растет, то она дорожает, и наоборот. Рассказываем обо всем, что может повлиять на это.
В 2017 г. на рынок криптовалют пришло много новичков. Кто-то покупал дорожающий биткоин, пока его цена не поднялась до $20 000. Другие — акцентировали внимание на активах, которые, по сравнению с BTC, стоили дешево. Например, токен блокчейн-стартапа Ripple XRP.
После того как биткоин установил исторический максимум в $20 000, курс альткоина XRP поднимался до рекордного значения в $3,8. Инвесторы ждали многократного роста стоимости монеты, но не учли эмиссию токена в 100 миллиардов. Если пересчитать тогдашнюю цену XRP, представив, что его эмиссия равна эмиссии биткоина (21 млн), получается, альткоин на тот момент стоил чуть больше $18 000. То есть почти как BTC.
Капитализация и количество монет в обращении
Помимо эмиссии на курс криптовалюты также влияет то, сколько монет находится в обращении. Чем их больше, тем большее давление на стоимость актива, теоретически, можно оказать.
Взять, например, биткоин. Сейчас в обращении находятся около 18,4 млн монет. Каждые сутки майнеры добывают еще около 900 BTC. Продавая полученную криптовалюту, они увеличивают ее количество на рынке и тем самым способствуют снижению цены.
По этой причине были придуманы инструменты, которые позволяют уменьшить количество обращающихся монет. Например, это предусмотрено в грядущем обновлении сети Ethereum. У альткоина появится функция стекинга. Пользователи смогут получать пассивный доход за хранение ETH. Благодаря этому инвесторы будут менее склоны к продаже криптовалюты, то есть ее количество в обращении снизится.
Капитализация — другой значимый фактор. Она определяется путем умножения цены криптовалюты на количество выпущенных монет. Этот показатель влияет на динамику цены актива. Чем больше капитализация токена, тем больше требуется инвестировать в нее, чтобы повлиять на курс. По этой причине криптовалюты c низкой капитализацией могут расти на сотни и тысячи процентов за короткий период, и в то же время более подвержены манипуляциям. Например, ParallelCoin с капитализацией в $53 тыс. в ноябре прибавил 400 000% к стоимости за сутки.
Наряду с капитализацией значение имеет и объем торгов. Если этот показатель у криптовалюты низкий, то на нее, во-первых, меньше спрос. Во-вторых, ценой такой монеты, в теории, проще манипулировать.
Применение и особенности
Другой фактор, который помогает росту спроса и, соответственно, увеличению стоимости криптовалюты — это ее применение. Для примера рассмотрим токен биржи Binance BNB. В декабре 2018 г. его курс снижался до минимума в $4,2.
В начале 2019 г. торговая площадка объявила о запуске платформы для первичного предложения токенов — IEO. Чтобы участвовать в акции необходимо было держать токен BNB. С того момента его курс начал расти и к июлю достиг максимума в $39,6. Схожую динамику показали криптовалюты других компаний, которые также запустили платформу для IEO. Например, криптовалюта бирж KuCoin, OKEx и Huobi.
IEO играет важную роль и по другой причине. Пользователи биржи покупают токены, чтобы участвовать в первичном предложении новой криптовалюты. Но что важнее, из-за этого же некоторые держатели монеты не продают ее во время спада цены. Говоря иначе, инвесторы «ходлят» актив ради участия в IEO, что временно уменьшает его количество в обращении.
У BNB есть и другая особенность. Каждый квартал Binance проводит сжигание своих токенов. Последний раз это произошло в апреле, тогда компания уничтожила криптовалюты на $52,5 млн. Таким образом была уменьшена эмиссия монеты, а соответственно — спрос относительно предложения вырос.
Продукт и пользователи
Еще один важный показатель — наличие готового продукта. Криптовалюты различаются по своей задумке. Bitcoin, например, является платежной системой. Также его можно рассматривать, как инвестиционный актив. Но сама по себе монета не является производной кого-либо продукта.
Другой пример — токен Enjin. У разработавшего его проекта есть несколько продуктов. К их числу относится обозреватель блокчейна, кошелек и, главное, платформа для обмена игровыми предметами. Количество ее пользователей превышает 20 млн.
Это, вероятно, является одной из причин, почему курс токена Enjin после мартовского спада показал результат лучше, чем Bitcoin. Тогда цена альткоина опускалась с $0,91 до $0,032. К текущему моменту она поднялась почти на 500%, до $0,19, ненадолго превышая $0,23. За тот же период стоимость BTC выросла примерно на 150%.
Популярность — это другой важный фактор, помогающий росту стоимости. Значительная часть пользователей следит за самым известными криптовалютами и инвестирует именно в них. К их числу, в первую очередь, относятся Bitcoin, Ethereum, XRP и Litecoin. Это наиболее грамотный подход с точки зрения надежности. Известность BTC и других топовых проектов снижает риск того, что монета может обесцениться во мгновение ока.
В то же время такая стратегия имеет меньший потенциал при более высоких рисках. Неизвестные монеты могут быть недооценены. Если за проектом стоит надежная команда, разрабатывающая потенциально востребованный продукт, то есть шансы, что токен проекта серьезно подорожает.
Корреляция и новости
Для большинства криптовалют важным фактором, влияющим на цену, является ее корреляция с котировками биткоина. Практика показывает, что, когда главный цифровой актив дорожает или дешевеет, это сказывается на курсе всех альткоинов.
Например, согласно исследованию, проведенному Binance в начале года, цена Ethereum, Litecoin, EOS, XRP, Bitcoin Cash и BNB в 70% случаев повторяла движение котировок биткоина. Самую низкую зависимость от BTC показали токены Atom, Link и Tezos — 24-28%.
Другой значимый, но непредсказуемый фактор — это новостной фон. Иногда громкая новость может стремительно изменить цену биткоина и, соответственно, повлиять на весь рынок. Например, в конце октября президент Китая Си Цзиньпин заявил, что блокчейн является одной из ключевых технологии для развития страны. В течение суток после этого курс биткоина вырос с $7000 до $10 000.
В качестве свежего примера можно привести историю с токеном BAT. Это криптовалюта является частью экосистемы, в которую входит браузер Brave. 6 июня один из пользователей браузера узнал, что в его поисковой строке автоматически вставляется реферальная ссылка, ведущая на известные криптобиржи (создатель реферальной ссылки получает вознаграждения, если по ней зарегистрируются новые пользователи). Когда история стала достоянием широкой общественности, цена токена BAT упала с $0,25 до $0,23. К текущему моменту она восстановилась до прежнего уровня.
Большое значение также имеют новости о грядущем обновлении криптовалюты. Например, в конце мая токен Theta Fuel за неделю подорожал более чем на 700%. Основным драйвером роста стоимости монеты мог являться запуск основной сети Theta, а также добавление приложения theta.tv на платформу Samsung Daily в мобильных устройствах Galaxy.
За всем уследить сложно. На чем сфокусироваться
Факторов, которые влияют на цену криптовалюты много. Одни из них постоянны, и их можно держать в уме. Например, эмиссия токенов или их применение в реальной жизни. Знание этого поможет выбрать наиболее подходящую монету для инвестирования, то есть менее рискованную и, в то же время, имеющую больший потенциал.
Другие факторы непредсказуемы, речь идет в первую очередь о новостях. Как хороших, так и плохих. Уследить за такими вещами сложно, но, в теории, это может принести неплохую прибыль. Контролировать большую часть происшествий криптоиндустрии помогут криптобудильники и другие приложения, подробнее о них можно прочитать в нашей предыдущей статье.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.