Кастодиальная компания что это

Не как в банке. Можно ли доверить кастодиану свою криптовалюту

Каждому инвестору рано или поздно приходится выбирать, где хранить свои сбережения: в кастодиальном или некастодиальном кошельке. Для кого-то это решение может стать судьбоносным. В 2016 году с цифровых хранилищ пользователей криптобиржи Bitfinex хакеры вывели около 120 тыс. BTC. Мошенников не остановила ни двухфакторная аутентификация, ни мультиподпись.

И таких случаев немало, как и историй о забывчивости инвесторов, которые теряли или не могли вспомнить пароли от своих цифровых хранилищ. Поэтому риски есть и в том и в другом случае, однако, прежде чем делать окончательный выбор, необходимо досконально разобраться в отличиях и принципах работы криптовалютных кошельков разных видов.

Многое из того, что сейчас имеется в криптовалютном мире, пришло из финансовой сферы и фондовых рынков. Custodial Services — это услуги по хранению ценного имущества человека, предоставляемые в соответствии с его письменным разрешением или заявлением. К ценному имуществу относятся акции, облигации, деньги, бумаги, а также иногда и драгоценные металлы. Та компания, которая оказывает кастодиальные услуги, может предлагать своим клиентам займы под ценные бумаги, валютные операции, расчеты по сделкам и многое другое.

В США кастодиальные сервисы — это отдельная отрасль, регулируемая законодательством. В России пока данный вид услуг никак не контролируется. Однако кастодиальным сервисам не требовалось одобрение регуляторов для появления на криптовалютном рынке.

Кастодиальный кошелек для криптовалют

Биржи Coinbase, Bitstamp, Bittrex, Kraken, Bitfinex, Binance, Poloniex, другие торговые платформы и брокерские сервисы готовы предоставить данную услугу. Клиенты таких кошельков не обладают полным контролем над своими средствами. Доступ к приватным ключам от кошельков есть у кастодианов. Если пользователь потеряет или забудет пароль от кошелька, то он сможет вернуть доступ к своим средствам. Однако стоит помнить об одном из главных правил криптовалютного мира: «Если у вас нет приватных ключей, то у вас нет и собственного биткоина». Поэтому при использовании кастодиального кошелька, фактическим владельцем монет остается третья сторона, а не конкретный пользователь. Кастодиальные кошельки предоставляют компании Xapo, Crypto.com, Freewallet и другие.

Некастодиальный кошелек для криптовалют

Речь идет о тех цифровых хранилищах, которые позволяют инвестору полностью контролировать свои средства. Это и аппаратные, и цифровые кошельки. Наиболее популярные модели среди пользователей: MyEtherWallet, Electrum, MyCrypto, Bitcoin.com, BTC.com, Jaxx, Coinomi, Atomic Wallet и другие. Несмотря на отсутствие третьего лица, контролирующего средства, данный вид кошельков — не 100% гарантия безопасности средств. Такие цифровые хранилища также подвержены хакерским атакам.

Выбор криптовалютного кошелька

Старое выражение «не складывай яйца в одну корзину» в криповалютном мире особенно популярно. Сбережения лучше разделить и хранить в разных цифровых хранилищах. В кастодиальных кошелках лучше хранить те криптовалюты, которые потребуются для быстрых транзакций на биржах и торговых платформах. Отложенные средства для долгосрочных инвестиций лучше переместить в некастодиальные криптокошельки.

Популярность кастодиальных сервисов

В начале 2019 года глава криптовалютной инвестиционной компании Pantera Capital Дэн Морхэд заявил, что без присутствия в кастодиальных услугах крупных компаний с известным именем институциональные инвесторы не войдут на крипторынок.

Криптовалютные биржи, такие как Coinbase и Gemini, открыли свои кастодиальные сервисы, ориентированные на институциональных инвесторов, при этом крупные банки и финансовые корпорации более подготовлены к оказанию кастодиальных услуг. В марте этого года Fidelity Digital Asset Services LLC (FDAS), дочерняя компания инвестиционного гиганта Fidelity Investments, управляющего активами на сумму в $2 трлн, запустила сервис по хранению биткоинов.

Позже руководство Fidelity Investment планировало выкупить кастодиальный сервис Xapo. Однако сделку совершила криптовалютная биржа Coinbase и приобрела компанию за $55 млн, после чего получила возможность оказывать услуги по хранению криптовалюты на сумму в $7 млрд. За месяц до совершения сделки кастодиальный сервис Coinbase Custody управлял активами на $1,3 млрд, а его клиентами являлись более 90 компаний, при этом 40% их них — не резиденты США.

Помимо Fidelity кастодиальные услуги запустил швейцарский банк Vontobel. В этом же направлении работают японская финансовая корпорация Nomura, британская компания G4S и канадский банк VersaBank.

Руководитель департамента рынка цифровых активов банка Goldman Sachs Джастин Шмидт объяснял, что из-за отсутствия регулирования данной отрасли в частности и криптовалютного рынка в целом, развитие кастодиальных услуг идет крайне медленно. При этом он высказал уверенность в том, что без кастодиальных услуг для криптовалют институциональные инвесторы не придут в цифровые активы, ведь это необходимо для дальнейшего развития рынка и гарантии роста биткоина.

Кастодиальные услуги для криптовалют: кому они нужны и какие компании их предоставляют

С распространением криптовалют вопрос безопасности поднимается все чаще. В индустрию приходят люди, которые меньше знакомы с техническими тонкостями и безопасностью хранения. Чтобы не задумываться о сохранности биткоина и других криптовалют, можно использовать кастодиальные сервисы, кастодиан-банки и специальные хранилища.

В этой статье мы расскажем, как работают кастодианы, какие игроки есть на рыке и для каких пользователей подойдет этот вариант хранения криптовалюты.

Что такое кастодиальный сервисы для криптовалют

Кастодиальное решение — это сторонние поставщики услуг, которые обеспечивают безопасное хранение для криптовалют. По типу хранения цифровых валют можно выделить три разновидности:

• самостоятельное хранение в холодном кошельке, когда приватный ключ находится у самого инвестора,
• хранение на бирже и обменнике, где на горячем кошельке проводятся оперативные операции с криптовалютами без ввода приватных ключей,
• хранение у третьих лиц — это услуги специализирующихся компаний. Они хранят криптовалюты от лица инвестора, это и есть кастодианы.

Такие кастодиальные услуги в настоящее время чаще всего используются профильными компаниями, хотя есть некоторые разработки среди криптографического хранения.

Выгода для инвестора в следующих вещах:

• организация специализируется на хранении, поэтому более защищена и подготовлена,
• чтобы защитить свои криптовалюты, не нужно разбираться с специальными кошельками, компьютерами без сети и прочим, для обеспечения высокого уровня безопасности,
• в случае утраты криптовлают есть страхование.

Но стоит помнить, что и эта сфера не защищена от мошенников и низкокачественных провайдеров услуг. Нормативно-правовая база и правовой статус криптовалюты все еще находятся в разработке, поэтому за свой выбор отвечает только пользователь.

• ограниченный диапазон криптовалют и токенов, которые компании готовы хранить,
• могут не поддерживать хардфорки,
• задержки в несколько дней при выводе и торговле активами.

Кастодиальный сервис подходит для долгосрочного хранения, но даже в этой сфере есть несколько типов услуг:

• место хранения — холодные кошельки от самой фирмы,
• защита физического кошелька — хранилище, на подобие банковской ячейки, где под защитой находится бумажный или аппаратный кошелек,
• защищенные транзакции — покупка и продажа монет от имени владельца,
• страхование — возмещение убытков в случае кражи или потери криптовалюты.

Часто кастодиальные сервисы являются частью компаний с более широкими услугами по инвестированию. В большинстве своем они направлены на институциональных инвесторов, которым нужна высокая степень безопасности и потеря криптовалюты коснется множества клиентов.

Список кастодианов

Индустрия находится в начале своего развития. Но уже есть несколько значительных игроков. Среди них и сейфы, и биржи, и инвестфонды.

• Kingdom Trust — первая площадка-кастодиан, которая не только хранит криптовалюты, но и страхует их.
• Gemini — лицензированная биржа с кастодиальными услугами, поддерживает BTC, LTC, ETH, BCH, ZEC и имеет небольшую комиссию за эту услугу.
• Bitcoin IRA — страхование активов,
• Ledger Vault — корпоративное решение для хранения криптовалют,
• Coinbase Custody — сервис для крупных инвесторов,
• BitGo Trust — регулируемый кастодиальный сервис для широкого круга клиентов. Компания работает с 2013 года и поддерживает сотню криптовлают. Для хранения используется холодное хранилище (автономный кошелек), многопользовательские учетные записи.
• Fidelity Digital Assets — депозитарная служба для институциональных инвесторов,
• Digital Asset Vaul — швейцарский банк Vontobel открывает возможность хранения криптоактивов,
• Crypto Storage и Swissquote — еще один крупный швейцарский банк занимается криптовалютами,
• Xapo — старейший биткоин-кошелек, который имеет физические хранилища в Швейцарии. Считается, что в нем хранится около 7% всех биткоинов в обороте.
• DACC — кроме хранения криптовалют, он предлагает решения для хранения данных, которые включают круглосуточную поддержку клиентов, регулярные отчеты о состоянии активов, страхование и т. д.
• Недавно IBM представили технологию аппаратного модуля безопасности HSM. тоже затрагивает проблему хранения криптовалют. также разрабатывают решения.

Все решения, как правило, имеют высокий порог входа. Они обслуживают институциональных инвесторов и лиц с большими счетами. Для частного инвестора услуги кастодианов будут нерациональной тратой — свой капитал можно обезопасить самостоятельно. Но со временем стоит ожидать, что услуги подобного плана появятся и для обычных людей.

Кастодиальные услуги, что это?

Многие термины в кредитовании пришли к нам из английского языка. Не исключением является понятие кастодиальные услуги — это в переводе Custodial Services. То есть сервисы по хранению ценного имущества человека с его письменного разрешения, заявления. Чаще всего, данное понятие применяется на финансовых рынках. А под ценным имуществом принято подразумевать разные акции, деньги, ценные бумаги, некие товары и тд.

Кастодиальные банк. Что это значит?

1. Займы под ценные бумаги;
2. Валютные операции;
3. Управление бумагами;
4. Расчеты по сделкам и прочее.

Кастодиальные услуги в России

На данный момент в отечественном законодательстве подобный вид услуг не контролируется. Он входит в общий перечень возмездных услуг, которые предоставляют различные предприятия.

При этом любое хранение ценных бумаг регулирует законодательство о депозитах. И на данный момент этого вполне хватает.

А вот в Америке все четко разграничено. Там кастодиальность является отдельной отраслью. И она имеет чёткую законодательную базу по причине большого развития финансовой сферы.

Также в нашей стране в большей степени подобные сервисы оказывают коммерческие компании. У них есть опыт работы с инвестициями и ведения бизнеса. Они хорошо подходят на данную роль.

Кастодиан – это…

Часто организации, которые ведут депозитарную деятельность на рынке, называют просто кастодианами. Они берут в свое хранение различные ценные бумаги. При этом дополнительных торговых операций здесь не проводится.

Во многих странах мира нет различий между кастодиальной и депозитарной деятельностью. Так что такие понятия можно смело считать синонимами.

Иногда кастодианы могут выступать в роли брокеров. Они приобретают по просьбе клиента какие-то ценные бумаги и регистрируют их на свое имя, являясь официальным держателем.

Кастодиальные услуги простыми словами

Если говорить просто, то подобный вид услуги — это простой вклад. Только вместо денег вы вкладываете в банк ценные бумаги и иные атрибуты торга на бирже. В итоге, все стороны получают от этого прибыль.

Существуют специальные банки, которые занимаются такой деятельностью. Они могут быть, как крупные, международные, так и вполне локальные.

Часто эти организации кроме кастодиальных услуг предлагают еще и сопутствующие сервисы, в том числе и брокерские услуги.

В нашей стране подобное развито не слишком хорошо, в виду слабости рыночной экономики. В тех же государствах, где торговля ведется давно, есть специальное законодательство, регулирующее этот под вид услуг.

И конечно все это относится к сфере бизнеса. Простые потребители с таким вряд ли столкнуться.

В дополнение темы:

Синдицированный кредит. Что это?

Мезонинное финансирование простыми словами

Инвестиционный кредит — это

Задать вопрос о кредитах нашим специалистам!
В качестве бонуса, вы можете прямо сейчас:

ВЗЯТЬ ДЕНЬГИ В ДОЛГ БЕЗ ПРОЦЕНТОВ

Кредиты с минимальной ставкой в 2021 году

Узнать кредитную историю по фамилии онлайн

Кастодианы для криптовалют

Одна из наиболее существенных проблем мира криптовалют – безопасное хранение активов. С одной стороны, сама природы цифровых активов делает её в некоторой степени защищённой от посягательств, однако не до конца. По мере совершенствования техники и методов взлома, всё чаще наблюдаются ситуации, когда вроде бы надёжная и популярная криптовалютная биржа теряет все хранящиеся на ней средства пользователей. А ведь скоро к сети начнут подключаться квантовые компьютеры, для которых взлом большинства криптовалют станет минутным делом. И есть ли хоть какая-то возможность обеспечить сохранность своих активов уже сейчас? Есть. Один из вариантов – кастодианы для криптовалют.

Что такое кастодианы для криптовалют?

В традиционной финансовой сфере, кастодиан – он же «депозитный банк» — организация, занимающаяся хранением ценных бумаг или иных финансовых активов, а также – управлением этими активами. По сути – третья сторона, которой вы доверяете свои деньги и контроль над ними. В мире криптовалют, кастодиан – то же самое. Организация-посредник, которая занимается хранением и управлением криптовалютными активами.

Это официальная деятельность, которая регулируется на законодательном уровне. Не везде, правда – в США, например, их деятельность регулирует комиссия по ценным бумагам и биржам – SEC. А в России и на территории СНГ, увы, этот вид услуг никак дополнительно не регулируется и не контролируется.

Зачем это нужно?

Кастодиан – это компания, которая ориентирована на обеспечение максимальной безопасности хранимых средств. И не важно, идёт ли речь о бронированных несгораемых сейфах, протоколах информационной безопасности или проработанных до мелочей смарт-контрактах, исключающих нецелевое использование средств. Да, пользователи отдают свои ресурсы третьей стороне. Но третья сторона несёт юридическую ответственность за их сохранность, и в случае несоблюдения условий сделки со своей стороны – обязана предоставить компенсацию.

Но в контексте криптовалют это звучит куда менее привлекательно. Как известно: «Биткоины принадлежат тому, кому принадлежит приватный ключ». А при работе с кастодианами, вы либо передаёте им своим приватные ключи, либо каким-либо иным образом даёте право контролировать ваши активы. И тут подключается проблема доверия, для обхода которой и были, с одной стороны, разработаны криптовалюты. Что мешает кастодиану злоупотреблять своими возможностями? Как минимум – пускать ваши деньги в оборот без вашего на то разрешения? А такая картина не редкость среди бирж, предоставляющих пользователям кастодиальные кошельки.

Идём дальше. В США, согласно Закону об инвестиционных компаниях от 1940 года, каждая компания, располагающая с активами свыше 150 миллионов долларов, обязана пользоваться услугами кастодианов. Эта практика сейчас уже начинает потихоньку распространяться и на криптовалютные биржи, что работают на территории страны. Так, например, в 2018 году крупная биржа Coinbase заключила договор с Electronic Transaction Clearing, организацией, зарегистрированной в SEC, за счёт чего стала официальным кастодианом. Чуть позже она приобрела кастодиальный сервис Xapo за 55 миллионов долларов, за счёт чего получила возможность хранить средства до 7 миллиардов долларов.

И многие современные крупные биржи работают над тем, чтобы заключить договора с кастодианами или получить сами право оказывать эти услуги. Точно также, как и обычные фиатные биржи, на которых кастодианы, брокеры/дилеры и сами биржи работают ради достижения одной цели.

Что касается рядовых пользователей и мелких инвесторов, то тут всё неоднозначно. Дело в том, что большинство официальных кастодианов работают с суммами, исчисляющимися сотнями тысяч и миллионами долларов. Что актуально для крупных институциональных инвесторов, но не для обычных людей. Им приходится пользоваться кастодиальными кошельками от бирж, которые юридически не особо защищены. Либо работать с некастодиальными кошельками и децентрализованными биржами, самостоятельно обеспечивая безопасность своих активов. Однако стоит ожидать, что вскоре на рынке могут появиться сервисы, прекословящие кастодиальные услуги в малых масштабах – ведь это довольно актуальная тема.

Если же говорить о конкретных плюсах и минусах работы со специализированными кастодианами для рядовых пользователей, то заключаются они в следующем.

Плюсы:

• Сотрудничество с организацией, ориентированной на безопасность хранения.
• Отсутствие необходимости разбираться в защитных протоколах, правилах безопасности и прочем, выше минимального уровня.
• Страхование на случай потери активов, возможность восстановления приватного ключа.

Минусы:

• Ограничение по виду хранимых активов. Крупные криптовалюты и стейблкоины – запросто, а с чем-то менее известным кастодианы предпочитают не связываться.
• Отсутствие анонимности.
• Задержки при выводе средств, вплоть до нескольких дней.
• Проблема доверия.

Наиболее известные кастодианы и кастодиальные хранилища

• Kingdom Trust – первая площадка-кастодиан, на которой появилась возможность не только ранить крипту, но и страховать её.
• Gemini. Крупная лицензированная биржа. Работает с BTC, LTC, ETH, BCH, ZEC и отличается относительно небольшой комиссией.
• Coinbase. Ещё одна крупная биржа с официальным правом предоставлять функции кастодиана. Coinbase Custody, например, оперирует средствами в пределах 1,3 миллиардов долларов.
• Fidelity Digital Assets – официальный кастодиан для институциональных инвесторов.
• Xapo – старейший биткоин-кошелёк с официальным физическим хранилищем в Швейцарии. Считается, что там хранится примерно 7% всех биткоинов, что находятся в обороте.
• Digital Asset Vaul – подразделение швейцарского банка Vontobel, работающее с криптоактивами.

Выводы

Многие эксперты, например, Джастин Шмидт, руководитель подразделения цифровых активов банка Goldman Sachs, и генеральный директор iComply Investor Services Inc. Мэтью Унгер, полагают, что именно от эффективности интеграции кастодиальных сервисов зависит принятие рынка криптовалют институциональными инвесторами. А вместе с этим – и признание за криптовалютой официального права на существование и активного использования на всех уровнях финансовых взаимодействий. Но с другой стороны, это будет направлять рынок криптовалют в сторону централизации и повысить степень официальной регулировки. Так что пока не известно, в какую сторону будет развиваться ситуация. В любом случае, услуги кастодианов будут востребованными среди крупных инвесторов и тех, для кого безопасность и наличие страховки являются решающими факторами для сотрудничества.