7 Лучших индикаторов для криптоторговли в 2023 году
Торговля криптовалютами — это процесс покупки и продажи таких цифровых активов, как Bitcoin, Ethereum, Litecoin и других. Трейдеры используют различные биржевые платформы и брокеров, чтобы извлекать прибыль из колебаний цен. В отличие от традиционных рынков, торговля криптовалютами децентрализована и происходит 24/7, что позволяет трейдерам совершать транзакции в любой точке мира в любое время.
С ростом популярности криптовалют растет и потребность в эффективных торговых стратегиях. Трейдеры используют индикаторы для анализа рыночных тенденций, выявления закономерностей и принятия обоснованных торговых решений. В этом им помогают лучшие индикаторы для криптоторговли. Индикаторы — это инструменты, которые помогают трейдерам анализировать рыночные тренды, выявлять закономерности и принимать обоснованные торговые решения.
Важность индикаторов в торговле криптовалютами
Индикаторы играют решающую роль в торговле криптовалютами, предоставляя трейдерам ценную информацию о рыночных трендах и движении цен. Эти инструменты используют математические вычисления и статистический анализ, чтобы помочь трейдерам определить рыночные модели, тренды и потенциальные развороты цен. Используя индикаторы, трейдеры могут принимать решения о том, когда входить или выходить из сделки, что помогает получать максимум прибыли и нести минимум убытков.
Поскольку торговля криптовалютами очень волатильна и непредсказуема, трейдерам сложно принимать решения, основываясь только на интуиции. Индикаторы предоставляют трейдерам надежный способ объективно анализировать рыночные тренды и принимать торговые решения на основе данных и статистики.
7 Лучших индикаторов для криптоторговли в 2023 году
1. Индекс относительной силы (RSI)
RSI — популярный торговый индикатор, используемый в торговле криптовалютами для измерения импульса ценового движения криптовалюты. RSI сравнивает локальные показатели роста криптовалюты с ее недавними потерями, таким образом определяя степень перекупленности или перепроданности актива. RSI — это осциллятор импульса в диапазоне от 0 до 100, где значение отметки 70 указывает на перекупленность актива, а ниже 30 — на перепроданность.
Преимущества и недостатки RSI
Одним из преимуществ индекса относительной силы (RSI) является то, что это широко используемый и популярный технический индикатор, что облегчает поиск информации и рекомендаций о том, как его эффективно использовать. Кроме того, RSI дает трейдерам четкое представление о том, является ли актив перекупленным или перепроданным, что помогает в принятии торговых решений.
Однако одним из недостатков RSI является его сложность и довольно резкая «кривая обучаемости» для новичков.
Понимая, как использовать RSI в сочетании с другими индикаторами и инструментами анализа, трейдеры могут принимать обоснованные решения о том, когда входить в сделку или выходить из нее, и максимизировать свою прибыль в динамичном мире торговли криптовалютами.
2. Схождение-расхождение скользящих средних (MACD)
Схождение-расхождение скользящих средних (MACD) — это популярный индикатор импульса тренда. Он рассчитывается путем вычитания 26-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) из 12-дневной EMA, а затем построения 9-дневной EMA MACD в качестве основной сигнальной линии. MACD EMA колеблется выше и ниже нуля, предоставляя трейдерам информацию о силе и направлении тренда.
Преимущества и недостатки MACD
Одним из главных преимуществ индикатора MACD в торговле криптовалютами является то, что он предоставляет трейдерам простой и эффективный способ определения тренда и потенциальных сигналов к покупке или продаже. А еще он настраиваемый, что позволяет трейдерам регулировать временные рамки и уровень чувствительности в соответствии со своим стилем торговли. Однако, как и любой индикатор, MACD иногда может подавать ложные сигналы, и трейдерам следует использовать его в сочетании с другими индикаторами.
Приведенный выше дневной график BTC демонстрирует функционал MACD на криптовалютных рынках. 20 марта 2021 года линия MACD пересекла вниз сигнальную линию, что указывает на сигнал к продаже для BTC. И хотя рынок находится в долгосрочном восходящем тренде, существовала вероятность отката.
3. Индикатор Aroon
Индикатор Aroon — это еще один инструмент технического анализа, используемый в торговле криптовалютами для определения потенциальных изменений тренда и его силы. Он состоит из двух линий: верхняя линия Aroon (Aroon Up line) и нижняя линия Aroon (Aroon Down line). Верхняя линия измеряет время с момента исторического максимума криптовалюты, а нижняя — время с момента исторического минимума криптовалюты. Линии колеблются в диапазоне от 0 до 100, причем значения выше 50 указывают на более сильный восходящий тренд, а значения ниже 50 указывают на более сильный нисходящий тренд.
Преимущества и недостатки индикатора Aroon
Индикатор Aroon — это индивидуализируемый инструмент, который можно настроить в соответствии с индивидуальными стилями торговли и предпочтениями. Трейдеры могут изменять временные рамки и чувствительность индикатора, чтобы он лучше соответствовал их торговой стратегии.
Однако одним из недостатков индикатора Aroon является то, что он может подавать противоречивые сигналы в определенных рыночных условиях, например, когда рынок движется в узком диапазоне или консолидируется.
4. Уровни Фибоначчи
Уровни Фибоначчи — популярный инструмент технического анализа, используемый в торговле криптовалютами для определения потенциальных уровней поддержки и сопротивления. Он основан на последовательности Фибоначчи, серии чисел, где каждое число является суммой двух предыдущих. В торговле уровни Фибоначчи рассчитываются путем деления разницы между максимумами и минимумами криптовалюты на коэффициенты Фибоначчи, как правило 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8% и 100%.
Преимущества и недостатки уровней Фибоначчи
Уровни Фибоначчи предоставляют трейдерам простой и эффективный способ определить потенциальные уровни поддержки и сопротивления рынка. А еще они настраиваются, что позволяет трейдерам регулировать временные рамки и уровень чувствительности индикатора в соответствии со своим стилем торговли.
Однако уровни Фибоначчи субъективны, а трейдеры могут использовать разные соотношения или временные рамки, что может привести к противоречивым сигналам.
Давайте рассмотрим график ниже. Уровни Фибоначчи изменяются в диапазоне от минимума на отметке «1» до максимума на отметке «0». Использование этого инструмента может помочь трейдерам предсказать грядущие откаты. Например, цена актива может опуститься ровно до 0,382 (38,2%), что указывает на потенциальный уровень поддержки.
Трейдеры также могут наблюдать, как цена достигает других ключевых уровней, 0,618 и 0,786, и могут построить между ними канал. Иногда этот канал может продержаться несколько дней, прежде чем пробиться дальше вниз.
5. Индикатор балансового объема (OBV)
Объем на счетах (OBV) измеряет давление покупателей и продавцов на рынке. OBV рассчитывается путем добавления объема актива к OBV при увеличении цены актива и вычитания объема при снижении цены актива. Затем линия OBV колеблется рядом с нулевой линией, давая трейдерам представление о силе и направлении тренда.
Преимущества и недостатки OBV
Индикатор балансового объема (OBV) в торговле криптовалютами может использоваться для подтверждения трендов и выявления потенциальных расхождений между индикатором и ценой актива. Трейдеры могут использовать OBV для определения ситуаций, когда цена актива движется в одном направлении, в то время как объем движется в противоположном направлении, что может сигнализировать о потенциальном развороте тренда. Кроме того, OBV может использоваться в сочетании с другими инструментами технического анализа для подтверждения торговых сигналов и минимизации риска ложных сигналов.
Одним из недостатков индикатора OBV является то, что он подходит не для всех рыночных условий. Лучше всего OBV работает на трендовых рынках, где существует явное давление на покупку или продажу.
6. Ichimoku Cloud (индикатор Ишимоку)
Облако Ишимоку — это комплексный инструмент технического анализа, используемый в торговле криптовалютами для определения потенциальных разворотов тренда, уровней поддержки / сопротивления и импульса на рынке. Он состоит из пяти линий: Тенкан-сен, Киджун-сен, Сенкоу-Спан А, Сенкоу-Спан Б и Чико-Спан, которые образуют на графике структуру, похожую на облако.
Линии Тенкан-сен и Киджун-сен используются для определения потенциальных разворотов тренда, в то время как линии Сенкоу-Спан А и Сенкоу-Спан Б используются для определения потенциальных уровней поддержки и сопротивления. Линия Чико-Спан используется для подтверждения силы тренда.
Преимущества и недостатки индикатора Ишимоку
Одним из главных преимуществ облака Ишимоку в торговле криптовалютами является то, что он обеспечивает всестороннее представление о рынке, включая потенциальные развороты тренда, уровни поддержки и сопротивления, а также импульс. А еще он настраиваемый, что позволяет трейдерам регулировать временные рамки и уровень чувствительности в соответствии со своим стилем торговли.
Облако Ишимоку может показаться сложным некоторым трейдерам, особенно новичкам в техническом анализе.
7. Стохастический осциллятор
Стохастический осциллятор — популярный и широко используемый технический индикатор, который помогает трейдерам идентифицировать потенциальные развороты тренда и состояние перекупленности или перепроданности на рынке. Этот индикатор импульса основан на идее, что по мере роста цены актива, его цена закрытия имеет тенденцию быть ближе к верхней границе диапазона, в то время как по мере снижения цены, цена закрытия имеет тенденцию быть ближе к нижней границе диапазона.
Сравнивая текущую цену закрытия актива с его диапазоном за определенный период (обычно 14 дней), стохастический осциллятор может указать, торгуется ли актив вблизи локального минимума или максимума. Эта информация может помочь трейдерам в решении, когда входить или выходить из сделки.
Преимущества и недостатки стохастического осциллятора
Стохастический осциллятор предоставляет трейдерам простой и эффективный способ определения потенциальных разворотов тренда и состояния перекупленности или перепроданности на рынке. А еще он настраиваемый, что позволяет трейдерам регулировать временные рамки и уровень чувствительности в соответствии со своим стилем торговли. Одним из недостатков стохастического осциллятора является то, что он может выдавать противоречивые сигналы в периоды консолидации или когда рынок движется в узком диапазоне.
Эти инструменты помогут вам анализировать рыночные тренды
Торговля криптовалютами может быть высокорентабельной, но также и крайне волатильной, что затрудняет принятие торговых решений, основываясь только на интуиции. Индикаторы предоставляют трейдерам надежный способ анализа рыночных трендов и принятия торговых решений на основе данных и статистики. Используя комбинацию индикаторов и инструментов анализа, трейдеры могут минимизировать риск ложных сигналов и максимизировать прибыль.
Важно отметить, что сам по себе ни один индикатор не может гарантировать успех, и трейдеры должны использовать эти инструменты в сочетании с другими методами анализа перед принятием торговых решений.
Часто задаваемые вопросы
Назовите лучшие индикаторы криптотрейдинга
Лучшие индикаторы — это инструменты технического анализа, которые дают трейдерам представление о будущих движениях цен. В список наиболее популярных индикаторов в криптотрейдинге входят индекс относительной силы (RSI), схождение-расхождение скользящей средней (MACD) и стохастический осциллятор.
Назовите лучшую стратегию торговли криптовалютами
Универсального ответа на этот вопрос не существует, поскольку выбор наилучшей торговой стратегии будет зависеть от личных предпочтений, приемлемой степени риска и стиля торговли конкретного трейдера. Однако некоторые популярные торговые стратегии в криптоторговле включают свинг, дневную и тренд-торговлю.
Какой индикатор лучше всего подходит для торговли?
Не существует единого лучшего индикатора для криптотрейдинга, поскольку разные индикаторы предоставляют разные типы информации. Трейдерам рекомендуется комбинировать индикаторы и инструменты анализа для подтверждения своих торговых решений и минимизации риска ложных сигналов.
Какой индикатор самый надежный?
Надежность индикатор зависит от конкретных рыночных условий и торгуемого актива. В список популярных надежных индикаторов для торговли криптовалютами входят индекс относительной силы (RSI), схождение-расхождение скользящей средней (MACD) и полосы Боллинджера.
Назовите четыре типа индикаторов
В техническом анализе существует четыре типа индикаторов — индикаторы тренда, индикаторы импульса, индикаторы волатильности и индикаторы объема. Индикаторы тренда помогают определить направление тренда, индикаторы импульса измеряют скорость и силу тренда. Индикаторы волатильности измеряют силу ценовых колебаний, а индикаторы объема — объем торговой активности на рынке.
Как самостоятельно анализировать крипторынок. Инструкция для новичков
На прошлой неделе биткоин впервые с января текущего года опускался до отметки в $28,8 тыс. После этого котировки главной криптовалюты вернулись в диапазон $32-36 тыс. На 29 июня 11:50 МСК монета торгуется по цене $35 тыс, а ее капитализация, по данным CoinGecko, составляет $657 млрд. Эксперты «РБК-Крипто» объяснили, как новичкам научиться видеть сигналы крипторынка и использовать их для поиска точек входа.
Начало начал
Успешные инвестиции — это ежедневная кропотливая работа, изучение рыночных трендов, мониторинг профильных форумов и соцсетей, разбор технического анализа и правильное составление портфеля, объяснил директор сервиса обмена криптовалют Alfacash Никита Сошников. По его словам, сложность инвестиционной деятельности в том, что она сопряжена с рисками и огромной психологической нагрузкой, выдерживать которую новичкам тяжело.
«Вот это дается новичкам тяжелее всего: не поддаться панике, но и не остаться в активе, который обречен», — отметил эксперт.
Также успешные инвестиции не предполагают, что инвестор вообще не совершает неверных стратегических шагов, даже профессионалы ошибаются, поэтому главное — это общий ROI (return on investment, окупаемость инвестиций), распределенный по всем активам в инвестпортфеле, добавил Сошников.
Первые шаги
Любой финансовый рынок, включая рынок криптовалют не терпит поверхностного подхода и накажет за это убытком, утверждает̆ аналитик TradingView Максим Лушников. По его словам, чтобы новичок осознанно смог найти точку входа в актив, нужно иметь базовые понятия об экономике, правилах образования цен на рынке и знать основы технического анализа.
Биржевая торговля насчитывает полтора столетия истории, тогда как крипторынку едва исполнилось 10 лет, подчеркнул финансовый аналитик криптобиржи Currency.com Михаил Кархалев. Многие ответы криптоинвестор может найти на традиционных рынках. Аналитик посоветовал изучить элементарные основы теханализа: скользящие средние, ключевые уровни поддержки и сопротивления.
«Для начала этого будет достаточно, чтобы понять некую механику рынка. Далее можно углубляться во что-то более серьезное, например, кластерный анализ. Но на это уйдет не один год обучения», — отметил Кархалев.
Стоит изучить базовые понятия по диверсификации инвестпортфеля и понять, какие криптовалюты в принципе существуют и можно ли их как-то категоризировать, советует директор сервиса обмена криптовалют Alfacash. По его словам, в отдельные классы активов можно отнести цифровые монеты, используемые как платежные средства, блокчейн-платформы для DeFi и смарт-контрактов, а также токены криптобирж и децентрализованных торговых площадок.
Совсем игнорировать технический анализ не стоит, но в целом, если речь не идет о многочисленных сделках в течение дня, то можно обойтись и без него, отметил Сошников. Он утверждает, что инвестору стоит потратить время на изучение самой технологии, чтобы понимать, во что он вкладывает деньги.
«Если инвестор не понимает, во что он вкладывается, как оно работает, то инвестировать не стоит. Лучше купить что-то понятное», — добавил эксперт.
Криптовалюты от А до Я. Часть 2. Как выбирать монеты, которые будут расти?
Добрый день, друзья! С вами на связи всегда Ваша MediaMetriqa, в первой части мы обсудили, что вам понадобится из инструментов для работы с криптой, а именно крипто- кошельки (горячие, холодные), крипто- биржи (централизованные, децентрализованные) и какие существуют способы заработка на крипте. Если вы ещё не читали, обязательно ознакомьтесь перед прочтением второй части.
Совсем недавно компания Block (ранее Square) опубликовала результаты своего исследования касательно ожиданий криптоинвесторов. В материалах прослеживается тезис, что уверенность в биткоине напрямую зависит от степени информированности пользователя.
Исследование протекало в начале этого года при участии Wakefield Research. В нем приняли участие 9,5 тысяч респондентов из США, Канады, Латинской Америки, Европы, Ближнего Востока и Азиатско-Тихоокеанского региона. Также в опрос включили 100 держателей BTC из каждого региона. В рамках исследования аналитики сравнили степень готовности к покупке криптовалюты с тем, насколько респондент хорошо информирован в этом вопросе, и отметили прямую зависимость.
Во второй части серии речь пойдёт о том, какие показатели стоит принимать во внимание при анализе той или иной монеты или проекта.
Как мы уже говорили в предыдущей части — фундаментальный анализ – это метод, используемый инвесторами и трейдерами для определения внутренней стоимости активов или бизнеса. Главная идея фундаментального анализа, лежащая в основе инвестиционных решений, – цена акций или криптовалютного актива не обязательно указывает на их истинную стоимость.
В фундаментальном анализе криптовалют (несмотря на то, что подход аналогичен используемому на традиционных рынках) использовать проверенные инструменты для оценки активов не получится. Здесь необходимо понимать, за счет чего они получают ценность. Давайте рассмотрим некоторые из показателей.
Ончейн-метрики – характеристики, которые можно получить из данных блокчейна. Их можно получать сложным техническим путём, в случае, если вы являетесь валидатором системы, что является ещё и затратным путём. А можно собирать информацию с сайтов, список которых мы оставили тут.
Количество транзакций – хороший показатель активности в сети. Построив график для установленных периодов, мы можем видеть изменение активности во времени.
Обратите внимание: к этой метрике следует относиться с осторожностью. Как и в случае с активными адресами, нельзя гарантировать, что активность в сети не создается малым количеством участников, которые переводят средства между собой. Снова вспоминаем, что рынок криптовалют гораздо уже финансового рынка, и манипуляции здесь встречаются гораздо чаще. Просто, чтобы манипулировать этим рынком нужны гораздо меньшие капиталы.
Стоимость транзакции.
В отличие от количества транзакций, стоимость транзакции показывает суммарный объем транзакций за период. Например, если в один день было совершено десять транзакций SOL стоимостью 1 долларов каждая, мы бы сказали, что ежедневный объем транзакций составил 10 долларов. Эта характеристика измеряется как в фиатной валюте, такой как USD, так и в нативной монете протокола (SOL).
Активные адреса – блокчейн-адреса, активные за определенный период. Существуют различные методы подсчета, но наиболее популярным является тот, при котором учитываются адреса как отправителя, так и получателя каждой транзакции за установленный период (например, дни, недели или месяцы). Кроме того, можно проверять совокупное количество уникальных адресов, что означает отслеживание общего количества активных адресов во времени.
Для некоторых активов размер комиссий является характеристикой спроса. Можно рассматривать их как ставки на аукционе: пользователи конкурируют друг с другом за своевременное включение своих транзакций в блокчейн. Транзакции тех, кто предлагает более высокие ставки, будут подтверждены (добыты) раньше, а транзакции тех, кто предлагает более низкие, – позже.
Для криптовалют с запланированно уменьшаемой эмиссией это интересная метрика для изучения. Блокчейны с консенсусом PoW создают вознаграждение за блок. В некоторых случаях вознаграждение состоит из собственно вознаграждения за блок и комиссии за транзакции других участников. Более подробно об майнинге мы писали тут.
Ключевые метрики криптовалютного рынка
С самого зарождения криптовалютного рынка инвесторы пытались найти сигналы, которые позволили бы им заглянуть в будущее: научиться предсказывать резкие движения котировок раньше остальных. Специфика цифровых активов содействует этому поведению, так как помимо самих котировок для анализа доступны и другие численные метрики, которые отражают внутреннее состояние сетей.
Например, можно посмотреть количество активных кошельков (совершивших хотя бы одну транзакцию за день), которое растет по мере увеличения стоимости Bitcoin и падает вместе с котировками. Стоит отметить тот факт, что на пиковых ценовых значениях 2021 года данный показатель не смог в полной мере закрепиться выше значений предыдущего “бычьего” рынка в 2017 году. Максимальное число активных адресов в 2017 и 2021 году равнялось 1,28 млн и 1,36 млн шт. соответственно.
Или же посмотреть количество транзакций в сети. Здесь отчетливо видно, что BTC не пользуется популярностью как средство платежа, ведь число обменных операций даже во время бурного роста цен в начале 2021 года не смогло превысить пики 2019 года.
В то время как число транзакций в сети Ethereum увеличивается по мере развития DeFi индустрии, способствующей увеличению активности пользователей.
На первый взгляд анализ цифровых активов может показаться более простым делом, чем, скажем, прогнозирование движений на “традиционных” фондовых площадках, из-за большей прозрачности, позволяющей любому энтузиасту проверить информацию внутри блоков данных. Тем не менее каждый новый кризис неизменно застает большую часть трейдеров врасплох.
Дело в том, что базовая информация, вроде количества транзакций или активных пользователей, не обладает предсказательной силой и просто отображает текущую ситуацию на рынке. Иными словами, во время роста цен желающих стать инвесторами становится больше, тогда как в периоды застоя рынок перестает привлекать к себе внимание. Кроме того, криптовалюта — это в первую очередь спекулятивный инструмент, а значит анализировать необходимо именно активность, связанную с торговлей.
На примере с Ethereum отчетливо видно, что метрики, отражающие активность сети, могут давать противоречивые сигналы — их стоит рассматривать только в совокупности с другими показателями. В период с сентября 2018 года по февраль 2019 года количество транзакций почти не изменилось (433–600 тысяч в день), в то время как цена ETH снизилась с $211 до $104. Или период с февраля по август 2020 года: число операций постепенно возросло примерно в два раза до 1,2 млн, а вот ETH сначала подешевел с $260 до $114, и только после этого приступил к росту, достигнув $385.
В данной статье мы разберем основные индикаторы, которые могут дать общее представление о тенденциях, наблюдающихся на криптовалютном рынке, в частности по Bitcoin. Кроме того, мы сравним как они отрабатывали не только во время майской коррекции 2021 года, но и во время предыдущих сильных ценовых движений.
Награда майнеров
Пожалуй, одним из главных показателей является общий размер вознаграждения, получаемого майнерами при добыче блока. Одной из ключевых особенностей Bitcoin по сравнению с “традиционными” активами является ограниченная эмиссия, которая создает дефляционное давление на цены. Появление новых монет происходит в результате обработки транзакций майнерами. Размер данного вознаграждения регулируется внутренним механизмом сети и уменьшается в два раза каждые 210 000 блоков или примерно раз в 4 года (время создания блока
10 минут). Данный процесс называется “халвинг”.
“Халвинг” происходил 2012/11/28, 2016/07/09 и 2020/05/11. Как можно заметить на нижнем графике, каждый раз после этого котировки получали импульс для роста и начинался долгосрочный “бычий” цикл.
После первого снижения награды котировки выросли почти на 9 000% в течение года, после второго — на 2 800% за полтора года, после третьего — на 580% чуть менее чем за год. Следующий “халвинг” ожидается ориентировочно 27 марта 2024 года.
Как мы видим, процессы, влияющие на количество монет, доступных для торговли, являются одними из ключевых в ценообразовании Bitcoin.
Приток монет на торговые площадки
Долгосрочные инвесторы склонны хранить свои монеты на кошельках, тем самым изымая их из обращения и снижая количество BTC, доступных для торговли. Поэтому следует крайне внимательно следить за притоком криптовалюты на биржи, так как делается это, как правило, с целью фиксации прибыли. “Киты” — крупные держатели монет, действуют более продуманно по сравнению с трейдерами-спекулянтами: совершают покупки на дне, после чего постепенно продают их по мере роста курса новичкам, жаждущим получить быструю прибыль (мы это еще увидим на конкретном примере). Так что нахождение котировок вблизи рекордных максимумов в совокупности с резким увеличением чистого притока (приток — отток) монет на торговые площадки является сигналом к возможному началу коррекции.
Зеленым цветом отмечены моменты, когда объем монет, поступающих на биржи, превышает отток. Инвесторы склонны выводить криптовалюту на кошельки в период низких цен и заводить на биржи вблизи максимумов.
Падение цен в 2013 году началось в самом конце ноября, тогда как еще в первые 10 дней внутридневной объем чистого притока монет вырос с 2 578 до 5 591 BTC.
В 2017 году можно выделить сразу четыре пика притока монет на биржи, но из-за сильного ажиотажа и мощного притока новых инвесторов серьезные последствия для цены BTC начали появляться лишь в декабре. С начала августа количество монет на биржах безостановочно росло, а месяц до начала коррекции объем чистого притока держался на высоком уровне.
В 2020 году показатель начал резко расти с 24 апреля (198 BTC) до дня обвала криптовалютного рынка 19 мая (4 821 BTC). Сложно игнорировать тот факт, что по сравнению с предыдущими циклами недавняя активность выглядит более слабой: после длительного периода вывода BTC с бирж (по сути с августа 2020 года) произошел лишь один крупный завод монет на площадки. Эта ситуация намекает на то, что “топливо” для дальнейшего роста котировок все еще сохраняется.
“Справедливая” стоимость Bitcoin
Так как для торговли доступна далеко не вся эмиссия криптовалюты, появляется потребность в расчете “продвинутой” версии капитализации, которая даст более четкое представление о ситуации на рынке. “Realized value” — это стоимость криптовалюты на момент последней совершенной сделки. Если говорить о “realized value” Bitcoin, то это стоимость каждого BTC на момент последней транзакции с его участием. На основе этих данных рассчитывается “realized capitalization” — реализованная капитализация.
Индикатор MVRV Z-Score был создан для сравнения рыночной и реализованной капитализации Bitcoin. Формула довольно проста: из рыночной капитализации вычитается реализованная, после чего получившееся значение делится на стандартное отклонение рыночной капитализации. Когда “общий” показатель значительно превышает “реализованный”, то это свидетельствует о наличии пузыря.
Метрика хорошо отработала в 2013, 2017 и 2021 году: каждый раз отклонение рыночной капитализации от реализованной более чем в 7 раз свидетельствовало о скором прекращении “ралли” и начале коррекции (отмечено на графике). Опять же, рассматривая самый свежий случай можно отметить, что в текущем году показатель вырос не так сильно, как в предыдущие, когда разница между капитализациями увеличилась в 10 раз. В мае MVRV Z-Score не смог достигнуть даже 8, так что Bitcoin выглядел гораздо менее перегретым, чем в предыдущие циклы.
“Справедливая” прибыль по Bitcoin
Еще одним индикатором на основе реализованной стоимости Bitcoin является “Net realized profit/loss” (чистая реализованная прибыль/убыток). Реализованная прибыль — общая прибыль в долларах всех активных монет, чья стоимость на момент последней транзакции ниже текущей. Он призван продемонстрировать какой общий объем прибыли имеют возможность получить трейдеры на конкретный момент времени. Соответственно, реализованный убыток отражает обратную ситуацию. “Net realized profit/loss” считается как разница реализованной прибыли и убытка.
Логика проста: открытие сделок происходит для конкретной цели — заработка прибыли, а значит с ростом цены количество продавцов будет расти. Чем выше находятся котировки, тем больше инвесторов захотят закрыть позицию. Показатель позволяет определить переломный момент, когда соблазн закрыть сделку может возникнуть у достаточно большого количества трейдеров для серьезного влияние на цену. При этом цена еще может расти какое-то время и после появления сигнала. Главным образом — за счет действий неопытных новичков.
За неделю до начала падения цен в 2013 году показатель резко взлетел до $219,3 млн. В 2017 году за 10 дней до старта коррекции величина чистой прибыли выросла с $771 млн до $4,1 млрд. В 2020 году было сразу несколько моментов, когда эта величина превышала отметку в $5 млрд.
Оборачиваемость монет
Действия новичков довольно показательны, вследствие чего их следует рассматривать отдельно. На графике представлены три временные группы, характеризующие период, когда в последний раз была совершена сделка по активным монетам: от недели до месяца, от дня до недели и до 24 часов (чем короче промежуток, тем темнее цвет).
Отчетливо видно, что в преддверии переломных моментов наблюдается усиление активности: скорость обращения монет заметно увеличивается. Во многом это происходит из-за закупок новичков, желающих запрыгнуть в последний вагон уходящего поезда уже после продолжительного роста котировок. Вывод следующий: когда на рынок массово приходят новые люди, самое время задуматься о фиксации прибыли.
Кроме того, следует отметить, что с течением времени инвесторы склонны хранить BTC на балансе все дольше. Об этом свидетельствует снижение активности рассматриваемых краткосрочных временных групп. Таким образом, появляется дополнительное дефляционное давление, оказывающее поддержку ценам.
Долгосрочные инвесторы против краткосрочных
Для понимания рынка полезно ознакомиться с тем, как ведут себя инвесторы, покупающие BTC на долгосрочную перспективу, по сравнению с краткосрочными трейдерами, которые пытаются заработать здесь и сейчас.
На нижнем графике видно, как долгосрочные инвесторы (зеленая линия) набирают позиции во время просадки рынка, а по мере роста котировок постепенно сокращают позиции, продавая монеты появившимся спекулянтам (фиолетовая линия). Во многом именно из-за этого криптовалютный рынок настолько сильно подвержен циклам.
Наблюдается серьезный дисбаланс. Перед тем как “киты” начали фиксировать прибыль в январе 2017 года, у них на руках находилось более 11,4 млн BTC, в то время как у краткосрочных инвесторов лишь 3,6 млн BTC. В конце года на рынке появилось огромное число новичков-покупателей, но даже тогда долгосрочные инвесторы продолжали доминировать: 16 декабря, когда Bitcoin достиг максимальной ценовой отметки, у них на балансе находилось порядка 8,5 млн BTC, а у спекулянтов лишь 6,2 млн. Во время коррекции “киты” вновь начали приобретать монеты у паникующих трейдеров и увеличивать свои запасы.
В 2021 году наблюдалась аналогичная картина: деньги слабых игроков перетекали в карман сильных. Собственно, также происходит и на традиционных рынках, будь то сырье или акции. Из этого можно извлечь важный урок: во время просадки следует не паниковать, а приобретать подешевевшие активы. Иными словами, брать пример с “китов”. Предсказывать краткосрочные ценовые движения крайне сложно. Гораздо эффективнее ориентироваться на долгосрок.
Вместо итога — не стоит забывать о ценовом графике
Движению главной криптовалюты свойственна цикличность: явные “бычьи” и “медвежьи” периоды сменяют друг друга на протяжении всего существования Bitcoin. Для максимально эффективного анализа необходимо пользоваться всем доступным арсеналом, и не стоит забывать о графике BTC/USD, который сам по себе содержит крайне полезную информацию.
Анализ на базе метода логарифмической регрессии также дает представление о пиковых значениях цены. Как мы видим, минимальные значения, которые были достигнуты в ходе коррекции после очередного “бычьего” цикла, еще ни разу не оказывались ниже максимума предыдущего цикла. Середина канала (красная линия) является сильным уровнем сопротивления для котировок, преодолеть который получается не сразу. На основании данного графика можно предположить, что текущий цикл все еще далек от завершения и котировки способны вырасти до $120 тысяч за BTC после возобновления восходящего тренда.
В пользу этого указывает и анализ графика с помощью положений волновой теории Элиота, согласно которой движения цен происходят в формате пяти волн: трех импульсных (1, 3, 5) и двух коррекционных (2, 4), в совокупности с уровнями Фибоначчи. Конечная цель, полученная данным способом, совпадает с результатом построения логарифмической регрессии — примерно $120 тысяч за BTC.