«Норникель» начал выпускать цифровой аналог облигаций
Фото: Сергей Савостьянов/ТАСС —>
Крупнейший производитель палладия и никеля — компания «Норникель» — начал выпускать цифровой аналог облигаций. Чем новый класс долговых активов отличается от обычных бондов? И будет ли на них спрос у инвесторов и бизнеса?
New Money Market, или по-русски «Новый денежный рынок». Такое название в «Норникеле» дали первому токену на свой долг. Официально подобные токены называются цифровыми финансовыми активами на кредиторскую задолженность, а по факту они являются виртуальными облигациями. Инвесторы, вкладываясь в цифровой актив, дают взаймы тому, кто его выпустил. Токен «Норникеля» обеспечен его задолженностью перед поставщиком производственного оборудования. А инвестором выступает Росбанк. Кстати, оба контрагента и часть криптоплощадки «Атомайз», на которой размещен токен, принадлежат «Интерросу» Владимира Потанина. Проект пока экспериментальный, поэтому и стоимость актива небольшая — чуть больше 9 млн рублей.
alt=»Сергей Суверов» />Сергей Суверов инвестиционный стратег УК «Арикапитал» «Разница состоит в том, что облигации все-таки предельно жестко регулируются Центральным банком, то есть регулятором. Выпуск финансовых активов пока, в общем-то, не несет какой-то большой регламентной нагрузки. И потом он распространяется в совершенно бездокументарной форме: то есть не во множестве бумажных носителей и в более простом техническом виде. Это гораздо более удобно для инвесторов, кредиторов — этот вид кредиторской задолженности меньше регулируется».
В Росбанке отмечают, что токен на долги поможет прежде всего бизнесу. Для больших корпораций цифровые облигации в перспективе заменят евробонды на международном рынке, которые они из-за ограничений размещать больше не могут. У площадки «Атомайз», с которой сотрудничает «Норникель», есть блокчейн-платформы в зарубежных юрисдикциях. Например, в США и Швейцарии. Впрочем, риск потенциальных санкций по примеру криптобиржи Binance, конечно, присутствует.
Для малых и средних предприятий токены на долг — это возможность занять столько, сколько нужно. МСП не всегда дают добро на займы в банках либо выдают краткосрочные кредиты с высокими ставками. Аналогичная польза, по словам криптоэнтузиастов, будет и для кредиторов. Те смогут вкладывать в виртуальные облигации свои свободные средства. Правда, для этого им сперва нужно будет разобраться в принципах работы блокчейна и криптовалют, считает основатель агентства NFT Тime Светлана Кайнова.
Светлана Кайнова основатель агентства NFT Тime «Если у тебя уже есть криптокошелек и ты уже понимаешь, что это такое, ты квалифицирован. Если ты вообще не знаешь, что такое криптокошелек, и у тебя нет хотя бы даже приобретенного холодного, то есть он в виде флешки и/или горячего оформленного простейшим образом на Binance и там лежит у тебя 5 долларов — ты, скорее всего, не сможешь воспользоваться такой замечательной возможностью, как получить те или иные финансовые активы через технологию блокчейна или цифровые активы».
Что касается «Норникеля», то он с токенизацией познакомился еще несколько лет назад. В 2020 году году компания стала выпускать цифровые активы с привязкой к палладию, кобальту и меди для промышленных клиентов. Впрочем, об успехах этого проекта не сообщалось.
Выпущен первый в России токен на палладий
18 июля 2022 года платформа «Атомайз Россия» и Росбанк объявили о начале в России сделок с цифровыми финансовыми активами (ЦФА) на драгоценные металлы. Первой такой сделкой стал выпуск токена на палладий, который включает в себя право на денежное требование, эквивалентное рыночной стоимости этого металла. Отмечается, что речь идет о первом в РФ токене на палладий.
Первым эмитентом стал GPF Investments (российское подразделение Global Palladium Fund), международный фонд с портфелем ценных металлов, а одними из первых инвесторов на платформе стали Росбанк и брокер «Вектор Икс».
Как сообщает пресс-служба «Интерроса» (инвестор компании «Атомайз Россия»), ранее палладий не являлся общедоступным активом на рынках в России, а теперь на платформе «Атомайз» металл представлен в формате нового вида финансовых инструментов, позволяющих как закупки, так и инвестирование. Инвестиционная новизна продукта заключается в праве на денежное требование, эквивалентное рыночной стоимости палладия.
«Атомайз Россия» является ключевым элементом цифровой экосистемы «Интерроса», в которую помимо Росбанка войдут также «Рексофт», «Тинькофф банк» и другие компании группы.
Как заявила первый заместитель председателя правления Росбанка Перизат Шайхина, банк стал одним из первых банковских партнеров платформы «Атомайз». Росбанк предоставляет инфраструктуру для организации расчетов и идентификации клиентов оператора, а в данном случае выступил в качестве инвестора.
Размещение токенов на никель и медь на Лондонской бирже
«Норникель» разместил токены на никель и медь на Лондонской фондовой бирже (LSE). Об этом крупнейший мировой производитель палладия и высокосортного никеля сообщил 17 июня 2021 года.
Речь идет о так называемых цифровых биржевых инструментах (ETC), которые, как заявили в компании, впервые открывают инвесторам низкозатратный доступ к цветным металлам: соотношение общих расходов у медных ETC составляет 0,85%, у никелевых — 0,75%.
Отмечается, что ETC обладают чертами финансовых активов. Они предоставляют инвесторам доступ к товарно-сырьевым рынкам. При этом к ним не применяются ограничения, действующие на бирже в отношении инвестиций в металлы.
Обеспеченные никелем и медью цифровые токены на LSE разместил Глобальный палладиевый фонд «Норникеля» (GPF). Новые ETC на никель и медь привязаны к спот-ценам на Лондонской бирже металлов. Металл, служащий обеспечением цифровых инструментов палладиевого фонда, хранится на надежных складах в Роттердаме. TAdviser выпустил новую Карту российского рынка информационной безопасности: 230 разработчиков и поставщиков услуг 
Как отмечает пресс-служба «Норникеля», GPF стал первым первый эмитент ETC, использующим блокчейн для обеспечения инвесторам повышенной прозрачности и безопасности их активов посредством записи неизменяемой информации о металле.
По словам генерального директора GPF Александра Стоянова, новые ETC на никель и медь обладают такими преимуществами, как низкие издержки владения, высокая прозрачность оборота, безопасность и стабильное предложение. GPF стремится к демократизации инвестиций в драгоценные и цветные металлы, добавил он. [2]
Размещение на бирже Deutsche Börse
Обеспеченные металлами токены «Норникеля» размещены на немецкой фондовой бирже Deutsche Börse. Об этом российский производитель палладия и никеля сообщил 18 января 2021 года.
В компании также рассказали, что в ближайшие дни эти цифровые биржевые инструменты также будут выведены на Лондонскую фондовую биржу (LSE). Токены открывают для инвесторов возможности относительно недорогого владения сырьевыми активами при невысоких транзакционных издержках, отметил вице-президент — руководитель блока сбыта и коммерции «Норникеля» Антон Берлин.
По словам генерального директора Глобального палладиевого фонда «Норникеля» (Global Palladium Fund) Александра Стоянова, используемый компанией способ оцифровки сырьевых товаров позволяет фиксировать и отслеживать источники происхождения металлов и способы их производства вместе с данными, подтверждающими соблюдение требований ESG.
Он добавил, что цифровые токены, обеспеченные физическими металлами, в том числе палладием, платиной, золотом и серебром, имеют ключевые отличия. «Норникель» устанавливает новый высокий стандарт в сфере ответственной добычи полезных ископаемых, поддерживая устав UN2030 и стандарты по источникам разработки металлов LBMA.
«Норильский никель» намерен использовать возможности блокчейн-платформы Atomyze для токенизации части контрактных объемов поставок, чтобы предложить широкому кругу инвесторов, заинтересованных в цифровых активах, новый класс инвестиционных продуктов, отметили в компании. [3]
2020: «Норникель» выпустил цифровую валюту, обеспеченную палладием
22 декабря 2020 года «Норникель» сообщил о выпуске обеспеченной металлами цифровой валюты на базе блкочейн-платформы Atomyze. Реализацией этого проекта занялся Global Palladium Fund, созданный российской горно-металлургической компанией.
Выпущенные цифровые токены будут обеспечены резервами металла, в отношении которых будет проводиться регулярный аудит. На первом этапе «Норникель» будет тестировать токены, обеспеченные палладием, кобальтом и медью, а в будущем планирует токенизировать и другие металлы. Ожидается, что общий объем токенов, которые будут выпущены в течение первого года, составит до 10% от общего объема продаж «Норникеля».
В ходе тестового периода доступ к платформе получат партнеры «Норникеля», в том числе компании Trafigura, Traxys и Umicore. В дальнейшем, как только Atomyze получит все необходимые лицензии, будет открыт доступ для других типов эмитентов, и платформа перейдет в полнофункциональный режим работы.
«Норникель» хочет в 2021 году сделать за счет цифровых транзакций 20% продаж металлов индустриальным клиентам. Компания считает, что токенизация увеличит ликвидность металлов за счет увеличения числа индустриальных клиентов и инвестиционного спроса.
«Норникель» нашел электронную замену российским рублям
«Норникель» запустил собственные цифровые токены для расчетов со своими производственными партнерами. Они запущены на базе швейцарской блокчейн-платформы Atomyze и обеспечены всеми металлами, производимыми компанией. Первыми партнерами «Норникеля», согласившимися вести расчеты с ним в виртуальных деньгах, стали международные компании Traxys и Umicore.
Реальный рубль больше не нужен
Палладиевый фонд «Норникеля» Global Palladium Fund (GPF) представил цифровые токены, которые будут использоваться при реализации контрактов с рядом крупных промышленных партнеров компании. В числе международные товарно-сырьевые компании Traxys и Umicore – сделки с ними будут переведены в цифровой формат.
Токены «Норникеля» выпущены на цифровой блокчейн-платформе Atomyze. Представители компании уточнили, что решение по переходу на виртуальные деньги было принято «с целью обеспечения эффективности и прозрачности по всей цепочке поставок». «Токены, выпущенные на платформе Atomyze, позволят Глобальному палладиевому фонду эффективно и прозрачно реализовывать продукцию “Норникеля” широкому кругу покупателей, заинтересованных в цифровых решениях. Мы уверены, что это даст горнодобывающей промышленности возможность гарантировать ответственный выбор поставщиков», – отметил, вице-президент и руководитель блока сбыта и коммерции «Норникеля» Антон Берлин.
Что такое Atomyze
Atomyze – это цифровая платформа по «токенизацизации» промышленных активов. В ее основе лежит блокчейн-технология Hyperledger Fabric, а тестовый ее запуск состоялся в феврале 2020 г. в городе Цуг (Швейцария), центре инновационных разработок в сфере блокчейна.
Платформой управляет швейцарская компания Tokentrust AG, работающая в отрасли финансовых технологий, она же и запустила ее. Технология распределенного реестра, лежащая в основе Atomyze, дает возможность «переводить физические активы в цифровую форму и тем самым сокращает затраты, обеспечивает большую прозрачность и доступность», как сказано в заявлении «Норникеля».
В разработке платформы принимала участие корпорация IBM. Ее специалисты решали различные задачи, в том числе и вопросы интеграции механизма консенсуса BFT (Byzantine Fault Tolerant), который позволяет на базе Hyperledger Fabric реализовать систему с открытой моделью управления пользователями. К тому же, Atomyze была запущена в публичном облаке IBM Cloud.
Возможность использования Atomyze и токенов в России
В середине февраля 2020 г. Центробанк, по информации РБК, одобрил использование Atomyze промышленными предприятиями, но с оговоркой, что это станет возможным только после принятия в России закона о криптовалюте, он же – закон о цифровых финансовых активах (ЦФА). Документ был принят Госдумой в третьем чтении 22 июля 2020 г. и одобрен Советом Федерации 24 июля 2020 г. Президент России Владимир Путин подписал его 31 июля 2020 г., и в силу он вступает 1 января 2021 г.
Во время тестирования платформы «Норникель» заявил, что станет первым ее эмитентом. Компания собирается использовать ее возможности «цифровизации» части контрактных объемов поставок. Токены, которые выпустил ее палладиевый фонд, обеспечены резервами всего портфеля металлов, производимых ею.
На первом этапе тестирования платформы были испытаны токены, обеспеченные палладием, кобальтом и медью. По прогнозам компании, суммарный объем цифровых активов, выпущенных в течение первого года, составит до 10% от общего объема продаж «Норникеля».
Добавим, что Traxys и Umicore, первые партнеры «Норникеля», согласившиеся вести расчеты в токенах, имели доступ к ним и платформе Atomyze еще на этапе тестирования.
Дальнейшая «токенизация» российской промышленности
О переходе различных российских сырьевых компаний к выпуску собственных токенов еще в июле 2020 г. говорил глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. По его словам, пишет ТАСС, первые стейблкоины могут быть представлены в первом полугодии 2021 г., после вступления в силу закона о ЦФА.
«Крупные российские компании заинтересованы в выпуске стейблкоинов. Это компании, которые занимаются добычей сырья, поставкой металлов, в том числе драгоценных металлов, на внутренний и на внешние рынки», – отметил Аксаков. Он подчеркнул, что платформы, позволяющие выпускать токены таким компаниям, уже существуют.
Закон о криптовалюте
Закон о ЦФА, действие которого на территории России начнется через несколько дней, дал определение криптовалюты и запретил ее использование в стране для оплаты товаров и услуг. По сути, виртуальные деньги с 1 января 2021 г. можно будет применять только в качестве объектов залога, сделок купли-продажи, обмена одного вида ЦФА на другой.
Россиянам, не имеющим отношение к крупному бизнесу, использование криптовалюты будет грозить большими налогами и штрафами за их неуплату. Как сообщал CNews, в начале декабря 2020 г. Правительство России разработало законопроект, приравнивающий криптовалюту в России к имуществу, за которое необходимо платить налоги. Документ, как и закон о ЦФА. вступит в силу 1 января 2021 г.
«Норникель» начал выпускать токены на свой долг
Крупнейший производитель палладия и никеля «Норникель» планирует выпускать цифровые финансовые активы (ЦФА) на свою кредиторскую задолженность на блокчейн-платформе «Атомайз». Эмиссия пока проходит в пилотном (тестовом) режиме, она начинается 3 августа, рассказал РБК директор департамента казначейства «Норникеля» Александр Гаврилов.
ЦФА на кредиторскую задолженность является в том числе цифровым аналогом облигаций. Новый токен получил название New Money Market (NMM). Его обеспечение — финансовое обязательство «Норникеля» по возврату денежных средств инвестору в дату, определенную эмиссионной документацией. Параметры токена соответствуют кредиторской задолженности «Норникеля» перед поставщиком производственного оборудования — группой компаний «Север». Актив будет размещен в адрес поставщика, который продаст его инвестору — Росбанку. Сумма одного токена (и всего тестового выпуска) составит пока лишь 9,2 млн руб., срок погашения — 45 дней. В дальнейшем «Норникель» может масштабировать выпуск таких токенов.
Крупнейшим совладельцем «Норникеля» и Росбанка является бизнесмен Владимир Потанин, его структуры также выступают инвесторами в «Атомайз».
Как работают ЦФА
Закон «О цифровых финансовых активах» вступил в силу с 1 января 2021 года. Он регулирует выпуск, учет и обращение ЦФА, под которыми понимаются цифровые аналоги долговых расписок, облигаций и прав участия в капитале, оформленные через блокчейн. Операторами ЦФА могут быть банки и юридические лица, входящие в специальный реестр Банка России. Криптовалюты, в том числе биткоин, к ЦФА не относятся.
Согласно закону, выпускать ЦФА могут операторы информационных систем. Их реестр ведет Банк России. «Атомайз» стал первым участником реестра в феврале 2022 года. Сейчас в него также включены Сбербанк и финтехкомпания «Лайтхаус».
Экосистема торговых площадок по токенизации «Атомайз» создана в 2019 году при поддержке международной группы инвесторов, включая Global Palladium Fund и «Интеррос» Владимира Потанина. В России «Атомайз» работает вместе с Росбанком, который берет на себя функции идентификации клиентов и проведения расчетов. Все сделки с ЦФА проходят на платформе «Атомайз», при этом выпускать эти инструменты могут сторонние компании. Инвесторами могут быть как резиденты, так и нерезиденты. В данном выпуске ЦФА на кредиторскую задолженность «Норникеля» нерезидентов нет, пояснил представитель «Атомайза». Он добавил, что площадка организует выпуск для «Норникеля» на коммерческих условиях.
По закону инвесторы в России смогут приобретать ЦФА — обращаться они будут не на биржах, а на площадках операторов цифровых платформ. В случае с токеном «Норникеля» речи о доступе широкого круга инвесторов к инструменту пока не идет. Но он предусматривает возможность дробления в дальнейшем, передавать права на токен можно будет при вторичном обращении актива.