Золотовалютные резервы Китая
Китай пополняет свои золотые запасы восьмой месяц подряд, при этом покупки осуществляются из-за экономических и геополитических рисков, а также желания уйти от доллара США. В июне 2023 г объем золотых запасов PBOC увеличился на 23 тонны, достигнув 2 330 тонн.
Более $6 трлн резервов, из которых половина скрыта
Китай располагает резервами в 6 триллионов долларов, половина из которых «скрыта». По словам Брэда Сетсера, бывшего сотрудника торгового ведомства и казначейства США, в то время как официальные резервы Китая в последние годы оставались на одном уровне, «скрытые», скорее всего, росли вместе с профицитом китайского экспорта.
Китай наращивает резервы а золоте и сокращает вложения в госдолг США
По данным Минфина США, в феврале 2023 г китайский портфель вложений в американский госдолг уменьшился еще на $10,6 млрд — до $848,8 млрд.
Вложения Пекина в американский госдолг сократились до минимума за последние 12,5 лет. Китай сокращает инвестиции седьмой месяц подряд.
2022: Крупнейшие резервы в мире — $3,31 трлн
На конец 2022 г резервы Китая составили $3,31 трлн, Япония заняла вторую строчку с накоплениями в $1,27 трлн, Швейцария — третье с активами в $924 млрд. Россия завершила год на четвертом месте с $582 млрд. Индия стала пятой, ее резервы достигают $563 млрд.
Валютные резервы КНР, крупнейшие в мире, в апреле 2022 г снизились на $68 млрд и составили $3,120 трлн, свидетельствуют данные Народного банка Китая. Евгений Чаркин на TAdviser SummIT — о новой стратегии цифровой трансформации РЖД 
Резервы уменьшились по итогам четвертого месяца подряд после того, как в декабре 2021 г достигли рекордного уровня за последние шесть лет в $3,25 трлн. Кроме того, их падение в апреле стало рекордным с ноября 2016 года. Сейчас объем резервов является минимальным с июня 2020 года.
Китай в мае 2022 г сократил инвестиции в госдолг США на $23 млрд. Инвестиции Китая в госдолг США упали ниже $1 трлн впервые с 2010 года.
Китай — второй крупнейший иностранный держатель госдолга США после Японии.
2021: Сокращение с $3,2 трлн до $3,17 трлн
В начале 2021 г золотовалютные резервы Китая падают третий месяц подряд в результате сочетания ряда факторов, включая укрепление доллара.
Резервы упали до 3,17 трлн. долларов с 3,205 трлн. долларов в феврале, говорится в заявлении Народного банка Китая.
С конца января юань ослаб на 1,8% по отношению к доллару, после стремительного роста против доллара в течение большей части прошлого года.
2020: $3,17 трлн
Золотовалютные резервы Китая в ноябре 2020 г выросли до самого высокого уровня с августа 2016 года, более чем на 50 миллиардов долларов.
Резервы увеличились впервые за три месяца, достигнув 3,1785$ трлн. Стоимость золотых активов снизилась до 110,4$ миллиарда долларов.
Золотой запас Китая. Странные тайны главной валюты Поднебесной Империи
Сегодня Китайская Народная Республика является самым крупным производителем чистого золота, удерживая пальму первенства в этой отрасли с 2007 года. Эта страна занимает второе место после России по импорту золота. Создаётся такая любопытная ситуация. С одной стороны Китай добывает, как минимум около 200 тонн золота каждый год, с другой – постоянно наращивает импорт этого драгметалла.
Поэтому многие эксперты золотого рынка уверены – в этом государстве в настоящее время накоплены самые большие запасы главной металлической валюты нашей планеты. И ответ на вопрос, где золотой запас Китая хранится, и почему в официальном рейтинге золотовалютных резервов эта страна стоит на шестом месте, кроется за семью печатями государственной тайны Поднебесной империи.
Особенности китайских золотовалютных резервов
- С 1950 года по 2004 год гражданам этой страны законодательство официально запрещало владеть золотом в любой форме. Долговременный запрет сформировал небывалый спрос на золотые украшения у частных лиц сразу же после упразднения данного закона.
- В 1977 году золотой запас Китая не превышал 400 тонн. Мощный толчок накопления стал ощутим в 2010 году, когда золотовалютные резервы выросли почти в два раза за один год. Что показательно – именно в это время стоимость тройской унции достигла своего исторического максимума. Но, несмотря на дороговизну драгметалла, Китай закупал его в значительных объёмах.
- Все валютные резервы страны на начало 2021 года составили 3,2 трлн. долларов США, в то время как на долю золота приходится весьма скромная цифра $74,07 млрд. Остальные ценности представляют собой валюты и долговые обязательства разных стран.
- В октябре 2021 года данные о добыче золота и приросте в китайских хранилищах перестали публиковаться официальными изданиями. С тех пор мировому сообществу приходится удовлетворяться ежегодным отчётом китайского правительства об актуальных запасах золотых слитков. И эти отчёты аналитикам рынка драгметаллов и знающим экономистам не внушают доверия.
- Многие эксперты полагают, что физическое золото в этой стране хранится в многочисленных банках и на ювелирных заводах, откуда оно может быть востребовано государством в любой момент.
Понятие золотого запаса, как формируется ЗВР на его основе
Прежде всего, золотой резерв – это одна из составных частей ЗВР. Оказывает влияние на его функции. Золотым резервом называется драгметалл, который находится в ведомстве Центробанка или Минфина (устроено по-разному в различных странах). Его стоимость зависит от котировок валютного рынка. Универсальной международной единицей, позволяющей вести учет драгметалла, является тройская унция.
Золотые слитки
Доля золотого запаса страны составляет некоторую часть ЗВР. Но она всегда разная, что зависит от платежеспособности государства, его статуса на мировой арене и буквально от количества драгметалла. Чем выше доля монетарного золота, тем больше влияние страны на межгосударственные взаимоотношения. Обычно запасы золота, которые находятся на счетах государства, пополняются разными способами:
- путем добычи драгметалла;
- методом приобретения.
Непроверенные данные о китайском золоте
По самым скромным подсчетам, если суммировать добычу и официальный импорт, в хранилищах этой страны укрыты, как минимум, 10 тыс. тонн «жёлтого дьявола». До 2010 года главной ценностью государственных сбережений были доллары и облигации США. Видимо, кризис 2009 года резко изменил стратегию китайского правительства, которое решило диверсифицировать свои валютные резервы с помощью вложений в самый надёжный актив нашей цивилизации.
Все импортные операции последних лет проводятся через Гонконг. В 2015 году было импортировано более 1300 тонн, а если просуммировать весь импорт с 2010 года, то на территорию КНР ввезено более 5 тыс. тонн драгоценного металла.
В Поднебесной полностью отсутствует экспорт золота. А это означает, что все золотые слитки, монеты и украшения, попадающие в страну или производящиеся на её территории, остаются в распоряжении китайских состоятельных граждан и правительства. Нежелание официального руководства делиться реальными цифрами о золотом запасе Китая – это какой-то мощный стратегический ход, основанный на далеко идущих планах.
Функции золотого запаса стран. Сколько тонн золота в мире
Главной задачей, которую уже давно решают золотые запасы государств, является обеспечение стоимости национальной валюты. Она складывается преимущественно из объема Au в стране. Соответственно, негативные изменения с валютой, действующей на территории конкретного государства, могут происходить, если резерв драгметалла существенно сократился.
Существуют и другие функции золотого запаса:
- регулировка стоимости различных драгоценных металлов;
- сохранение возможности выполнения международных платежей (Au при этом является резервным средством оплаты);
- обеспечение страховых вкладов частных лиц;
- применение в качестве залога, когда необходимо погасить взятый кредит.
Каков золотой запас Китая на 2021 год
Импорт физического золота в эту страну с 2010 года вырос на 750%, что является свидетельством следующего факта. Китай активно накапливает физическое золото в различной форме, преследуя неизвестные миру стратегические цели. Понятно, что главным должником и экономическим противником этого государства являются Соединённые Штаты Америки. Однако, для того, чтобы обрушить американскую экономику Поднебесной хватит имеющихся государственных долговых обязательств США.
По официальным данным золотой запас Китая в 2021 году составил около 1860 тонн. Ежегодно в этой стране добывается примерно 250 тонн золота, основные залежи которого приходятся на рудники, расположенные на территории восточной провинции Шаньдун. В 2016 году был поставлен рекорд – государство заявило о производстве 453 тонн жёлтого драгметалла. И снова ни слова об экспорте. Одновременно национальные банки активно закупают слитки и монеты на мировых рынках. По непроверенным данным озвученная выше цифра золотовалютного резерва – это всего лишь ширма, прикрывающая огромный золотой запас Китая.
Большие объёмы драгоценного металла оседают в руках современных китайских олигархов, которые после ориентации на рыночную экономику быстро стали накапливать впечатляющий по размеру капитал. Государство поощряет накопление драгметалла у состоятельных граждан, который в случае форс-мажора можно без труда изъять соответствующими указами. По данным статистики 55% всего золота остаётся на руках местных богатеев, а около 44% оседает в банках и на ювелирных производствах. Объём потребления ювелирного золота в этой стране занимает первое место в мире. В 2021 году Китай обошёл в этом показателе даже Индию, население которой издавна славится своей неуемной любовью к золотым украшениям.
Ходят упорные слухи о том, что умело скрываемый золотой запас Китая на сегодня является главным экономическим плацдармом для превращения юаня в основное международное средство платежа. Ставка делается на близкий крах доллара, который вряд ли обеспечен тем громадным золотым запасом в 8,13 тыс. тонн, о котором США постоянно твердит мировой общественности.
Большинство независимых аналитиков уверены, что Америка давно потратила своё золото на гонку вооружений, а теперь незаконно использует драгметалл, который ей доверили другие страны на хранение. И в этой ситуации «невидимый» золотой запас Китая в случае масштабного долларового кризиса может действительно вывести национальную валюту на передовые рубежи обновлённой мировой экономики.
Так сколько же золота есть у Китая на самом деле?
Автор: Матт Инсли (Matt Insley)
Удивительно, что никто об этом не говорит.
«Спрос из Китая сильный», говорят они. «Китай скоро обгонит Индию как крупнейший потребитель золота в мире», добавляют они. «Объемы импорта растут год за годом», и тому подобное.
Но никто в крупных СМИ, ни единым словом не намекает на то, какова ситуация на самом деле. Китай накапливает золото с никогда ранее невиданной скоростью – как современные конкистадоры. Только сегодня в отличие от эпохи географических открытий сложнее отыскать следы кораблей, наполненных золотом.
Но это очень большая закупка. И, несмотря на то, что крупные СМИ отказываются освещать эту историю, мы попытаемся установить, сколько золота есть у Китая.
Суть в китайской математике.
Вспомним, что последнее «официальное» заявление относительно китайских золотых резервов было сделано в 2009 году и в нем были упомянуты 1,054 т. По сравнению с предыдущим заявлением на ту же тему, сделанным в 2003 году, новые результаты показали рост на целых 75%.
С последнего официального заявления прошло уже немало времени и китайские резервы несомненно значительно выросли. Когда мы писали об этом год назад, мы предположили, что золотые резервы Китая насчитывают 3,300 т золота, что приблизительно в три раза больше текущих «официальных» резервов.
А уж сегодня Срединное государство точно накопило куда больше металла. Только посмотрите на динамику импорта золота в Китай за последние 12 месяцев…
Покупка на спадах: ввоз золота в Китай из Гонконга в т
Как видно на графике, а если вы читаете Agora Financial, то уже и так это знаете, объем импорта золота из Гонконга резко вырос за последнее время. В прошлом году был поставлен абсолютный рекорд.
Но это лишь часть истории. Сегодня утром я решил сложить весь объем импорта с объемом добычи, чтобы получить более ясное представление о том, сколько же все-таки золота есть у Китая.
С момента последнего официального заявления нам следует добавить еще 2,873 т к официальным золотым резервом Китай только чтобы учесть импорт и добычу внутри страны. Это доведет текущие «известные» резервы до 3,927 т, что куда больше резервов Германии, второго крупнейшего владельца золота в мире.
И вы думаете, что Германия встревожена? Так точно! Откуда вы думаете, взялись новости в начале года о немецком аудите золотых резервов и репатриации части ее золота, хранящегося за пределами страны? Суть в китайской математике!
Но и это не все.
Если сложить секретные, не отслеживаемые источники золота – металл с черного рынка Африки и Южной Америки (и возможно Ирана), объемы добычи золота по всему миру полугосударственных китайских компаний, а также китайскую кампанию по покупке золота гражданами страны – вы увидите, что размер китайского клада — 7,000 т или еще того больше!
Мои расчеты говорят, что Китай сегодня сидит на золотой подушке размером в 7,000 т. Значительная ее доля создана из «секретных» покупок, о которых крупные СМИ не осмеливаются говорить: секретный экспорт, потенциальная национализация золота граждан и трансферты золота из горнорудных слияний и поглощений, — и это лишь некоторые из них.
Вот в каком ключе все это можно представить. В данный момент США ужесточают санкции против иранского экспорта нефти.
США прикладывают огромные усилия по ограничению притока денег в Иран, так что внутри США есть эксперты, которые тоже рассматривают эту проблему. Но даже со всем освещением в прессе и государственными мерами, — вы же не думаете, что Иран действительно прекращает экспорт нефти?
Я так не думаю. «Официальный» объем экспорта, несомненно, снижается, но огромное количество иранской нефти выливается на рынок через заднюю дверь.
Вернемся к нашей китайской дискуссии. Нет никаких санкций против китайского золотого импорта, и никакие правительственные агентства не вмешиваются в китайскую золотую политику.
И если Иран может экспортировать нефть туда, куда мы не хотим, только представьте, что Китай делает за кулисами, а правительство США и одним глазком на это не смотрит! Количество золота, поступающего в Китай под радаром из Африки и Южной Америки, потенциально просто потрясающее.
Просто назовите любую африканскую страну с золотом в земле и я уверен, что там есть китайские граждане, копающие землю, или, по крайней мере, готовящие почву для черных торговых сделок.
Ведь для чтобы перевернуть мировой рынок золота вам хватит небольшого суденышка. Но скажу с уверенностью, что китайцы не приплывают в золотые африканские страны на суденышках, они там появляются на контейнеровозах. На нескольких сразу.
И вот маленькая история из жизни…
Несколько лет назад я продал свою старую машину. В процессе ко мне приезжали разные «колоритные» люди. Они пытались опустить цену или предложить «обмен» — Боже мой, кого сегодня ни встретишь в интернете. Но в конце концов я продал мою старую, побитую машину за самую высокую цену. И покупатель был рад покупке.
После оформления документов я его спросил, для кого он ее купил – для себя или семьи – он сказал «нет».
«Я ее отправлю на контейнеровозе в Африку, там огромный рынок старых машин и это одна из самых популярных моделей», сказал он. Я-то думал, что продал свою машину ученику старших классов, а она поедет за море!
Как это связано с Китаем?
Верьте или нет, но развивающийся мир хочет развиваться и дальше. Говорим мы о старых машинах или дешевом китайском ширпотребе, они готовы платить за импорт (хорошие) и даже золотые деньги.
И в Китае достаточно ширпотреба – зайдите в местный супермаркет.
Я пишу это и качаю головой. Только представьте себе наполненный всякой дешевкой контейнеровоз – пластиковые футбольные мячи, куклы, похожие на Барби, наборы инструментов и тому подобное. После разгрузки у африканских берегов этот корабль точно не возвращается в Китай пустой. Его все чаще и чаще наполняют такими желанными для Китая местными ресурсами, включая ЗОЛОТО.
Так что Китай получает куда больше золота, чем нам кажется – уверен, что у них есть тысячи неучтенных тонн металла. Официально Китай заявляет, что они не добавили ни унции золота к своим запасам за четыре года! Это просто смешно. И выгодно для тех, кто видит, куда мы катимся.
Все складывается. Китай – крупнейший в мире золотодобытчик и импортер золота. Но его официальные резервы не выросли за почти четыре года.
Это как неприятный парень за игрой в покер, прячущий свои чипы на коленях, готовясь к броску. Но в отличие от покера, ставки на мировом валютном рынке куда выше.
Так что займитесь китайской математикой. И, кстати, сколько золота есть у ВАС?
Стоимость золота и закупки
Тройская унция желтого металла (это примерно 31 грамм) стоит в среднем 1250-1270 долларов США. 1000 килограмм золота стоит более $40 миллионов, а все добытое золото в мире оценивается в $7,5 триллионов.
После кризисного 2008 года большинство стран мира начали наращивать свои резервы в золоте. 2021 год побил все рекорды по закупкам ценного металла – странами было закуплено за 4 месяца 148,45 тонн. В 2021 году было куплено почти столько же золота, что и в 2021. Самое большое количество золота закупил Центральный банк России – 55 тонн. Вторым стал Центробанк Китая – 33 тонны. Основными экспортерами золота являются Монголия и Узбекистан.
Страны — лидеры по добыче золота
На сегодняшний день можно выделить пять государств, которые главенствуют в деле золотодобычи. Страны – лидеры добывающие золото — КНР, ЮАР, Перу, Австралия, США.
Китай
Первое место в этом списке принадлежит Китаю, который является крупнейшим в мире производителем золота с 2007 года. Объем добычи драгметалла увеличился за годовой период на 5,89% и составил 380,23 тонн. Активно осваиваются рудники на территории не только своей страны, но и за рубежом.
Китай — лидер по добыче золота уже на протяжении 7 лет.
На втором месте Австралия. 330 тонн драгметалла в год.
Если говорить о золотом Австралийском запасе, то он в основном сосредоточен в выступах докембрийского фундамента. Есть также крупные месторождения в городах штата Западная Австралия и небольшие, практически по всему континенту. Также, производству Австралии принадлежит самая большая монета из золота в мире весом 1 в тонну.
Третье почетное место принадлежит России — 295 тонн
Активная добыча золота и экспорта за рубеж ведется и в 2021 году.
Четвертое место принадлежит США. 200 тонн золота в год
Золото добывается на 18 крупных и 32 небольших рудниках, на которых оно добывается с цветными металлами. Большая часть их находиться в штате Невада. Крупнейшим и самым старым рудником страны является рудник «Хоумстейк» в штате Южная Дакота. За 100 лет в нем было добыто более 1000 тонн золота. Пристальный интерес к желтому металлу в последнее время способствует активизации геологоразведочных работ. В результате открыт ряд новых месторождений золота.
Запасы золота ставят США на первое место в мире.
Перу – 130 тонн в год
Перу государство с аграрной структурой экономики с развитой обрабатывающей и горнодобывающей промышленностью. Страна богата природными ресурсами: медью, золотом, серебром, фосфатами, нефтью, газом, углем, железной рудой.
Однако следует заметить что данная «пятерка» часто подлежит изменению, так как подлежат изменению показатели добычи золота различных стран.
Китайская золотая армия.
Китайская вооруженная золотая полиция – это специальное подразделение, которому поручена разведка золота и других полезных ископаемых по всему Китаю, включая геологические изыскания золота, бурение и определение приоритетных участков для разведки. Словом, его главная задача – «найти золото для страны».
Созданный тогдашним премьер-министром Китая Чжоу Эньлаем в конце 1970-х годов для выявления запасов золота в Китае, план был реализован с использованием инженерных и строительных отрядов китайских вооруженных сил (Народно-освободительной армии) для проведения фактических изысканий, разведки и последующей добычи.
С момента своего создания эта группа «Золотая армия» помогла найти более 1800 тонн золота в Китае.
Zijin Mining Group.
Так же одна из крупнейших горнодобывающих групп Китая, контролирует полезные ископаемые, включая золото, медь, железную руду и другие полезные ископаемые. Группа занимается разведкой, разработкой месторождений, добычей и переработкой рудников и имеет более 1350 тонн подземных запасов золота. Золотые рудники Цзицзиня включают открытый рудник Zijinshan Gold & Copper Mine в Шанхане, который содержит одно из крупнейших месторождений золота в Китае, открытый золотой рудник Liba в провинции Ганьсу, подземный золотой рудник Shanggong в провинции Хунань и золото Dongping шахта в провинции Хэбэй.
Группа также владеет 70% акций золотоперерабатывающего завода Yinhui, расположенного в провинции Хунань. Акции Zijin котируются на Шанхайской и Гонконгской фондовых биржах.
Hunan Gold Corporation.
Со штаб-квартирой в Хуайхуа в юго-западной китайской провинции Хунань, отсюда и название «Хунань». Ранее известная как Chenzhou Mining Group, в 2015 году группа сменила название на Hunan Gold. Hunan занимается разведкой, добычей, переработкой и выплавкой цветных металлов, включая золото. Золотые слитки, производимые Hunan, производятся под торговой маркой Chenzhou.
Другие международные держатели золота
Сегодня Au содержится и у многих других стран, но их позиции меняются чаще, что обусловлено сходным (малым) количеством ценного материала. Список стран со средним и небольшим объемом Au:
- Турция – 526 т;
- Тайвань – 423,6 т;
- Казахстан – 400,6 т;
- Португалия – 382,6 т;
- Узбекистан – 364,2 т;
- Саудовская Аравия – 323,1 т;
- Великобритания – 310,3 т;
- Ливан – 286,8 т;
- Испания – 281,6 т;
- Австрия – 280 т.
Если один из лидеров оказался на более низкой позиции, значит, страна распродает часть драгметалл из своего запаса, чтобы выполнить долговые обязательства, решить другие задачи, связанные с нестабильной экономикой. Рост объема Au часто говорит об увеличении количества добываемого драгметалла, появлении на карте новых месторождений, как, например, это произошло на территории Индии.
Не только государства накапливают золото, запасы стран с малым количеством Au порой соответствуют объемам, которые находятся в распоряжении корпораций, компаний мирового уровня.
Таблица: международные финансовые организации
Кроме государственных запасов, существуют также и общемировые. Они находятся во владении крупных финансовых организаций. Самые известные и влиятельные из них:
| Название организации | Доля золота, т |
| Международный валютный фонд (МВФ) | 2814 |
| Европейский Центробанк (ЕЦБ) | 504,8 |
| Банк Международных расчетов (БМР) | 102 |
Перераспределение средств международных финансовых организаций происходит при изменении состава. В их основе лежит соглашение между странами и негосударственными институтами. Когда принимается новый член организации, учитывается и размер квоты.
Золотые слитки
Таблица: мировые инвестиционные фонды
Золото мира распределяются не только между странами и крупными международными организациями, некоторая доля драгметалла находится во владении частных инвестиционных компаний. Если интересно, сколько их удерживает крупные объемы Au, следует изучить таблицу:
| Название компании | Количество золота, т |
| SPDR GOLD Shares | 850,5 |
| iShares Gold Trust | 234 |
| Xetra-Gold | 213 |
Инвестиционные компании (ETF) имеют преимущества, среди них отмечается: минимальные спреды к лондонскому фиксингу, высокая ликвидность. Это объясняет, почему сегодня у многих известных финансистов есть «золотые фонды».
Какие центробанки хранят свое золото в других странах и почему?
Многие страны обеспокоены безопасным хранением своих золотых запасов. Но не все из них предпочитают держать золото «дома». Какие центробанки хранят свои золотые резервы в других странах и почему они это делают?
Страны по-разному подходят к выбору места хранения своего золота
Безопасное и качественное хранение своих золотых запасов — одна из важнейших задач правительств стран. Мы рассмотрели 25 стран (в том числе 2 учреждения: Международный валютный фонд и Европейский центральный банк), которые имеют самые большие запасы золота.
Мы определили 3 основные группы стран в зависимости от того, где хранится их золото.
Первая группа — это страны, которые хранят все свое золото дома. К ним относятся США, Франция, Россия, Китай, Турция, Тайвань, Саудовская Аравия, Великобритания и Испания. Главной характеристикой этих стран является то, что у них достаточно места для хранения собственного золота дома.
У США самый большой золотой запас в мире. Крупнейшее в мире хранилище драгметалла, Казначейство, расположено на Монетном дворе, где США хранят свои золотые запасы в размере $429 миллиардов долларов. Великобритания имеет второе по величине золотое хранилище в мире в Банке Англии, поэтому Великобритания держит свои запасы, стоимостью $16 миллиардов долларов, там.
По данным Банка Франции, все их золото на сумму $129 миллиардов долларов находится в собственных золотых хранилищах, особенно после того, как они репатриировали большую часть драгметалла.
Россия и Китай резко увеличили свои золотые запасы за последнее десятилетие и, согласно политике правительств, хранят все свои золотые запасы дома. Китай держит золотые запасы в Народном банке Китая.
Эти страны проводят свою политику против гегемонии доллара и стараются диверсифицировать свои активы. Еще одной причиной, по которой Россия и Китай хранят свое золото дома, может быть страх наложения санкций на их активы. Это особенно актуально для России после заморозки западными странами активов их ЦБ.
Вторая группа стран — это страны, которые хранят свое золото за границей. К ним относятся Германия, Италия, Швейцария, Индия, Нидерланды, Португалия, Ливия, Австрия, Польша и Бельгия. Эти страны характеризуются тем, что у них недостаточно места для хранения золота дома, а также в силу исторических или политических причин часть их золотых запасов находится за границей.
Например, Германия хранит свои золотые резервы на $80 миллиардов долларов за границей, в основном в США. Это решение связано с тем, что после Второй мировой войны страна опасалась, что Советский Союз может украсть золотой запас Германии, а Западная Германия была союзником США, поэтому они решили переместить свое золото в надежное хранилище. Италия также хранит $67 миллиардов своих золотых резервов за границей, в основном в США, что составляет 51% их резервов.
Некоторые страны имеют проблемы с обеспечением безопасности размещения золотых запасов в своей стране, поэтому они держат их за границей. Например, Бельгия и Индия, которым не хватает денег для хранения золота дома, держит его в Великобритании и Канаде. Или Ливан, который хранит свое золото во Франции.
И третья группа стран — это страны, которые не сообщают о месте хранения своих золотых запасов. К ним относятся Япония, Казахстан, Узбекистан и Таиланд. Иногда страны или институты не хотят публиковать информацию о месте хранения и количестве золота по определенным причинам, влияющим на решение правительства. Например, Бельгия и Европейский центральный банк публикуют информацию только о том, где они хранят золото, но не о его количестве. Есть такие страны, как Япония или Таиланд, которые не публикуют никакой информации о хранении собственного золота.
Страны Европейского Союза репатриируют свое золото
В 2013 году во время конференции LBMA в Лондоне директор по рыночным операциям Банка Франции Александр Готье объявил о планах вернуть французское золото домой. В 2014 году лидер французской националистической партии Марин Ле Пен написала открытое письмо Кристиану Нуайе, управляющему Банком Франции, с требованием начать репатриацию французского золота на родину. Центральный банк Франции тайно репатриировал 221 тонну ($11,65 миллиарда долларов) золота в период с 2013 по 2016 год. Сегодня Франция хранит все свои золотые запасы дома.
Бельгия и Австрия также объявили о планах репатриации своего золота, но процесс все еще продолжается. Австрия планирует хранить 50% своего золотого запаса ($7,5 миллиардов долларов) у себя дома. Польша, Румыния и другие страны также присоединились к ним в процессе репатриации золота.
США и Великобритания являются крупнейшими хранителями иностранного золота
Приведенный ниже график показывает, что Соединенные Штаты и Великобритания вместе хранят золота на сумму более $812 миллиардов долларов, что составляет 53% всех мировых золотых запасов. В общей сложности 5 крупнейших стран держат в своих хранилищах более 75% всего мирового золота.
Крупнейшим хранилищем золота в мире является Монетный двор Соединенных Штатов, который является бюро Министерства финансов, ответственным за производство монет, а также за контроль за движением слитков. Им принадлежат 4 золотых хранилища в Филадельфии, Денвере, Сан-Франциско и Вест-Пойнте. Почти все золото хранится в Форт-Ноксе. В общей сложности в США находятся драгметаллы на $657 миллиардов долларов, или 43% золота из 25 стран с наибольшими запасами.
Почему страны хранят свое золото в США и Великобритании?
Основной причиной хранения золота в США и Великобритании являются соображения безопасности и исторические причины. Много золота было перевезено во время Второй мировой войны, чтобы избежать кражи золотых запасов. Правительства решают разместить свое золото в сети различных банков, чтобы убедиться, что их золото в безопасности. Например, согласно отчетам Банка Англии, за более чем 150 лет не было ни одной кражи золота.
Вторая причина — недостаточные помещения для хранения золота. Не все страны располагают достаточными возможностями для безопасного хранения больших количеств золота. Транспортировка драгметалла — очень дорогостоящая операция, поэтому страны хранят свое золото там, где они его покупают. Транспортировка и перемещение золота также является рискованной операцией. Поэтому большинство стран просто просят другие правительства передать им право собственности на часть резервов.
Лондон и Нью-Йорк являются основными центрами (есть и другие) торговли золотом, и банки экономят деньги, покупая драгметалл, скажем, на лондонском рынке, оставляя его в Лондоне, затем продавая его, скажем, в Японию на лондонском рынке, а не перевозя его по всему миру. Существует также практика предоставления золота в долг и выплаты его в золоте, а проценты также выплачиваются в определенном согласованном количестве драгметалла.
Заключение
Каждая страна сама решает, где и как хранить свои золотые запасы. Кто-то решает сохранить их в своей стране, кто-то держит драгметалл за границей из-за политики, безопасности или отсутствия возможностей хранить его дома. Однако мы видели, что политика национализма усилилась, что вызвало цепную реакцию по возвращению золота в страны ЕС.
Новые развивающиеся страны также появляются на рынке золота и активно увеличивают свои золотые резервы за счет диверсификации своих активов и проведения политики, направленной против доминирования доллара США.
Тем не менее, Лондон и Нью-Йорк продолжают играть важную роль в хранении золота и торговле им в мире.
Где Китай прячет все свое золото?
Аналитика
Сколько золота есть у Китая? Этот вопрос никуда не денется, потому что ответ имеет жизненно важное значение. Ответ на него мог бы однозначно определить, насколько важно или неважно золото в современном мире.
Золото устарело, или оно по-прежнему должно сыграть какую-то важную роль? Сегодня мы рассмотрим этот вопрос, и вновь взглянем за золото Китая…
Золото – бесполезный блестящий булыжник в картонной коробке или самая суть денег?
Некоторые люди утверждают, что золото – это просто инертный, бесполезный металл, годный мало на что, кроме ювелирных изделий. Его роль в финансовой системе настолько же устарела, как роль лошади в транспортной системе или телеграфа – в коммуникации. Мир ушел дальше, оставив прошлое позади. Как сказал Бен Бернанке (Ben Bernanke), это просто «традиция».
С противоположной стороны находятся те, кто утверждает, что золото весьма важно. Это природа денег, это честные деньги, это твердые деньги. Постоянные злоупотребления, совершаемые коммерческими банками, центральными банками и правительствами, означают, что восстановление его исторической роли неизбежно. Это просто вопрос времени.
Я принимаю оба аргумента, но именно цена золота, насколько мне кажется, говорит нам, какой из них одерживает верх.
Когда золото стоило дороже $1800 за унцию и дорожало, на фоне первого греческого кризиса, повсеместного количественного смягчения и едва минувшего два года назад мирового финансового кризиса, аргументы в пользу «золота в качестве денег» выглядели убедительно.
[quote align=»left»]
Вывод золота из США – знак завершения эпохи нефтедоллара
[/quote]Сейчас золото находится на уровне $1100 и падает, фондовые рынки стабильны, экономики восстановились, а греческий кризис – что ж, он никуда не делся – верх одерживает аргумент «золото – это история».
Так что то, что Китай – колоссальная развивающаяся сверхдержава – думает и делает, становится невероятно важным в этом споре.
По утверждению одних, тот факт, что Китай превратился в крупнейшего мирового добытчика золота, а также борется с Индией за право называться крупнейшим мировым импортером, говорит сам за себя. Он показывает, что Китай «понимает» золото, что там думают, что золото важно, возможно даже, что золото – это деньги. Кто-то заходит настолько далеко, чтобы утверждать, что в Китае не любят бумажные деньги вроде долларов или евро, что они хотят сделать юань мировой резервной валютой, обеспеченной, по крайней мере, частично, золотом.
Другие говорят, что в Китае просто полно народу, и многим из них нравятся ювелирные украшения. Любые официальные закупки – это не более чем мягкое подведение счетов.
Если бы руководство Китая выступило бы и объявило, что официальные золотые запасы страны составляют 8,000 т – достаточно, чтобы соперничать с США – это заявление было бы агрессивным и захватывающим. Это новая и могущественная страна, экономический и военный соперник для Соединенных Штатов Америки, теперь обладает запасом, сравнимым с тем, что хранится в Форт-Ноксе. Китай определенно относится к золоту как к стратегическому монетарному активу!
[quote align=»right»]
Запасы золота в Федеральном резервном банке Нью-Йорка достигли рекордно низкого уровня[/quote]
Но этого пока не произошло. Заявление, когда оно прозвучало несколько недель назад, о том, что у Китая, ко всеобщему разочарованию, всего лишь 1,658 т, в любом случае, было направлено на то, чтобы как можно меньше раскачивать лодку.
Это значительный прогресс по сравнению с 1,054 т, заявленными в 2009 году. Но этого недостаточно, чтобы заставить кого-то реально думать, что Китай строит планы на создание новой резервной валюты, обеспеченной золотом.
В сущности, учитывая, что более 10,000 т были либо добыты, либо импортированы в Китай за этот же период, 604-тонное увеличение официальных резервов стало крупным разочарованием. В сущности, это разочарование было настолько сильным, что многие люди теперь говорят, что реальный показатель в действительности выше.
Так сколько у Китая золота? И куда делись больше 9,500 т?
Где все то золото, которое скрывает Китай?
Брон Сухецки (Bron Suchecki) из Пертского монетного двора выполнил свою домашнюю работу по этой теме здесь. Репутация Брона и его склонность к преуменьшению в мире золота, полного преувеличений, означает, что его суждение об этом довольно здравое.
Он говорит, что в Китае поощрялось частное накопление. Изучая движение золота, он утверждает, что Китай стремится к тому, что частные лица взяли на себя 55% притока – в то время как оставшиеся 45% уходят в коммерческие банки и центральный банк (Народный банк Китая – НБК).
Он приходит к выводу, что Китай недооценивает свои официальные золотые запасы – но не настолько, как надеются многие. Он считает, что общий показатель составляет 2,400 т.
Коммерческие банки владеют оставшимися 2,060 т, в то время как в руках частных покупателей сосредоточено 6,490 т – что в совокупном итоге и составляет 10,950 т в Китае.
Золото в собственности: китайских инвесторов, по оценкам Пертского монетного двора (голубым); китайских коммерческих банков, по оценкам Macquarie (фиолетовым); не попавшее в отчетность накопление неофициальными владельцами, по оценкам Пертского монетного двора (синим); не попавшие в отчетность официальные золотые резервы, по оценкам Пертского монетного двора (зеленым); официальные золотые резервы (красным).
Это согласуется с результатами, полученными аналитиком Кусом Янсеном (Koos Jansen), хотя Янсен утверждает, что в объем золота в Китае приближен к 14,000 т (в частном и официальном владении). Эта цифра получилась из того, что случилось с ювелирными изделиями, находящимися в частном владении, после революции – остались ли они в частных руках или их конфисковало правительство и продало, чтобы импортировать другие товары. Это спорный вопрос, в обсуждение которого здесь мы вдаваться не будем.
Чтобы привести эти цифры в какое-то визуальное содержание, представьте себе куб со сторонами чуть более фута (32 см). Каждая грань куба будет немного длиннее, чем 12-дюймовый конверт для пластинок. Вот как выглядит тонна золота.
Соединенные Штаты, самая богатая страна в мире, имеет 8,133 таких кубов (которые составляют 74% их ЗВР). Довольно интересно, что такое большое состояние можно сжать до такого малого размера. У Германии 3,838 таких кубиков. Здесь, в Великобритании, таких коробок у нас всего 310. Вот незадача. Китай добывает больше этого каждый год.
Считается, что общий объем золота, добытого на протяжении всей истории, большая часть которого все еще существует, составляет около 170,000 т, или чуть более того.
Возможно, Китай просто тоже хочет подстраховаться
Итак, в общем и целом, эта китайская цифра – 2,400 т, если мы можем ее принять, разочаровывает. Она не разрешает спор, который является исходной предпосылкой для сегодняшнего выпуска Money Morning. Она предполагает, что китайцы менее амбивалентны по отношению к золоту, чем остальная часть мира – они определенно его любят – но она не дает четкую и ясную оценку роли золота в современном мире (по крайней мере, как ее видят китайцы), как и поводу китайских амбиций по созданию обеспеченной золотом резервной валюты или намерения обвалить доллар.
Если у Китая есть такие амбиции – а я должен сказать, что нахожу эту идею маловероятной по ряду причин – то нет никаких ближайших планов по ее осуществлению. Этого можно ждать довольно долго.
Китай на «золотых ногах» ослабит США в течение нескольких лет
Однако вы могли бы возразить, что золото китайских коммерческих банков и официальные запасы нужно рассматривать вместе, учитывая, что большинство коммерческих банков там принадлежат государству. В таком случае мы получаем, скорее, дающий повод навострить уши показатель в 4,500 т или вроде того.
Вы могли также обратить внимание на общее количество золота, находящееся в Китае. Сухецки предполагает, что это примерно 11,000 т. Янсен – что ближе к 14,000 т. Ник Лэйрд (Nick Laird) из Sharelynx считает, что его там около 15,000 т. В то же время, Лэйрд подсчитал, что общий объем американских запасов (частных и государственных) составляет около 26,000-27,000 т. При нынешнем темпе накопления Китай скоро сравняется с США.
Но, вероятно, самое интересное – это невероятное количество золота, скупаемое частными лицами – около 6,500 т – и то, что Китай поощряет эту скупку своими гражданами.
Возможно, правительство не уверено в бумажной валюте, как и большинство из нас. Оно хочет, чтобы граждане имели запас золота – просто на всякий случай.