Идеи для инвесторов на 2023 год: что будет с российским рынком
Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
Для российского фондового рынка 2022 год стал временем тяжелых потрясений и трансформации на фоне обвала котировок в феврале, давления санкций, закрытия отчетности ряда компаний, ухода иностранных инвесторов и роста неопределенности.
Индекс Мосбиржи, который рассчитывается на базе котировок 40 наиболее ликвидных акций крупнейших российских компаний, с начала года обвалился примерно на 38%. Долларовый индекс РТС упал с начала января примерно на 23,5%. Вызовом для российского рынка стало отсутствие активных маркетмейкеров и рост доли частных инвесторов в структуре торгов — все это привело к высокой волатильности российского рынка, отмечал директор департамента противодействия недобросовестным практикам Банка России Валерий Лях.
Так, по итогам ноября 2022 года доля частных инвесторов в объеме торгов акциями на Мосбирже составила 80,2%, а общее число «физиков» выросло до 22,6 млн человек против 18,9 млн в марте. В то же время, по данным аналитического агентства A2:Research, почти каждый пятый неквалифицированный инвестор решил прекратить совершать сделки на бирже, а еще 81% пересматривают состав портфеля, в том числе в пользу облигаций и акций российских компаний.
Аналитики крупнейших российских брокеров и управляющих компаний рассказали «РБК Инвестициям», что готовит инвесторам новый, 2023 год и какие акции будут наиболее перспективными.
Что будет с индексом Мосбиржи в 2023 году
Решающими факторами для российского рынка в 2023 году по-прежнему будут оставаться геополитика, степень санкционного давления, макроэкономическая ситуация в стране и внутренние регуляторные изменения, в частности в плане налогообложения и экспортных ограничений, сошлись во мнении опрошенные «РБК Инвестициями» эксперты.
«На наш взгляд, индекс Московской биржи продолжит двигаться в широком боковике. Максимальное значение, которого он может достигнуть в 2023 году, — 2800 пунктов. РТС продолжит двигаться в нисходящем тренде за счет ослабления национальной валюты, которая является крепкой только за счет профицита торгового баланса, то есть пока экспорт превалирует над импортом», — считает аналитик инвесткомпании «Алор Брокер» Андрей Эшкинин.
Российский рынок может попытаться продолжить рост с первыми целями повышения 2500 и 1300 пунктов по индексам Мосбиржи и РТС (пики с конца августа — начала сентября 2022 года) при отсутствии новых геополитических потрясений, смягчении пандемийных ограничений в Китае, а также в случае, если США и еврозона сумеют избежать рецессии , рассказали аналитики инвесткомпании «Велес Капитала».
Но существенное замедление роста мировой экономики в условиях высоких процентных ставок может негативно сказываться и на настроениях в России. Аналитик ИК «Алор Брокер» отметил, что из-за возможной рецессии в новом году возникают риски падения спроса на нефть — в этом случае индекс РТС может опуститься до февральских минимумов в районе 600–700 пунктов.
Директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков считает, что в базовом сценарии значение индекса Московской биржи к концу 2023 года может приблизиться к 3 тыс. пунктов. «При этом если будут дивиденды в течение года, то они принесут индексу Мосбиржи 300 пунктов. Таким образом, ожидаемая совокупная доходность индекса с текущих уровней может составить порядка 50%», — добавил эксперт.
Он также отметил, что прогнозы по индексу РТС лишены смысла, поскольку он отражает результат индекса Мосбиржи, перемноженный на индекс курса доллара. Но оценка результата своих инвестиций в российские акции в пересчете на доллары США утратила для российских инвесторов всякую актуальность, после того как доллар стал токсичной валютой, а привлекательность альтернативных рынков снизилась на фоне инфраструктурных рисков.
«Основной вклад в рост российского рынка в рублевом выражении внесет девальвация рубля, а в долларовом выражении рост рынка будет довольно скромным», — предупредил управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров.
Что будет влиять на российские акции: геополитика, нефть, ключевые ставки и дивиденды
Среди факторов, которые будут оказывать решающее влияние на российский рынок, главный аналитик ПСБ Алексей Головинов перечислил геополитику, ситуацию на сырьевых рынках и настроения частных инвесторов. Аналитики «БКС Мир инвестиций» также отмечают влияние цен на основные сырьевые товары и состояние экономики Китая, которая в 2022 году оставалось под давлением политики нулевой терпимости к COVID-19. Также позитивное влияние может оказать завершение цикла ужесточения денежно-кредитной политики мировых центробанков, добавил инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции » Станислав Клещев.
При этом основной фактор роста для российского рынка — это сохранение и возобновление выплаты дивидендов российскими компаниями, а основной фактор риска — ухудшение международной обстановки и ввод новых экспортных ограничений, считает руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса «Газпромбанк Инвестиции» Андрей Ванин.
«Из позитивного можно отметить, что российская экономика, судя по всему, имеет неплохой запас прочности и достаточно устойчива к шокам — эффект от санкций оказался далеко не таким разрушительным, как опасались первоначально. Это позволяет рассчитывать, что уже в ближайшие кварталы экономика пройдет дно и начнется восстановление», — отметил аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов.
Аналитики «Велес Капитала» также подчеркнули, что позитивным драйвером для рынка может стать перестройка деятельности уже пострадавших от санкций компаний, например сектора металлургии, и постепенное возвращение эмитентов к публикации регулярных финансовых результатов.
Однако высокая неопределенность из-за санкционного давления сохраняется в нефтегазовом секторе. По мнению экспертов «Велес Капитала», в 2023 году ему еще предстоит в полной мере ощутить эффект вводимых ограничений: «Наименьшее влияние санкций, вероятно, почувствуют компании, способные эффективно переориентироваться на Восток (например, «Роснефть»), а также поставляющие нефть в Европу трубопроводным путем («Роснефть», «Татнефть» и другие)».
Топ инвестиционных идей на 2023 год
- УК «Система Капитал», управляющий директор департамента по работе с акциями Константин Асатуров: «В 2023 году мы отдаем предпочтение несырьевым компаниям из потребительского, финансового, телекоммуникационного и электроэнергетического секторов. Выделяем как быстрорастущие истории («Яндекс» и Ozon), так и дивидендные имена («Сбер», «Магнит», МТС, «Интер РАО»)». Он также отметил, что сырьевые сегменты вызывают опасения из-за санкционной угрозы и растущего налогового давления;
- УК «Открытие», директор по инвестициям Виталий Исаков: «Хорошее соотношение риска и доходности мы видим в бумагах НОВАТЭКа, X5 Retail Group, «Сургутнефтегаза» и «Сбера»;
- УК «Альфа-Капитал», портфельный управляющий Дмитрий Скрябин: «С точки зрения потенциала роста стоимости акций мы поставили бы на компании, которые могут сделать сюрприз с точки зрения возврата к дивидендным выплатам. Это прежде всего металлурги («Норникель», ММК, НЛМК, «Северсталь»), возможно, компании продуктового ретейла, «Сбер»;
- Промсвязьбанк, главный аналитик Алексей Головинов: «Мы отдаем предпочтение бумагам «Сбера», «Полюса», X5 Retail Group, а также МТС»;
- ФГ «Финам», аналитик Игорь Додонов: «На наш взгляд, интересные для покупки акции можно найти в разных секторах. В нефтегазе это «Роснефть» и НОВАТЭК, в сырьевом секторе — «Норникель» и «ФосАгро», в секторе недвижимости — «Самолет», в потребительском — Fix Price и «Русагро». Инвесторам, планирующим открыть позиции в финансовом секторе, лучше сделать ставку на «Сбер»;
- «ВТБ Мои Инвестиции», инвестиционный стратег Станислав Клещев: «Обращаем внимание на компании, имеющие стабильный денежный поток, но вынужденные воздерживаться от выплат дивидендов в текущих условиях, например Globaltrans и ММК. Из-за этого их оценка существенно дисконтирована инвесторами. По-прежнему выделяем динамично растущий бизнес Ozon и «Группы Позитив».
НОВАТЭК
Аналитик «Алор Брокера» Андрей Эшкинин назвал акции компании интересным вариантом для инвесторов, склонных к риску. «Летом 2023 года мы ожидаем новостей о транспортировке первой линии «Арктик СПГ — 2» к месту установки и ее успешный запуск в ноябре-декабре. Также НОВАТЭК является претендентом на покупку 27,5% доли компании Shell в проекте «Сахалин-2», что усилит его позицию на рынке СПГ», — рассказал руководитель управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса «Газпромбанк Инвестиции» Андрей Ванин.
Также поддержку бумагам компании способна оказать предстоящая выплата дивидендов за второе полугодие 2022 года, которую могут анонсировать весной 2023 года. «Компания продает 25% своего СПГ по спотовому рынку, который за последние две недели вырос более чем на 50% и, вероятно, вырастет еще предстоящей зимой». — отметил Ванин.
«Реализация проекта «Южный поток» может привести к коррекции в ценах на СПГ, но они, скорее всего, останутся на повышенных уровнях продолжительное время из-за сохраняющейся высокой геополитической напряженности», — считает директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков. Он также указал, что проект «Арктик СПГ — 2» будет вносить весомый вклад в финансовые результаты НОВАТЭКа с 2024 года.
«Сбер»
Глава компании Герман Греф объявил, что отчетность о финансовых результатах будет публиковаться каждый месяц, и это основной драйвер переоценки стоимости акций. «Если закладывать отсутствие негативных мировых событий, мы предполагаем, что компания может получить ₽1–1,2 трлн чистой прибыли по итогам следующего года. Также не исключаем, что весной 2023 года Сбербанк может выплатить дивиденды для поддержки бюджета, и они будут больше 50% чистой прибыли по МСФО», — рассказал Андрей Ванин из «Газпромбанк Инвестиций».
Главный аналитик ПСБ Алексей Головинов также считает, что «Сбер» за 2022 год заработает ₽200–300 млрд чистой прибыли, а в следующем году — более ₽1 трлн, что позволит компании вернуться к выплате дивидендов. Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» также указали на недооценку рынком перспектив восстановления банковского сектора.
«Двузначная дивидендная доходность высоко вероятна для акционеров Сбербанка уже по итогам следующего года, если динамика кредитования и просроченной задолженности сохранится. При этом поддержкой темпам роста кредитования будут выступать ухудшившиеся перспективы привлечения зарубежного финансирования крупными субъектами российской экономики», — отметил директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков.
X5 Retail Group
X5 Retail Group дает оптимистичные прогнозы относительно своих результатов в ближайшие годы, напомнили в «Велес Капитале». При этом денежные потоки у представителей сектора продуктового ретейла высокие, в результате накапливается существенная денежная подушка.
X5 Retail Group — один из лидеров в потребительском секторе. Компания представила уверенные финансовые результаты по итогам девяти месяцев 2022 года и продолжает развивать формат дискаунтеров, которые пользуются ощутимым спросом, указал главный аналитик ПСБ Алексей Головинов. Он также добавил, что компания планирует открыть 3 тыс. магазинов в ближайшие три года и активнее конкурентов работает над оптимизацией цен в своих магазинах, а также совершает сделки по слиянию и поглощению других компаний (M&A).
«Снижение инфляции в следующем году может быть компенсировано ускорением экспансии, за счет чего компании не так сильно потеряют в темпах роста. Кроме того, X5 Retail Group и «Магнит» стараются поддерживать рентабельность», — отметили аналитики «Велес Капитала». От конкурирующего «Магнита» инвесторы ждут возвращения дивидендов, хотя определенности в этом вопросе все еще нет, а компания так и не опубликовала результаты за третий квартал текущего года, рассказали аналитики «Велес Капитала».
«Бумаги X5 Retail Group торгуются с 20%-ным дисконтом к «Магниту» из-за зарубежной регистрации. Мы полагаем, что в условиях роста инфляции в 2023 году компания может выступить фаворитом роста в секторе», — прогнозирует Головинов из ПСБ. «В бумагах X5 Retail Group недооценка обусловлена депозитарной формой владения и зарубежным местом прописки компании. Бизнес ретейлера остается в отличном состоянии. Когда ситуация с выплатой дивидендов разрешится, инвесторы существенно пересмотрят свое отношение к эмитенту», — полагает директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков.
«Полюс»
«Фундаментальный профиль компании остается очень крепким, даже несмотря на введенные санкции против экспорта золота из России. Триггером для роста акций компании может стать рост стоимости золота. С одной стороны, ФРС в середине следующего года может завершить цикл повышения ключевой ставки, а с другой, экономика США, вероятно, погрузится в рецессию, что поддержит котировки золота», — рассказал главный аналитик ПСБ Алексей Головинов.
При замедлении повышения ставки ФРС или даже возможной паузе золото сильно пойдет вверх. Компании «Полюс» и «Полиметалл» сейчас стараются наладить прямые каналы продаж золота в Азию и на Ближний Восток, это позволит продавать золото с минимальным дисконтом к мировым ценам, рассказали в «Велес Капитале». Там отметили, что у «Полюса» ниже себестоимость добычи, но при текущей цене на золото «Полиметалл» также продолжает работать в плюс. «Также позитивом является, что некоторые иностранные компании, производящие технику для добычи, продолжили работать с российскими компаниями, только вчера вышла новость, что Komatsu не рассматривает уход с российского рынка», — добавили аналитики «Велес Капитала».
«Полюс» станет одной из самых перспективных компаний в 2023 году на фоне роста золота к рублю и ослабления рубля, считают аналитики «Алор Брокера». «Также у компании готовятся пять проектов. Среди них Сухой Лог, расположенный в Бодайбинском районе Иркутской области. Данный проект станет одним из крупнейших неосвоенных месторождений золота в мире. В соответствии с оценками 2020 года запасы Сухого Лога составляют 40 млн унций золота, ресурсы — 67 млн унций», — рассказал аналитик «Алор Брокера» Андрей Эшкинин.
Другие идеи
Аналитики «Велес Капитала» назвали перспективными бумаги производителя алмазной продукции АЛРОСА, производителя алюминия «Русал» и производителя удобрений «ФосАгро».
Потенциалом роста на среднесрочном горизонте также обладают привилегированные акции «Сургутнефтегаза», считает Исаков. «Скорее всего, валюта депозитных вкладов компании осталась прежней. Если рубль продемонстрирует слабость в ближайшие годы, инвесторов будет ждать щедрая дивидендная доходность. При этом варианты различных сценариев с перспективами денежной кубышки все равно не оправдывают текущий дисконт к другим бумагам сектора», — отметил эксперт УК «Открытие».
«Наша ставка на МТС обоснована тем, что в ближайшее время компания примет обновленную дивидендную стратегию, которая подтвердит ее сильный дивидендный профиль. В целом компания не подвержена прямому санкционному давлению, что делает ее защитным активом для инвесторов». — добавил эксперт ПСБ Алексей Головинов.
Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Прогнозы краха фондового рынка в 2023 году от Майкла Бьюрри
Инвестор Майкл Бьюрри, известный по фильму «Игра на понижение“, который первым предсказал ипотечный кризис 2008 года, летом 2021 года забил тревогу по поводу «величайшего спекулятивного пузыря всех времен и народов».
Он предупредил инвесторов, которые покупают акции мемных компаний Gamestop и криптовалюты, что они приближают «матерь всех крахов”. Видимо аналогия с матерью драконов из Игры Престолов, которая почти спалила до тла Королевскую Гавань.
Мрачное предсказание Бьюрри сбылось в 2022 году. Индексы S&P 500 и Nasdaq упали на 19% и 33% соответственно.
В твитах от мая 2022 года, Бьюрри также объяснил почему он ожидает дальнейшего падения и предостерег инвесторов от покупки на Relief Rally или ралли облегчения.
Ралли облегчения — это передышка после распродажи на более широком рынке, которая приводит к временному росту цен на бумаги. Такая ситуация возникает, когда плохие новости компаний оказываются ненастолько плохими как считал изначально рынок.
Давайте разберем самые важные твиты от 2022 года.
Первый твит из нашей подборки от 3 мая 2022 года.
Индекс S&P 500 сильно восстановился после пандемического краха весной 2020 года, поднявшись с минимума в 2 192 пункта до примерно 3 800 пунктов сегодня. Однако в течение следующих нескольких лет его стоимость может снизиться вдвое и составить менее 1 900 пунктов.
Когда S&P 500 терпел крах в прошлом, он торговался еще ниже несколько лет спустя. Бьюрри отметил, что в 2009 году индекс достиг дна на 13% ниже, чем в 2002 году при крахе доткомов, в 2002 году — на 17% ниже, чем во время фиаско Long-Term Capital Management в 1998 году, а в 1975 году — на 10% ниже, чем в 1970 году.
Если базовый индекс будет следовать этой исторической модели, он может торговаться на 15% ниже своего уровня весной 2020 года или 1900 пунктов, сказал Бьюрри.
Отскоки «мертвой кошки» — самые эпичные. 12 из 20 лучших однодневных подъемов Nasdaq произошли во время 78-процентного падения с вершины 2000 года. 9 из 20 самых высоких показателей S&P 500 1-дневные ралли произошли во время 86% падения с вершины 1929 года.
Под «отскоком дохлой кошки» понимается временный подъем цен на акции после значительного падения, часто из-за того, что спекулянты покупают акции для покрытия своих позиций.
Это часто происходит во время крупных спадов на фондовом рынке, сказал Бьюрри в своем твите. Это означает, что инвесторам не стоит надеяться на какие-либо подъемы в ближайшие месяцы, поскольку они, скорее всего, будут кратковременными передышками, которые не приведут к восстановлению рынка.
Бьюрри отметил, что 12 из 20 крупнейших однодневных ралли индекса Nasdaq произошли после того, как лопнул пузырь доткомов, а 9 из 20 крупнейших однодневных ралли индекса S&P 500 произошли после Великого краха 1929 года.
Акции могут совершить несколько ралли, прежде чем закончится крах, предупредил Бьюрри.
Он отметил, что после того, как лопнул пузырь доткомов, индекс Nasdaq 16 раз поднимался более чем на 10%, каждый раз набирая в среднем 23%, и в конце концов упал на 78%.
Инвестор также подчеркнул, что после Великого краха 1929 года индекс Dow Jones 10 раз поднимался более чем на 10%, каждый раз в среднем на 23%, а затем упал на 89%.
Американский фондовый рынок, похоже, следует модели предыдущих пузырей, что делает его готовым к монументальному краху, отметил Бьюрри в своем твите.
Инвестор указал на траекторию S&P500 за последние 10 лет, отметив, что она поразительно похожа на график индекса за десятилетие, предшествовавшее краху доткомов, и на график Dow за 10 лет до Великого краха 1929 года.
Бьюрри предположил, что за постоянными десятилетними ростами стоит человеческая природа. Возможно история повторится и в этот раз.
В своем твите от 10 мая Бьюрри сделал победный круг, предположив, что, по его мнению, крах фондового рынка, о котором он предупреждал, наконец-то наступил.
Инвестор пошутил, что он рано сделал свой прогноз, как и во время пузыря на рынке жилья в США в середине 2000-х годов.
Бьюрри также сделал отсылку в сторону Илона Маска, который назвал инвестора «сломанными часами» в прошлом году. Тогда инвестор сделал ставку на понижение акций Tesla, предсказал, что они рухнут в цене, и поставил под сомнение мотивы Маска продавать акции своей компании.
Кстати, акции Tesla с того момента рухнули на -62%.
Инвесторы могут ожидать дальнейшего падения акций.
Майкл Бьюрри отметил, что в период между пиком акций программного обеспечения во время «пузыря доткомов» и его дном в 2002 году акции Microsoft торговались в 5,2 раза дороже размещенных акций. Во время финансового кризиса этот показатель был в 3,3 раза выше, но на момент его твита он составлял всего 0,5 раза.
Инвестор отметил, что аналогичная история произошла с Amazon и JPMorgan, что говорит о том, что может пройти некоторое время, прежде чем эти и другие акции достигнут дна.
Итак, Майкл Бьюрри преполагает, что индекс SP500 упадет на -73%, а индекс Nasdaq на -60% от текущих значений.
Кстати, Майкл Бьюрри полностью избавился от акций американских компаний, включая Google, Meta, Stellantis, Bristol-Myers и Cigna Corp. У его фонда также были позиции на понижение против акций Apple.
Если вы доверяете аналитике Майкла Бьюрри, то возможно вам стоит поступить также и сбросить все свои позиции. Если же вы долгосрочный инвестор, то воздержаться от покупок новых акций, дождаться падения рынков и начать снова покупать акции.
Кстати, я веду телеграм канал по инвестициям, куда выкладываю самые интересные новости и авторскую аналитику:
Вся суть этих "аналитиков" типо Бьюри — всегда говори что будет ужасно плохо, один раз угадаешь и потом всю жизнь будешь ходить и понтоваться
Вся суть этих комментаторов — "типо".
В данный момент ненужно быть провидцем, чтобы предсказать что будет, стоит оглянуться.
Отличный пост, в прочем как и всегда. Прям интересно подтвердится ли теория Бьюрри!
С первым комментарием!
А в чем логика? Ты думаешь Бьюрри лично отправил ботов на vc для коментов?
Дорого, он сам с разных аккаунтов пишет
Позавчера с Майклом созванивался, говорит так и так можешь занять до зп пару тысяч туда-сюда, говорит бля буду верну
Стоимость акций в долларах может падать, может немного расти, но в пересчете на падение покупательской способности доллара — падение при любом раскладе. Еда, топливо и патроны — идеальный портфель для ревущих 20х.
Превратилось в мочу из-за колхозных условий хранения
Даже комментировать неохота
Идеальный выбор сумасшедших выживальщиков. В США, кстати, сейчас многие распродают схроны. Типичная цена продажи — меньше 10% себестоимости. Идеальная инвестстратегия, все по классике
если в курсе, то что там у них в схронах, что самим не надо? и что там с ядерной угрозой, уже не так страшно?
Сам бы удивился, но в курсе.
что там у них в схронах, что самим не надо?
Примерно то, что обозначил Сергей Фадеев, которому я и отвечал: еда, патроны, топливо и источники энергии, а также разнообразные выживальческие приблуды.
Дальше начинаются нюансы. У еды кончается даже заявленный производителем срок хранения (американцы туда клали не наш набор "соль-спички-тушенка-сгущенка)". Батарейки в таких схронах можно отправлять на помойку уже через пару лет. Так что или использовать (ха-ха), или продавать, пока стоит хоть чего-то.
и что там с ядерной угрозой, уже не так страшно?
Человек не может бояться бесконечно, "градус" падает довольно быстро (исследования времен ВМВ тому подтверждением). Ну и да, те же выживальщики, понаблюдав за текущей результативностью того-что-нельзя-называть, здорово потеряли этот самый "градус" опасений
спасибо за ответ. Купил-продал и жить уже не так скучно
Жаль только, что опционы put на акции Tesla у Майкла Берри экспирировали вне денег до резкого падения котировок базового актива. Ты можешь быть пророком на финансовых рынках, но не факт, что сумеешь разбогатеть, вкладываясь в собственные предсказания.
Если насдак уйдет ниже 10 000 в феврале, то падение будет до 4000 на горизонте 2х лет. Начался какой-то ужас без конца, но с учетом крушения долларовой системы срок трудностей 5-7 лет кажется вполне нормальным.
Мне нужен контакт вашего поставщика веществ 🙂
Михаил Хазин про это активно рассказывает. Можете его послушать, почитать.
Знаете, задолго до вашего Хазина был такой персонаж, как бишь его. А, Леонтьев. Тот тоже полжизни про "крах доллара завтра-послезавтра" задвигал. Что характерно: Леонтьев уже мертв, а краха доллара не наблюдается.
Ваши ставки — Хазин окажется удачливее Леонтьева? До исполнения своих фантазий доживет?
Да, в 1971-73 годах все ждали краха доллара со дня на день. Это даже описано в книге А.Хейли Аэропорт. Но американцы отменили золотой стандарт и продолжили быть гегемоном.
Но объективно, вечных империй не бывает, американцы могут что то придумать для сохранения доллара, а могут и не придумать.
Я лишь хочу сказать, что вероятность дефолта США по внешним обязательствам не нулевая, особенно в 2025 году.
Угу, а потом в 1981. А потом в 1989. А потом развалился СССР. Потом ждали в 90-х, рубль успел несколько раз превратиться в тыкву, государства объявило дефолт, бла-бла-бла. Потом ждали в 2000-х, потом в 2010-х, потом помер помянутый мной адепт краха доллара Леонтьев, на дворе 2023 год, а россияне все ждут краха доллара.
Но объективно, вечных империй не бывает, американцы могут что то придумать для сохранения доллара, а могут и не придумать
А с чего вы вообще решили, что доллар требуется спасать? Вот этого момента никак не пойму. Ни у вас, ни у Хазина, ни у прочих адептов
Я лишь хочу сказать, что вероятность дефолта США по внешним обязательствам не нулевая, особенно в 2025 году
Сейчас бы сидя в РФ образца 2023 заглядывать в 2025. Готовы со мной на деньги поспорить про 2023 год?
На что вы хотите поспорить?
А доллар нужно спасать хотя бы потому, что падает доля доллара в международной торговле и объем долга не дает повысить ставку выше инфляции из-за роста процентных расходов.
Я же сказал: на деньги.
Или вы сейчас про предмет спора? Его действительно надо определить, да. Вот и начните: что такое в вашем понимании "крах доллара"?
Крах доллара — это отказ США платить по внешним обязательствам, ну и скорее всего списание внутренних долгов и переход США на новую валюту, например криптодоллар. Когда начнется этот процесс не известно, поэтому я не готов ставить деньги на то, что в декабре 2025 года на текущую банкноту в 100 долларов ничего нельзя будет купить. Это является одним из вариантов событий, который я учитываю при принятии решений. Если считаете, что вероятность описанного сценария 0%, то это ваше личное право.
Готов с вами поспорить на сумму в 500 тысяч российских рублей, что в 2023 году этого не будет. Принимаете?
Это является одним из вариантов событий, который я учитываю при принятии решений
Божечки-кошечки, вот это пафос 🙂 Ну вот и примите решение: готовы принять спор?
Человек написал про долгосрочное предсказание, а не на 2023 год. Конкретно, он написал про декабрь 2025, как что-то негативное будет с долларом, но добавляет, что не готов поспорить, что нельзя будет на 100 долларов ничего купить. Зачем до него докапываться? 🙂
Конкретно я бы что сказал: по поведению США и рынка в целом, вполне очевидно, что в 2023ем году ничего не произойдёт. Будет инфляция, будут проблемы, но никакого краха доллара не будет
Но так же непонятно, что придумают они в этот раз, чтобы сохранить свою валюту, когда от неё постепенно начинают отказываться, ВВП уже не такой большой, доля на мировом рынке серьёзно снижена. В прошлые разы находились решения (то отказ от золота, то выкачивание на рынки нефти от Саудитов, то гашение за счёт развала России, то за счёт переноса дешёвой рабочей силы в КНР, то за счёт Европы при распределении своих проблем 2008 на них). Ощущение, что в этот раз они не смогут ничего придумать, но сейчас как выкатят какое-то решение, о котором никто не мог предположить и снова валюта устоит. Это, очевидно, не может продолжаться до бесконечности, зато люди будут повторять вечно, что случится вот-вот крах доллара и когда он всё же случится, они будут кричать "Ну я же говорил! Я же говорил! Всё! Я всё предвидел!"
Я уверен, что доллар рано или поздно рухнет. Сейчас есть предпосылки, но я не могу быть уверен наверняка, потому что они могут что-то придумать в очередной раз и лет только через 10-15 мы сможем на это посмотреть. Я думаю, что за счёт переноса производств из Европы они смогут лет 5-10 продержаться пока не придумают что-то новое 🙂
Что будет с рублем, нефтью и биржей на следующей неделе
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
— На предстоящей неделе сильные колебания рубля могут продолжиться, риски по-прежнему смещены в сторону дальнейшего ослабления рубля. Ожидаемый торговый диапазон составляет 89-94 за доллар, 98-103 за евро, 12,3-13 за юань.
В целом курс рубля снижается последние семь месяцев и практически непрерывно уже более месяца. Спрос на валюту из-за оттока капитала, закупки импорта и зарубежных летних отпусков по-прежнему превышает предложение валюты на российском рынке.
В прошлом году у нас было рекордное предложение валюты: профицит текущего счета платежного баланса России был на рекордном уровне в $233 млрд. При таком притоке валюты в страну отток капитала проходил незаметно, а рубль был крепким и полгода торговался по 55-65 за доллар.
В этом году профицит текущего счета, по нашим прогнозам и прогнозам Банка России, сожмётся примерно в пять раз, до $50 млрд. Кроме этого, часть валютной выручки не возвращается в страну, а остаётся на зарубежных счетах. В результате валюты в стране стало меньше, поэтому отток капитала со стороны физических и юридических лиц стал сильно влиять на курс рубля.
Быстрое ослабление рубля невыгодно Банку России и правительству, поскольку усиливает девальвационные и инфляционные ожидания, увеличивает издержки импортёров, повышает стоимость займов для правительства, увеличивает риски для финансовой стабильности.
Рубль пока не получает поддержки со стороны словесных интервенций властей, однако это может произойти в ближайшие недели в случае его дальнейшего ослабления.
Кроме этого, растут ожидания, что Банк России на ближайшем заседании 21 июля может повысить ключевую ставку как минимум на 0,5 процентных пункта, до 8% годовых. При этом не исключены и более крупные шаги в 0,75 и 1 процентный пункт или даже больше, если в оставшиеся недели рубль продолжит слабеть, а инфляция ускоряться.
Нефть
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка «Зенит»:
— Нефтяные котировки остаются волатильными, но преимущественно находятся в рамках восходящего тренда. На цены влияют противоположные факторы, что и обуславливает их повышенную нервозность.
Поддержку рынку оказало решение Саудовской Аравии продлить добровольное сокращение добычи в 1 млн баррелей в сутки на август и повысить отпускные цены для потребителей в США, Европе и Азии. Власти России также объявили о дополнительном уменьшении экспорта в августе на 0,5 млн баррелей в сутки.
С другой стороны, на рынок давят риски рецессии крупнейших экономик. Поток экономической статистики в Евросоюзе оказался слабым, индексы PMI сигнализируют об ухудшение деловой активности. В США, напротив, макроданные в целом лучше ожиданий. Но для рынков это скорее негатив, поскольку увеличивается вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США за счет повышения базовой процентной ставки и сокращения активов на балансе.
Со стороны Китая инвесторы пока так и не дождались подробностей плана стимулирования экономики, что продолжает негативно влиять на прогнозы спроса на нефть в текущем полугодии. Отраслевая статистика в США была нейтральной. Коммерческие запасы нефти и бензина сократились сильнее рыночных ожиданий, однако уровень добычи вырос сразу на 0,2 млн баррелей в сутки — до 12,4 млн баррелей в сутки.
Несмотря на попытки стран из формата ОПЕК+ поддержать цены на нефть дополнительным сокращением предложения, риски рецессии ряда крупнейших стран выглядят более значимыми. Кроме того, экономика Китая по-прежнему не находит возможностей для усиления восстановительного роста. Эти факторы, вероятно, будут удерживать цены на нефть от роста выше уровня $80 за баррель Brent, актуальным остается текущий диапазон $75-80 за баррель
Биржа
Александр Бахтин, инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций»:
— Российский рынок акций на минувшей неделе вышел к новым годовым вершинам по индексу Мосбиржи на фоне стабильности нефтяных котировок и стремительного ослабления рубля. Последний фактор, как нам представляется, далеко не полностью отыгран в акциях экспортеров. И если рубль не сможет заметно укрепить свои позиции в ближайшие сессии, то дешевая нацвалюта останется почвой для умеренного роста. При этом внешнерыночные настроения могут в целом оставаться сдержанными из-за крепнущих ожиданий повышения ставки ФРС США в конце июля и слабости отдельных ключевых китайских и европейских статмаркеров. Котировки нефти, поддержанные добровольным сокращением добычи со стороны Саудовской Аравии и России, а также хорошим спросом в США, где в разгаре автомобильный сезон, вероятнее, всего продолжат попытки продвинуться ближе к $80.
Из важных событий будущей недели выделим старт сезона корпоративных отчетностей в США. Финансовые результаты за второй квартал 2023 года в четверг представят Taiwan Semiconductor, PepsiCo (четверг), а в конце недели отчитаются United Health, Citigroup, JP Morgan, Wells Fargo. Акции Amazon будут реагировать на результаты Amazon Prime Day (11-12 июля) — летнего аналога «Черной пятницы». СПБ Биржа в среду начнёт торги ETF в юанях, которые будут доступны неквалифицированным инвесторам. От дивидендов на предстоящей неделе очистятся НМТП, Лензолото, НКХП, Абрау-Дюрсо. Реинвестирование полученных под занавес дивидендного сезона выплат может оказать умеренную поддержку динамике российского рынка.
Из важной макростатистики и экономических публикаций недели выделим июньские данные по инфляции в Китае (понедельник), июльские индексы экономических настроений от ZEW по Германии и всей еврозоне, краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA (вторник), ИПЦ США за июнь, «Бежевую книга» ФРС (среда), торговый баланс Китая, протокол заседания ЕЦБ по монетарной политике, экономические прогнозы в отношении Евросоюза, еженедельный отчет по числу обращений американцев за пособием по безработице, ежемесячный отчет ОПЕК (четверг). В пятницу состоится саммит министров экономики и финансов Евросоюза.
При общей благоприятной конъюнктуре индекс Мосбиржи может краткосрочно протестировать уровни вблизи 2850 пунктов.
Бензин стремительно дорожает на бирже: Что будет с ценами на заправках на следующей неделе
Цены на АИ-92 в опте уже побили исторический рекорд. При этом АИ-95 начал заметно дорожать ещё в июне. Когда рост биржевых цен отразится на рознице и сколько будет стоить бензин на следующей неделе?
Цены на заправках будут повышаться вслед за биржевыми. Обложка © Shutterstock
Что происходит на топливном рынке
ФАС недавно сообщила, что разработала документы об увеличении нормативов продажи нефтепродуктов на бирже и предложила повысить их: для бензина — до 13%, а для дизельного топлива — до 9,5%. Вероятно, один из результатов этого мы и видим в скакнувших котировках на Санкт-Петербургской сырьевой бирже. Так считает руководитель аналитического департамента AMarkets Артём Деев.
Так, котировки выросли до 60,758 тыс. рублей за тонну АИ-92; 66,646 тыс. рублей за тонну АИ-95 и 53,481 тыс. рублей за тонну летнего дизельного топлива. Вообще, сейчас ФАС также изучает действия нескольких нефтяных компаний на предмет соответствия антимонопольным требованиям. А на биржевом комитете ведомства шла речь о возможности ужесточения критериев экспорта топлива.
— Основным фактором устойчивого спроса и, соответственно, роста цены на бензин в рамках торгов на Санкт-Петербургской бирже, на мой взгляд, является укрепление основных валют по отношению к национальной валюте. Это и привело к рублёвой инфляции. Биржевая цена напрямую зависит от спроса и предложения. Плюс ко всему, нельзя сбрасывать со счетов и психологический фактор биржевых торгов. Там спекулятивный ажиотаж, превращающийся либо в эйфорию, либо в панику, порой имеет решающее значение, — рассказал сотрудник департамента экономических и финансовых исследований CMS Institute Николай Переславский.
Котировки выросли до 60,758 тыс. рублей за тонну АИ-92; 66,646 тыс. рублей за тонну АИ-95 и 53,481 тыс. рублей за тонну летнего дизельного топлива. Фото © ТАСС / Сергей Бобылев
Тем не менее он отмечает и объективные предпосылки для подорожания топлива. Экспорт бензина падает, а с учётом того, что с первого сентября компенсацию нефтяникам за сдерживание цен планируют снизить в два раза, можно предположить, что рост оптовых цен продолжится. Правда, незначительно, так как ФАС настоятельно рекомендовал нефтяным компаниям увеличить поставки бензина на внутренний рынок. Кстати, с начала года они снизились на 8%.
— Сокращение демпферных выплат нефтекомпаниям, согласованное правительством с 1 сентября, является фактором, влияющим на рост оптовых цен на бирже. Это сокращение приведёт к уменьшению субсидий государства на стоимость бензина. Ранее демпферные выплаты предоставляли компенсацию нефтяным компаниям, если они продавали топливо внутри страны по более низкой цене, чем на экспорт, — рассказал финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов.
С 1 августа начнут меняться цены на недвижимость: Какое жильё подорожает и на сколько
Целью этой меры является приведение выплат в соответствие с экономической ситуацией и экспортными поставками. После запрета на прямые поставки топлива из России в Европу экспортная стоимость снизилась. Правительство предлагает сократить объём выплат для достижения равновесия и избежания дефицита.
— Кроме того, многие крупные нефтеперерабатывающие компании предпочитают экспортировать бензин за рубеж, так как это выгоднее из-за слабости национальной валюты. Увеличение объёмов экспорта оказывает давление на внутренний рынок. Минэнерго и Федеральная антимонопольная служба требуют, чтобы нефтяники увеличивали продажи топлива на бирже. Однако, при росте цен на бирже, компании делают корректировку на инфляцию, — добавил Владислав Антонов.
Какие ценники ждать на АЗС на следующей неделе
Артём Деев считает, что в ближайшую неделю мы не увидим резких сдвигов оптовых цен. Биржа вышла на «полку» и останется на ней ещё некоторое время. Розница же тоже не успеет догнать биржевые цены в ближайшую неделю.
— Розничные цены на бензин постепенно догонят биржевые. Мне представляется, что они постепенно подтянутся к оптовым, но резкое повышение маловероятно. У ФАС есть инструменты их сдерживания, — считает Николай Переславский.
Исторические данные показывают, что цена на бензин ежегодно повышается на 7%. Инфляция — часть экономики. Это означает, что цены на товары будут постоянно расти. Чтобы узнать будущие цены на топливо, нужно просто прибавлять к текущим ценам по 0,5–0,7% в месяц. Такой прогноз сделал Владислав Антонов.