Что такое кредитное плечо?
Древнегреческий механик и математик Архимед сказал такие слова: «Дайте мне точку опоры, и я переверну землю». Речь шла не о чём ином, как о понятии физического рычага, который при нахождении точки опоры и нужной длине способен перевернуть и автомобиль, и станок, и даже Землю.
Всё просто: чем длиннее рычаг, тем большую силу он обеспечивает.
Принцип рычага в финансах работает так же, как и в физике — с его помощью можно сделать больше и, главное, легче. Финансовый леверидж (рычаг, кредитное плечо) — это соотношение денег трейдера к общему объёму средств, которыми он торгует. По правовой сущности это услуга брокера, предоставляющая средства, превышающие собственные в несколько раз. Использование кредитного плеча позволяет получить больший доход.
Термин «кредитное плечо» довольно сложен в понимании, поэтому давайте разберёмся подробно.
Плечо финансового рычага даёт возможность трейдеру (то есть частному инвестору) совершать сделки стоимостью гораздо выше, чем его собственный капитал на счете. Давайте рассмотрим простой пример. Вы начинающий инвестор и решили, что не можете потратить на операции с активами на фондовом рынке больше, чем 1000$. Но внезапно вы обнаруживаете неплохую стратегию и для сделки с портфелем бумаг вам нужно 20 000$. Недостающие деньги вы одалживаете у своего брокера — получаете кредитное плечо 1:20. Конечно, брокер просто обязан защитить свои деньги, и он в автоматизированной торговой системе выставляет порог для убытка по сделке, равный сумме вашего залога / сумме вашего счёта — 1000$. То есть, если в ходе совершения операций на фондовом рынке вы внезапно понесёте убытки, то они никогда не превысят 1000$ — вы потеряете свои деньги, а брокер, ничем не рискуя, вернёт свои. Это вполне справедливо, и такая ситуация называется margin call — убыточная позиция, угрожающая вам убытками, закрывается (иногда даже без предшествующего уведомления). А если операции на рынке приносят прибыль, то вся прибыль останется вам, а брокер получит обратно только свои кредитные средства. Например, вы купили акции на 20 000$, они стали резко расти, и вы получили аж 3000$ прибыли. Все 3000$ (+1000$ залога) — ваши. Брокер просто заберёт свои 19 000$. Понятно, что, оперируя своими 1000$, вы бы никогда не смогли получить 3000$ прибыли, в этом и заключается основной смысл кредитного плеча. Будьте внимательны: маржин колл касается не только залога, а всей суммы вашего счёта — именно ею вы рискуете, просто в нашем примере эти суммы равны.
- Вне зависимости от опыта частного инвестора, всегда стоит выставлять так называемый стоп лосс (stop loss). Это значение, при достижении которого сделка должна быть закрыта, то есть фактически «приказ» торговой системе зафиксировать прибыль/убыток, когда актив или торгуемый инструмент достиг заданного уровня цены («При достижении стоимости акций Газпром 147,23 р. за акцию закрыть позицию»). Стоп лосс защищает трейдера от больших убытков (потери всех средств со счёта).
- Не открывайте сделки на большие залоги (например, на весь счёт) — рационально распределяйте средства в соответствии с выбранной стратегией. «Всё на акции Apple, мы их разорим!», — это красивая фраза из фильмов про биржи и брокеров, ничего общего не имеющая с реальностью. Торгуйте осторожно и оценивайте риски. И тем более, не пытайтесь разработать мошеннические схемы с использованием финансового левериджа – вы же и понесёте колоссальные убытки.
- Обеспечением кредитного плеча могут быть не только деньги, но и любые средства и активы на счетах трейдера.
- Маржинальная торговля возможна только для ликвидных активов, а не для всех. У каждого брокера есть подробный список таких активов.
- Кредитное плечо в течение торговой сессии предоставляется бесплатно.
- Маржинальные требования (минимальный депозит трейдера) разнятся от актива к активу и от брокера к брокеру и бывают как очень маленькими (доля процента), так и значительными (50%).
- Маржинальные сделки регулируются законодательством, так как могут повлиять на состояние как отдельных компаний и финансовых институтов, так и экономики в целом.
- это не ваши деньги и на ваши активы — фактически, вы работаете с тем, чего нет, с искусственным бустером для возможности получить больший доход;
- это вообще не деньги, это рычаг; кредитное плечо — это инструмент для работы с желаемой стратегией, который по окончании операции следует вернуть брокеру;
- для маленьких сумм дают большое плечо, для больших — маленькое; это не закон, но обычная практика, однако не стоит сразу оперировать огромными для вас суммами;
- убыток (и прибыль) вы получаете на сумме с плечом, то есть при негативном исходе ваш счёт быстро истощится даже при небольших колебаниях, например, стоимости акций.
Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.
Маржинальная торговля для новичков (в вопросах и ответах)
OnederX продолжает своей образовательный проект, позволяющий начинающим трейдерам погрузиться в мир фьючерсной торговли на примере крипто-рынка.
Маржинальная торговля — одна из самых прибыльных, но одновременно и рискованных стратегий. Она заключается в том, что трейдер заимствует капитал (как правило у биржи) под относительно высокий процент для увеличения своего кредитного плеча.
Вообще, маржинальная торговля очень популярна, потому что предоставляет теоретическую возможность при благоприятном стечении обстоятельств существенно увеличить капитал. Это своего рода рычаг, кратно влияющий и на прибыли, но и на убытки тоже. И трейдер, открывая 10 тысячный долларовый счет у брокера, конечно же, прежде всего думает о миллионах, поэтому вопрос брать или не брать плечи скорее формальный, нежели практичный. Кто откажется от соблазна быстро нарастить счет?
Если все будет в порядке, то можно очень много заработать, но с другой стороны, один неверный ход может мгновенно разорить трейдера — сначала площадка попросит увеличить залог, а затем и ликвидирует ордер с потерей всех средств.
Существуют биржи, предлагающие кредитное плечо 1:1 — это значит, что трейдер может занять столько же, сколько у него есть. Таким образом, трейдер с балансом в 1 биткоин будет торговать 2 биткоинами, увеличивая потенциальную прибыль. Другие биржи предлагают плечо 2,5:1, 3,3:1, 20:1 и даже 100:1. При торговле с плечом 100:1 вы либо за несколько минут заработаете 500%, либо разоритесь в мгновение ока.
Сейчас OnederX предлагает плечо 20x, но мы планируем увеличить его через какое-то время до 100x. Мы предоставляем возможность брать плечи в рамках фьючерсной торговли, о которой поговорим отдельно.
Базовые сведения
Итак, давайте взглянем на основы маржинальной торговли на примере крипто-рынка в формате вопроса-ответа. Если вы еще не покупали биткоин и не торговали им на биржах, возможно, вначале вам будет сложновато (можно прочитать наш пост для начинающих торговать), но для трейдеров имеющих хотя бы минимальный опыт, уверены, все быстро станет на свои места.
Как торговать с плечом?
Есть два основных варианта: это длинная позиция, или игра на повышение (вы ставите на то, что актив вырастет в цене), и короткая позиция, она же игра на понижение (ставка на то, что цена снизится).
Для чего нужно плечо?
Если вы уверены, что цена движется в определенном направлении, можно использовать плечо, чтобы максимизировать выигрыш от верного решения. Этот тип сделки осуществляется за счет привлечения заемных средств биржи.
Каковы недостатки торговли с плечом?
Видя очевидные возможности, которые дает использование маржинальной торговли, важно не забывать о рисках, которые она несет.
Есть два основных недостатка. Во-первых, процентная ставка на заемные средства на бирже высока, и эти сборы автоматически снимаются в момент закрытия позиции. Во-вторых, если вы неверно спрогнозировали изменение стоимости актива, вы уйдете в минус, а ваша позиция может быть ликвидирована с полной потерей ваших средств.
Маржин-колл или требование пополнить депозит
Если торговля с плечом идет не так как планировалось, биржа в какой-то момент попросит вас пополнить счет (это называется маржин-колл), чтобы избежать ликвидации заказа. Если трейдер не может предоставить дополнительные средства для обеспечения своего заказа, этот заказ будет автоматически закрыт.
Какое плечо нужно брать? Как оценить свои риски?
В общем случае плечо должно быть такое, чтобы можно было высидеть большие случайные колебания на пути к росту. В этом плане у каждого отдельного актива есть своя специфика. Покупать с плечом, при котором наступит маржин колл — очень глупая затея. Искусство использования плеча как раз заключается в точном расчете, то есть способности минимизировать эту вероятность.
Вообще говоря, здравый смысл говорит, что единственный надежный способ контролировать риск на бирже — вкладывать только то, что заранее готов потерять. Также важно понимать, что настоящий трейд возможен только тогда, когда нет стресса и психологического давления.
Сама по себе идея быстро получить сумму, значительно превышающую стартовый капитал — крайне рисковая. О каких-то сверхцелях может говорить только очень опытный трейдер со стажем в 10–15 лет, но и даже он вряд ли захочет рискнуть заработанными трудом деньгами, ради попытки быстро споймать сверхудачу.
Для более опытного трейдера обычно важна скорее не случайная яркая удача, для него важно получать регулярную прибыль от своих действий, в противном случае если позиция убыточна, лучше потерять немного, быстро и сразу, чем терять много и долго — это правило проверено временем.
Почему торговля криптовалютами привлекает так много людей, и почему маржинальная торговля здесь особенно популярна?
Из-за волатильности этого рынка, то есть резких движений цены вверх и вниз. Дело в том, что используя плечи в таких условиях, даже один удачный трейд может буквально озолотить вас. Человеческая жадность с одной стороны, и высокая волотильность на крипторынке с другой, делают все инструменты для маржинальной торговли особенно востребованными.
Отдельно отметим, что особенно удобным инструмент для работы на падающем рынке с автоматической возможностью работы с плечами, является фьючерс. Наша биржа позволяет шортить рынок максимально эффективным способом — с помощью популярного контракта BTCUSD Perpetual Contract.
Что такое маржинальная торговля, или торговля с плечом
Маржинальная торговля на бирже или торговля с плечом — операции, совершаемые трейдерами на суммы, превышающие имеющиеся в наличии на их счету. Такие сделки производятся тогда, когда это предусмотрено договором. С одной стороны, клиент получает возможность заработать больше, чем обычно, с другой — за предоставление займа брокер взимает определенный процент или дополнительную комиссию.
Маржинальная торговля — примеры
Инвестор считает, что котировки акций Газпрома должны вырасти. Тогда «01» марта 2021 года он принимает решение купить 100 ценных бумаг этой компании по цене 220 рублей за штуку, причем половина требуемой суммы у него есть на счету, а вторую половину необходимых денег ему предоставляет брокер.
Тогда сумма сделки может быть записана так:
Покупка Газпром 100 акций * 220 рублей, итого 22000.
Если бы он вкладывал в эту операцию только свои деньги, то смог бы купить не более 50 акций, на сумму 11000 рублей. Но ему предоставлено плечо 1 к 2. Это и есть маржинальное кредитование. А залогом по сделке служат сами купленные ценные бумаги — брокер вернет свои деньги, как только они будут проданы.
Далее спустя полмесяца, «15» марта 2021 года, котировка вырастает почти до 240 рублей за акцию. Но не может преодолеть этот барьер и «откатывается», начинает возвращаться назад. Увидев это, клиент решает продать ценные бумаги, и ему удается это сделать по цене 238 рублей.
Продажа Газпром 100 акций @ 238 рублей, итого 23800.
Результатом торговли стала прибыль инвестора, составляющая разницу между 23800 рублей и 22000 рублей, то есть его «грязный» доход составил 1800 рублей, что почти 10 процентов за две недели, что считается очень хорошим показателем. Плечевое кредитование 1 к 2 дало возможность клиенту заработать ровно в два раза больше, чем если бы он инвестировал только свои деньги.
Пример неудачной сделки при торговле с плечом
Если бы инвестор начал бы ту же самую операцию, но в другой день, а, для примера, «15» марта 2021 года, когда позиция оказалась закрыта, то результат оказался бы противоположным.
Допустим, другой клиент брокерской компании купил на бирже на тех же условиях у первого инвестора.
Покупка Газпром 100 акций @ 238 рублей, итого 23800.
Однако к 23 марта котировки опустились до 220 рублей за акцию, и в некоторые моменты бумаги торговались еще дешевле. В создавшейся ситуации инвестор принял решение как можно быстрее закрыть свою позицию с плечом. И продал акции по 222 рубля.
Продажа Газпром 100 акций @ 222 рубля, итого 22200 рублей.
Результатом стал убыток в размере 22200 минус 23800 равно 1600 рублей. Если бы клиент не пользовался плечом, то он потерял бы только 800 рублей. При этом инвестору по-прежнему придется заплатить брокерскую комиссию, биржевой сбор и стоимость предоставления плеча в той или иной форме.
Когда за плечевое кредитование надо платить
Маржинальная торговля может быть двух видов:
- внутридневная,
- с переносом позиций.
Как правило, маржинальная торговля внутри одного торгового дня не оплачивается отдельно. Часто брокеры подают это как бонус, некий подарок клиентам. На самом деле, противоположные позиции в течении одной торговой сессии взаимно закрывают друг друга, уничтожаются, и поставки не происходит, а лишь перечисляется разница.
Однако если до конца дня позиция не закрыта, то по правилам торговой площадки требуются дальнейшие действия. Например, на Московской бирже через Т+2, то есть день торгов плюс два рабочих дня, должна быть осуществлена поставка. В таком случае брокер, помимо обычной комиссии, возьмет оплату за предоставление плеча.
От чего зависит стоимость плечевого кредитования
Процент за предоставления займа в деньгах или ценных бумагах все брокеры определяют самостоятельно. Как правило, стоимость указана в договоре, но может меняться, причем иногда даже в одностороннем порядке.
Как правило, большинство брокеров повышает ставку всегда, когда растет учетная ставка Центрального Банка, и никто не торопится, наоборот, снижать проценты вслед за регулятором.
Помимо макроэкономических факторов, на стоимость плеча также может влиять и уровень риска, связанного с предоставлением займов конкретному клиенту. Наименее надежными с точки зрения брокеров считаются инвесторы-частные лица, вкладывающие небольшие суммы.
Сколько стоит плечевое кредитование
Маржинальное кредитование принципиально отличается от других займов, например, в банке. Потому что в действительности кредит обеспечен ценными бумагами клиента, находящимися на счету брокера. Причем профессиональный участник рынка ценных бумаг имеет полное право продать их в любую минуту для покрытия задолженности или даже раньше — как только возникнет сомнение, что в данной рыночной ситуации инвестор выполнит свои обязательства.
У компании Тинькофф перенос открытых позиций оценивается в твердой сумме. Например, до 100 тыс. — 45 рублей в день за перенос, до 200 тыс. — 85 рублей, до 300 тыс. — 115 рублей, и так далее. Однако чаще ставки за такие кредиты указываются в процентах. Например, у банка ВТБ это, по состоянию на март 2021 года, 16.8% в рублях, 4.5% в долларах США и 2% в евро.
Выгодно или не выгодно использовать плечо
Для того, чтобы оценить использование плеча у того или иного брокера, необходимо рассчитать, во сколько это обойдется в действительности. Так, клиенту ВТБ необходимо, чтобы его ценные бумаги, приобретенные с плечом, выросли в цене на более, чем 16.8% в рублях. Только тогда он получит свою долю прибыли. Причем заплатить процент придется даже в том случае, если операция закончится с убытком.
Плечи, на которые можно опереться
Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.
проект «Открытие Инвестиции»
Открыть брокерский счёт
Тренировка на учебном счёте
Об «Открытие Инвестиции»
Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4
8 800 500 99 66
Согласие на обработку персональных данных
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.