Последствия краха Luna. Как изменился рынок и что будет дальше
История с LUNA продолжает развиваться, но криптосообщество уже может сделать некоторые выводы о том, как этот коллапс повлиял на отношение к ситуации в секторе. В этой статье мы разделили произошедшие изменения по нескольким категориям. Сначала поговорим об изменениях в понимании процессов, происходящих с сектором, во второй же части коснемся выводов и рекомендаций относительно рыночных механизмов и технологий.
Крупные проекты не умирают, а эволюционируют
Первое и самое важное осознание произошедшего после истории с LUNA — проекты с большой и развитой экосистемой не исчезают даже в случае «обнуления» цены их актива. Экосистема LUNA являлась одним из лидеров по числу написанных для проекта смарт-контрактов, уступая лишь Ethereum.
Рост стоимости LUNA, остановившийся в районе $120 за монету, cменился стремительным падением после открепления UST от курса доллара. В итоге сегодня LUNA Classic cтоит в сотни раз меньше цента, а новосозданный актив LUNA 2.0 торгуется в районе $1,8. Несмотря ни на что, разработки программного кода всех существующих проектов сети имеют ценность и могут быть довольно быстро и бюджетно изменены при необходимости, для перезапуска платформ по новым формулам и дальнейшего эволюционирования экосистемы.
Криптосектор учитывает не только правила рынка, но и правила сообщества
Криптопространство не функционирует исключительно по законам рынка. Пользователи, купившие миллионы и миллиарды LUNA по мизерной цене вынуждены были считаться с мнением существующего сообщества LUNA, которое пожелало сделать форк, создав новый актив LUNA 2.0 и превратив изначальный актив LUNA в LUNC Luna Classic, тем самым, как бы «отщипнув», большую часть ценности изначальной сети.
У новоиспеченных «миллионеров» LUNA был выбор: либо продать в тысячи раз подорожавший актив сразу после отскока от дна и до форка, либо же хранить свои монеты для получения эирдропа монет новой сети, осознавая, что приоритет при подобной раздаче все же будет отдан не им, а пользователям, кто владел LUNA еще до начала истории с коллапсом UST.
Если падает крупный проект, падает весь рынок
События, связанные с коллапсом экосистемы LUNA, и их последствия говорят о том, что крипторынок и в дальнейшем будут периодически ожидать резкие глобальные падения, так как стремительный обвал любого крупного проекта вызывает падение всего сектора. Учитывая, что системообразующих проектов много, и все они, несмотря на аудиты, в той или иной степени экспериментальны, вероятность подобных событий возрастает.
Падение всего рынка вслед за одним проектом происходит по нескольким причинам. Во-первых, множество пользователей начинает покидать рынок, потеряв доверие к технологии в целом, случается так называемый panic sell (панические продажи). Во-вторых, любой крупный актив всегда представлен на DeFi-платформах, а также в форме токенов ценового эквивалента вне своей собственной сети.
Стремительное падение курса основного актива в этом случае способно нанести урон и остальным сетям, поставив под сомнение верность формул множества проектов и их стабильное функционирование. Сложности в работе в подобный момент могут испытывать и многочисленные мосты (bridges), позволяющие переносить активы из одной сети в другую.
Не в последнюю очередь на общее падение влияет и тот факт, что многие проекты и фонды сектора взаимно инвестируют друг в друга и владеют крупными долями всех циркулирующих на рынке монет. Движения и тем более продажи таких крупных запасов не остаются незамеченными on-chain аналитиками, и попав в новостные ленты негативно влияют на и без того падающую цену активов.
Повышенная опасность активов вне основной сети и Wormhole-активов
Пользователи, имевшие на своих балансах LUNA вне кошельков основной сети или бирж, поддержавших форк, оказались более уязвимы для кризиса. Токен новой сети LUNA 2.0 начислялся в большем количестве именно тем держателям LUNA, кто приобрел актив ранее определенной даты на поддержавших форк биржах или стал его держателем в основной сети.
Таким образом, владельцы LUNA в других сетях не учитывались как кандидаты на изначальную раздачу монет новой сети. В официальном обращении разработчиков говорилось, что пользователи, желающие получить эирдроп, должны успеть перенести свои монеты в основную сеть.
Даже узнав о форке и вовремя перенеся свои монеты в основную сеть, держатели LUNA в других сетях не смогли бы получить новые токены по выгодной формуле эирдропа, так как в основной сети токены на их балансах появились позже даты 7 мая, которая являлась временной отметкой для получения более крупного эирдропа.
Также всегда важно учитывать вероятность человеческого фактора. К примеру, держатели LUNA в других сетях могли и вовсе не успеть оперативно отреагировать на ситуацию и пропустить эирдроп в результате форка по причине отсутствия времени для переноса токенов в нативную сеть.
Несмотря на некоторую озабоченность владельцев LUNA вне основной сети, разработчики заявляют, что балансы LUNA во всех известных крупных сетях соответствуют условиям эирдропа и раздача новых монет для них будет осуществляться позже. Однако условия и дата дополнительной раздачи пока остаются неизвестными.
Деверсификация и доверяй, но проверяй
Примечательно, что работающий в паре с LUNA стейблкоин UST до начала проблем имел скорее хорошую репутацию. Многим аналитикам и энтузиастам криптопространства было по душе то, что UST являлся децентрализованным стейблом, а также стейблом, полностью независящим от наличия реальных долларов в резервах.
По этой причине множество аналитических каналов и ресурсов упоминали о UST наряду с DAI, как о рекомендуемых альтернативах централизованным стейблам USDT и USDC. Нелегко найти канал или ресурс, не упоминавший за последние года хотя бы раз в хорошем свете о UST и LUNA и таким образом не запятнавший свою репутацию. Тем не менее, критические материалы о технологии UST иногда встречались, одним из них стала статья Coindesk, вышедшая всего за несколько недель до разрушения «стейбла».
Интересен и тот факт что, многие проекты, использующие алгоритмическую привязку цен (например TOMB и его клоны) многими открыто признаются как заведомо обреченные на открепление цены с последующей мертвой петлей. Стабильность UST, однако, под сомнение сообщество по какой-то причине ставило крайне редко.
История с UST также вывела на новый уровень и без того экстремальное понимание диверсификации для криптосектора. Теперь пользователи стараются диверсифицировать и «стабильные» криптодоллары.
Неопределенность. Что ждет пользователей LUNA дальше?
Цена на новые и старые токены LUNA еще не стабилизировалась, а некоторые биржи еще не разморозили все токены новой LUNA и не открыли рынки. Не до конца понятна судьба держателей LUNA в других сетях.
Неопределенным остается также и вектор развития проектов экосистемы LUNA, а именно, будут ли они поддерживать оба токена или только один и как будут осуществлять выбор. На текущий момент некоторые платформы уже поддерживают оба токена — предоставить ликвидность в пулы платформы Astroport с разными условиями можно, к примеру, используя активы обеих сетей, просто переключая браузерное расширение Terra Station между режимами Main и Classic.
Отдельного внимания заслуживает и дальнейшая судьба UST classic, который из стейблкоина превратился в спекулятивный актив, с огромной волатильностью. Особенно интересными будут способы использования этого актива, которые непременно со временем придумает сообщество. Например, на данный момент UST classic уже часто используется для оплаты комиссий сети.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Могут ли 100 долларов в Terra Classic сделать вас миллионером, если этот прогноз LUNC сбудется?
Luna Classic / Источник: Adobe
Быки Terra Luna Classic (LUNC) борются с нарастающим давлением продаж, при этом криптовалюта в последний раз выросла примерно на 1,5% за день в районе 0,000089 доллара и почти на 15% по сравнению со свежими годовыми минимумами, зафиксированными в выходные в районе 0,000077 доллара.
LUNC может по-прежнему сталкиваться с повышенным давлением продаж из-за:
Читайте так-же:
RISC Zero привлек $40 млн в раунде под руководством Blockchain Capital
Кэтрин Вуд: Биткоин будет стоить $1.5 млн к 2030 году
- плохого настроения на более широком рынке криптовалют в связи с недавними действиями SEC против Binance и Coinbase
- недавнего отказа LUNC от ключевого долгосрочного сопротивления в районе 0,0001150 долларов.
Но недавние позитивные фундаментальные события, связанные с проектом, могут помочь немного снизить давление со стороны продавцов в предстоящие недели и месяцы.
Сообщество Terra Luna Classic только что приняло предложение, направленное на то, чтобы вернуть неудавшийся стейблкоин USTC, привязанный к доллару США в мае прошлого года, обратно к его привязке к доллару 1:1. Команда разработчиков, занимающихся обслуживанием и улучшением блокчейна Terra Classic, в настоящее время готовится к обновлению и будет моделировать возможный репэг и депегирование USTC.
Если команде удастся вернуть USTC к 1 доллару и заручиться доверием более широкого криптосообщества, то это может существенно повысить спрос на LUNC.
Могут ли 100 долларов в LUNC сделать вас миллионером?
В то время как команда L1 предпринимает шаги, чтобы вернуть USTC к 1 доллару, сообщество Terra Classic продолжает сжигать токены LUNC, пытаясь уменьшить чрезмерно высокое предложение токенов.
Согласно LUNCmetrics.com, в общей сложности было сожжено 63,25 миллиарда токенов LUNC, причем на долю Binance приходится более половины этого количества. Это около 1% от общего количества LUNC в обращении, которое в настоящее время составляет около 5,84 трлн.
Учитывая текущую рыночную капитализацию около 520 миллионов долларов, предложение токенов LUNC необходимо будет сократить примерно до 520 миллионов, чтобы достичь 1 доллара, при условии отсутствия увеличения рыночной капитализации. Чтобы сократить предложение до 520 миллионов, потребуется сжечь около 99,99% предложения LUNC, что является нереалистичным прогнозом сжигания. Тем не менее, если бы это произошло, 100 долларов LUNC по текущей цене 0,000089 долларов были бы равны более 1,12 миллиона долларов.
Если LUNC достигнет 1 доллара за токен на фоне массового сжигания токенов, и вам удастся предотвратить сжигание ваших токенов, то ваши LUNC стоимостью 100 долларов будут стоить 1,12 миллиона долларов.
Топ 10 криптовалют в 2023
Будьте в курсе последних проектов ICO и альткоинов, прочитав нашу подборку из 10 наиболее перспективных криптовалют для мониторинга в 2023 году.
Изучить 10 криптовалют
Отказ от ответственности: раздел “Разговоры индустрии” содержит мнения игроков крипторынка и не является частью редакционного контента Cryptonews.com.
The post Могут ли 100 долларов в Terra Classic сделать вас миллионером, если этот прогноз LUNC сбудется? appeared first on Ru.
Как LUNA рухнула на 99,99% за 7 дней
В начале мая большинство криптовалют подешевели более чем на 20%. Однако Terra (LUNA) за неделю потеряла 99,99% стоимости, обрушившись с $87,15 ниже $0,01. Связанный с ней стейблкоин UST за 3 дня упал в цене более чем на 60%. Вечером 12 мая актив торговался за $0,37.
Крах одной из крупнейших монет уничтожил состояния криптоинвесторов. Члены сообщества TerraLuna писали о беспрецедентных потерях в десятки миллиардов долларов. Чтобы заработать на росте криптовалюты, люди брали кредиты и закладывали дома. Для поддержки пострадавших модераторы некоторых форумов закрепили сообщения с телефонами службы доверия в Европе и США.
- Почему обрушился курс LUNA
- Реакция сообщества
- Что происходит с другими стейблкоинами
Почему обрушился курс LUNA
По мнению аналитиков, коллапс связан с потерей UST привязки к доллару. Стейблкоин является частью экосистемы Terra. Актив привязан к цене базовой фиатной валюты (USD). Но в отличие от других стабильных монет, UST не имеет денежного обеспечения. Для поддержания цены используются алгоритм и другой нативный токен сети — LUNA.
Пройди опрос и получи в подарок скидку на торговую комиссию и книгу о криптовалюте
Чтобы создать UST, пользователь сжигает привязанную криптовалюту на $1. И наоборот — каждый стейблкоин можно конвертировать в LUNA в эквиваленте $1. В обычных условиях цена UST колебалась в диапазоне $0,99-1,1. Трейдеры использовали это отклонение для арбитража, покупая один актив по сниженной цене и конвертируя его в другой.
Чем больше разница с привязкой, тем выгоднее арбитраж. В ночь на 10 мая курс UST резко упал ниже $0,62. Затем цена восстановилась до $0,93. Но удержать ее не получилось. Вечером 12 мая актив стоил $0,37. Таким образом, стабильная монета за несколько дней потеряла более 60% своей стоимости.
Однако падение LUNA началось раньше — 6 мая. В течение 3 дней цена альткоина снизилась с $87,15 до $60,14. Резкое падение курса на 98% от апрельского максимума ($119) произошло всего за 24 часа, с 10 на 11 мая. К вечеру следующего дня монета рухнула почти до нуля и торговалась за $0,01.
Падение LUNA в мае 2022 года
Многие эксперты связывают крах альткоина с уменьшением резервов Luna Foundation Guard (LFG), предназначенных для обеспечения UST. Днем 9 мая глава компании До Квон объявил о продаже BTC и UST на $1,5 млрд для поддержки стейблкоина. Крупные оттоки активов с \u0414\u0435\u0446\u0435\u043d\u0442\u0440\u0430\u043b\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u043d\u044b\u0435 \u0444\u0438\u043d\u0430\u043d\u0441\u044b \u2014 \u0444\u0438\u043d\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u044b\u0435 \u0438\u043d\u0441\u0442\u0440\u0443\u043c\u0435\u043d\u0442\u044b \u0432 \u0432\u0438\u0434\u0435 \u0441\u0435\u0440\u0432\u0438\u0441\u043e\u0432 \u0438 \u043f\u0440\u0438\u043b\u043e\u0436\u0435\u043d\u0438\u0439 \u043d\u0430 \u0431\u043b\u043e\u043a\u0447\u0435\u0439\u043d\u0435 «,»more»:»https:\/\/crypto.ru\/defi-v-kriptovalyute\/»>’>DeFi -платформ привели к снижению курса LUNA. Но главное — заявление До Квона означало, что резерв Terra управляется не алгоритмом, а вручную. Киты (крупные инвесторы) использовали эти сведения, чтобы «продавить» цену стейблкоина и создать прибыльную возможность для арбитража.
Объем резервов Luna Foundation Guard за неделю упал с $4 млрд до $113,01 млн
В экосистеме Terra стабильность UST поддерживали и другие активы. После вывода значительной части резерва они также упали в цене. В таблице приведены данные по состоянию на 10 мая.
| Монета | Цена (USD) | Баланс | Эквивалент в USD ($) |
|---|---|---|---|
| AVAX | 37,877 | 1,97 млн | 74,75 млн |
| UST | 0,536 | 50,90 млн | 27,29 млн |
| LUNA | 6,484 | 1,69 млн | 10,97 млн |
| USDC | 0,999 | 0,00 | 0,00 |
| USDT | 1,000 | 0,00 | 0,00 |
| BTC | 30,579 тыс. | 0,00 | 0,00 |
Реакция сообщества
Пока UST торгуется ниже $1, у трейдеров остается арбитражная возможность сжигать стейблкоин и чеканить LUNA. Чтобы замедлить распродажу токенов Terra, крупные биржи предприняли ограничительные меры. Администрация Binance временно приостановила вывод LUNA и UST. На KuCoin транзакции Terra застревают на неопределенное время из-за высокой нагрузки на сеть.
С развитием цифровой индустрии расширилась и область применения виртуальных монет. В году любой.
Одна из стратегий заработка с помощью цифровых валют — вложение денег в перспективные во время.
Основной вид сделок с цифровыми активами ― торговля на спотовом рынке. Это значит, что.
В среду, 11 мая, До Квон в Twitter представил план действий по восстановлению монет Terra. Компания планирует увеличить эмиссию UST до 1,2 млрд и привлечь инвестиции в размере $1,5 для стабилизации актива. Однако попытки разработчиков остановить падение монет не находят поддержки в сообществе. В социальных сетях и на форумах пользователи активно критикуют компанию и призывают вернуть утраченные вложения.
Ситуацию обостряет появившаяся в сети информация о личности главы Terraform Labs (TFL). По данным СМИ, До Квон причастен к созданию как минимум одного криптовалютного скам -проекта. Алгоритмический стейблкоин Basis Cash (BAC) был запущен в 2022 году и соскамился в 2021, опустившись со $147,96 ниже $0,01. Крах BAC не получил широкой огласки. Криптовалюта не имела большого влияния на рынке, сумев собрать капитализацию в $54,6 млн. Однако в 2022 году история повторилась с LUNA и UST. В этот раз ущерб составил десятки миллиардов долларов.
Что происходит с другими стейблкоинами
Крах LUNA и привязанного к ней токена UST потряс весь криптовалютный рынок. В последние несколько дней повышенная волатильность наблюдается по всем стейблкоинам. Днем 12 мая USDT в моменте падал до $0,95. В тот же день DAI снижался до $0,99 и поднимался до $1,01. Ситуация уже находится на контроле регуляторов. Комиссия по ценным бумагам и биржам США изучает инцидент с Terra и призывает правительство принять закон, касающийся регулирования стабильных криптовалют до конца 2022-го.
Специалисты констатируют: крах LUNA и UST сильно подорвал доверие инвесторов к стейблкоинам. Практика показала, что устойчивость обеспеченных монет оказалась только названием. В криптосообществе вновь вспомнили скандалы двухлетней давности, связанные с обеспечением USDT. После недавнего снижения цены на 5% вкладчики начали переводить активы в USDC. Этот коин имеет понятную структуру резервов. Некоторые эксперты полагают, что она может обогнать по капитализации USDT уже в ближайшее время.
Будущая судьба алгоритмических стейблкоинов сегодня под большим вопросом, прежде чем принимать решение о хранении средств в алгоритмических стейблкоинах, нужно дождаться решения по Луна и UST от Terra Luna Foundation.
Выпущены миллиарды LUNA — предложение выросло в 20 раз за четыре дня
Это массовое увеличение предложения ускорило падение цены LUNA, которая за последние два дня упала на 99%. И если цена на LUNA продолжит падать, ее предложение также продолжит расти.
Почему это происходит?
Чтобы понять, что происходит, нам нужно знать отношения между LUNA и UST.
LUNA — это токен, который помогает UST привязаться к доллару. Если цена UST превысит 1 доллар, LUNA на 1 доллар можно сжечь и обменять на 1 UST, что помогло поднять цену LUNA во время ее эпического ралли в начале этого года. Тем не менее, есть противовес: если цена UST упадет до уровня привязки, трейдеры могут обменять 1 UST на количество LUNA стоимостью в 1 доллар.
В настоящее время стоимость UST намного ниже своей привязки, торгуясь всего за 0,36 доллара на момент написания. В результате держатели UST вместо того, чтобы продавать на рынке, пытаются обналичить их через LUNA, используя механизм, предназначенный для сохранения привязки. Когда это происходит, чеканится все больше LUNA в ответ на количество сжигаемых UST.
Когда цена LUNA была намного выше, скажем, 100 долларов, если вы обменяли 1 UST на LUNA стоимостью 1 доллар, вы бы получили только 0,01 LUNA. В результате такие обмены не сильно увеличили бы предложение LUNA.
Тем не менее, сейчас цена LUNA намного ниже, а крупные держатели обналичивают ее, что приводит к значительному увеличению предложения LUNA. При текущей цене LUNA в 0,10 доллара обмен 1 UST дает вам 10 LUNA. Так что, если кто-то захочет обменять большую сумму, скажем, 100 000 UST, это приведет к чеканке 1 миллиона LUNA.
Это привело к нисходящей спирали. Когда держатели обменивают UST на LUNA, они увеличивают предложение LUNA и, вероятно, продают эти токены на рынке. Это снижает цену LUNA еще больше, а это означает, что следующий человек, который погасит свои UST, создает еще больше LUNA, оказывая еще большее понижательное давление на рынок.
Это также привело к экспоненциальному увеличению поставок LUNA. В среду поставки LUNA увеличились с 386 млн до 1,5 млрд — на 1,2 млрд. На сегодняшний день предложение уже увеличилось до 7,1 миллиарда — еще на 5,5 миллиарда.
Предложение LUNA увеличилось на 5,5 миллиардов всего за несколько дней. Изображение: The Block Research.
Это огромное увеличение предложения, и цена продолжает снижаться.
10 мая цена упала на 64%. 11 мая он упал еще на 95%. На сегодняшний день он упал еще на 90%. Сейчас монета торгуется на долю доли того, что стоила всего несколько дней назад.
Цена на Luna продолжает падать под сильным давлением со стороны продавцов. Изображение: TradingView.
Что теперь с этим делать?
В настоящее время Terraform Labs поддерживает несколько предложений по спасению экосистемы. Можно было бы увеличить количество UST, которое можно обменять на LUNA в день, в четыре раза. Это увеличило бы скорость расширения поставок Луны, что еще больше усугубило бы ситуацию с ценой на LUNA. Теория состоит в том, что спасение привязки UST будет самым быстрым способом исправить ситуацию, даже если это повлияет на LUNA.
Terraform Labs также выдвигает предложения, согласно которым она сожжет 1,39 миллиарда UST, хранящихся в сообществе и поощрительных пулах. Идея состоит в том, что это может снизить давление на систему.
В то же время, когда это происходит, многие держатели LUNA наблюдают, как их токены теряют более 99% своей стоимости, и ничего не могут с этим поделать. Это потому, что многие заблокировали свои монеты в стекинге, чтобы получить вознаграждение. Текущий период анстейкинга составляет 21 день, поэтому у стейкеров не было возможности продать свои монеты, если они уже не перешли на анстейкинг за три недели до этого краха.